Kako se provodi vertikalna analiza? Horizontalna i vertikalna analiza bilance na primjeru proizvodnog poduzeća Mars-Plus doo

Pošaljite svoj dobar rad u bazu znanja jednostavno je. Koristite obrazac u nastavku

Studenti, diplomanti, mladi znanstvenici koji koriste bazu znanja u svom studiju i radu bit će vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http:// www. sve najbolje. ru/

NASTAVNI RAD

Na temu: Horizontalna i vertikalna analiza

Saratov 2015

Uvod

1. Suštine horizontalne i vertikalne analize bilance organizacije

1.1 Potreba i bit horizontalne i vertikalne analize bilance organizacije

2.2 Horizontalna analiza

Zaključak

Uvod

bilanca vodoravno okomito

Gospodarstvo Ruske Federacije ne može se zamisliti bez velikog broja različitih organizacija. Većina njih kao cilj svog poslovanja postavlja ostvarivanje dobiti. U današnje vrijeme ostvarivanje dobiti je nemoguće bez odgovarajuće računovodstvene i izvještajne dokumentacije. Financijska izvješća poduzeća služe kao glavni izvor informacija o njegovim aktivnostima koje su potrebne kako vanjskim tako i unutarnjim korisnicima. Temeljito proučavanje računovodstvenih izvještaja otkriva razloge postignutih uspjeha, ali i nedostatke u poslovanju poduzeća, te pomaže da se naznače načini poboljšanja njegovih aktivnosti. U tu svrhu koriste se različite metode analize izvješća poduzeća. Jedna od tih metoda je provođenje vertikalne i horizontalne analize bilance stanja organizacije, kao i izrada usporedne analitičke bilance stanja. Iz navedenog se može razumjeti da je tema kolegija relevantna i danas.

Svrha ovog kolegija je proučavanje suštine horizontalne i vertikalne analize, izvora analitičkih informacija za takvu analizu.

Za postizanje ovog cilja postavljeni su sljedeći zadaci:

1. Upoznati osnovne pojmove: horizontalna i vertikalna analiza bilance;

2. Opišite svaki koncept;

3. Razmotrite kako se svaka vrsta analize provodi

Predmet ovog rada je bilanca stanja.

Predmet mog kolegijalnog rada je stanje bilance.

Sadržaj ekonomske analize i rješavanje zadataka koji stoje pred njom navedeni su i provode se u okviru njenih sastavnica: analiza financijskih izvještaja organizacija i financijskih rezultata njezinih aktivnosti, koja se provodi prema financijskim izvještajima i ima za cilj utvrđivanje položaj organizacije na tržištu u odnosu na prošle, sadašnje i buduće uvjete postojanja.

Jedan od glavnih zadataka analize financijskih izvještaja, a posebno bilance, su opće karakteristike sredstava organizacije i izvora njihovog formiranja.

Takva procjena nije moguća bez provođenja horizontalne i vertikalne analize bilance.

Struktura rada. Ovaj nastavni rad izrađen je na 30 listova tiskanog teksta, sadrži 2 dijela, uvod i zaključak, te popis literature iz 21 izvora.

1. Bit horizontalne i vertikalne analize bilance organizacije

1.1 Potreba i bit horizontalne i vertikalne analize organizacije

U svakom poduzeću, na kraju svakog izvještajnog razdoblja, provodi se potpuna studija o rezultatima rada za izvještajno razdoblje. Takva su istraživanja uglavnom zastupljena vertikalnim i horizontalnim analizama.

Bit vertikalne i horizontalne analize je određivanje stupnja učinkovitosti poduzeća. Na sličan način utvrđuje se dinamika razvoja poduzeća, trendovi rasta proizvodnje, te identificiraju gospodarski problemi koje je potrebno prilagoditi.

Bit studije je pažljivo pregledati sve financijske izvještaje i analizirati stavke svakog izvještaja, kako međusobno tako i uspoređujući ih s izvještajima prethodnih razdoblja.

Osnove vertikalne metode u ekonomskoj analizi podrazumijevaju proučavanje konkretnog izvješća i njegovog sadržaja, pri čemu se svi troškovni pokazatelji pretvaraju u postotke, a ukupan iznos troškovnih pokazatelja uzima se kao sto posto. Zatim se dobiveni postoci uspoređuju s ukupnim dijelom, a zatim se utvrđuje utjecaj horizontalne prirode, odnosno kakav trend imaju dobiveni postoci u odnosu na prethodna izvještajna razdoblja. Dakle, prilikom provođenja takve sveobuhvatne analize utvrđuje se stvarno stanje kako u određenom trenutku revizije, tako iu trendovima u odnosu na prethodna razdoblja, što pokazuje kako se određeno poduzeće kao cjelina razvija u svim smjerovima.

Važnost suštine vertikalne i horizontalne analize je neosporna, budući da je prilikom provođenja takve studije moguće identificirati sve pozitivne i negativne aspekte aktivnosti poduzeća i na vrijeme promijeniti ekonomski smjer razvoja poduzeća za bolji. Također treba napomenuti da je bit vertikalne i horizontalne analize također u provjeri financijske dokumentacije za potpunu usklađenost ekonomskih transakcija i njihov odraz u tim izjavama s važećim zakonodavstvom.

Bit i rezultat revizije je opsežan zaključak na temelju provedene izvještajne studije. Ovaj zaključak će sadržavati sve glavne točke vertikalne studije postotaka koji će pokazati profitabilnost poduzeća za izvještajno razdoblje. Zabilježit će se i rezultati horizontalnog istraživanja koji će pokazati kako je poduzeće poslovalo u ovom izvještajnom razdoblju u odnosu na prethodna razdoblja. Svi rezultati složene vertikalne metode u ekonomskoj analizi su sažeti i glavni su izvor informacija o aktivnostima poduzeća za porezne vlasti. Također, važnost suštine vertikalne i horizontalne analize je od interesa za međunarodne partnere koji će na temelju rezultata vertikalne metode u ekonomskoj analizi prosuditi solventnost određenog poduzeća, posebno je ovaj podatak vrlo važan ako poduzeće obavlja mjenjačke poslove.

1.2 Horizontalna i vertikalna analiza bilance organizacije

Horizontalna analiza uključuje proučavanje dinamike pojedinih financijskih pokazatelja tijekom vremena, izračunavanje stope rasta i prirode financijskih izvještajnih pokazatelja za niz razdoblja te utvrđivanje općih trendova u njihovim promjenama.

Horizontalna analiza sastoji se od konstruiranja jedne ili više analitičkih tablica u kojima se apsolutni bilančni pokazatelji dopunjuju relativnim – stopama rasta. Obično se osnovne stope rasta razmatraju kroz nekoliko razdoblja (po mogućnosti tromjesečno).

Dakle, horizontalna analiza je procjena stope rasta (padanja) bilančnih pokazatelja za izvještajno razdoblje. Pomaže u procjeni stope rasta (smanjenja) za svaku skupinu sredstava organizacije i njihovih izvora za promatrano razdoblje.

Svrha horizontalne analize je utvrditi apsolutne i relativne promjene vrijednosti različitih bilančnih stavki za određeno razdoblje i ocijeniti te promjene.

Za analizu se koriste stope rasta dobivene na temelju iskustva tijekom niza godina i uspoređuju se sa stvarnim rezultatima za promatrano razdoblje. To vam omogućuje da vidite promjene ne samo u pojedinačnim stavkama bilance, već i da napravite prognoze za budućnost.

Horizontalna i vertikalna analiza se međusobno nadopunjuju. U praksi se izrađuju analitičke tablice koje karakteriziraju i strukturu izvještajnog računovodstvenog obrasca i dinamiku njegovih pojedinih pokazatelja. Obje ove vrste posebno su vrijedne kada se uspoređuju razdoblja aktivnosti koja se značajno razlikuju u uvjetima poslovanja, razinama cijena i obujmu proizvodnje. Također, vertikalna i horizontalna analiza omogućuju usporedbu sa standardom (primjerice podaci iz financijski najuspješnijeg razdoblja) te analizu rezultata aktivnosti nekoliko poduzeća. Omogućuju vam usporedbu bilanci organizacija s potpuno različitim vrstama aktivnosti.

Provođenje horizontalne analize preporučljivo je samo ako se proučava nekoliko razdoblja. Tada je moguće pratiti dinamiku promjena sredstava i njihovih izvora.

Horizontalna analiza nije informativna u uvjetima inflacije, kada je povećanje obujma određene skupine imovine i obveza uglavnom uzrokovano porastom cijena, a ne vlastitim aktivnostima organizacije. U ovom slučaju podaci horizontalne analize mogu se koristiti za usporedbu aktivnosti nekoliko organizacija u uvjetima inflacije.

Za horizontalnu analizu, apsolutne vrijednosti bilančnih pokazatelja pretvaraju se u relativne. Da biste to učinili, podaci na početku promatranog razdoblja za svaku stavku imovine i obveza uzimaju se kao 100% i na temelju toga se izračunavaju vrijednosti za stavke na kraju promatranog razdoblja.

Vrijednost i ispravnost zaključaka horizontalne analize značajno ovisi o utjecaju inflacije, ali jasno identificirana dinamika svakog pokazatelja omogućuje vam da vidite postojeće trendove u njihovim promjenama.

Najčešće metode horizontalne analize su:

Jednostavna usporedba izvještajnih stavki i analiza njihovih naglih promjena;

Analiza promjena izvještajnih stavki u usporedbi s promjenama ostalih stavki.

Pri tome posebnu pozornost treba obratiti na slučajeve kada promjena jednog pokazatelja zbog svoje ekonomske prirode ne odgovara promjeni drugog pokazatelja.

Horizontalna analiza se obično naziva privremenom, a vertikalna analiza strukturnom.

Vertikalna analiza (strukturna) je određivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja, utvrđivanje utjecaja svake izvještajne pozicije na rezultat u cjelini. Tehnologija vertikalne analize je da se ukupni iznos imovine poduzeća (prilikom analize bilance) i prihoda (prilikom analize bilance stanja) uzima kao sto posto, a svaka stavka financijskog izvješća prikazana je kao postotak prihvaćene osnovne vrijednosti.

Vertikalna analiza bilance pokazuje zašto je došlo do promjena u solventnosti analiziranog poduzeća u promatranom razdoblju. Vertikalna analiza je izračun udjela analizirane bilančne stavke u ukupnoj bilanci.

Svrha vertikalne analize je mogućnost analize cjeline kroz pojedinačne elemente koji čine cjelinu. Široko se koristi za objektivnu procjenu učinka organizacije.

