Jakákoli investice je spojena s investiční činností podniku, což je proces zdůvodňování a realizace nejúčinnějších forem kapitálových investic směřujících k rozšíření ekonomického potenciálu podniku.

Pro provádění investičních aktivit podniky vypracovávají investiční politiku. Tato politika je součástí strategie rozvoje podniku a celkové politiky řízení zisku. Spočívá ve výběru a realizaci nejefektivnějších forem kapitálového investování s cílem rozšířit objem provozní činnosti a generovat investiční zisky.

Obecně se podnikový investiční plán skládá ze dvou částí: plánu portfoliových investic a plánu skutečných investic (kapitálové investice):

Plán portfoliových investic je plán na nabývání a prodej akcií, dluhopisů a jiných cenných papírů podnikem;

Reálný investiční záměr je investičním záměrem pro výrobní a nevýrobní rozvoj podniku.

Jsou známa následující pravidla, která je třeba dodržovat při plánování investic:

Pravidlo 1. Investiční plán podniku musí vycházet z dlouhodobé strategie jeho rozvoje.

Pravidlo 2. Investice do výroby, do cenných papírů, má smysl pouze tehdy, pokud podnik získá větší výhody než z uložení peněz v bance.

Pravidlo 3. Má smysl investovat pouze do nejziskovějších projektů s přihlédnutím k časovému faktoru.

Pravidlo 4. Investovat má smysl pouze v případě, že návratnost investice přesáhne míru inflace.

Pravidlo 5. Konečná investiční rozhodnutí provádějte pouze v případě, že je poskytován největší ekonomický přínos s nejmenším stupněm rizika.

Pokud na základě analýzy dojde k závěru, že je nejvhodnější investovat dostupné finanční prostředky do rozvoje vlastního podniku, je vypracován podnikatelský plán a plán investiční výstavby. Plán investiční výstavby se skládá z následujících částí:

Plánovaný úkol pro uvedení výrobních zařízení a dlouhodobého majetku do provozu.

Objem kapitálových investic a jejich struktura.

Titulní seznamy stavenišť a objektů.

Plán projekčních a průzkumných prací.

Program stavebních a montážních prací.

Ekonomická efektivnost kapitálových investic. Nejdůležitějšími ukazateli plánu investiční výstavby jsou: uvedení výrobních zařízení a dlouhodobého majetku do provozu, odhad nákladů, ziskovost projektu, doba výstavby a doba návratnosti.

Investiční plán by měl úzce souviset s hlavními částmi plánu hospodářského a sociálního rozvoje podniku.

Ve své investiční politice si podnik může vybrat různé typy:

Konzervativní investiční politika.

Kompromisní (umírněná) investiční politika.

Agresivní investiční politika.

Konzervativní investiční politika je variantou politiky investiční činnosti podniku, jejímž prioritním cílem je minimalizovat míru investičního rizika. Při provádění takové politiky se investor nesnaží maximalizovat úroveň ziskovosti současné investice, ani maximalizovat míru růstu kapitálu.

Kompromisní (umírněná) investiční politika je varianta politiky pro provádění investičních aktivit podniku, jejímž cílem je výběr investičních objektů, u kterých jsou úrovně ziskovosti a rizika nejblíže tržnímu průměru.

Agresivní investiční politika je variantou politiky pro provádění investičních aktivit podniku, jejímž cílem je výběr investičních objektů, u nichž jsou úrovně ziskovosti a rizika výrazně vyšší než průměr trhu.

K realizaci investiční politiky podniky vypracovávají investiční program, což je soubor skutečných investičních projektů seskupených podle odvětvových, regionálních a investičních charakteristik (investiční atraktivita). Program je jediným objektem řízení Finanční řízení: teorie a praxe. Učebnice / edited by Stoyanova E.S - M.: Perspective Publishing House, 2000..

Investiční atraktivita je zobecňující charakteristika výhod a nevýhod jednotlivých investičních objektů z pozice konkrétního investora podle jím vytvořených kritérií.

Po vytvoření investičního programu a rozhodnutí o investičních objektech může podnik začít formulovat investiční projekty.

Investiční projekt je předmět skutečné investice, plánovaný k realizaci formou pořízení celého komplexu nemovitostí, rekonstrukce, modernizace, velké opravy apod. Příprava investičního projektu k realizaci obvykle vyžaduje vypracování podnikatelského plánu.

Celková výše výdajů investičních zdrojů, rozdělená do konkrétních investičních období, je popsána investičním harmonogramem. Je vypracován jako součást podnikatelského plánu pro reálné investiční projekty, které vyžadují dlouhou dobu realizace. Investiční plán zahrnuje předpovídání a výpočet celkového peněžního toku podniku.

Peněžním tokem se rozumí příjem (kladný peněžní tok) a výdej (negativní peněžní tok) peněžních prostředků v procesu provádění ekonomických činností podniku. Rozlišují se následující proudy:

Peněžní toky z provozní (výrobní a obchodní) činnosti. To je hlavní zdroj příjmů. Růst pochází z tržeb, dividend a úroků přijatých z investic. Čistý příjem klesá kvůli výrobním nákladům, včetně plateb úroků a daní.

Peněžní toky z investiční činnosti. Tato skupina zahrnuje peněžní toky spojené s dlouhodobými aktivy. K nárůstu prostředků dochází v důsledku poklesu objemu investic, opuštění majetku, nemovitostí, zařízení, nehmotného a jiného majetku. Nárůst ve všech těchto oblastech vede k plýtvání.

Peněžní toky z finančních činností. Tuto skupinu tvoří dlouhodobé závazky a vlastní kapitál. Nárůst dlouhodobých půjček nebo prodej akcií dává příliv peněz, pokles závazků a rozdělení dividend akcionářům - odliv.

Rozdíl mezi kladným a záporným peněžním tokem za konkrétní druh činnosti nebo za ekonomické činnosti podniku jako celku představuje čistý peněžní tok.

V praxi se obvykle používá pět způsobů financování investičních projektů:

úplné samofinancování je systém řízení, kdy sdružení a podnik hradí veškeré náklady na jednoduchou i rozšířenou reprodukci z vlastních zdrojů. Samofinancování zajišťuje: odpovědnost sdružení a podniků za plnění platebních povinností vůči státnímu rozpočtu, ministerstvu, bankám a dodavatelům; zajištění na úkor vydělaných prostředků týmů financování nákladů na rozvoj vědy a techniky, technické dovybavení a rekonstrukce podniků, realizaci celé škály opatření pro materiální pobídky a sociální rozvoj tým;

korporatizace je metoda privatizace státních a komunálních podniků jejich přeměnou na OJSC. Vznik akciové společnosti v procesu privatizace se od běžného postupu zakládání obchodních společností výrazně liší tím, že nepočítá se sdružováním kapitálu různých osob k vytvoření základního kapitálu společnosti, jako je tomu např. tradiční způsob zakládání společnosti. Hospodářským základem akciové společnosti vzniklé při privatizaci je majetek přidělený příslušnému podniku na základě práva hospodářského hospodaření, který je majetkem státu nebo obce;

úvěrové financování - půjčení peněz za náhradu (úrok) od investora (majitele podniku), který těmito vklady nezíská podíl na podniku, ale chce tyto peníze poskytnout jako půjčku;

finanční leasing je operace zvláštního nabytí majetku do vlastnictví a jeho následného předání do dočasné držby a užívání na dobu blížící se době životnosti a odpisu celé ceny majetku. Ve skutečnosti je to jedna z možností, jak nájemce získat účelové financování (za účelem pořízení předmětu nájmu);

smíšené financování - založené na různých kombinacích uvažovaných metod.

Metody financování investičních projektů jsou tedy základními přístupy k financování jednotlivých reálných investičních projektů, které podnik používá při tvorbě politiky tvorby investičních zdrojů.

Pro hodnocení efektivnosti reálných investic (projektů) podniky využívají systém principů a ukazatelů, které určují efektivitu výběru pro realizaci jednotlivých reálných investičních projektů.

Hlavní ukazatele jsou:

Doba návratnosti - charakterizuje období, během kterého se výše efektu dosaženého v důsledku kapitálových investic rovná a může kompenzovat výši těchto investic. Obecný vzorec pro výpočet doby návratnosti investic:

Účetní ziskovost je založena spíše na čistém příjmu než na peněžním toku. Účetní ziskovost se rovná poměru průměrného ročního očekávaného čistého zisku k průměrnému ročnímu objemu investic.

Čistá současná hodnota je kritériem efektivnosti investic na základě metodiky diskontovaných peněžních toků. Metoda pro výpočet čistého současného efektu je založena na srovnání hodnoty investice (IC) a celkové částky diskontovaných čistých peněžních toků (PV). Vzhledem k tomu, že peněžní tok je rozložen v čase, je diskontován pomocí úrokové sazby (h), kterou si investor nastaví sám na základě procenta výnosu, který chce nebo může mít z investovaného kapitálu. Celková akumulovaná hodnota diskontovaného příjmu (PV) a čisté současné hodnoty (NPV) se bude rovnat:

kde Pk je výše ročního příjmu.

