Эмиссионная инфляция. Причины инфляции

Эмиссия денег может привести к инфляции.

Инфляция – кризисное состояние денежной системы, возникшее в середине XVIIIвека в связи с огромным выпуском бумажных денег. Термин «инфляция» буквально означает «вздутие», его длительное время связывали с обесцениванием денег и ростом товарных цен. Однако, практика зарубежных стран показывает, что инфляция может происходить при относительно стабильной денежной массе.

Современная инфляция связана не только с падением покупательской способности денег в результате роста цен, но и с общим неблагоприятным состоянием экономического развития страны. Она обусловлена противоречиями процесса производства, порожденными различными факторами в сфере как производства и реализации, так и денежного обращения, кредита и финансов.

На инфляцию влияют следующие факторы:

Эмиссия бумажных денег;

Рост денежной массы превышает производственные процессы;

Рост издержек и цен на товары;

Инфляционное ожидание.

Необходимо различать внутренние и внешние причины инфляции. Внешние – сокращение поступлений от внешней торговли в связи с падением цен на топливо. Внутренние заключаются в отставании отраслей потребительского характера при более высоком развитии отраслей тяжелой промышленности.

Существуют два вида инфляции.

1. Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров.

2. Инфляция издержек. Это явление выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:

Ползучую, при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;

Галопирующую, при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

Гиперинфляцию, при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Под влиянием инфляции экономическая ситуация в стране ухудшается, т.к.:

Снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;

Происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции, где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;

Расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;

Ограничиваются кредитные операции, так как никто не верит в долг;

Обесцениваются финансовые ресурсы государства.

Основной формой стабилизации денежной системы является антиинфляционная политика государства с помощью денежной реформы и государственного регулирования инфляционного процесса. Денежная реформа это полное или частичное преобразование денежной системы, проводимая государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения. Осуществляется она различными методами (нуллификация, реставрация, девальвация, деноминация) в зависимости от экономического положения страны, степени обесценения денег, политики государства путем принятия единовременного законодательного акта.

Нуллификация проводится путем аннулирования старой обесценившейся денежной валюты и введением новой.

Реставрация предполагает восстановление прежнего золотого содержания валюты, повышение золотого курса.

Девальвация – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Деноминация – уменьшение номинала денежной массы в обращении путем обмена денежных знаков на новые в пропорциях их обесценения, т.е. метод зачеркивания нулей.

Метод шоковой терапии представляет собой тип конфискационной денежной реформы. Он включает обмен бумажных денег по дефляционному курсу, полное или частичное замораживание банковских вкладов населения и предпринимателей, широкое использование свободного ценообразования.

Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем дефляционной политики и политики доходов. Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту. Политика доходов предполагает контроль и полное замораживание цен и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.

). Казначейство выпускает казначейские билеты и разменные монеты .

Основной пассивной операцией центрального банка и одной из форм эмиссии является эмиссия банкнот, прием вкладов коммерческих банков и казначейства, операции по образованию собственного капитала .

1. Фидуциарная эмиссия – эмиссия банкнот, денежных знаков, необеспеченная запасом драгоценных металлов (в первую очередь, золота) эмиссионного банка . Исторически эмиссия банкнот допускалась только при наличии золотого запаса , однако, постепенно от этого правила отказались. Ныне фидуциарная эмиссия является господствующей.

Главным источником ресурсов центрального банка в большинстве стран является эмиссия банкнот. На современном этапе выпуск банкнот не обеспечен золотом . Золотое обеспечение банкнот отменено, хотя в некоторых странах формально продолжает действовать.

Кредиты центрального банка могут зачисляться на счета коммерческих банков и казначейства, открытые в центральном банке. В этом случае происходит не банкнотная, а депозитная эмиссия центрального банка.

Источником ресурсов центральных банков служат вклады казначейства и коммерческих банков. Коммерческие банки могут помещать на беспроцентные счета в центральных банках часть своих кассовых резервов, в том числе, обязательные. В ряде стран обязательные резервы зачисляются на специальные счета, как правило, беспроцентные. Такой порядок действует, в частности, в России. Центральные банки могут открывать коммерческим банкам и срочные счета с фиксированной процентной ставкой . Обычно на долю собственного капитала банка приходится не более 4% пассива.