Vertikalna analiza napravljena je kako bi se prikazala struktura sredstava poduzeća i njihovi izvori. Uz pomoć vertikalne analize postaje moguće napraviti prijelaz na relativne procjene, kao i provesti ekonomske usporedbe ekonomskih pokazatelja poduzeća. Ekonomski pokazatelji se razlikuju po količini korištenih resursa. Vertikalna analiza pomaže ublažiti utjecaj inflacijskih procesa koji mogu iskriviti apsolutne pokazatelje financijskih izvješća.

Značajke vertikalne analize:

Izračun relativnih pokazatelja na temelju vrijednosti apsolutnih pokazatelja prikazanih u bilanci. Relativni pokazatelji omogućuju izglađivanje vanjskih ekonomskih utjecaja koji mogu snažno utjecati na apsolutne pokazatelje (na primjer, inflacija), otkrivajući tako rezultate aktivnosti organizacije.

Obavezna prisutnost indikatora u različitim vremenskim točkama. To vam omogućuje praćenje i predviđanje strukturnih promjena u sastavu imovine i izvora njihova pokrića tijekom vremena.

Dakle, prednosti vertikalne analize uključuju mogućnost:

Proučite rezultate financijskih i gospodarskih aktivnosti na temelju relativnih pokazatelja koji ublažavaju utjecaj subjektivnih vanjskih čimbenika, koji se javlja pri radu s apsolutnim pokazateljima i otežava njihovu usporedbu u dinamici;

Provedite usporedbe između farmi različitih organizacija koje se razlikuju u količini korištenih resursa i drugim pokazateljima količine.

1.3 Izvori analitičkih informacija za horizontalnu i vertikalnu analizu bilance organizacije

Izvori analitičkih informacija za horizontalnu i vertikalnu analizu bilance organizacije su sama bilanca, odnosno njezini dijelovi i članci.

Bilanca je metoda grupiranja i općeg odraza u novčanoj vrijednosti na određeni datum računovodstvenih objekata - organizacijskih sredstava (imovina) i izvora njihovog formiranja (obveza). U bilanci su ove dvije skupine predmeta računovodstvenog promatranja uravnotežene, što uvjetuje dvostranu konstrukciju bilančne forme, čija se lijeva strana naziva imovina, a desna pasiva.

Imovina i pasiva bilance sastoji se od posebnih stavki koje odgovaraju određenoj vrsti sredstava ili izvorima njihova nastanka. Ekonomski homogeni artikli spajaju se u skupine, a skupine u odjeljake. Osnova takve kombinacije je ekonomski sadržaj bilančnih stavki, a redoslijed njihova rasporeda na pojedinoj strani određen je vertikalnim i horizontalnim odnosima između stavki i odjeljaka. Ukupni iznosi imovine i obveza nazivaju se valuta bilance.

U strukturi, bilanca se sastoji od dvije vertikalno raspoređene tablice, od kojih prva sadrži podatke o svoj imovini organizacije, a druga - o svim obvezama. Ukupna aktiva i pasiva trebaju uvijek biti jednake jedna drugoj.

Bilanca se sastoji od pet dijelova: I. i II. odjeljak - imovina (stavke su poredane prema rastućoj likvidnosti); III, IV, V - obveze (poređane po principu rastućeg prioriteta u odnosu na otplatu obveza).

Tablica 1 - Izgled bilance

Stavke imovine raspoređene su prema određenom sustavu. Vertikalni odnosi između stavki aktive bilance sugeriraju njihov raspored prema rastućim razinama likvidnosti. Na početku se prikazuju manje likvidne stavke ("nematerijalna imovina", "dugotrajna imovina", "dugoročna ulaganja" itd.), a na kraju najlikvidnije (gotovina u blagajni, na tekućim i deviznim računima, u obračunskim ispravama), odnosno u izravnoj ovisnosti o brzini kojom određeni dio imovine dobiva novčani oblik u gospodarskom prometu.

Grupiranje bilančnih stavki bilančne aktive, počevši od izvještajne godine, aktiva ima dva odjeljka:

Osnovna sredstva;

Trenutna imovina.

Prvi dio objedinjuje skupine dugotrajne imovine: nematerijalna imovina, dugotrajna imovina, izgradnja u tijeku, ostala dugotrajna imovina.

Drugi odjeljak sastoji se od kratkotrajne imovine, koja je formirana u posebne skupine: zalihe, potraživanja, novac. Također, iznos potraživanja čija se plaćanja očekuju u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja i preko 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja iskazan je zasebno za svaku stavku.

Imovina bilance organizacije uključuje stavke koje prikazuju određene skupine elemenata prometa organizacije, kombinirane ovisno o fazama cirkulacije sredstava. Imovina su resursi koji moraju “aktivno raditi” i stvarati profit. Ako ti resursi “ne rade”, onda se to smatra gubitkom, odnosno gubitkom.

U dijelu 1 bilance stanja “Dugotrajna imovina” iskazuju se: dugotrajna imovina, nematerijalna imovina, financijska ulaganja i izgradnja u tijeku.

Odjeljak 2 "Tekuća imovina" kombinira stavke uključujući zalihe, troškove, gotovinu i sredstva u nagodbi. Tekuća imovina se stalno mijenja, prelazi iz jedne vrste u drugu, pa stoga nije u organizaciji za vlastitu potrošnju, već za otuđenje. Namjena ove skupine sredstava je da služe u proizvodne svrhe, da služe proizvodnji.

Imovina se gradi prema rastućoj likvidnosti, pri čemu se nekretnine iskazuju u prvom dijelu bilance. Kod građenja imovine prema padajućoj likvidnosti na prvom mjestu su stavke gotovine, zaliha robe i nedovršene proizvodnje, dužnici i sl.

Vertikalni odnosi stavki aktive bilance utječu na redoslijed stavki pasive bilance. To je olakšano horizontalnim odnosima između bilančnih stavki imovine i obveza: stavke imovine moraju se locirati u odnosu na obveze, čiji su izvori stavke pasive.

Horizontalni odnosi bilančnih stavki omogućuju da se neposredno iz bilance izvrši ekonomska analiza financijskog stanja gospodarskog subjekta.

U pasivi bilance prikazani su izvori financiranja prema vrsti (kapital, rezerve, dobit, zajmovi, obveze prema dobavljačima); prema ciljnoj naravi (ovlašteni, dopunski, rezervni kapital, fondovi akumulacije, socijalna sfera, potrošnja, bankovni krediti, ostali krediti, obveze prema dobavljačima i izvođačima, plaće, prema proračunu i ostalim vjerovnicima) i prema rokovima otplate (dugoročne - s rokom otplate dulje od godinu dana i kratkoročnim s rokom otplate u roku od godinu dana).

Bez obzira na odabranu opciju, primjenjuju se sljedeće kontrole:

Imovina = Pasiva

Budući da obveze predstavljaju kapital i obveze organizacije, a imovina imovinu i prava, ova se jednakost može prikazati na sljedeći način:

Imovina + Prava = Kapital + Obveze

Članci Obveze bilance grupirane su prema stupnju hitnosti otplate (otplate) obveza prema rastućem redoslijedu. Na prvom mjestu je temeljni kapital kao najstalniji (stalniji) dio bilance. Slijede ostali članci.

Stavke bilance objedinjene su u tri skupine, a skupine u odjeljake. Osnova takve kombinacije je ekonomski sadržaj samih bilančnih stavki, a raspored stavki na pojedinoj strani određen je vertikalnim i horizontalnim odnosima između stavki i odjeljaka.

Ova se jednakost naziva osnovna jednadžba ravnoteže. Desna strana odgovara na pitanje o izvorima financiranja poduzeća, a lijeva kamo se usmjerava kapital.

Za svaku vrstu sredstava ili obveza u bilanci se izdvaja redak koji se naziva bilančna stavka. Stavke bilance su sažete u skupine, a skupine u odjeljake.

Vertikalni odnosi stavki pasive bilance upućuju na slijed: izvori kapitala (kapital), dugoročne obveze i kratkoročne obveze, što nam omogućuje razlikovanje tri dijela pasive:

Kapital i rezerve;

Dugoročne dužnosti;

Kratkoročne obveze.

Za treći dio odlučujući je temeljni kapital, što je tipično za one gospodarske subjekte u kojima nema jednog vlasnika.

Pokazatelj Zadržana dobit (nepokriveni gubitak) pojavljuje se u odjeljku 3 kao opcija računovodstvene politike u slučaju raspodjele dobiti. Zadržana dobit je dio dobiti organizacije koji joj ostaje na raspolaganju kao izvor financiranja.

Četvrto poglavlje otkriva sadržaj dugoročnih obveza banaka i dugoročnih kredita, te ostalih dugoročnih obveza.

U petom dijelu bilance prikazana su sredstva u obliku bankovnih zajmova i zajmova s ​​hitnom otplatom u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja te razne vrste obveza prema dobavljačima. Posebno mjesto u ovom dijelu zauzimaju izvori vlastitih sredstava koji nisu bili obuhvaćeni prethodnim dijelovima bilance. Nazivaju se u odjeljku članaka “Odgođeni prihodi”, (rezerve za buduće troškove) itd. To su unaprijed primljena sredstva čija se otplata očekuje u narednim razdobljima.

Svaki redak bilance ima svoj redni broj, koji osigurava njegovo mjesto, te veze s pojedinim stavkama.

Kako bi se prikazalo stanje sredstava u bilanci, predviđena su dva stupca: "Na početku izvještajnog razdoblja" i "Na kraju izvještajnog razdoblja".

Proučavajući bilancu, možete dobiti ideju o tome gdje su sredstva poduzeća uložena u novčanoj vrijednosti na određeni datum u dva odjeljka: po sastavu, po izvorima formiranja.

2. Metodologija horizontalne i vertikalne analize bilance organizacije

2.1 Kratak opis organizacije koja se proučava

Predmet razmatranja u ovom radu je društvo s ograničenom odgovornošću "Romashka", prosječan broj zaposlenih je 40 ljudi.

Osnovna djelatnost poduzeća je trgovina na malo. Osnivači poduzeća su pojedinci, koji broje četiri osobe, čiji je udio u temeljnom kapitalu 25%. Privatno poduzeće.

Romashka doo je pravna osoba i ima samostalnu bilancu i tekući račun.

Glavni ciljevi Romashka doo su: maloprodaja robe široke potrošnje; kupnju i prodaju robe na malo. Poduzeće ima neovisnu bilancu koja odražava njegovu imovinu. Imovinu poduzeća čine osnovna i obrtna sredstva, te druga materijalna i financijska sredstva. Romashka doo trguje robom kroz trgovinu u kojoj postoje tri odjela: pekarski, mesni i mliječni.