V tomto případě, pokud:

NPV >0, pak by měl být projekt přijat;

NPV<0, то проект следует отвергнуть;

NPV=0, pak projekt není ziskový ani ztrátový. Pokud projekt nezahrnuje jednorázové investice, ale postupné investování finančních prostředků po dobu m let, bude vzorec pro výpočet NPV následující:

kde i je projektovaná průměrná míra inflace; n je doba trvání návratnosti investice. Ukazatel NPV je v čase aditivní, tzn. NPV různých projektů lze shrnout, což je velmi důležité, protože na rozdíl od jiných kritérií umožňuje tento ukazatel použít při analýze optimálnosti investic.

Vnitřní výnos (IRR) je průměrný roční nárůst hodnoty portfoliové společnosti (a v souladu s tím i hodnoty investice fondu do portfoliové společnosti). Jedná se o jeden z klíčových ukazatelů, na základě kterých se fondy rozhodují o investování do konkrétní společnosti.

Modifikovaný vnitřní výnos je vylepšený model IRR. Poskytuje přesnější odhad diskontní sazby a odstraňuje problém vícenásobné návratnosti v různých krocích (fázích) hodnocení projektu. Obsah metody je následující:

vypočítat celkovou diskontovanou hodnotu všech odtoků a celkovou naběhlou hodnotu všech přítoků;

diskontování a akrece se provádějí za cenu zdroje financování projektu;

nastavit diskontní faktor, který vyrovnává celkovou současnou hodnotu odtoků a konečnou hodnotu přítoků.

Index ziskovosti (PI) je chápán jako hodnota rovnající se poměru současné hodnoty očekávaných peněžních toků z projektu k počátečním nákladům investice:

IC - kapitálové investice (náklady na realizaci projektu)

P k - čistý peněžní tok (příjem z projektu za k-té období), pokud:

PI>1, pak by měl být projekt přijat;

P.I.<1, то проект следует отвергнуть;

PI=1, pak projekt není ziskový ani ztrátový.

Na rozdíl od čistého současného efektu je index rentability relativním ukazatelem: charakterizuje úroveň příjmu na jednotku nákladů, tzn. efektivnost investice - čím vyšší je hodnota tohoto ukazatele, tím vyšší je návratnost každého rublu investovaného do daného projektu. Díky tomu je kritérium PI velmi výhodné při výběru jednoho projektu z řady alternativních, které mají přibližně stejné hodnoty NPV (zejména pokud dva projekty mají stejnou hodnotu NPV, ale různé objemy požadovaných investic, pak je zřejmé, že ten, který poskytuje více, je výnosnější investiční efektivita), nebo při sestavování investičního portfolia za účelem maximalizace celkové hodnoty NPV.

Při tvorbě investiční politiky je nutné stanovit celkový objem kapitálových investic, způsoby racionálního nakládání s vlastními prostředky a možnost získávání dalších finančních zdrojů z finančního trhu. Investiční projekty v rámci dlouhodobé strategie podniku je vhodné vzájemně koordinovat z hlediska objemu alokovaných zdrojů a termínů realizace na základě dosažení maximálního celkového ekonomického efektu (příjmu nebo zisku) v procesu realizace investiční politiku. Střednědobá investiční politika je vypracovávána na období jednoho až tří let a dlouhodobá investiční politika je vypracovávána dlouhodobě (nad tři roky).

Z hlediska řízení reálných investic (v rámci investiční politiky) lze rozlišit následující fáze (kroky) investičního procesu v podniku:

motivace investiční činnosti;

investiční programování (program rozvoje podniků);

zdůvodnění proveditelnosti zvoleného investičního programu (posouzení efektivnosti, rizik, zajištění zdrojů);

pojištění reálných investic;

regulace investičního procesu;

plánování investic (vypracování studie proveditelnosti, podnikatelského plánu projektu);

finanční podpora investičních aktivit (rozvoj kapitálového rozpočtu);

design (vypracování projektové a odhadní dokumentace pro jednotlivé objekty);

zajišťování reálných investic (kapitálových investic) materiálními a technickými prostředky;

vývoj reálných investic (proces stavebních a instalačních prací);

sledování procesu vyplácení reálných investic (operativní řízení cyklu výstavby);

uvedení hotových zařízení do provozu;

rozvoj konstrukčních kapacit;

hodnocení výsledků investic (efektivita realizovaných investičních akcí).

Tyto fáze lze měnit na základě rozsahu investiční činnosti podniku a charakteru realizovaných projektů.

Odeslat svou dobrou práci do znalostní báze je jednoduché. Použijte níže uvedený formulář

Studenti, postgraduální studenti, mladí vědci, kteří využívají znalostní základnu ve svém studiu a práci, vám budou velmi vděční.

ÚVOD

1.1 Obecná ustanovení

ZÁVĚR

ÚVOD

Ve všech zemích světa každý podnik, jakákoliv firma, bez ohledu na formu vlastnictví, před zahájením podnikání nejprve vypracuje podrobný plán (projekt) činností definující finanční náklady a konečný výsledek.

S přechodem domácí ekonomiky na tržní vztahy se role plánování na makro i mikroúrovni nesnížila, ale naopak vzrostla. Významně se změnila i metodika plánování.

Při plánovaném hospodaření dostal každý podnik cílové hodnoty, na základě kterých sestavil pětileté plány v členění podle let. Hlavní formou plánování v tomto období byly pětileté a roční plány. Podniky byly dobře vybaveny oficiálními metodickými materiály k vypracování plánu hospodářského a sociálního rozvoje. Pro podniky, vývoj tohoto

plán byl povinný. S přechodem na tržní vztahy od podniků to už nikdo nepožadoval. A mnozí z nich odmítali plánovat, zvláště ty podrobné, a tím udělali významnou chybu.

Analýza ukazuje, že to byly právě ty podniky, které s přechodem na tržní vztahy věnovaly malou pozornost vnitropodnikovému plánování, dostaly se do složité finanční situace nebo zcela zkrachovaly.

Prognózování a plánování jsou nejdůležitějšími složkami řízení podniku a bez nich je jeho úspěšné fungování jen stěží možné.

Prognózy a plánování umožňují podniku:

* předvídat vyhlídky rozvoje do budoucna;

* využívat všechny zdroje racionálněji;

* vyhnout se riziku bankrotu;

* cílenější a účinnější provádění vědeckých, technických a investičních politik;

* předvídat pozitivní a negativní faktory, které mohou ovlivnit finanční situaci, a včas přijmout nezbytná opatření;

* zvýšit efektivitu výroby a zlepšit finanční situaci.

Investiční záměr je jednou z částí plánu hospodářského a sociálního rozvoje podniku, proto tento plán závisí především na plánovaném výrobním programu podniku, na vědecké, technické a investiční politice podniku.

Investiční plán tak úzce souvisí se strategií podniku do budoucna, s vědeckou, technickou a investiční politikou podniku.

Realizace investiční výstavby ve všech sférách hospodářství, podnicích (organizacích) je nemyslitelná bez plánování kapitálových investic.

V moderních podmínkách musí být metodika plánování kapitálových investic v podniku výrazně změněna z následujících důvodů. Jednak v souvislosti s přechodem na tržní vztahy. A za druhé, podniky v současnosti musí plánovat nejen kapitálové investice, reálné investice, ale také finanční (portfoliové) investice. Plánování investic do podniku je velmi důležitý a složitý proces. Jeho komplexnost spočívá v tom, že je nutné vzít v úvahu mnoho faktorů, včetně těch nepředvídaných, a také míru investičního rizika.

Význam tohoto procesu pro podnik spočívá v tom, že plánováním investic je položen základ jeho práce do budoucna. Pokud je investiční plán dobře naplánován a zorganizován, bude podnik fungovat špatně, může v budoucnu zkrachovat.

1 TEORETICKÉ ZÁKLADY ŘÍZENÍ INVESTIČNÍCH PROCESŮ V PODNIKU

1.1 Obecná ustanovení

Obecně by se podnikový investiční plán měl skládat ze dvou částí: z plánu portfoliových investic a ze skutečného investičního plánu.

Portfoliový investiční plán - plán nákupu a prodeje cenných papírů na burze, jakož i investování do aktiv jiných podniků.

Reálný investiční záměr - investiční záměr výrobního a nevýrobního rozvoje podniku, i když v praxi může mít investiční záměr libovolnou část.

Jsou známa následující pravidla, která je třeba dodržovat při plánování investic:

Pravidlo 1. Investiční plán podniku musí vycházet z dlouhodobé strategie jeho rozvoje.

Pravidlo 2. Investice do výroby, do cenných papírů, má smysl pouze tehdy, pokud podnik získá větší výhody než z uložení peněz v bance.

Pravidlo 3. Má smysl investovat pouze do nejziskovějších projektů s přihlédnutím k časovému faktoru.

Pravidlo 4. Investovat má smysl pouze v případě, že návratnost investice přesáhne míru inflace.

Pravidlo 5. Konečná investiční rozhodnutí provádějte pouze v případě, že je poskytován největší ekonomický přínos s nejmenším stupněm rizika.