2. Другая форма эмиссии – это депозитно-чековая эмиссия. Производится коммерческими банками и служит основой безналичных расчетов. По объему депозитно-чековая эмиссия значительно превосходит эмиссию денежных средств.

3. Также одной из форм эмиссии является эмиссия ценных бумаг.

Процедура эмиссии эмиссионных ценных бумаг, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации , включает следующие этапы:

Существуют два вида инфляции.

1. Инфляция спроса. Традиционно инфляция возникает при избыточном спросе. Спрос на товары больше, чем предложения товаров, в связи с тем, что производственный сектор не в состоянии удовлетворить потребности населения. Этот избыток спроса ведет к росту цен. Много денег при малом количестве товаров.

2. Инфляция издержек. Это явление выражается в росте цен вследствие роста издержек производства. В зависимости от темпов роста цен на рынке различают инфляцию:

Ползучую, при ежегодных темпах прироста цен на 3-4%. Такая инфляция характерна для развитых стран, которые рассматривают ее как стимулирующий фактор;

Галопирующую, при среднегодовых темпах прироста цен на 10-50% (иногда до 100%), которая преобладает в развивающихся странах;

Гиперинфляцию, при ежегодных темпах прироста цен свыше 100%, свойственную странам в отдельные периоды, когда они переживают коренную ломку своей экономической структуры.

Под влиянием инфляции экономическая ситуация в стране ухудшается, т. к.:

Снижается объем производства, поскольку колебание и рост цен делают неуверенными перспективы развития производства;

Происходит перелив капитала из производства в торговлю и посреднические операции , где быстрее оборот капитала и больше прибыли, а также легче уклониться от налогообложения;

Расширяется спекуляция в результате резкого и неравномерного изменения цен;

Государственное регулирование инфляционного процесса означает комплекс государственных мер, направленных на ограничение роста цен и стабилизацию денежной системы путем дефляционной политики и политики доходов.

Дефляционная политика включает методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов , повышения процентной ставки за кредит, усиление налогового пресса, ограничение денежной массы. Но она не способствует экономическому росту . Политика доходов предполагает контроль и полное замораживание цен и заработной платы либо установление жестких пределов их роста.

Рис.1. Схема двойственности денег

Функции денег : 1) измерение всех экономических благ, а также природ­ного вещества, вовлекаемого в экономику из природы; 2) посредничество в об­мене благ на основе универсальности товара-денег; 3) установление и погаше­ние долгов, долговых отношений; 4) сопровождение экономических актов в ста­тике (создание фирмы) и в динамике (продвижение стоимостей в цепи экономи­ческих переделов – от субъекта к субъекту); 5) фиксирование богатства , заключенного в объектах собственности и в начислениях доходов; 6) простое (некапитальное) накопление, сбережение -накопительство массы для крупных единовременных затрат; 7) представительство субъекта в социально-политиче­ской экономике.. Последнее – обобщенная характеристика субъекта, показываю­щая всему миру его успех в экономической деятельности. Список самых богатых людей ежегодно публикуется в открытой печати.

В части1), 2), 4) универсальность денег как меры объектов и сопровождения их движения связана с яв­лением стоимости из природы – при вовлечении природного бесстоимостного вещества в экономику. Массовой волной прибывшего из природы продукта, при оформлении его ценности в экономике, востребуется соответствующая масса де­нег. А уже затем при помощи денег осуществляется текущее продвижение стоимости по переделам экономики – от собственника к собственнику.

Однако, деньги не являются непосредственным потребительским благом – они лишь дают доступ к получению любого блага в экономике. Более того, они относительно независимы от стоимостей в их раздельном движении. Такая отстраненность, оторванность создает условия для возможных несоответствий, инфляции, кризисов.

Деньги могут быть представлены в координатах «субъекты-пространство-ценности» - см.рис.2.

Рис.2. Деньги в координатах «субъекты-пространство-ценности»

Из схемы_2 видно, что все ценности, содержащиеся в экономике и вовлекаемые в неё из природы, соизмеримы в деньгах, что деньги обслуживают рынок, обеспечивают работу бизнеса и преодолевают границы государств..