Romashka doo vodi evidenciju robe po prodajnim (maloprodajnim) cijenama. Maloprodajna cijena predstavlja prodajnu cijenu (veleprodajnu), trgovačku maržu za pokrivanje troškova trgovanja trgovačke organizacije na malo. U trgovini na malo trgovačka dobit je glavni izvor prihoda trgovačke organizacije i utvrđuje se kao postotak od nabavne cijene robe. Vrijednost trgovačke marže određena je na takvoj razini da pokrije troškove distribucije (troškove povezane s prijevozom, skladištenjem i prodajom robe) i osigura da trgovačka organizacija dobije dobit.

2.2 Horizontalna analiza

U procesu analize, prije svega, treba proučavati dinamiku imovine organizacije, promjene u njenom sastavu i strukturi te ih vrednovati.

Da bismo to učinili, provest ćemo horizontalnu analizu imovine Romashka LLC.

Horizontalna analiza omogućuje usporedbu svake bilančne stavke u trenutku s prethodnim razdobljem.

Za analizu izrađujemo analitičku bilancu imovine Romashka LLC

Tablica 2 - Analitička bilanca imovine Romashka LLC

			Apsolutno odstupanje, %	Relativno odstupanje
I. Tekuća imovina
Unovčiti
Kratkoročna financijska ulaganja
Potraživanja
Predujmovi dobavljačima
Ukupna kratkotrajna imovina
II. Osnovna sredstva
Dugoročna financijska ulaganja
Osnovna sredstva
Nematerijalna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Dugotrajna imovina, ukupno
Ukupna imovina

Proučavajući horizontalnu analizu imovine Romashka LLC, jasno je da je apsolutni iznos imovine za 2013. porastao za 290 tisuća rubalja, ili 38,4%, možemo zaključiti da organizacija povećava svoj ekonomski potencijal.

Povećanje je rezultat rasta tekuće imovine - za 292 tisuće rubalja. Istovremeno, bilježi se smanjenje dugotrajne imovine u istom razdoblju za 2 tisuće kuna. rubalja, ili 2%.

Povećanje tekuće imovine uglavnom je posljedica povećanja novčanih sredstava organizacije za 301 tisuću rubalja ili 74,5%. Smanjenje zaliha za -22 tisuće rubalja. i povećanje pokazatelja novčanog toka za 301 tisuću rubalja. ukazuje na to da organizacija nema financijskih poteškoća zbog činjenice da ima veliku količinu financijskih sredstava koja nisu uložena u višak rezervi.

Tijekom analiziranog razdoblja došlo je do prilično značajnog povećanja potraživanja za 13 tisuća rubalja. odnosno 118,2 posto. Unatoč činjenici da su sva potraživanja Romashka doo bila kratkoročna i očekivala su se plaćanja u roku od 12 mjeseci nakon datuma izvještavanja. Njegov rast pogoršava likvidnost obrtne imovine.

Analizirajući sastav dugotrajne imovine, jasno je da su se smanjile za 2 tisuće rubalja ili 2%. To se dogodilo zbog smanjenja dugotrajne imovine za 2 tisuće rubalja. ili 5%.

Druga komponenta analize financijskog stanja organizacije je procjena izvora sredstava organizacije.

Za ocjenu izvora koriste se podaci horizontalne analize pasive bilance.

Tablica 3 - Analitička bilanca obveza Romashka LLC

			Apsolutno odstupanje, %	Relativno odstupanje
I. Tekuća imovina
Kratkoročni krediti, krediti
Računi za plaćanje
Predujmovi od kupaca
Dugoročni krediti, krediti
III. Vlasnički kapital
Odobren kapital
Dodatni kapital
Akumulirana dobit
Vlasnički kapital, ukupno
Obaveze svega

Horizontalna analiza obveza Romashka LLC pokazala je da je došlo do povećanja obveza za 290 tisuća rubalja. Povećanje je uglavnom rezultat povećanja kratkoročnih obveza za 259 tisuća RUB. Na kraju analiziranog razdoblja, obveze Romashka doo sastoje se u potpunosti od obveza prema dobavljačima.

Postoji povećanje temeljnog kapitala za 31 tisuću rubalja ili 9,2%. Dokapitalizacija društva ostala je nepromijenjena bez obzira na značajno povećanje temeljnog kapitala. Povećanje temeljnog kapitala uglavnom se događa samo zbog akumulirane dobiti u iznosu od 31 tisuća rubalja ili 51,7%.

Na temelju horizontalne analize bilance poduzeća, možemo reći da su financijske i ekonomske aktivnosti Romashka LLC doprinijele povećanju temeljnog kapitala. Povećanje obveza prema dobavljačima ukazuje na to da Romashka LLC nema vlastitih obrtnih sredstava, a svoje tekuće aktivnosti financirala je uglavnom iz posuđenih sredstava.

2.3 Vertikalna analiza organizacije koja se proučava

Vertikalna analiza uključuje proučavanje odnosa između dijelova i stavki bilance, tj. njihovu strukturu. Vertikalna analiza provodi se pomoću analitičke tablice i uključuje proučavanje promjena udjela imovine i obveza bilance radi predviđanja promjena u njihovoj strukturi.

Vertikalna analiza nadopunjuje horizontalnu analizu. Vertikalna analiza, kao i horizontalna analiza, široko se koristi pri provođenju usporedbi između farmi.

U praksi se interpretacija rezultata vertikalne i horizontalne analize međusobno povezuje u jedinstvenu cjelinu.

Za provođenje vertikalne analize sastavit ćemo analitičke tablice.

Tablica 4. Imovina analitičke bilance Romashka LLC

			Promjena specifične težine u %
	Trošak tisuća rubalja	Udel. Težina %	Trošak tisuća rubalja	Udel. Težina %
I. Tekuća imovina
Unovčiti
Kratkoročna financijska ulaganja
Potraživanja
Predujmovi dobavljačima
Ostala trenutna imovina
Ukupna kratkotrajna imovina
II. Osnovna sredstva
Dugoročna financijska ulaganja
Osnovna sredstva
uključujući nedovršenu kapitalnu izgradnju
Nematerijalna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Dugotrajna imovina, ukupno
Ukupna imovina

U strukturi imovine u bilanci ovog poduzeća značajan udio ima obrtna imovina. Početkom 2013. vrijednost kratkotrajne imovine iznosila je 87% ukupne vrijednosti, a na kraju godine 90,8%. Dakle, došlo je do povećanja udjela ove vrste imovine.

U strukturi kratkotrajne imovine Romashka doo dominirala je gotovina čiji je udio početkom 2012. godine iznosio 53,4%, a na kraju 2013. godine zabilježen je porast gotovine za 67,4%. Povećanje udjela gotovine ukazuje, s jedne strane, na poboljšanje likvidnosti poduzeća, as druge strane na nedovoljno učinkovito korištenje sredstava.

Na dan 1. siječnja 2012. najveći udio u kratkotrajnoj imovini imale su zalihe - 31,9%. U promatranom razdoblju došlo je do smanjenja kratkotrajne imovine poduzeća.

Značajan udio imaju i potraživanja. Od 1. siječnja 2012. godine udio ove vrste imovine iznosio je 1,7%, a do kraja 2012. godine udio je porastao za 0,8%.

Tekuću imovinu organizacije karakterizira veliki udio gotovine i mali udio robne imovine, što pogoršava likvidnost tekuće imovine.

Udio dugotrajne imovine na početku 2012. godine iznosio je 13%, a na dan 01.01.2013. godine samo 9,2%. Odnosno, došlo je do smanjenja udjela ove vrste imovine.

Najveće smanjenje udjela dugotrajne imovine rezultat je smanjenja udjela dugotrajne imovine za 1,7%.

Obveze uključuju glavnicu i kratkoročne obveze. Stoga, na temelju udjela obveza, možemo zaključiti da su se izvori financijskih i gospodarskih aktivnosti Romashka LLC promijenili.

Tablica 5. Analitička bilanca obveza Romashka doo

			Promjena specifične težine u %
	Trošak tisuća rubalja	Udel. Težina %	Trošak tisuća rubalja	Udel. Težina %
I. Tekuća imovina
Kratkoročni krediti, krediti
Računi za plaćanje
Predujmovi od kupaca
Ostale kratkoročne obveze
Kratkoročne obveze, ukupno
II. dugoročne dužnosti
Dugoročni krediti, krediti
Ostale dugoročne obveze
Dugoročne obveze, ukupno
III. Vlasnički kapital
Odobren kapital
Dodatni kapital
Akumulirana dobit
Ostali izvori temeljnog kapitala
Vlasnički kapital, ukupno
Obaveze svega

Tijekom analiziranog razdoblja Romashka doo je doživjela pad udjela temeljnog kapitala sa 44,7% na 35,3%. Održavanje udjela kapitala ispod 50% je nepoželjno, jer će organizacija biti više ovisna o osobama koje su joj dale zajmove, predujmove i kredite.

Romashka doo nije imala dugoročnih obveza tijekom promatranog razdoblja. Ako uzmemo u obzir mogućnost zamjene kratkoročnih obveza dugoročnim, onda je prevladavanje kratkoročnih izvora u strukturi pozajmljenih sredstava negativna činjenica koja karakterizira pogoršanje bilančne strukture i povećanje rizika. gubitka financijske stabilnosti.

Udio kratkoročnih obveza u analiziranom razdoblju porastao je za 9,4% u ukupnom obimu obveza Romashka doo.

Na kraju analiziranog razdoblja, obveze Romashka doo u potpunosti su se sastojale od obveza prema dobavljačima. Na dan 1. siječnja 2013. obveze prema dobavljačima iznosile su 64,7% ukupnih obveza organizacije. To je 16% više od udjela ove vrste obveza u obvezama na početku analiziranog razdoblja (48,7%).

U strukturi kratkoročnih obveza značajan udio imaju obveze prema dobavljačima. Kod ove vrste obveza zabilježen je porast udjela od 16%. To sugerira da organizacija nije bila u mogućnosti mobilizirati unutarnje resurse za plaćanje obveza.

Na temelju horizontalne i vertikalne analize možemo reći da financijske i ekonomske aktivnosti Romashka doo nisu doprinijele povećanju temeljnog kapitala. Međutim, povećanje kratkoročnih obveza prema dobavljačima ukazuje na to da Romashka doo nema vlastiti obrtni kapital, a tekuće aktivnosti financirane su uglavnom iz posuđenih sredstava.

Zaključak

Horizontalna i vertikalna analiza financijskih izvještaja poduzeća učinkovito je sredstvo za proučavanje stanja poduzeća i učinkovitosti njegovih aktivnosti. Preporuke donesene na temelju ove analize su konstruktivne prirode i mogu značajno poboljšati stanje poduzeća ako se mogu provesti.