Většina těchto pravidel potvrzuje naléhavou potřebu ekonomického zdůvodnění investic. K tomu se porovnávají následující kritéria: úroková sazba bankovního úvěru, inflační index, dividendová sazba, index ziskovosti, vnitřní míra návratnosti, čistá současná hodnota atd. Kromě toho je nutné vzít v úvahu pravděpodobnost události vyskytující se a matematické očekávání.

Příklad. Na základě ekonomické analýzy byly získány údaje, které jsou uvedeny v tabulce 1.

Stůl 1 - Příklad dat

	Kritéria hodnocení	Hodnoty kritérií	Velikost možný miliard rublů	Pravděpodobnost urážlivý	Očekávaná hodnota, miliard rublů
	Bankovní úroková sazba, %
	Dividendová sazba, %
	Index inflace, %
	Index ziskovosti projektu
	Vnitřní míra návratnosti projektu, %

Z těchto údajů lze vyvodit následující závěry:

* bez zohlednění míry rizika je pro podnik nejvhodnější investovat do cenných papírů a teprve poté do projektů;

* vezmeme-li v úvahu míru rizika, pak je pro firmu nejvýnosnější investovat své prostředky do projektů č. 2 a 1.

Pokud na základě analýzy dojde k závěru, že je nejvhodnější investovat dostupné prostředky do rozvoje vlastního podniku, je vypracován podnikatelský plán a plán investiční výstavby.

Plán investiční výstavby se skládá z následujících částí:

1 Plánovaný úkol zprovoznění výrobních kapacit a dlouhodobého majetku.

2 Objem kapitálových investic a jejich struktura.

3 Titulní seznamy stavenišť a objektů.

4 Plán projektových a průzkumných prací.

5 Program stavebních a montážních prací.

Nejdůležitějšími ukazateli plánu investiční výstavby jsou: uvedení výrobních zařízení a dlouhodobého majetku do provozu, odhad nákladů, ziskovost projektu, doba výstavby a doba návratnosti.

Investiční plán by měl úzce souviset s hlavními částmi plánu hospodářského a sociálního rozvoje podniku.

1.2 Základy plánování investic formou kapitálových investic

1.2.1 Cíle a zásady plánování kapitálových investic

Plán kapitálových investic do reprodukce dlouhodobého majetku pokrývá nejdůležitější aspekty tohoto procesu, zajišťuje jeho jednotnost a proporcionalitu se zdroji financování a zároveň optimalitu plánovaných staveb.

Plán každého podniku (organizace), okresu a odvětví odráží hlavní cíle plánování kapitálových investic. Na základě teoretického vývoje a zkušeností odborníků a pracujících mas jsou identifikovány hlavní úkoly plánování kapitálových investic a zlepšování jejich ukazatelů účinnosti.

1 zvýšení výrobní kapacity a dlouhodobého majetku;

2 efektivní využití kapitálových investic.

K vyřešení těchto problémů se plánování kapitálových investic provádí na základě řady zásad, z nichž nejdůležitější jsou tyto:

1 Specifičnost a platnost plánu. Tento princip se projevuje v tom, že plán počítá s konkrétními činnostmi. Při vypracovávání plánu se berou v úvahu konkrétní podmínky, za kterých budou kapitálové investice prováděny. Plán kapitálových investic by měl poskytnout jasný obraz o finančních výdajích na nadcházející období. To znamená, že připravované plány vyžadují nezbytné studie proveditelnosti a výpočty potřeby kapitálových investic pro výstavbu konkrétních zařízení.

2 Bilance objemu kapitálových investic se zdroji jejich financování. Při zpracování plánu kapitálových investic musí být objem kapitálových investic (centralizovaných i necentralizovaných) pro všechny zdroje financování provázán a vyvážen s finančními a věcnými zdroji, případně s kapacitou smluvních stavebních organizací. V tomto případě by měly být zohledněny normy pro dobu výstavby zařízení a kapitálové investice by měly být podle toho rozloženy do let.

3 Stabilita plánování, projevující se v neměnnosti přijatých plánů, v jejich stálosti v následujícím období. To znamená, že stabilní plán musí být dokumentem, který zůstává nezměněn po celé plánovací období. Jakékoli výrazné změny způsobují nevyhnutelnou restrukturalizaci stavební výroby, která vede k dodatečným nákladům a ztrátám.

Úpravy plánu jsou povoleny, pokud nenarušují rytmus práce stavebních organizací a přijaté financování zařízení. Úpravy plánu jsou povoleny i v případě překročení loňských plánovaných cílů a přijetí dodatečných závazků pro včasné uvedení stavebních projektů do provozu. V každém případě musí být takové změny plánu provedeny nejpozději do 15. února plánovacího roku.

4 Kontinuita plánování. Tento princip znamená, že organizace, firma, sdružení, podnik musí vypracovat dlouhodobé, střednědobé a krátkodobé (roční) plány. Střednědobé a dlouhodobé plány by měly být vyjasněny a upřesněny s přihlédnutím ke změněným okolnostem a roční plány by měly vycházet ze střednědobých plánů. Tím je zajištěna kontinuita plánování.

5 Vědecké plánování. Tento princip znamená, že plány musí být vypracovány na vědeckém základě, tzn. založené na vědeckých metodách, vědecky vyvinutých normách a standardech, nejnovějších výsledcích ve vědě a technice a také na spolehlivých informacích.

V poslední době Rusko opět začalo přijímat důležitá opatření ke zlepšení vědecké úrovně rozvoje plánů státních centralizovaných kapitálových investic pro federální potřeby a ekonomické proveditelnosti těchto plánů.

Správná kombinace centralizovaného plánování kapitálových investic s místní iniciativou se v investiční výstavbě stala důležitou.

1.2.2 Vytvoření plánu centralizovaných a necentralizovaných kapitálových investic v Rusku

Kapitálové investice se podle pořadí jejich plánování a zdrojů financování dělí na centralizované a necentralizované.

Financování státních centralizovaných kapitálových investic se provádí na úkor prostředků poskytnutých ve federálním rozpočtu a (nebo) rozpočtech ustavujících subjektů Ruské federace.

Přímá státní regulace investičních aktivit a státní podpora projektů investiční výstavby se uskutečňuje zejména směřováním finančních prostředků na realizaci federálních a účelových programů a dalších federálních státních potřeb stanovených legislativou Ruské federace.

Centralizované kapitálové investice ze státního rozpočtu jsou alokovány na tyto účely:

* realizace státních dlouhodobých cílových programů;

ѕ výstavba státních výrobních zařízení, včetně obranného průmyslu, spojů, jaderných a vodních elektráren, tepelných elektráren atd.;

ѕ výstavba železnic a dálnic, námořních přístavů, výstavba dalších zařízení pro federální potřeby.

V souladu s federálním zákonem „O investiční činnosti v Ruské federaci, prováděné formou kapitálových investic“ ze dne 25. února 1999 č. 39-FZ, rozhodují o realizaci veřejných kapitálových investic vládní orgány.

Státní kapitálové investice jsou podle tohoto zákona stanoveny pro:

* ve federálním rozpočtu - za předpokladu, že výdaje jsou součástí nákladů na realizaci příslušných cílových programů, jakož i na základě návrhů prezidenta Ruské federace nebo vlády Ruské federace;

* v rozpočtech ustavujících subjektů Ruské federace, pokud jsou tyto výdaje součástí výdajů na realizaci příslušných regionálních cílových programů.

V souladu se státním investičním programem je sestaven seznam stavebních projektů a zařízení pro potřeby spolkové země, které jsou předmětem financování z prostředků spolkového rozpočtu.

Seznam stavebních projektů a objektů je sestaven postupně v tomto pořadí:

1 Ministerstvo hospodářského rozvoje Ruské federace stanovuje a informuje státní zákazníky ve lhůtě stanovené vládou Ruské federace předběžné objemy státních centralizovaných kapitálových investic na odpovídající období.

2 Odběratelé státu předkládají Ministerstvu hospodářství Ruské federace způsobem a ve lhůtách stanovených tímto ministerstvem návrhy investičních projektů s přihlédnutím k předběžným objemům státních a centralizovaných kapitálových investic.

Na podporu svých návrhů předkládají vládní zákazníci:

* seznam stavebních projektů a zařízení za celou dobu výstavby v členění podle roku;

* studie proveditelnosti a výpočty podle formulářů stanovených Ministerstvem hospodářství Ruské federace.

3 Ministerstvo hospodářského rozvoje Ruské federace za účasti Ministerstva financí Ruské federace, Státního stavebního výboru Ruské federace a Ministerstva průmyslu nebo jiných resortů posuzuje návrhy předložené zákazníky na nově započaté stavby. projektů a zařízení a rozhoduje o jejich zařazení (či nezařazení) do seznamu stavebních projektů a zařízení pro potřeby spolkové země.

4 Rozhodnutí Ministerstva hospodářství Ruské federace o zařazení nově zahájených stavebních projektů a zařízení do seznamu stavebních projektů a zařízení pro potřeby federálního státu je základem, podle kterého vládní zákazníci identifikují developery pro výstavbu těchto zařízení a organizovat výběrové řízení.