Виды денег – плановые и реальные. Плановые деньги существуют в финан­совых планах - фондах, бюджетах, резервах, а также в учетных записях на бухгалтерских счетах, например, при начислении заработка. Реальные деньги существуют в двух видах – наличные и безналич­ные; первые на руках и в кассах субъектов, а вторые – на счетах субъектов в банках. Плановые деньги всегда расписаны-распределены частными суммами в клеточках таблиц финансовых планов.. Исходя из формулы экономических отношений «кто-кому, по какому поводу и сколько должен », каждая сумма в финплане по­казывает напряженность отношений между плательщиком (источником) и получателем (бюджетом). Эта заданная планом напряженность снимается движением реальных денег в процессе хозяйственной деятельности, при исполнении плана. Реальные деньги могут быть сосредоточенны в одних руках в любых неравно­мерных количествах, а безналичные – в огромных суммах на каком-либо счете в банке и в самое короткое время. При этом перемещение реальных денег в пространстве, со счета на счет и из банка в банк происходит почти мгновенно и всей суммой сразу, а не по копейке, рублику, еврику.. Деньги в реальном обороте существуют в наличной и безналичной формах. Безналичная – это форма существования денег в ячейках компьютерной памяти, или на банковских счетах. Владелец может распоряжаться такими деньгами дистанционно - при помощи банковских электронных карточек.

Итоговое определениеденег: универсальная экономическая сущность в единстве противоположностей – меры всех ценностей и носителя энергии в экономике; раскрывается в функциях – измерения благ, посредничества в обмене благ, установления и погашения долговых отношений, сопровождения экономических актов, фиксировании богатства, простом накоплении и представительстве субъекта в социально-политической экономике.

Наличие и движение денег в экономике порождает проблему величины денежной массы, обеспечивающей нормальное ведение народного хозяйства. Соотношение ценности натуральных благ и денег ставит вопросы добавления денег в обращение, или эмиссии, изъятия их из оборота, а также вопрос обесценения денег, или инфляции.

Денежная масса – это совокупность наличных и безналичных денег, платежных средств, обеспечивающих движение товаров, услуг, работ в народном хозяйстве страны. Количество денег, необходимых для нормальной работы экономики, может быть исчислено разными способами. Согласно одному подходу, этот расчет ведется, исходя из годовых среднестатистических показателей, относящихся к прошедшим периодам, либо на будущее:

Дп = (Стов.прод. – Стов.кр + С пл. – Свзп) / Об.д, где (1)

Дп – количество потребных денег

Стов.прод – сумма товарных продаж (товаров, работ, услуг)

Стов.кр – сумма товарных продаж в кредит

С пл – сумма платежей во исполнение обязательств

Свзп – сумма взаимопогашающихся платежей

Об.д – число оборотов денег

Согласно другому подходу, формула массы денег, потребных для нормальной работы экономики: Дп = Дн + Дт – Дс, где (2)

Дп – нормальная потребность экономики в деньгах

Дн – деньги новые, востребованные массой природного вещества, вовлеченного в экономику и получившего денежную оценку

Дт – деньги текущего хозяйственного оборота

Дс – деньги «старые», соответствующие продукту-товару, выбывшему из оборота в конечное потребление.

Потребность в наличных деньгах определяется суммой заработков, начисленных для выдачи работникам на руки. Но при этом расширяется безналичный оборот платёжных операций – по электронным денежным кредитным карточкам.

Таким образом, самоценность денег обманчива – ценность денег в эконо­мике связана с ценностью продукта. Поэтому можно говорить о разной качест­венной ценности денег-валют разных стран. Действительно, если за американ­ским долларом или английским фунтом стерлингов, европейским евро стоит выстраданный историей, инженерной мыслью, техникой, технологией, ориентацией на потреби­тельские нужды продукт , то и “поле” этой валюты, ее покупательная способность гораздо сильнее рубля, за которым стоит продукт более близкий к “дармовой природе” и менее подвергшийся умственной, инженерной, технико-технологиче­ской обработке живой человеческой энергией, менее ориентированный на потребности человека – последней инстанции признания ценности продукта.

Для анализа количественных изменений денежного движения, обращения используют показатели «денежных агрегатов» - в России это М0, М1, М2 и М3.