Horizontalnom i vertikalnom analizom bilance utvrđuju se pozitivni i negativni trendovi promjena u dijelovima i stavkama bilance.

U strukturi imovine organizacije Romashka LLC veliki udio pripada novcu. U promatranom razdoblju udio kratkotrajne imovine bio je veći od 50%. To ukazuje na formiranje mobilne strukture imovine, koja pomaže ubrzati promet radnog kapitala organizacije.

U promatranom razdoblju smanjena je vrijednost dugotrajne imovine. Struktura dugotrajne imovine malo se promijenila. Većina takve imovine je dugotrajna imovina.

Dinamika vrijednosti tekuće imovine Romashka LLC bila je pozitivna. Glavni doprinos formiranju kratkotrajne imovine ima novac, zatim zalihe i potraživanja. Struktura kratkotrajne imovine na dan 1. siječnja 2013. godine, s niskim udjelom duga i visokom razinom gotovine, ukazuje na povoljno stanje obračuna organizacije s kupcima.

Budući da se trošak zaliha smanjio, to je pozitivan čimbenik u financijskim i ekonomskim aktivnostima organizacije

Tijekom analiziranog razdoblja, u Romashka LLC, nepostojanje potraživanja u vrijednosti tekuće imovine pozitivna je promjena i može ukazivati ​​na poboljšanje situacije s plaćanjem proizvoda organizacije i odabirom odgovarajuće prodajne politike. Pozitivan čimbenik je da Romashka LLC nema potraživanja za koja se plaćanja očekuju više od 12 mjeseci nakon datuma izvješćivanja, budući da se sredstva ne povlače iz optjecaja duže vrijeme.

Podaci analize pokazuju da je u promatranom razdoblju temeljni kapital porastao u apsolutnom iznosu, ali su porasle i kratkoročne obveze. Ove vrijednosti vlastitog i posuđenog kapitala ukazuju na dinamiku povećanja financijske ovisnosti organizacije i porast stupnja financijskih rizika. To nam omogućuje da tvrdimo da organizacija ima prilično veliku ovisnost o vjerovnicima.

Vrijednosno iskazana akumulirana dobit je porasla, udio dobiti u vrijednosti svih obveza porastao je za 0,8%. Povećanje akumulirane dobiti rezultat je učinkovitog poslovanja organizacije i povećanja njezine poslovne aktivnosti.

Tijekom analiziranog razdoblja, posuđeni kapital organizacije u potpunosti se sastojao od obveza prema dobavljačima. Povećanje iznosa za ostale vjerovnike je pozitivna stvar.

Nakon što smo izvršili horizontalnu i vertikalnu analizu bilance, možemo izvući sljedeći opći zaključak na temelju rezultata financijske analize Romashka LLC.

Podaci analize pokazuju da je potrebno poduzeti određene mjere kako bi se povećala financijska stabilnost i likvidnost Romashka LLC. Da bi se to postiglo, potrebno je promicati povećanje osiguravanja rezervi vlastitim obrtnim kapitalom. Stoga biste trebali povećati vlastiti obrtni kapital. Povećanje vlastitih obrtnih sredstava utječe na obveze prema dobavljačima čiji se iznos može smanjiti.

Jedan od načina smanjenja obveza prema dobavljačima je korištenje raspoloživih slobodnih novčanih sredstava i smanjenje udjela avansa kupaca u izvorima obrtnog kapitala.

Najbezrizičniji način popunjavanja izvora rezervi je povećanje stvarnog temeljnog kapitala kroz akumulaciju dobiti. Drugi način nadopunjavanja tekuće imovine je povećanje iznosa posuđenih sredstava privlačenjem dugoročnih bankovnih kredita.

Bibliografija

1. Analiza gospodarske aktivnosti, ur. G.V. Savitskaya. - M.: Izdavačka kuća Minsk: RIPO, 2012.

2. Abdukarimov I.T., Bespalov M.V. Analiza financijske i ekonomske analize gospodarskih aktivnosti trgovačkih organizacija. Edukativni i praktični priručnik. - M.: Izdavačka kuća "Infra-M", 2014.

3. Melnik M.V. Teorija ekonomske analize. Udžbenik Financije. - M.: Izdavačka kuća "Yurtai", 2014.

4. Kupriyanova M.L. Financijska analiza. Tutorial. - M.: Izdavačka kuća Phoenix, 2013.

5. Leongard V.A. Računovodstvo i analiza (financijsko i upravljačko računovodstvo i analiza). - M.: Izdavačka kuća "Unity-Data", 2011.

6. Ionova A.F., Selezneva N.N. Financijska analiza. Financijsko upravljanje. M.: Izdavačka kuća "Unity-Data", 2011.

7. Chechevitsyna L.N. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. Tutorial. - M.: UNITY-DANA, 2012.

8. Kanke A.A. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. Tutorial. - M.: DELO, 2011.

9. Artjušin V.V., Financijska analiza: Udžbenik. - M.: UNITY-DANA, 2010.

10. Gerasimova V.D. Analiza i dijagnostika proizvodnih aktivnosti poduzeća. - M.: KnoRus, 2010.

11. Goncharov A.I., Barulin S.V., Terentyeva M.V. Financijski oporavak poduzeća. - M.: INFRA-M, 2010.

12. Kazakova N.A. Marketinška analiza aktivnosti poduzeća. - M.: "INFRA-M, 2012.

13. Efimenko A.Z. Marketinška analiza i upravljanje razvojem poduzeća. - M.: INFRA-M, 2010.

14. Irlitsa L.V. Računovodstvo, analiza, revizija u poduzeću. - M.: Revizija MIEMP, UNITY, 2010.

15. Suglobov A.E. Revizija poduzeća. - M.: Daškov i K, 2012.

16. Kogdenko V.G., Melnik M.V. Ekonomska analiza u reviziji. Tutorial. - M.: UNITY-DANA, 2012.

17. Lyubushin N.P. Ekonomska analiza. - M.: UNITY-DANA, 2012.

18. Fomin V.P., Makarov N.S. Analiza upravljanja u industrijama. Tutorial. - M.: Infra - M, 2010.

19. Turmanidze T.U. Financijska analiza. - M.: UNITY-DANA, 2013.

20. Kazakova N.A. Ekonomska analiza u vrednovanju poslovanja i upravljanju investicijskom atraktivnošću poduzeća. - M.: Izdavačka kuća Financije i statistika, 2014.

21. Sheremet A.D., Negashev E.V. Metodologija financijske analize. - M.: Infra - M, 2010.

Objavljeno na Allbest.ru

...

Slični dokumenti

sažetak, dodan 21.11.2010


Provođenje vertikalne i horizontalne analize imovine organizacije. Usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem u relativnom i apsolutnom obliku. Utvrđivanje strukture konačnih financijskih pokazatelja. Tehnologija vertikalne analize.

zadatak, dodano 04.06.2015


Bit financijske analize i njezini zadaci. Metodologija provođenja horizontalne i vertikalne analize izvješćivanja i pokazatelja. Provođenje sveobuhvatne ekonomske analize financijskih aktivnosti i profitabilnosti poduzeća na primjeru KamSan doo.

kolegij, dodan 03.09.2010


Proučavanje teorijskih aspekata analize financijskih aktivnosti poduzeća na temelju bilančnih podataka. Horizontalna i vertikalna analiza aktivnosti poduzeća u bilanci. Određivanje utroška materijala proizvoda poduzeća i istrošenosti opreme.

test, dodan 05.11.2014


Metodologija provođenja horizontalne i vertikalne analize ravnoteže, izračun apsolutnih i relativnih promjena, zaključci na temelju rezultata. Likvidnost i solventnost bilance poduzeća, analiza dobiti. Pokazatelji financijske stabilnosti.

test, dodan 15.09.2009


Postupak, pravila i obrazac za izradu horizontalne i vertikalne analize bilance poduzeća. Metodologija za određivanje likvidnosti i izračunavanje stupnja stabilnosti pojedine organizacije, ocjenu njezinog financijskog stanja i poslovanja.

test, dodan 23.05.2009


Analiza likvidnosti bilance, njenih glavnih stavki i pokazatelja. Horizontalna i vertikalna analiza agregatne bilance. Utvrđivanje prirode financijske stabilnosti organizacije. Metode predviđanja njegovog mogućeg bankrota.

test, dodan 26.03.2012


Ekonomska analiza kao osnova za donošenje upravljačkih odluka. Obilježja horizontalne, vertikalne i trend analize. Razmatranje suštine i čimbenika financijskog stanja poduzeća. Grupiranje imovine i obveza poljoprivredne formacije.

test, dodan 03.10.2011


Teorijske osnove analize gospodarske aktivnosti. Analiza aktivnog dijela bilance (F№1). Analiza pasivnog dijela bilance (F#1). Horizontalna analiza računa dobiti i gubitka (Fbr. 2). Procjena financijske stabilnosti.

kolegij, dodan 09.02.2011


Pojam ekonomske analize, njezini zadaci i vrste. Tehnike i metode ekonomske analize. Vertikalna i horizontalna analiza obrasca br. 1 “Bilanca”, obrasca br. 2 “Račun dobiti i gubitka”. Analiza likvidnosti bilance i financijske stabilnosti poduzeća.

Ekonomska analiza koristi različite tehnike koje uključuju izračun i ocjenu ne samo apsolutnih već i relativnih pokazatelja, što uključuje horizontalnu, vertikalnu i analizu trenda vezanu uz statističke metode, faktorsku analizu (kao vrstu heurističke metode s kvantitativnim izračunima na temelju ekspertne procjene) te izračunavanje koeficijenata (kao vrsta ekonomsko-matematičkog modeliranja).

Pod, ispod vertikalna analiza odnosi se na prikaz podataka o gospodarskoj aktivnosti poduzeća u obliku relativnih pokazatelja kroz udio svake stavke u ukupnom zbroju i ocjenu njihove dinamike promjena (tablica 2.3). Stoga se vertikalna analiza naziva i strukturna analiza.

Relativni pokazatelji ublažavaju utjecaj inflacije, što omogućuje prilično objektivnu procjenu promjena koje se događaju.