5 Ministerstvo hospodářství Ruské federace a Ministerstvo financí Ruské federace na základě výsledků výběrových řízení a smluv uzavřených na jejich základě upřesňují objem kapitálových investic, velikost a zdroje jejich financování stavebních projektů. zahrnuty v seznamu.

Necentralizované investice zahrnují kapitálové investice provedené:

* státní podniky;

* komunální podniky;

* výrobní družstva;

* spotřebitelská družstva a svazy spotřebitelské spolupráce;

* akciové společnosti;

* veřejné organizace;

* soukromé podniky.

1.2.3 Ukazatele investičního plánu

Investiční záměr je neoddělitelně spjat s konečným cílem stavební výroby - zprovozněním výrobních zařízení, zprovozněním dlouhodobého majetku a dalších zařízení. Toto propojení kapitálových investic s finálním produktem výstavby předurčuje výčet hlavních ukazatelů investičního plánu.

1 plán zprovozňovacích kapacit, včetně rozšíření stávajících a výstavby nových podniků;

2 uvedení dlouhodobého majetku do provozu;

3 objem kapitálových investic;

4 titulní seznamy stavenišť a objektů.

Uvedení kapacit, jednotlivých zařízení a podniků do provozu je v plánovaných ukazatelích zajištěno pro každou oblast zvlášť. Například pro obchodní objekty jsou tyto indikátory:

1 obchodní řetězec - počet prodejen a jejich kapacita v metrech čtverečních prodejní plochy;

2 provozovny veřejného stravování - počet provozoven a počet míst v nich pro návštěvníky;

3 generální sklady - počet skladů a jejich kapacita v metrech čtverečních skladové plochy;

4 lednice - počet lednic a jejich kapacita v tunách;

5 sklad zeleniny a brambor - počet skladovacích zařízení a jejich kapacita v tunách.

U průmyslových objektů je zprovoznění výrobních kapacit zajištěno i ve fyzickém vyjádření samostatně pro každou oblast. Například pekárny - tuny denně, konzervárny - miliony konvenčních plechovek ročně, pivovary a továrny na nealkoholické nápoje - tisíce dekalitrů. v roce; podniky na výrobu uzenin - tuny za směnu; továrny na železobetonové výrobky - tisíce metrů krychlových. m produktů ročně atd.

Velikost zprovoznění kapacit a zařízení pro plánované období je určena výpočty. Zároveň je zajištěno maximální možné využití stávajících kapacit.

Při přípravě plánu uvádění kapacit a podniků do provozu je nutné zajistit především uvedení kapacit do provozu dokončením výstavby dříve zahájených zařízení, rozšířením podniků a opětovným zahájením výstavby.

Načasování uvádění kapacit a zařízení do provozu je stanoveno na základě zavedených norem pro dobu výstavby, které jsou vázány na načasování dodávky zařízení v souladu se smlouvami na dodávku zařízení.

1 náklady na dokončenou výstavbu a uvedení objektů a podniků do provozu v plánovacím období;

2 náklady na stroje a zařízení uvedené do provozu, včetně vozidel;

3 náklady na pořízení zásob a nářadí k dlouhodobému majetku při stanovení úkolů při uvádění dlouhodobého majetku do provozu.

Plán zaváděcích kapacit a dlouhodobého majetku slouží jako podklad pro stanovení objemu kapitálových investic.

V plánech jsou kapitálové investice stanoveny podle odvětví činnosti, s objemy alokovanými na technické dovybavení a rekonstrukci stávajících podniků. Kapitálové investice se také dělí podle druhu nákladů: stavební a instalační práce, nákup zařízení, projekční a průzkumné práce, ostatní investiční práce a náklady.

Ve fázi zpracování dlouhodobého plánu kapitálových investic je objem kapitálových investic stanoven na základě konkrétních standardů kapitálových investic na jednotku vstupní kapacity (facility) a standardů efektivnosti využití dlouhodobého majetku.

Standardy pro specifické kapitálové investice jsou stanoveny podle odvětví ekonomické činnosti. Jsou vyvíjeny samostatně pro novou výstavbu a pro rekonstrukci a technické dovybavení stávajících podniků.

Objem kapitálových investic vypočtený podle těchto standardů pro dlouhodobé období je následně (v ročních plánech) upřesněn na základě podrobnějších ekonomických a přímých propočtů na základě projektové a odhadové dokumentace.

Jedním z důležitých dokumentů investiční výstavby jsou titulní listy pro výstavbu, které se připravují současně s investičním záměrem.

Zvyšování vědecké úrovně plánů kapitálových investic vyžaduje další zlepšování systému indikátorů plánu a metodiky plánování s ohledem na ekonomickou reformu, jakož i zlepšování norem a standardů konkrétních kapitálových investic. Aby bylo možné komplexně analyzovat ekonomickou efektivnost kapitálových investic, jsou ve všech fázích tvorby plánu kapitálových investic prováděny výpočty ekonomické efektivnosti kapitálových investic.

1.2.4 Názvové seznamy staveb, jejich obsah a význam

Titulní seznamy stavebních projektů jsou sestavovány na celou dobu výstavby se zadáním v členění podle roku.

Podle pokynů lze nové objekty zařadit do titulních listů výstavby pouze v případě, že existují projekční odhady pro I. etapu výstavby.

Titulní listy stavebních projektů schvalují vedoucí organizací, kteří schvalují investiční záměr.

Zařazení objektů do titulního listu je povolením k jejich výstavbě.

Titulní list je neměnným plánovacím dokumentem pro celou dobu výstavby. Pro zákazníky a dodavatele je to povinné. Titulní listina v minulosti sloužila jako podklad pro vypracování a podání žádostí dodavatelským a prodejním organizacím. Nyní je základem pro provedení projekční a průzkumné práce a propojení typových projektů s územím.

Na základě názvových seznamů stavebních projektů lze v případě potřeby sestavit interní názvové seznamy pro upřesnění názvových seznamů stavebních projektů podle objektu. Vypracovává je objednatel spolu s generálním dodavatelem za účelem distribuce ukazatelů investičního plánu na jednotlivé objekty a náklady a schvaluje je vedoucí zákaznické organizace.

Všechny objekty zahrnuté v seznamech titulů v budově jsou rozděleny do tří skupin:

1 s výhradou uvedení do provozu v plánovacím roce - spouštěcí zařízení;

2 objekty, jejichž počátek a konec výstavby leží mimo rok - objekty přechodné;

3 objekty, jejichž výstavba začíná v plánovacím roce a zprovoznění bude v následujících letech - průlomové objekty.

Titulní seznamy stavebních projektů slouží jako plánovací dokument při uzavírání stavebních smluv.

ZÁVĚR

Pojďme si to shrnout.

Plánování kapitálových investic je systém prognóz a plánovaných kalkulací reprodukce dlouhodobého majetku na základě kapitálových investic pro nadcházející období.

Hlavní cíle plánování kapitálových investic jsou:

3 zvýšení výrobní kapacity a dlouhodobého majetku;

4 efektivní využití kapitálových investic.

Centralizované investice zahrnují vládní kapitálové investice, pro které jsou hlavní ukazatele určeny federálními nebo republikovými orgány.

Plánování státních centralizovaných kapitálových investic je hlavní metodou státní regulace investiční činnosti.

Při plánování necentralizovaných kapitálových investic se podniky, organizace, akciové společnosti a další organizace rozhodují samostatně, v rámci své působnosti, v souladu se zákonem a zdroji financování.

Při vypracovávání plánů necentralizovaných kapitálových investic, podniků a organizací se akciové společnosti řídí obecnými cíli v oblasti investiční výstavby zvýšit efektivitu využití kapitálových investic, zlepšit kvalitu a snížit náklady výstavby, zvýšit kapacity podniků (organizací) na základě jejich potřeb.

Hlavní ukazatele investičního plánu jsou:

5 plán zprovozňovacích kapacit, včetně rozšíření stávajících a výstavby nových podniků;

6 uvedení dlouhodobého majetku do provozu;

7 objem kapitálových investic;

8 titulních seznamů stavenišť a objektů.

Uvedení dlouhodobého majetku do provozu je plánováno v peněžním vyjádření. Plán uvedení dlouhodobého majetku do provozu zahrnuje:

4 náklady na dokončenou výstavbu a uvedení objektů a podniků do provozu v plánovacím období;

5 náklady na stroje a zařízení uvedené do provozu, včetně vozidel;

6 náklady na pořízení zásob a nářadí k dlouhodobému majetku při stanovení úkolů při uvádění dlouhodobého majetku do provozu.

Uvedení kapacit do provozu je hlavním ukazatelem plánu investiční výstavby.

Objem kapitálových investic je stanoven na základě plánovaného zprovoznění kapacit, podniků, zařízení a tvorby regulačních rezerv, které musí zákazníci splnit.

Titulní list je dokument, který obsahuje seznam objektů zahrnutých do investičních záměrů.

Seznamy titulů jsou jedním z hlavních dokumentů, které specifikují objekty stanovené v investičních plánech a investičních plánech výstavby.

Titulní listiny jsou sestavovány pro všechny nově zahájené i probíhající stavební akce a objekty, které jsou předmětem výstavby v plánovaném období.