М0 – включает всю наличность в обращении – бумажную и монетную;

М1 – включает М0 + деньги на всех банковских счетах текущего характера + депозиты населения «до востребования»;

М2 – включает М1 + срочные депозиты населения;

М3 – включает М2 + депозитные и сберегательные сертификаты + облигации государственного займа.

Естественными соотношениями является превышение каждого последующего денежного агрегата над предыдущим.

Денежная эмиссия и инфляция. Деньги в экономике движутся – навстречу товарам и услугам, работам. Однако, при возрастании товарной массы и её ценности, прежних денег может недоставать. Кроме того, расширение экономической сферы порождает новые потребности в капитальном освоении природы, её вовлечении в экономику. Эти обстоятельства востребуют дополнительную массу денег.

Денежной эмиссией называется выпуск в обращение дополнительных денег, что предпринимается в силу разных обстоятельств, и приводит к увеличению денежной массы в экономике. В соответствии с видами денег предпринимается эмиссия наличных и безналичных денег. Эмиссия наличности – прерогатива Центрального банка, он принимает решение о сроках и масштабе эмиссии на основании макроэкономического и технического анализа денежного обращения в стране.

Эмиссия безналичных денег осуществляется в системе коммерческих банков, обладает свойством «мультипликатора» и приводит к созданию дополнительных «кредитных денег», нацеленных на капитальное приложение.. Эффективная реализация капитальных проектов, прибыльность капитальной деятельности позволяет с лихвой вернуть в систему реальные деньги, покрыть ими выпущенные безналичные деньги на всех ступеньках мультиплицирования. Если же проект не дал ожидаемой отдачи, реальных ценностей не создано, то создается «провал» в денежном поле экономики, что ведет к инфляции – обесценению денег, на которые всё меньше можно купить реальных ценностей.

Кроме того, в банковской системе, часто в связи с исполнением финансовых планов, не обеспеченных реальными поступлениями, проявляется феномен порождения денег - именно банковских денег - с опасной возможностью превышения общей денежной массы тех пределов, которые ограничены товарной массой. В этом слу­чае может возникнуть эффект инфляции , то есть обесценения денег, поскольку ценность излишней массы становится фиктивной. Банковская система играет важную роль и в процессах реального денежного обращения - по ее сети осуще­ствляются безналичные расчеты между экономическими субъектами. Но в кредитных отношениях деньги выполняют особую функцию (см.далее).

Инфляция имеет и естественное основание – иссякание природных ресурсов, добыча которых отодвигается в труднодоступные районы, становится все дороже.. Такая естественная инфляция во всем мире оценивается величиной 1-2% к денежной массе. Именно поэтому владельцы денег ищут прибыльное приложение денег, что поддержит их ценность посредством увеличения их количества в собственности..

Денежные волны – явление востребования денег навстречу волнам прибывающих из природы естественной новых натуральных стоимостей, а также движения по каналам связи в сети банковской системы.

Денежный оборот может быть рассмотрен, исходя из движения продукта-то­вара, начинающего свой оборот в экономике сырьём от бесплатной безденежной при­роды, – что востребует денежной оценки и денежного сопровождения от субъекта к субъекту, и заканчивающего его в непроизводительном потреблении, не требующем денег. При этом деньги высвобождаются от сопровождения товара и могут быть противопоставлены «волной» новым порциям природных ресурсов, вовлекаемых в экономику – формула (2).

Обычно в экономике рассматриваются так называемые «денежные потоки » - представление о некотором «движении» денег по финансовым каналам распределения.. Однако, такое представление действительно только для налич­ного денежного оборота, в котором реальные денежные знаки, банкноты «пере­двигаются», передаются от одного лица к другому. Для безналичных расчетов точнее не поточное, а волновое движение денег в сети банковских и учетных бухгалтерских счетов. То есть отсутствует порублевое, подолларовое перетекание денег из одного места в другое, но имеет место волновое – движение всей денежной массы, как правило, соответствующей движению массе материальных и нематериальных благ – в некотором равновесии (с учетом товарных запасов и денежных отложений вне оборота). Как только естественное материально-волновое равновесие в экономике нарушается – несоответствием виртуальных денег стоимости произведенных реальных благ, неучтенными действительными деньгами, произвольной эмиссией денег - возникают соответствующие кризисные ситуации, разрушающие экономическую систему.