Tablica 2.3

Vertikalna analiza bilance

Indeks	Apsolutna vrijednost, tisuća rubalja.		Specifična gravitacija, %
	Na početku izvještajnog razdoblja	Na kraju izvještajnog razdoblja	Na početku izvještajnog razdoblja	Na kraju izvještajnog razdoblja
Osnovna sredstva
Tekuća imovina, uključujući:
potraživanja
unovčiti
Vlasnički kapital
Posuđeni kapital, uključujući:
zajmovi i krediti
računi za plaćanje

Podaci vertikalne analize omogućuju, na primjer, procjenu strukturnih promjena koje se događaju u sastavu imovine, obveza, promjena u drugim pokazateljima izvješćivanja, dinamiku udjela glavnih elemenata prihoda organizacije, omjere profitabilnosti proizvoda itd. Dakle, za potrebe vertikalne analize možete koristiti ne samo završno, već i međuizvještavanje. Pri vertikalnoj analizi bilance računaju se udjeli svake njezine stavke u valuti bilance (ukupnom iznosu imovine ili obveza), a pri analizi izvješća o financijskim rezultatima udjeli svake njezine stavke u pokazatelj prihoda. Tada je preporučljivo obratiti pozornost na to kako se mijenjaju vrijednosti tih dionica tijekom izvještajnog razdoblja. Osim toga, podaci vertikalne analize pogodni su za usporedbu izvještaja tvrtki koje se jako razlikuju u apsolutnoj vrijednosti pokazatelja.

Budući da bilanca sadrži podatke o sastavu imovine poduzeća i izvorima njihova nastanka, korisno je usporediti apsolutne vrijednosti po njegovim dijelovima. U ovom slučaju utvrđuje se koji je dio dugotrajne i kratkotrajne imovine (I. i II. odjeljak) pokriven vlastitim sredstvima i dugoročnim kreditima (III. i IV. odjeljak), a koji su izvori financirani kratkoročnim obvezama.

Usklađenost sa sljedećim bilančnim omjerima smatra se znakom financijske dobrobiti tvrtke:

• najlikvidnija imovina (ovo uključuje gotovinu i kratkoročna financijska ulaganja) mora pokriti najhitnije obveze (obveze prema dobavljačima) ili ih premašiti;
• brzo unovčiva imovina (obično uključuje potraživanja, depozite) mora pokriti kratkoročne obveze (kredite i zajmove koji uskoro dospijevaju);
• imovina koja se sporo kreće (na primjer, zalihe) mora pokriti dugoročne obveze (kredite i zajmove koji uskoro ne dospijevaju);
• Imovina koju je teško prodati (obično to uključuje zemljište, zgrade, opremu) mora biti pokrivena trajnim obvezama (vlastitim sredstvima) i ne smije ih premašiti.

Te se usporedbe temelje na grupiranju imovine poduzeća prema stupnju likvidnosti – sposobnosti da se brzo pretvori u gotovinu i služi kao sredstvo otplate obveza. Općenito, bilanca pruža ograničene mogućnosti za takvo grupiranje, jer su mnoge stavke u njoj sažete.

Vertikalna analiza procjenjuje i strukturu obveza odnosno izvora financiranja. Prije je bilo uvriježeno mišljenje da udio prikupljenih sredstava u pasivi bilance ne smije biti veći od 50%. Mnogi ekonomisti sada priznaju da financiranje dugom može biti isplativije od stvaranja vlastitih sredstava. Primjerice, u Japanu se smatra sasvim prihvatljivim da se posuđeni kapital udvostruči nad vlastitim kapitalom. Najbolja struktura kapitala (sa stajališta minimiziranja troškova njegova servisiranja) ovisi i o povratu na kapital io osjetljivosti kreditne stope na povećanje udjela posuđenih sredstava.

Horizontalna analiza uključuje proučavanje apsolutnih pokazatelja gospodarske aktivnosti poduzeća za određeno razdoblje, izračunavanje stope njihove promjene i njegovu ocjenu.

Za potrebe ove analize izrađuju se analitičke tablice u kojima su apsolutni izvještajni pokazatelji dopunjeni relativnim, tj. promjena apsolutnih pokazatelja izračunava se ukupno i postotno.

U uvjetima inflacije, vrijednost horizontalne analize donekle je smanjena, budući da izračuni napravljeni uz pomoć nje ne odražavaju promjene pokazatelja povezanih s inflacijskim procesima, već se rezultati horizontalne analize koriste za usporedbe između farmi.

Horizontalna analiza često se koristi kao dopuna vertikalnoj analizi ekonomskih pokazatelja. Horizontalna analiza - usporedba svake izvještajne stavke s prethodnim razdobljem. Slijedi nakon vertikalne analize. Ako se vertikalnom analizom utvrđuje struktura članaka na početku i kraju razdoblja, onda se horizontalnom analizom utvrđuje u kojim dijelovima i bilančnim stavkama je došlo do promjena. Dinamička (horizontalna) analiza osmišljena je za utvrđivanje dinamike promjena u izvještajnim pokazateljima tijekom vremena. Na temelju polugodišnjeg izvještavanja moguće je pratiti promjene bilančnih stavki za šest mjeseci, kao i promjene prihoda i rashoda društva za proteklih šest mjeseci u odnosu na isto razdoblje prošle godine. Glavna stvar u provođenju ove analize je utvrditi razloge za promjene koje su se dogodile. U ovom slučaju moguće je koristiti sljedeće procjene (tablica 2.4).

Tablica 2.4

Procjena dinamičkih pomaka u bilanci

Bilančna aktiva
Pozitivan razvoj događaja	Negativne promjene
Povećanje gotovine (bez neopravdanog povećanja likvidnosti)	Povećanje udjela gotovine u obrtnom kapitalu preko 30%
Povećanje udjela gotovine u obrtnom kapitalu ako je prethodno postojao manjak gotovine		Smanjenje udjela gotovine u obrtnom kapitalu ispod 10%
Povećanje potraživanja (bez neopravdanog povećanja likvidnosti)		Povećanje udjela potraživanja u obrtnom kapitalu preko 40%
Smanjenje potraživanja ako su prethodno bila prevelika (više od 20–40% tekuće imovine)
Povećanje razine zaliha s povećanjem količine prodaje		Smanjenje zaliha s povećanjem količine prodaje
Smanjenje zaliha uz smanjenje količine prodaje
Smanjenje radova u tijeku		Povećanje radova u tijeku
Povećanje vrijednosti dugotrajne imovine		Moralno i fizičko trošenje dugotrajne imovine
Stanje pasive
Pozitivan razvoj događaja		Negativne promjene
Povećajte temeljni kapital
Povećanje zadržane dobiti		Smanjenje zadržane dobiti
Povećanje rezervnog kapitala i sredstava		Smanjenje rezervnog kapitala i sredstava
Povećanje odgođenih prihoda		Nema odgođenih prihoda
Smanjenje obveza prema dobavljačima		Povećanje obveza prema dobavljačima
Smanjenje obujma kreditiranja		Povećanje obujma kreditiranja
Razduživanje		Povećanje financijske poluge

Primjer horizontalne analize dan je u tablici. 2.5.

Tablica 2.5

Primjer horizontalne analize financijskih izvještaja

Indeks	Razdoblje izvještavanja, milijuni rubalja.	Isto razdoblje prethodne godine, milijuni rubalja.	Izvještajno razdoblje, % u odnosu na podatke iz prethodne godine
Prihod od prodaje
Trošak prodanih proizvoda
Bruto dobit
Troškovi razdoblja
Prihod od prodaje
Bilanca poslovnih troškova
Bilanca neposlovnih troškova
Dobit (gubitak) prije oporezivanja
Odgođena porezna imovina
Odgođene porezne obveze
Tekući porez na dohodak
Neto dobit (gubitak)

U navedenom primjeru mogu se uočiti sljedeće pozitivne promjene u dinamici financijskog rezultata. Sve vrste dobiti u izvještajnoj godini su veće u odnosu na prethodnu godinu (bruto dobit za 12,5%, dobit od prodaje za 16,4%, dobit prije oporezivanja za 19,5%, neto dobit za 65%).

Neto dobit raste brže od dobiti od prodaje i dobiti izvještajnog razdoblja, što se objašnjava racionalnom poreznom politikom organizacije.

Stopa rasta rashoda razdoblja niža je od stope rasta prihoda, što pozitivno utječe na trošak po jedinici proizvodnje.

No, ima i negativnih promjena: dobit od prodaje raste sporije od prihoda od prodaje, što ukazuje na relativno povećanje troškova proizvodnje.

Vertikalna i horizontalna analiza opće su teorijske metode za proučavanje objekata. Oni provode takvu metodu spoznaje kao usporedbu. Imena "vertikalno" i "horizontalno" vrlo su proizvoljna, jer odgovaraju vizualnoj percepciji smjerova traženja faktora za sastavljanje i izračunavanje odgovarajućih pokazatelja iz tablica financijskog izvještavanja i analitičkih tablica.

Vertikalna analiza je analiza strukture. Struktura je sastav objekta i odnos njegovih elemenata. Strukturu karakteriziraju pokazatelji udjela pojedinih komponenti u konačnoj vrijednosti. Pokazatelj udjela izračunava se pomoću formule

gdje je djelomična vrijednost čiji se udio utvrđuje;

– ukupna vrijednost čiji se udio utvrđuje.

Pokazatelj udjela izračunat pomoću formule (3.1) bit će izražen u dijelovima jedinice. Množenjem sa 100% dobit ćete rezultat izražen u postocima.

Strukturu bilance karakteriziraju pokazatelji udjela pojedine aktive i pasive u ukupnoj bilanci. Imajte na umu da je izraz "valuta bilance" koji se ponekad koristi netočan. Valuta bilance je rublja. Dakle, za označavanje bilančne sume treba koristiti isti izraz.

Pri vertikalnoj analizi bilance treba voditi računa da je u pravilu najočitiji pokazatelj udio u ukupnoj bilanci, a ne u vrijednosti uvećanih skupina imovine ili obveza. To je zbog sljedećeg. Bilanca je ukupan iznos sredstava koji su na raspolaganju organizaciji. Dakle, udio pojedine imovine ili obveze u bilanci karakterizira njezin značaj za organizaciju. Trošak skupine imovine ili njezinih izvora može biti velik ili, obrnuto, beznačajan. Pokazatelj udjela ovisi o važnosti odgovarajuće skupine. Stoga se mora dopuniti pokazateljem udjela ove grupe u bilanci. Umjesto izračunavanja dodatnih pokazatelja, jednostavnije je i racionalnije izračunati udio promatrane imovine ili obveze u bilanci.