Titulní list obsahuje název nových stavebních (rekonstrukčních) objektů, umístění rozestavěného objektu, rok zahájení a ukončení výstavby. Titulní seznam uvádí projektovou kapacitu zařízení ve výstavbě, předpokládané náklady, objem kapitálových investic a stavebních a instalačních prací, uvedení výrobních zařízení do provozu a dlouhodobý majetek.

SEZNAM POUŽITÝCH REFERENCÍ

1 Hodnocení efektivnosti investičního projektu: Metoda. dekret. /Sestavil: N.V. Abakumová, M.S. Kleyankina: Státní vzdělávací instituce vyššího odborného vzdělávání „SibGIU“. - Novokuzněck, 2003. - 45 s.

2 Sergeev I.V., Veretennikova I.I. Organizace a financování investic: Proc. Výhoda. - M.: Finance a statistika, 2000. - 272 s.

3 Vakhrin P.I. Investice: Učebnice. - M.: Vydavatelská a obchodní společnost "Dashkov and Co", 2002. - 384 s.

Podobné dokumenty

Kapitálové investice. Předměty investování prováděné formou kapitálových investic. Zdroje financování kapitálových investic. Předměty investic realizovaných formou kapitálových investic. Formy smluvních vztahů. Investiční projekty.

práce v kurzu, přidáno 7.11.2008


Pojem a klasifikace forem investování. Předměty, subjekty investic realizovaných formou kapitálových investic, revize regulačního rámce v této oblasti. Zdroje a způsoby financování kapitálových investic, podmínky otevření a regulace.

práce v kurzu, přidáno 28.01.2014


Podstata, klasifikace, struktura a význam kapitálových investic. Analýza efektivnosti financování kapitálových investic prostřednictvím leasingu nebo úvěru. Postup a vzorce plánování investic v podniku, hodnocení efektivity projektů.

práce v kurzu, přidáno 08.08.2010


Současný stav investic, jejich struktura, význam pro podniky. Metody stanovení a směry pro zvýšení jejich účinnosti. Investiční činnost a plánování centralizovaných kapitálových investic v Murmanské oblasti.

práce v kurzu, přidáno 16.03.2010


Dynamika (kinetika) čistých investic. Podstata a klasifikace kapitálových investic. Předměty a předměty investiční činnosti. Práva, povinnosti a odpovědnosti subjektů investiční činnosti prováděné formou kapitálových investic.

abstrakt, přidáno 29.01.2011


Podstata, klasifikace, struktura a význam kapitálových investic. Druhy a hlavní formy zdrojů financování kapitálových investic podniku. Posouzení a analýza zdrojů financování kapitálových investic na příkladu PJSC "Stroymekhanizatsiya".

práce, přidáno 10.5.2013


Podstata, členění a zdroje financování kapitálových investic, jejich role při posilování materiálně technické základny organizace. Financování a úvěrování kapitálových investic a výstavby. Vypracování projektové a odhadní dokumentace.

práce v kurzu, přidáno 18.03.2013


Výpočet podílu kapitálových investic národního hospodářství Ruské federace. Reprodukční struktura investic. Výpočet odpisů. Úkol stanovení koeficientu celkové ekonomické efektivnosti kapitálových investic.

test, přidáno 21.05.2013


Pojem, klasifikace a zdroje financování kapitálových investic. Ekonomické a právní postavení Tuskarzemstroy+ LLC. Charakteristika majetku a hodnocení výsledků jeho činnosti. Analytické a syntetické účetnictví kapitálových investic společnosti.

práce v kurzu, přidáno 17.06.2017


Zdroje financování, formy a způsoby státní regulace investiční činnosti realizované formou kapitálových investic. Státní garance práv subjektů investiční činnosti a způsoby ochrany kapitálových investic.

Enterprise Planning: Cheat Sheet Autor neznámý

44. SESTAVENÍ PLÁNU KAPITÁLOVÝCH INVESTIC

Plánování kapitálových investic– jedna z hlavních částí investičního plánu. Kapitálové investice představují náklady na rozšířenou reprodukci dlouhodobého majetku a kapacit. Tato část rozvíjí plán využití finančních prostředků pro následující typy prací:

1) nová výstavba, která zahrnuje výstavbu podniků (budov, staveb) prováděných na nových plochách;

2) rekonstrukce podniku, která zahrnuje úplné nebo částečné převybavení nebo reorganizaci výroby bez výstavby nových dílen pro hlavní výrobní účel;

3) rozšíření podniku - rekonstrukce stávajících dílen na území stávajícího podniku nebo oblastí s ním sousedících;

4) technické dovybavení stávajícího podniku, které zahrnuje opatření ke zvýšení technické úrovně jednotlivých výrobních oblastí na moderní požadavky zaváděním nových zařízení a technologií, mechanizací a automatizací výroby a výměnou opotřebovaných zařízení.

Výdaje podniků na tyto účely pocházejí především z vlastních prostředků, bankovních úvěrů, získávání prostředků od společníků, akcionářů, různých fondů a soukromých investorů.

Sestavení investičního plánu představuje ekonomické zdůvodnění možností výstavby v souvislosti se zdroji vzniku, volnou kapacitou stavební organizace a potřebným novým vybavením. Ukazatele plánu kapitálových investic jsou zároveň navázány na výrobní program. Prostředkem tohoto propojení (v souladu se strategií rozvoje podniku a tržními podmínkami) jsou bilance výrobní kapacity vypracované pro budoucnost. Plány průmyslové výroby a prodeje výrobků odůvodňují potřebu navýšení výrobní kapacity v souladu s možnostmi materiálně-technického zabezpečení, pracovních zdrojů, při zohlednění likvidace zastaralých zařízení.

Investiční plán může zahrnovat výstavbu zařízení sociální infrastruktury: bydlení pro zaměstnance podniku a jejich rodinné příslušníky, předškolní zařízení, zdravotnická zařízení, domovy důchodců, kluby atd. Hlavní ukazatel plánu investiční výstavba je uvádění výrobních zařízení a dlouhodobého majetku do provozu.

Z knihy Velká sovětská encyklopedie (KA) od autora TSB

Z knihy Velká sovětská encyklopedie (OK) od autora TSB

Z knihy Velká sovětská encyklopedie (EF) od autora TSB

Z knihy Velká sovětská encyklopedie (EC) od autora TSB

Z knihy Organizování a vedení podnikání v oblasti obchodu a služeb autor Bašilov Boris Evgenievich

Z knihy Enterprise Planning: Cheat Sheet autor autor neznámý

4.3. Shrnutí podnikatelského plánu... Shrnutí podnikatelského plánu představuje závěry, které se píší jako poslední. Zde je popis hlavních ustanovení projektu, všechny jeho hlavní výhody a nevýhody, jsou odhaleny problémy spojené s jeho realizací,

Z knihy FictionBook Editor V 2.66 [Průvodce tvorbou knihy] od Izekbise

52. SKLADBA UKAZATELŮ STRATEGICKÉHO PLÁNU A ORGANIZACE JEJICH VÝVOJE Vedení podniku na základě vytvořené strategie stanoví politiku, která z vypracované strategie udělá podrobné prohlášení o směru činnosti. Konečná strategie

Z knihy Podnikatelské plánování autor Beketová Olga

Z knihy Nurse's Handbook [Praktický průvodce] autor Khramova Elena Yurievna

Odstranění nepoužívaných příloh v1.0 Skript odstraní přílohy, na které neodkazují žádné obrázky. Proč by to mohlo být nutné - navrhuji vám sám

Z knihy Příručka sestry autor Khramova Elena Yurievna

Sjednocení příloh a obrázků v1.2 Skript přejmenovává přílohy podle pořadí odkazů na ně v těle dokumentu. Pokud na přílohu odkazuje několik obrázků, použije se číslo prvního. První příloha, která má být očíslována, je očíslována 1. Výchozí

Z autorovy knihy

7. Audit podnikatelského záměru Postup pro audit podnikatelského záměru externími investory se provádí podle určitého schématu, které zpravidla zahrnuje šest fází: 1) posouzení charakteristik žádající společnosti, analýza odvětví své činnosti. Nejprve se zjišťuje, zda

Z autorovy knihy

23. Psaní podnikatelského plánu Příprava podnikatelského plánu začíná přípravou titulní strany. Musí okamžitě poskytnout informace o tom, kde, kdy a kým byl dokument sestaven. Je zde uveden i název projektu, který by měl stručně a jasně formulovat myšlenku,

Z autorovy knihy

39. Vypracování marketingového plánu Při zpracování této části podnikatelského plánu je nutné vycházet z následujících zásad: 1) zásada porozumění spotřebiteli, založená na zohlednění potřeb a dynamiky tržních podmínek; ) princip boje za spotřebitele

Z autorovy knihy

44. Sestavení plánu výroby Výrobní plán musíte zahájit se stručným vysvětlením, kde se bude zboží vyrábět - ve stávajícím nebo nově vytvořeném podniku. Pak můžete zdůraznit výhodnou polohu podniku (pokud tato skutečnost

Z autorovy knihy

Realizace ošetřovatelského plánu Ošetřovatelské činnosti se v závislosti na účasti lékaře dělí na: 1) samostatné činnosti - úkony sestry z vlastní iniciativy bez pokynů lékaře (výuka dovedností samovyšetřování pacienta, rodinných příslušníků - činnost sestry z vlastní iniciativy bez pokynů lékaře - pozn. red. Pravidla

Z autorovy knihy

Realizace ošetřovatelského plánu Ošetřovatelské činnosti se v závislosti na účasti lékaře dělí na: 1) samostatné činnosti - úkony sestry z vlastní iniciativy bez pokynů lékaře (výuka dovedností samovyšetřování pacienta, rodinných příslušníků - činnost sestry z vlastní iniciativy bez pokynů lékaře - pozn. red. Pravidla

1. Pojem a klasifikace kapitálových investic.

2. Zdroje financování kapitálových investic.

3. Plánování a prognózování kapitálových investic a zdrojů jejich financování.

4. Postup pro registraci otevření financování a půjčování kapitálových investic v bance.

5. Postup při financování a půjčování určitých typů kapitálových investic.

6. Leasing jako forma investice do komerčních podniků.

7. Financování a úvěrování oprav dlouhodobého majetku.

1. Investice hrají v ekonomice důležitou roli. Jsou nezbytné pro stabilní ekonomický rozvoj a udržitelný finanční růst. Ekonomická aktivita podnikatelských subjektů závisí na objemu a formách investic.

Investice přispívají k:

Rozvoj a posílení podniku

Aktualizace dlouhodobého majetku

Růst technické úrovně podniků

Stabilizace finanční situace podniků

Zvyšování konkurenceschopnosti podniků.

Investice - peněžní prostředky, cenné papíry, jiný majetek, včetně majetkových práv s peněžní hodnotou, vložené do předmětů podnikatelské nebo jiné činnosti za účelem dosažení zisku nebo jiného užitečného účinku.

Legislativní rámec:

1. Federální zákon č. 39 ze dne 25. února 1999. „O investičních aktivitách v Ruské federaci, prováděných ve formě kapitálových investic.

2. Federální zákon č. 22 ze dne 01:00. „O zavádění změn a doplňků federálního zákona „O investičních činnostech““.

3. Federální zákon č. 164 ze dne 29. října 1998. "O leasingu."

Na základě strategických cílů se investice dělí na:

1. Přímé (reálné) - investice přímo do výroby nebo do cenných papírů za účelem získání práva řídit emitující podnik.

2. Portfolio (finanční) - investice související s pořizováním cenných papírů za účelem zisku, avšak bez práva řídit emitující podnik.

Zvláštní pozornost je věnována investicím do reálných aktiv, tedy kapitálových investic.

Kapitálové investice - investice do fixního kapitálu včetně nákladů na novou výstavbu, rozšíření, rekonstrukci a technické dovybavení stávajících podniků, nákup strojů, zařízení, nářadí, zásob, projekční a průzkumné práce atd.

Jako kapitálové investice lze klasifikovat pouze investice do dlouhodobého majetku.

Kapitálové investiční objekty - objekty umístěné v soukromém, státním, obecním a jiných formách vlastnictví, různé typy nově vzniklého nebo modernizovaného majetku.

Klasifikace kapitálových investic:

1. Podle povahy reprodukce dlouhodobého majetku:

Nová výstavba - výstavba budov a staveb, které se provádějí v nových oblastech, vytváření nových výrobních zařízení; výstavba objektů uváděných do provozu bude mít statut právnické osoby;

Expanze podniku - výstavba výrobních zařízení v nových oblastech vedle stávajících;

Rekonstrukce - kompletní nebo částečná rekonstrukce výroby na nový technický základ;

Technické převybavení - práce na zlepšení technické úrovně jednotlivých výrobních oblastí výměnou zastaralých strojů a zařízení za nové, produktivnější.

2. Podle role ve výrobním procesu:

Kapitálové investice pro průmyslové účely;

Kapitálové asignace pro nevýrobní účely (výstavba bytů a sociálních zařízení).

3. Podle typu:

Stavební a instalační práce prováděné na základě smlouvy nebo interně;

Nákup strojů a zařízení zahrnutých v odhadech výstavby

Projekční a průzkumné práce - náklady podniku na pořízení projektové a odhadní dokumentace, odhady nákladů a finanční kalkulace;

Náklady na výsadbu a pěstování trvalkových výsadeb. Záložka - setí nebo výsadba. Kultivace až do uzavření koruny;

Náklady na vytvoření hlavního stáda, užitkových a pracovních zvířat - náklady na chov všech druhů zvířat před přemístěním do hlavního stáda, náklady na nákup dospělých zvířat a náklady na jejich dodání;

Ostatní investiční náklady - přidělení pozemků pro výstavbu, kulturní a technické práce atd.

4. Podle povahy plánování a zdrojů financování:

Centralizované kapitálové investice jsou kapitálové investice, jejichž zdrojem financování jsou rozpočtové prostředky. Podnik tyto kapitálové investice samostatně neplánuje, na jejich výši podnik upozorní organizace vyšší úrovně. V důsledku centralizace kapitálových investic se budují nové podniky, které jsou zařazeny do programu sociálního a ekonomického rozvoje Ruské federace. Prioritní investiční projekt je projekt, jehož celkový objem kapitálových investic je nejméně 1 miliarda rublů. nebo projekt, ve kterém je minimální podíl zahraničních investorů na schváleném kapitálu alespoň 100 milionů rublů, zahrnutý v seznamu schváleném vládou Ruské federace;

Necentralizované kapitálové investice jsou kapitálové investice, které jsou financovány z vlastních zdrojů podniku, půjček a půjček. Necentralizované kapitálové investice jsou plánovány nezávisle.

Předměty investiční činnosti:

1. Investoři, kteří investují své vlastní a vypůjčené prostředky.

2. Zákazník – subjekty, které realizují investiční projekty.

3. Dodavatelé jsou subjekty, které provádějí práce na základě smlouvy nebo státní zakázky.

4. Uživatelé jsou subjekty, pro které jsou vytvářeny investiční objekty.

Způsoby, jak provádět kapitálové investice:

1. Dodavatel - návrh a dodávka zařízení na klíč, to znamená, že smluvní organizace se zabývá výběrem zařízení.

2. Ekonomické - podnik samostatně organizuje stavební a instalační práce.

V Ruské federaci může být stavební praxe kombinací těchto metod. Dodavatel postaví a nainstaluje a zákazník předloží projektovou a odhadovou dokumentaci, zakoupí a dodá zařízení. Kapitálové investice jsou v rozvaze zohledněny ve skutečných nákladech developera. Investiční objekty, které jsou až do uvedení do provozu v dočasném provozu, se do dlouhodobého majetku nezahrnují. V účetnictví a výkaznictví se tyto náklady projevují jako nedokončená kapitálová investice.

2. Existují 2 skupiny zdrojů:

Externí

Domácí

Zdroje financování kapitálových investic mohou být:

1. Vlastní finanční zdroje (interní):

Srážky z čistého zisku podnikatele

Amortizované náklady.

Odpisy jsou prováděny s cílem shromáždit finanční prostředky na následnou obnovu a reprodukci dlouhodobého majetku. Odpisovaný majetek je rozdělen do 10 skupin podle doby životnosti. Odepisovatelný majetek zahrnuje dlouhodobý majetek s dobou použitelnosti delší než 12 měsíců a cenou vyšší než 10 tisíc rublů.

Metody výpočtu odpisů:

1) lineární H = 1/n

2) nelineární H = 2/n

Metoda snížení rovnováhy

Metoda odpisu založená na součtu čísel let

Metoda odpisu úměrná objemu výroby

3) zrychlené odpisy:

U nemovitosti je předmětem smlouvy o finančním pronájmu (leasingu) s navyšujícím koeficientem maximálně 3

U zařízení používaného pro práci v agresivním prostředí nebo v prodloužených směnách zvýšení koeficientu maximálně o 2

Mobilizace vnitřních zdrojů ve stavebnictví.

Mobilizace je lákadlem finančních prostředků na výstavbu, které má podnik na začátku roku. Mohou být buď prodány nebo použity ve stavebnictví.

Pro stanovení výše mobilizace vnitřních zdrojů a vypočtené potřeby pracovního kapitálu pro výstavbu je nutné porovnat výchozí hodnoty se skutečnou dostupností pracovního kapitálu. Pokud je skutečná dostupnost pracovního kapitálu větší než plánovaná potřeba, pak má podnik mobilizaci vnitřních zdrojů, pokud je menší, pak imobilizaci.

Výpočet mobilizace vnitřních zdrojů ve stavebnictví.