Indikatori udjela imaju sljedeće prednosti u odnosu na apsolutne vrijednosti:

1) vidljivost. Na primjer, kada se analiziraju potraživanja, potrebno je procijeniti njihovu značajnost za organizaciju. Značajna potraživanja mogu dovesti do manjka financijskih sredstava zbog preusmjeravanja sredstava za kreditiranje kupaca. No, znajući samo iznos potraživanja, nemoguće je zaključiti kolika su ona za organizaciju. Ova se procjena može napraviti izračunavanjem udjela potraživanja u bilanci;

2) usporedivost za različite organizacije. Na primjer, prema iznosu posuđenog kapitala može se procijeniti stupanj neovisnosti organizacije o dostupnosti posuđenih sredstava. Za organizacije različitih opsega aktivnosti, iznosi posuđenog kapitala su neusporedivi. Stoga za usporedbu treba koristiti pokazatelje udjela posuđenog kapitala u ukupnom iznosu izvora sredstava ovih organizacija. Osim toga, apsolutni iznos posuđenog kapitala je nejasan (točka 1);

3) smanjenje utjecaja inflacije. Vrijednosti u korelaciji pri izračunu pokazatelja udjela općenito su pod utjecajem inflacije na isti način. Stoga inflacija praktički ne utječe na pokazatelje dionica i mogu se uspoređivati ​​u različitim razdobljima.

Primjer oblika prikaza podataka za vertikalnu analizu je glava tablice 3.1.

Tablica 3.1 – Primjer glave tablice za vertikalnu analizu

U tablici 3.1 promjena apsolutne vrijednosti i udjela u završnoj bilanci izračunata je kao razlika između odgovarajućih vrijednosti na kraju i početku godine.

Na horizontalna (dinamička) analiza proučava se promjena apsolutnih pokazatelja tijekom vremena. Izračunavaju se osnovni i lančani pokazatelji - apsolutna promjena, rast ili stopa rasta. Pri izračunu osnovnih dinamičkih pokazatelja promjena se utvrđuje u usporedbi s osnovnom vrijednošću, primjerice onom koja je prevladavala na početku prve od pet godina koje se proučavaju. Pri izračunu pokazatelja lančane dinamike promjena se utvrđuje u usporedbi s prethodnim razdobljem ili točkom u vremenu (na primjer, s prethodnim datumom izvještavanja).

Apsolutna promjena:

, (3.2)

gdje je broj trenutka u vremenu ili razdoblju;

– vrijednost u tom trenutku ili za to razdoblje;

– vrijednost u prethodnom i-tom trenutku ili za prethodno i-to razdoblje;

2) osnovni

, (3.3)

gdje je vrijednost u prvoj (osnovnoj) točki u vremenu ili za prvo (osnovno) razdoblje.

Brzina rasta:

; (3.4)

2) osnovni

Iz formula (3.4) i (3.5) jasno je da stopa rasta pokazuje:

1) ako je došlo do povećanja vrijednosti koja se proučava, koliko se puta povećala;

2) ako postoji smanjenje vrijednosti koja se proučava, u kojem omjeru je konačna vrijednost od početne.

Stopa rasta se izračunava oduzimanjem jedan od stope rasta ili korištenjem sljedećih formula:

; (3.6)

2) osnovni

. (3.7)

Iz formula (3.6) i (3.7) jasno je da stopa rasta pokazuje udio apsolutne promjene vrijednosti od njezinog zbroja u početnoj vremenskoj točki ili za prethodno razdoblje. Ako stopu rasta izrazimo u postocima, to će pokazati koliko se posto promijenila vrijednost.

Apsolutna promjena i stopa rasta mogu biti pozitivne (s porastom) ili negativne (s padom).

Kao što je navedeno, stopa rasta je veća od stope rasta po jedinici (ako su ti pokazatelji izraženi u dijelovima jedinice). Uz poznatu stopu rasta, uvijek je poznata vrijednost stope rasta. Stoga korištenje ovih pokazatelja zajedno nema smisla.

Primjer obrasca prikaza podataka za horizontalnu analizu je Tablica 3.2.

Tablica 3.2 – Primjer glave tablice za horizontalnu analizu

Horizontalnom analizom posebno se otkrivaju promjene ukupne bilance. Općenito, niti povećanje niti smanjenje bilance ne može poslužiti kao kriterij uspješnosti, budući da se posuđena sredstva mogu uložiti u imovinu organizacije, a rezultat njihove uporabe može imati različite posljedice. Stoga je tvrdnja koja se nalazi u literaturi da je povećanje bilance usklađeno za inflaciju pozitivna činjenica, a smanjenje negativna, općenito netočna.

Povećanje bilančne sume ukazuje na poboljšanje financijskog položaja organizacije ako se ono događa prvenstveno na štetu temeljnog kapitala.

Ako je zajamčeno "očistiti" vrijednosti pokazatelja od slučajnih utjecaja, tada se horizontalna analiza može koristiti za prepoznavanje trendova u razvoju organizacije. To zahtijeva podatke za najmanje pet izvještajnih razdoblja.

Horizontalna i vertikalna analiza se nadopunjuju, pa se često koristi oblik prikaza podataka koji ih kombinira. Primjer takvog oblika prikazan je u tablici 3.3, koja odražava strukturu (stupci 4, 5, 7) i dinamiku (stupci 6, 8).

Tablica 3.3 – Primjer glave tablice za vertikalnu i horizontalnu analizu

Analitička vaga

Prikaz bilančnih podataka u obliku tablice 3.3 omogućuje dobivanje tzv. „analitičke bilance“. Analitička vaga sadrži pokazatelje strukture i dinamike.

Pri izradi analitičke vage artikli izvornog obrasca br. 1 mogu se spajati (agregirati), što poboljšava percepciju osnovnih informacija. Konkretan sadržaj pokazatelja analitičke bilance ovisi o svrsi njezine analize. Tako je u tablici 3.4 prikazana analitička bilanca namijenjena ocjeni financijske stabilnosti poduzeća na temelju utvrđivanja strukture izvora nadoknade sredstava. Usporedbom promjena imovine i obveza (vertikalnom i horizontalnom analizom) dolazi se do zaključaka iz kojih izvora (vlastitih ili posuđenih) je došlo do priljeva sredstava te u koju imovinu (kratkotrajnu ili dugotrajnu) su ta sredstva uložena.

Procjena strukture analitičke vage (tablica 3.4) temelji se na sljedećim razmatranjima. Najbolje je, iz razloga financijske neovisnosti poduzeća, povećati i dugotrajnu i kratkotrajnu imovinu na račun temeljnog kapitala. U stvarnosti to nije uvijek moguće i, u pravilu, tekuća imovina se nadopunjuje iz sredstava prikupljenih izvana. Međutim, stjecanje dugotrajne imovine korištenjem značajnih iznosa kratkoročno posuđenih sredstava može dovesti do nemogućnosti ispunjenja kratkoročnih obveza. Za kupnju obrtnih sredstava možete koristiti i dugoročno i kratkoročno posuđena sredstva. Opće je prihvaćeno da se temeljni kapital, prije svega, treba usmjeriti u nabavu dugotrajne imovine, a preostali dio - u nabavu kratkotrajne imovine. To je zbog činjenice da se trošak dugotrajne imovine nadoknađuje tijekom dugog razdoblja, budući da se amortizira. Teško je doći do posuđenih sredstava u takvom razdoblju. Vjeruje se da bi vlastiti kapital trebao biti dovoljan za kupnju značajnog dijela tekuće imovine, inače će organizacija biti financijski ovisna.

Tablica 3.4, kao primjer, prikazuje analitičku bilancu OJSC Metalurški kombinat.

Tablica 3.4 – Analitička bilanca poduzeća za 2008. godinu

Indeks	Trbušnjaci vrijednost, tisuća rubalja	Udio u ukupnoj bilanci, %	Promijeniti
početak godine	kraj godine	početak godine	kraj godine	abs., tisuća rub.	udjeli u ukupnoj bilanci, %	brzina rasta, %
Imovina
1. Dugotrajna imovina (str. 190)	372 157	365 793	73,0	65,1	–6364	–7,9	–1,7
2. Tekuća imovina (str. 290)	137 539	196 501	27,0	34,9	58 962	7,9	42,9
Pasivno
1. Vlastiti kapital (r. 490) + odgođeni prihod (r. 640)	400 900	415 817	78,7	74,0	14 917	–4,7	3,7
2. Sve obveze umanjene za odgođeni prihod	108 796	146 477	21,3	26,0	37 681	4,7	34,6
2.1. dugoročne dužnosti	–		–	0,1		0,1	–
2.2. Kratkoročno obveze minus odgođeni prihod	108 796		21,3	25,9	37 081	4,6	34,1
Ravnoteža	509 696	562 294	100,0	100,0	52 298	0,0	10,3

Iz podataka u tablici 3.4 vidljivo je da na kraju godine udio temeljnog kapitala u ukupnom iznosu izvora sredstava iznosi 74%. Tijekom godine apsolutna vrijednost temeljnog kapitala i njegov udio u bilanci nije se značajnije mijenjao. Istodobno je posuđeni kapital povećan za 34,6%. Ako se ova situacija ponovi, organizacija može postati financijski ovisna.

Analiza bilance provodi se pomoću jedne od sljedećih metoda:

• ? analiza izravno iz bilance bez prethodne promjene sastava bilančnih stavki;
• ? konstruiranjem konsolidirane usporedne bilance s agregacijom pojedinih elemenata bilančnih stavki koje su po sastavu homogene;
• ? provođenje dodatnih usklađivanja bilance za indeks inflacije s naknadnim agregiranjem stavki u potrebne ekonomske dijelove. Usporedna analitička bilanca može se dobiti iz izvorne bilance sažimanjem pojedinih stavki i dopunom pokazateljima strukture, dinamike i strukturne dinamike.

Analitička bilanca korisna je utoliko što objedinjuje i sistematizira izračune koje analitičar obično radi čitajući bilancu. Analitička bilanca obično obuhvaća mnoštvo važnih pokazatelja koji karakteriziraju statiku i dinamiku financijskog stanja organizacije. Ova ravnoteža zapravo uključuje pokazatelje horizontalne i vertikalne analize. Izravno iz analitičke bilance možete dobiti niz najvažnijih karakteristika financijskog stanja organizacije. To uključuje:

ukupna vrijednost imovine organizacije, prikazana u donjem retku bilance;

trošak imobilizirane (dugotrajne) imovine, jednak ukupnom iznosu I. odjeljka bilance;

trošak mobilnih (radnih) sredstava jednak ukupnom iznosu odjeljka II bilance;

trošak materijalnih obrtnih sredstava (zaliha);

iznos vlastitih sredstava organizacije jednak ukupnom iznosu odjeljka III bilance;

iznos posuđenih sredstava jednak zbroju rezultata odjeljaka IV i V bilance;

iznos vlastitih obrtnih sredstava jednak razlici rezultata III. i I. odjeljka bilance;

Posebna pozicija u agregiranoj bilanci prikazuje neto radni kapital, definiran kao dio kratkotrajne imovine (radni kapital) financiran uloženim kapitalom. Vrijednost ovog pokazatelja karakterizira stupanj likvidnosti poduzeća, što ovaj pokazatelj čini posebno važnim.