Indikátory	limit CV (na rok)	Norm sv. St %	Částka tr.
1. Skutečná bilance pracovního kapitálu ve stavebnictví na začátku roku			37,7
2. Potřeba provozního kapitálu pro výstavbu			36,3
- pro výstavbu prováděnou ekonomickými metodami	43,5		6,5
- pro stavby prováděné na základě smlouvy	196,2	0,3	0,6
- pro zařízení zahrnuté v odhadu stavby	162,3		29,2
3. Přebytek, nedostatek pracovního kapitálu			1,4
4. Závazky ve výstavbě na začátku plánovaného roku
5. Standard minimálních závazků pro plánovaný rok
6. Růst, snižování závazků
7. Pojistné plnění stavebních projektů
8. Mobilizace vnitřních zdrojů			2,4

Zisk a úspory ze snížení nákladů na stavební a instalační práce provedené hospodárným způsobem. Tento zdroj vzniká pro podnik, protože dokončené stavební projekty jsou zahrnuty do rozvahy nikoli za odhadované náklady, ale za skutečné náklady

Pojistné plnění vyplácené pojišťovnami k náhradě škody

2. Zapojené zdroje (interní):

Fondy pěstované vyššími orgány na neodvolatelném základě;

Charitativní a jiné příspěvky na nevratném základě;

Prostředky plynoucí z emise a prodeje akcií podniky:

Příspěvky od zaměstnanců;

Způsob platby za půdu

3. Vypůjčené zdroje:

Bankovní půjčky;

Zvýhodněné půjčky.

Legislativní rámec:

1) Nařízení vlády č. 403 „O schválení pravidel pro úhradu části nákladů na placení úroků z investičních úvěrů z federálního rozpočtu na dobu až 3 let“;

2) Usnesení č. 98 ze dne 22. května 2003 „O schválení pravidel pro úhradu části nákladů na placení úroků z investičních úvěrů na dobu až 5 let z federálního rozpočtu“;

Účelová státní investiční půjčka;

Půjčky od jiných podniků;

Vázané půjčky, směnky;

Finanční leasingové fondy;

Poskytování hypotečních úvěrů.

4. Rozpočtové zdroje:

Příděly z federálního rozpočtu; Prostředky federálního rozpočtu mohou být poskytovány na vratném nebo nevratném základě. Prostředky na návratném základě jsou poskytovány na financování státních centralizovaných kapitálových investic. Prostředky z federálního rozpočtu přiděluje Ministerstvo financí Ruské federace, které je posílá do státní pokladny nebo komerční banky. Prostředky z federálního rozpočtu jsou poskytovány nevratně na cílené vládní investiční projekty;

Prostředky z krajských nebo místních rozpočtů jsou přidělovány na základě programů regionálního financování na realizaci cílených regionálních programů.

5. Zahraniční zdroje investic:

Finanční prostředky od mezinárodních finančních institucí;

Fondy organizací různých forem vlastnictví;

Finanční prostředky od zahraničních fyzických osob.

3 . Hlavním plánovacím dokumentem, který se vypracovává při plánování kapitálových investic, je seznam stavebních titulů. Sestaveno na celou dobu výstavby.

Tento dokument obsahuje informace o:

Seznam stavebních projektů ve výstavbě a navrhovaných stavebních projektů;

Limit kapitálové investice;

Název objektů;

Odhadované náklady na výstavbu, včetně stavebních a instalačních prací a vybavení;

Zprovoznění dlouhodobého majetku v hotovosti;

Projektová a odhadní dokumentace;

Seznam rozpracovaných prací.

Pro každý rok je sestaven interní seznam titulů. Všechny objekty ve výstavbě v tomto dokumentu musí být prezentovány ve 3 sekcích:

1. Objekty, které jsou postaveny na vlastní náklady;

2. Zařízení, která jsou postavena pomocí dlouhodobých úvěrů;

3. Zařízení, která jsou postavena za použití vlastních a vypůjčených prostředků.

Uvedeno:

Rok, měsíc, začátek a konec stavby;

Odhadované náklady za rok, včetně stavebních a instalačních prací, vybavení;

Zbývající odhadované náklady;

Roční seznam kapitálových investic;

Uvedení dlouhodobého majetku do provozu v peněžním vyjádření;

Seznam nedokončených staveb na konci plánovaného roku;

jméno zhotovitele;

Zbývající odhadovaný limit financování.

Podnikatelský plán. Investiční činnost.

V této podobě jsou plánovány kapitálové investice pro všechny zdroje financování. V první části jsou plánovány objekty pro výrobní účely, ve druhé - pro nevýrobní účely.

Pro plánování zdrojů financování poskytuje podnikatelský plán speciální formu - zdroje financování kapitálových investic. Zobrazuje všechny kapitálové investice, včetně státních centralizovaných kapitálových investic, a zahrnuje zvýhodněný investiční úvěr.

To ukazuje kapitálové investice financované z rozpočtových území. Samostatně jsou uvedeny kapitálové investice financované z vlastních zdrojů, bankovních úvěrů a jiných zdrojů. Obě formy podnikatelského plánu musí být v souladu jak navzájem, tak i s načasováním plánovaných kapitálových investic.

4 . Komerční podniky, které provádějí kapitálové investice, musí své bance poskytnout balíček dokumentů pro zpracování financování a půjček.

Balíček dokumentů pro financování a půjčování kapitálových investic obsahuje:

1. Titulní seznam stavby

2. Seznam názvů inline konstrukcí

3. Studie proveditelnosti studie proveditelnosti - soubor výpočtových a analytických podkladů odrážejících výchozí údaje o projektu, hlavní technické, technologické, posuzovací, projektové a environmentální ochrany, na základě kterých je možné stanovit efektivitu a sociální důsledky. projektu.

Studie proveditelnosti je povinným dokumentem při financování kapitálových investic ze státního rozpočtu. Vypracování studií proveditelnosti provádějí právnické nebo fyzické osoby, které mají oprávnění k provádění těchto typů prací.

4. Smlouva nebo dohoda o provedení práce a dodatečná dohoda k ní. Uzavření mezi objednatelem a zhotovitelem, je-li stavba prováděna smluvně. Jedná se o hlavní dokument, na jehož základě dochází k platbám mezi objednatelem a zhotovitelem.

Tento dokument uvádí:

Jméno zákazníka a zhotovitele a jejich sídlo;

Název staveniště;

Odhadované náklady na zařízení, včetně stavebních a instalačních prací;

Plán stavebních a instalačních prací;

Práva a povinnosti stran;

Finanční odpovědnost za porušení.

5. Odbornost - posouzení záměru s cílem zamezit vzniku objektů, jejichž realizací jsou porušovány zájmy státu, práva fyzických a právnických osob, které nesplňují stanovené požadavky norem, jakož i účelnost provedených kapitálových investic.

Investiční projekty, které jsou realizovány na náklady a za účasti rozpočtů různých úrovní, vyžadují státní podporu a záruky a podléhají státnímu komplexnímu zkoumání.

Odbornost v oblasti urbanismu

Sanitární

Ekologický

Společensky náročné

6. Smlouva o půjčce - poskytuje se při financování z půjčených zdrojů.

7. Zástavní smlouva

8. Běžné závazky se vydávají, pokud mají obchodní podniky dluh z dlouhodobých úvěrů.

Konsolidované termínované závazky, kde jsou všechny úvěrové dluhy uvedeny podle roku splacení;

Roční závazky na dobu určitou jsou vystaveny na částku, která má být splacena v běžném roce.

Střednědobé a dlouhodobé úvěry jsou poskytovány na ty kapitálové investice, které jsou financovány z vlastních zdrojů. Na činnosti, pro které je zdrojem financování úvěrový rozpočet, nejsou alokovány žádné úvěry.

5 . Vlastnosti financování kapitálových investic.

1. Financování a úvěrování investiční výstavby. Investiční výstavbu lze realizovat 2 způsoby: kontraktační a ekonomický.

Podnik uzavře smlouvu s dodavatelem na základě žádosti o provedení konkrétního seznamu stavebních a instalačních prací. Stavební organizace zařazuje nabídky do svého kontraktačního plánu.

Platby mezi objednatelem a zhotovitelem lze provádět 2 způsoby:

1) Měsíčně na stavební a instalační práce. V tomto případě je vystaveno potvrzení o provedené práci za měsíc. Musí být podepsán zhotovitelem a objednatelem. Měsíční příspěvky - 95 % předpokládaných nákladů. Po dokončení stavby se vystaví přejímací list na dokončený objekt, vystaví se faktura a na jejich základě se provede kalkulace.

2) Kalkulace se provádí po převzetí hotového objektu jako hotového stavebního výrobku. Platby se provádějí po dokončení stavby bez průběžných plateb. Před zadáním projektu vzniknou stavební organizaci náklady buď z vlastních prostředků, nebo z bankovních úvěrů. Úvěrové zdroje banky jsou prostředky, které se uvolňují od zákazníka z důvodu přechodu na platby pro GP. V tomto případě je smluvní organizace obsluhována komerční bankou a je otevřen zvláštní účet. Na tomto účtu zákazník uvádí zdroje financování kapitálových investic ve výši 1/3 objemu prací za každé čtvrtletí. Do 22. předchozího roku.

Na konci čtvrtletí banka reguluje prostředky na zvláštním účtu do 5. dne následujícího měsíce. Při odsouhlasení se porovnává částka převedená na zvláštní účet za čtvrtletí se skutečným dokončením soupisu prací za čtvrtletí. Pokud se ukáže, že množství převedených peněžních prostředků je větší než množství provedené práce, pak se rozdíl připíše k dalšímu převodu peněžních prostředků. Pokud je to naopak, musí rozdíl uhradit zákazník.