Obično se neto radni kapital (NWC) izračunava pomoću formule

CHOC = TA - TP,

gdje su TA trenutna (tekuća) imovina,

TP -- tekuće (kratkoročne) obveze.

Što je veći neto radni kapital, poduzeće je financijski stabilnije.

Pri analizi usporedne bilance potrebno je obratiti pozornost na promjenu udjela iznosa vlastitih obrtnih sredstava u vrijednosti imovine, na odnos stopa rasta vlastitog i posuđenog kapitala, kao i na omjer stopa rasta potraživanja i obveza.

Uz stabilnu financijsku stabilnost, organizacija bi trebala dinamički povećavati udio vlastitog obrtnog kapitala, stopa rasta vlastitog kapitala trebala bi biti veća od stope rasta posuđenog kapitala, a stopa rasta potraživanja i obveza trebala bi se međusobno uravnotežiti.

Horizontalna analiza bilance sastoji se u izradi jedne ili više analitičkih tablica u kojima se apsolutni bilančni pokazatelji dopunjuju pokazateljima dinamike. Stupanj agregacije pokazatelja određuje analitičar.

Tablica 1 - Horizontalna analiza bilančne aktive

Stavke imovine	Na početku godine tisuća rubalja.	Na kraju godine tisuća rubalja.	Promjene (+,-)
u tisućama rubalja
Osnovna sredstva- sve, uključujući:
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
Izgradnja u tijeku
Odgođena porezna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Trenutna imovina- sve, uključujući
Unovčiti
Ostala trenutna imovina
Ukupna imovina

Na temelju date tablice. 1. možemo zaključiti sljedeće. Ukupna vrijednost imovine organizacije porasla je tijekom izvještajne godine za 33.538 tisuća rubalja, ili 140,65%.

Najznačajnije povećanje u apsolutnom iznosu imao je najmanje pokretni dio kratkotrajne imovine - zalihe, au relativnom iznosu - novac. Postoji prilično značajan porast potraživanja (vidi Dodatak 1). Ova činjenica odražava preusmjeravanje dijela tekuće imovine u kreditiranje potrošača gotovih proizvoda, roba, radova i usluga organizacije, podružnica i drugih dužnika, što ukazuje na stvarnu imobilizaciju ovog dijela obrtnog kapitala iz procesa proizvodnje. S druge strane, potraživanja ukazuju na nadolazeći primitak sredstava ako organizacija ima solventne dužnike.

Dugotrajna imovina tijekom izvještajnog razdoblja povećana je za 24455 tisuća kuna. rub., ili 140,68%. Do povećanja vrijednosti dugotrajne imovine došlo je zbog povećanja vrijednosti dugotrajne imovine i formiranja odgođene porezne imovine, kao i na poziciji „U izgradnji“

Tablica 2 - Horizontalna analiza pasive bilance

Stavke odgovornosti	Na početku godine tisuća rubalja.	Na kraju godine tisuća rubalja.	Promjene (+,-)
u tisućama rubalja
Kapital i rezerve- sve, uključujući:
Odobren kapital
Dodatni kapital
Rezervni kapital
dugoročne dužnosti- sve, uključujući
Zajmovi i krediti
Kratkoročne obveze- sve, uključujući
Zajmovi i krediti
Računi za plaćanje
prihoda budućih razdoblja
Rezerve za buduće troškove
Ukupne obveze

Kao što slijedi iz izračuna prikazanih u tablici. 2., povećanje vrijednosti obveza za izvještajno razdoblje za 33.538 tisuća rubalja, ili 140,65%, uglavnom je posljedica povećanja temeljnog kapitala za 14.176 tisuća rubalja, ili 121,44%. Dugoročne obveze u istom su razdoblju porasle za 15.000 tisuća rubalja, a kratkoročne obveze za 4.362 tisuće rubalja. (126,59%).

Rast temeljnog kapitala rezultat je rasta zadržane dobiti u iznosu od 14.176 tisuća rubalja. Temeljni, dopunski i rezervni kapital nisu se mijenjali u apsolutnom iznosu.

Među posuđenim sredstvima, dug prema sudionicima za isplatu prihoda najviše je porastao - za 2.694 tisuća rubalja.

Sljedeći analitički postupak je vertikalna analiza -- prikaz financijskih izvještaja u obliku relativnih pokazatelja. Ova prezentacija vam omogućuje da vidite udio svake stavke bilance u ukupnom iznosu. Obavezni element analize je dinamički niz ovih veličina, pomoću kojeg je moguće pratiti i predvidjeti strukturne promjene u sastavu imovine i izvora njezina pokrića. Stoga se mogu razlikovati dvije glavne značajke vertikalne analize:

prijelaz na relativne pokazatelje omogućuje komparativnu analizu poduzeća uzimajući u obzir specifičnosti industrije i druge karakteristike;

relativni pokazatelji ublažavaju negativan utjecaj inflatornih procesa, koji značajno iskrivljuju apsolutne pokazatelje financijskih izvještaja i time kompliciraju njihovu usporedbu tijekom vremena.

Treba napomenuti da je značaj stalne i obrtne imovine za proizvodna i trgovačka poduzeća različit. Dakle, značajan dio imovine proizvodnog poduzeća očito će biti formiran iz stalnih proizvodnih sredstava. Istodobno, imovina poduzeća koje se bavi trgovačkom djelatnošću prvenstveno će se sastojati od zaliha, robe za preprodaju i druge imovine, što se odražava u odjeljku „Tekuća imovina“. Dakle, pri analizi omjera trajne i kratkotrajne imovine više pažnje treba posvetiti samoj promjeni strukture, te ju, ako je moguće, usporediti sa strukturom imovine usporedivih društava i otkriti razloge razlika.

Tablica 3 - Vertikalna analiza bilančne aktive

Stavke imovine		Udio na kraju godine, %	Promjena strukture (+-)
Osnovna sredstva- sve, uključujući:
Nematerijalna imovina
Osnovna sredstva
Izgradnja u tijeku
Unosna ulaganja u materijalnu imovinu
Dugoročna financijska ulaganja
Odgođena porezna imovina
Ostala dugotrajna imovina
Trenutna imovina- sve, uključujući
PDV na kupljena sredstva
Dugoročna potraživanja
Kratkoročna potraživanja
Kratkoročna financijska ulaganja
Unovčiti
Ostala trenutna imovina
Ukupna imovina

I na početku i na kraju izvještajnog razdoblja dugotrajna imovina zauzima veći udio u imovini od kratkotrajne imovine. Tijekom izvještajne godine njihov je udio porastao za 0,02 boda, što ukazuje na formiranje stabilnije strukture imovine.

Tablica 4 - Vertikalna analiza pasive bilance

Stavke odgovornosti	Udio na početku godine, %	Udio na kraju godine, %	Promjena strukture (+-)
Kapital i rezerve- sve, uključujući:
Odobren kapital
Vlastite dionice otkupljene od dioničara
Dodatni kapital
Rezervni kapital
Zadržana dobit (nepokriveni gubitak)
dugoročne dužnosti- ukupno, uključujući
Zajmovi i krediti
Odgođene porezne obveze
Ostale dugoročne obveze
Kratkoročne obveze- ukupno, uključujući
Zajmovi i krediti
Računi za plaćanje
Dug prema sudionicima za isplatu primanja
prihoda budućih razdoblja
Rezerve za buduće troškove
Ostale kratkoročne obveze
Ukupne obveze

Sa stola 4. Jasno je da u obvezama organizacije prevladava vlastiti kapital. Do kraja godine bilježi se tendencija blagog smanjenja njegova udjela.

U procesu analize posebnu pozornost treba posvetiti elementima koji imaju najveći udio i elementima čiji se udio naglo mijenja. U pravilu, elementi s maksimalnom specifičnom težinom ili oni koji se naglo mijenjaju pokazatelji su “problematičkih točaka” organizacije. Za dobivanje točnijih informacija potrebno je procijeniti apsolutne vrijednosti ovih elemenata.

Na temelju rezultata analize bilance u cjelini možemo zaključiti sljedeće. Analizom pokazatelja strukturne dinamike utvrđeno je postojanje prilično povoljnog trenda: povećanje imovine osigurano je povećanjem dugotrajne imovine. Tako su novoprivučena financijska sredstva uložena uglavnom u likvidna sredstva, čime se jača financijska stabilnost organizacije. Na povećanje izvora sredstava najviše je utjecalo povećanje temeljnog kapitala.

Horizontalna i vertikalna analiza se međusobno nadopunjuju. Stoga je u praksi preporučljivo izraditi analitičke tablice koje karakteriziraju i strukturu izvještajnog računovodstvenog obrasca i dinamiku njegovih pojedinačnih pokazatelja.

Analiza trendova -- dio analize usmjerene na budućnost koja je neophodna u upravljanju financijskim resursima organizacije. U procesu analize trendova konstruira se grafikon mogućeg razvoja organizacije, određuje se prosječna godišnja stopa rasta i izračunava prognozirana vrijednost svakog pokazatelja. Ovo je najjednostavniji način financijskog predviđanja. Isključivanje slučajnih odstupanja omogućuje identificiranje stabilnih dinamičkih nizova pojedinih pokazatelja, koji mogu poslužiti kao prilično pouzdana osnova za predviđanje razvoja poslovnih subjekata.

Analiza dinamike valute bilance, strukture imovine i obveza organizacije omogućuje nam da izvučemo niz važnih zaključaka potrebnih kako za provedbu trenutnih financijskih i gospodarskih aktivnosti, tako i za donošenje upravljačkih odluka za budućnost.

Općenito govoreći, znakovi "dobre" ravnoteže su:

valuta bilance na kraju izvještajnog razdoblja povećana u odnosu na početak;

stopa rasta kratkotrajne imovine veća je od stope rasta dugotrajne imovine;

Vlastiti kapital organizacije premašuje njezin posuđeni kapital i njegova je stopa rasta veća od stope rasta posuđenog kapitala;

Stope rasta potraživanja i obveza približno su iste.

Glavni izvor informacija za analizu financijskih i gospodarskih aktivnosti su financijski izvještaji sa svih 5 priloga. Budući da će se izvještajni podaci nakon izračuna koristiti za donošenje određenih odluka o financijskom upravljanju, potrebno je osigurati cjelovitost i pouzdanost reflektiranih informacija, kao i točne podatke o svim novčanim tokovima za promatrano razdoblje.