Přebytečné vložené prostředky jsou na konci roku vráceny na běžný účet (běžný účet zákazníka). Po dokončení stavby se vystavuje potvrzení o provedení prací a potvrzení o převzetí dokončeného stavebního projektu.

2. Financování a zaúčtování nákladů na nákup strojů a zařízení, které nebyly zahrnuty do odhadu stavby.

Podnik v souladu s plány rozvoje sociálního bydlení (sociálního bydlení) každoročně zjišťuje potřebu materiálních zdrojů. Podnik může nakupovat stroje a zařízení buď přímo od výrobce, nebo prostřednictvím podniku pro logistiku zemědělsko-průmyslového komplexu.

Společnost uzavře s dodavatelem smlouvu, ve které je uvedeno:

Dostupnost strojů a zařízení;

Cena dohodou;

Čas doručení;

Platební postup;

Náklady na nakoupené stroje a zařízení jsou zahrnuty do obecného investičního plánu.

Práce na pořízení strojů a zařízení zahrnují náklady na nákup zařízení, náklady na dodání a montáž. Pokud zařízení dorazí do podniku a platební doklady za odeslaný závod nadále přicházejí do banky, je zařízení zaplaceno z bankovního účtu kupujícího. Pokud je zařízení prodáváno prostřednictvím obchodní základny, pak platbu provádí obchodní základna a zároveň je vydávána podnikem, který platí jak náklady na zařízení, tak obchodní přirážku.

3. Financování a půjčování nákladů na výsadbu a pěstování trvalkových výsadeb. Výsadba a pěstování trvalkových výsadeb je kapitálová investice pro průmyslové účely.

Tyto náklady zahrnují:

Návrhářské a průzkumné práce;

Příprava půdy;

Náklady na nákup sadebního materiálu;

Setí a sázení;

Péče o plodiny;

Ochrana před škůdci a chorobami.

Tyto náklady jsou financovány před vstupem trvalkových výsadeb do provozního období. Po uplynutí doby uvedení do provozu pro trvalkové výsadby se vystaví potvrzení o převzetí trvalkových výsadeb a převedou se do dlouhodobého majetku (ne více než 20 kusů).

4. Financování a připisování nákladů na vytvoření hlavního stáda.

Náklady se týkají kapitálových investic pro výrobní účely:

Náklady spojené s reprodukcí dospělých pracovních a užitkových zvířat.

náklady na mladá zvířata chovaná na farmě a převedená do hlavního stáda;

Náklady na nákup dospělých hospodářských zvířat, včetně nákladů na dodání zvířat darovaných zdarma.

Drůbež, kožešinová zvířata a králíci nejsou převedeni do hlavního stáda. Pokud jsou zvířata vyřazena z hlavního stáda, musí být nakrmena a bude zohledněna jako součást provozního kapitálu. Náklady na vytvoření hlavního stáda jsou plánovány v pomocné kalkulaci k plánu hospodářského a sociálního rozvoje.

Výpočty se skládají ze 2 částí:

Náklady na vytvoření hlavního stáda;

Zdroje jejich financování.

Náklady na odchov mladých zvířat jsou stanoveny účetní hodnotou na začátku roku + náklady na odchov v plánovaném roce (při plánovaných nákladech 1 cent přírůstku). U tažných zvířat jsou náklady určeny plánovanými náklady na 1 krmný den a počtem dní držení zvířat před jejich přemístěním do hlavního stáda. Náklady na nákup dospělých zvířat jsou stanoveny s ohledem na třídu plemene a sjednané ceny.

Zdroje financování nákladů na vytvoření hlavního stáda jsou:

Výnosy z usmrcených dospělých zvířat;

Odpisy tažných zvířat;

Zisk;

Bankovní půjčky.

6. Leasing je forma dlouhodobého pronájmu spojená s převodem strojů, zařízení, vozidel a jiného majetku do užívání.

Existují 2 formy leasingu:

1. Finanční - leasing s plnou úhradou nemovitosti. Leasingový obchod se uzavírá na dobu rovnající se době odepisování majetku, tzn. Nájemce hradí v průběhu stávající leasingové smlouvy plné náklady na odpisy nemovitosti a zisk pronajímatele.

Investiční záměr je neoddělitelně spjat s konečným cílem stavební výroby - zprovozněním výrobních zařízení, zprovozněním dlouhodobého majetku a dalších zařízení. Toto propojení kapitálových investic s finálním produktem výstavby předurčuje výčet hlavních ukazatelů investičního plánu.

Hlavní ukazatele investičního plánu jsou:

plán uvedení kapacity do provozu, včetně rozšíření stávajících a výstavby nových podniků;

uvedení dlouhodobého majetku do provozu;

objem kapitálových investic;

titulní seznamy stavenišť a objektů.

Uvedení kapacit do provozu je hlavním ukazatelem plánu investiční výstavby.

Uvedení kapacit, jednotlivých zařízení a podniků do provozu je v plánovaných ukazatelích zajištěno pro každou oblast zvlášť. Například pro obchodní objekty jsou tyto indikátory:

a) maloobchodní síť - počet prodejen a jejich kapacita v metrech čtverečních prodejní plochy;

b) zařízení společného stravování - počet podniků a počet míst pro návštěvníky v nich;

c) generální sklady - počet skladů a jejich kapacita v metrech čtverečních skladové plochy;

d) chladničky - počet chladniček a jejich kapacita v tunách;

e) skladování zeleniny a brambor - počet skladovacích zařízení a jejich kapacita v tunách.

U průmyslových objektů je zprovoznění výrobních kapacit zajištěno i ve fyzickém vyjádření samostatně pro každou oblast. Například pekárny - tuny denně, konzervárny - miliony standardních plechovek ročně, pivovary a továrny na nealkoholické nápoje - tisíce dekalitrů. v roce; podniky na výrobu uzenin - tuny za směnu; továrny na železobetonové výrobky - tisíce metrů krychlových. m produktů ročně atd.

Velikost uvádění kapacit a zařízení do provozu na plánované období je stanovena kalkulacemi na základě potřeby výměny vysloužilých kapacit. Zároveň je zajištěno maximální možné využití stávajících kapacit.

Při přípravě plánu uvádění kapacit a podniků do provozu je nutné zajistit především uvedení kapacit do provozu dokončením výstavby dříve zahájených zařízení, rozšířením podniků a opětovným zahájením výstavby.

Načasování uvádění kapacit a zařízení do provozu je stanoveno na základě zavedených norem pro dobu výstavby, které jsou vázány na načasování dodávky zařízení v souladu se smlouvami na dodávku zařízení.

Uvedení dlouhodobého majetku do provozu je plánováno v peněžním vyjádření. Plán uvedení dlouhodobého majetku do provozu zahrnuje:

a) náklady na dokončenou výstavbu a uvedení objektů a podniků do provozu v plánovacím období;

b) náklady na stroje a zařízení uvedené do provozu, včetně vozidel;

c) náklady na pořízení zásob a nářadí souvisejících s dlouhodobým majetkem.

Plán zaváděcích kapacit a dlouhodobého majetku slouží jako podklad pro stanovení objemu kapitálových investic.

Objem kapitálových investic je stanoven na základě plánovaného zprovoznění kapacit, podniků, zařízení a tvorby regulačních rezerv, které musí zákazníci splnit.

V plánech jsou kapitálové investice stanoveny podle odvětví činnosti, s objemy alokovanými na technické dovybavení a rekonstrukci stávajících podniků. Kapitálové investice se také dělí podle druhu nákladů: stavební a instalační práce, nákup zařízení, projekční a průzkumné práce, ostatní investiční práce a náklady.

Příklad formy investičního plánu je uveden níže.

Ve fázi zpracování dlouhodobého plánu kapitálových investic je objem kapitálových investic stanoven na základě konkrétních standardů kapitálových investic na jednotku vstupní kapacity (facility) a standardů efektivnosti využití dlouhodobého majetku.

Standardy pro specifické kapitálové investice jsou stanoveny podle odvětví ekonomické činnosti. Jsou vyvíjeny samostatně pro novou výstavbu a pro rekonstrukci a technické dovybavení stávajících podniků.

Objem kapitálových investic vypočtený podle těchto standardů pro dlouhodobé období je následně (v ročních plánech) upřesněn na základě podrobnějších ekonomických a přímých propočtů na základě projektové a odhadové dokumentace.

Jedním z důležitých dokumentů investiční výstavby jsou titulní listy pro výstavbu, které se připravují současně s investičním záměrem.

Zvyšování vědecké úrovně plánů kapitálových investic vyžaduje další zlepšování systému indikátorů plánu a metodiky plánování s ohledem na ekonomickou reformu, jakož i zlepšování norem a standardů konkrétních kapitálových investic.

Aby bylo možné komplexně analyzovat ekonomickou efektivnost kapitálových investic, jsou ve všech fázích tvorby plánu kapitálových investic prováděny výpočty ekonomické efektivnosti kapitálových investic.

Více k tématu § 3. Indikátory investičního záměru:

1. § 2. Vytvoření investičního plánu pro spotřebitelskou spolupráci
2. § 2. Vytvoření plánu státních centralizovaných a necentralizovaných kapitálových investic v Rusku