U praksi se koristi širok raspon metoda za analizu organizacijskih izvještajnih podataka. Početne su, u pravilu, horizontalne i vertikalne analize financijskih izvještaja poduzeća. Ove metode analize omogućuju nam da razmotrimo promjene bilančnih stavki, identificiramo uzroke tih fluktuacija i predložimo daljnje promjene pokazatelja. Također vam omogućuju procjenu financijske stabilnosti poduzeća i, kao rezultat toga, mogućnost privlačenja dodatnog financiranja. U praksi se obje ove metode koriste istovremeno, budući da se njihovi rezultati nadopunjuju, au kombinaciji omogućuju donošenje utemeljenijih upravljačkih odluka. Podaci horizontalne analize imaju pogrešku povezanu s inflacijskim promjenama, jer se izračuni izvode u apsolutnim vrijednostima. Kod vertikalne analize razmatra se promjena udjela stavke u bilanci, čime je moguće analizirati samo promjenu njezine specifične težine, što se može postići smanjenjem ostalih stavki. Stoga se ispravni zaključci mogu izvući samo provođenjem obje vrste analize.

Horizontalna analiza uključuje procjenu promjena u izvještajnim pokazateljima za određeni broj uzastopnih razdoblja, tj. dinamika rasta ili pada glavnih stavki bilance. Budući da se analiza provodi tijekom određenog broja godina, poduzeće može razviti "normalne" stope rasta dobivene empirijski. U tom slučaju možete usporediti stvarne rezultate s planiranim stopama rasta i napraviti prognoze promjena pojedinih stavki bilance. Međutim, horizontalna analiza ima veliki nedostatak - ne daje točne informacije u uvjetima inflacije, budući da će pri njenoj značajnoj stopi povećanje pojedinih skupina imovine i obveza biti uzrokovano rastom cijena, a ne financijskim procesima koji se odvijaju u poduzeće. U tom slučaju horizontalna analiza ostaje prikladna samo za usporedbu poduzeća u istoj djelatnosti, budući da će inflatorne posljedice za njih biti identične.

Pri provođenju horizontalne i vertikalne analize glavni cilj je proučavanje dinamike promjena glavnih izvještajnih stavki: .

• osnovna sredstva;
• Trenutna imovina;
• računi potraživanja;
• računi za plaćanje;
• zadržana dobit (nepokriveni gubitak).

Stoga je pri provođenju ove analize ključno ispravno tumačenje određenih promjena utvrđenih tijekom bilo koje analize.

Zbog specifičnosti horizontalne analize, u slučaju dovoljno visoke stope inflacije i potrebe vrednovanja konkretnog poduzeća, koristi se vertikalna analiza.

Vertikalna analiza jedan je od glavnih oblika financijske analize poduzeća, jer vam omogućuje određivanje strukture sredstava i izvora njihovog formiranja. Budući da vertikalna analiza uključuje proučavanje promjena u udjelima bilančnih stavki, to omogućuje izglađivanje posljedica inflatornih procesa koji su se dogodili između odabranih razdoblja. Druga značajka vertikalne analize je mogućnost analize rezultata financijskih aktivnosti kroz njezine pojedine elemente.

Vertikalna analiza može se podijeliti na sljedeće oblike: .

• strukturna analiza imovine, koja povezuje udjele kratkotrajne i dugotrajne imovine, strukturu korištene imovine i dr.;
• strukturna analiza kapitala, koja ispituje strukturu vlasničkog i dužničkog kapitala, sastav korištenog dužničkog kapitala itd.;
• strukturna analiza novčanih tokova, koja uključuje strukturiranje novčanih tokova prema vrsti djelatnosti.

Unatoč prilično značajnim razlikama, ove se vrste analiza međusobno nadopunjuju, stoga se u praksi obje vrste koriste odjednom - i horizontalne i vertikalne, sažete u općim analitičkim tablicama. Takva je analiza raširena pri usporedbi različitih poduzeća jer omogućuje usporedbu izvješća poduzeća koja se razlikuju po strukturi, obujmu proizvodnje i vrsti djelatnosti.

Prilikom provođenja horizontalne analize na primjeru Constanta-2 LLC, možete vidjeti promjene u glavnim pokazateljima financijskih izvještaja za razdoblje od 2011. do 2015.:

Stol 1.

Horizontalna analiza glavnih ekonomskih pokazatelja Constanta - 2 doo za 2011.-2015.

						Apsolutno odstupanje, +, -	Odnosi se. Odstupanje %
Naslov članaka
1. Dugotrajna imovina
1.1 Dugotrajna imovina
UKUPNO za odjeljak 1
2. Tekuća imovina
2.1 Rezerve
2.2 Potraživanja
2.3 Gotovina
UKUPNO za odjeljak 2
Valuta bilance
3. Kapital i rezerve
3.1 Odobreni kapital
3.2 Dodatni kapital
3.3 Zadržana dobit
UKUPNO za dio 3
4. Dugoročne obveze
4.1 Posuđena sredstva
Ukupno za odjeljak 4
UKUPNO za odjeljak 5
Valuta bilance

Društvo je povećalo udio dugotrajne imovine za 103,5%, što je posljedica stjecanja nove imovine. U promatranom razdoblju došlo je do značajnog smanjenja zaliha - za 88,12%, što ukazuje na moguće organiziranje materijalno intenzivnije proizvodnje, budući da se neto dobit promatranih razdoblja neznatno promijenila. Također se može primijetiti da ukupan iznos kratkotrajne imovine značajno premašuje tekuće obveze društva, što daje sigurnost u likvidnost kratkoročnih kredita, au slučaju potražnje, društvo će imati dovoljno vlastitih sredstava za plaćanje vjerovnika. Povećana je gotovina za 544,55%, što ukazuje na moguće stvaranje fonda pričuve za nagodbe s vjerovnicima u slučaju kašnjenja plaćanja dužnika. Također, horizontalna analiza pokazuje smanjenje kratkotrajne imovine za ukupno 7,61%, što se može objasniti značajnim smanjenjem zaliha. Ovaj trend nema negativne posljedice, budući da iznos obrtnog kapitala premašuje tekuće obveze, što ukazuje na pouzdanu solventnost poduzeća.

Dakle, kao rezultat horizontalne analize financijskih izvještaja LLC Constanta-2, možemo zaključiti da poduzeće provodi kompetentnu financijsku i ekonomsku politiku. Tvrtka se stabilno razvija, povećava prihode, ostaje financijski stabilna i općenito zadržava svoju poziciju na tržištu. Međutim, podaci dobiveni tijekom ove analize ne odražavaju potpunu sliku financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća, zbog činjenice da horizontalna analiza ne uzima u obzir inflatorne promjene, jer se izračuni rade u apsolutnim vrijednostima. Stoga je za cjelovitost i točnost zaključaka potrebno provesti vertikalnu analizu financijskih izvještaja.

Prilikom provođenja vertikalne analize financijskih izvještaja Constanta-2 LLC, moguće je utvrditi kako su se linije bilance promijenile u relativnom smislu. Također, vertikalna analiza omogućuje analizu dinamike relativnih vrijednosti pokazatelja u odnosu na valutu bilance, nivelirajući vrijednost inflacije:

Tablica 2.

Vertikalna analiza glavnih ekonomskih pokazatelja Constanta - 2 LLC za 2011.-2015.

Apsolutne vrijednosti, tisuće rubalja.						Udio u valuti bilance u %
Naslov članaka	201 1	201 2	201 3	201 4	201 5	201 1	201 5
1. Dugotrajna imovina
1.1 Dugotrajna imovina
UKUPNO za odjeljak 1
2. Tekuća imovina
2.1 Rezerve
2.3 Gotovina
UKUPNO za odjeljak 2
Valuta bilance
3.3 Zadržana dobit
UKUPNO za dio 3
4. Dugoročne obveze
4.1 Posuđena sredstva
Ukupno za odjeljak 4
5. Tekuće obveze
5.1 Računi prema dobavljačima
UKUPNO za odjeljak 5
Valuta bilance

Kombinirajući podatke dobivene horizontalnom i vertikalnom analizom financijskih izvještaja, možemo zaključiti o pozitivnim promjenama na nizu stavki aktive bilance. Bilježi se stalni porast dugotrajne imovine, što ukazuje na povećanje proizvodnih kapaciteta. Paralelno s rastom prihoda rastu i potraživanja, što ukazuje na povećanje broja narudžbi. Unatoč smanjenju udjela obrtnog kapitala, tvrtka još uvijek ima dovoljnu financijsku stabilnost za pokrivanje tekućih obveza.

U horizontalnoj i vertikalnoj analizi pasive bilance također se uočavaju brojne promjene. Značajno se povećava zadržana dobit koja se može iskoristiti za daljnji razvoj proizvodnje ili nagodbe s vjerovnicima. Ako uzmemo u obzir obveze prema dobavljačima, onda postoji njihovo stvarno smanjenje, kako u relativnom tako iu apsolutnom iznosu.

Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti igra ključnu ulogu u donošenju učinkovitih odluka o upravljanju financijama. Konkretno, uz pomoć horizontalne i vertikalne analize ne samo da možete vidjeti dinamičke promjene u glavnim pokazateljima tvrtke, već i procijeniti pouzdanost organizacija druge strane, njihovu stabilnost i solventnost. Ova vrsta analize također vam omogućuje da ocijenite uspješnost konkurentskih tvrtki, te na temelju tih podataka napravite prilagodbe kratkoročnih i dugoročnih planova.

Bibliografija:

1. Barilenko V.I. Analiza gospodarske aktivnosti: udžbenik. Priručnik / Uredio V.I. Barilenko – M.: Izdavačka kuća Omega-L, 2009. – 414 str.
2. Broilo E.V. Analiza financijskih izvještaja: lekcija: u dva dijela: 1. dio; Sykt. šuma int. – Syktyvkar: SLI, 2012. – 204 str.
3. Griščenko, O.V. Analiza i dijagnostika financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća: Udžbenik / Uredio O.V. Griščenko – Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 2000. – 112 str.
4. Zhilkina A.N. Financijski menadžment: financijska analiza poduzeća: udžbenik. – M: Infra-M, 2007. – 331 str.
5. Kovalev V.V. Analiza gospodarske aktivnosti poduzeća: udžbenik. / Uredio V.V. Kovaleva, O.N. Volkova. - M.: TK Welby, Izdavačka kuća Prospekt, 2007. - 424 str.
6. Kotlyar E.A. Umijeće i metode financijske analize i planiranja. Ed. E.A. Kotlyar, L.L. Samoilova, O.O. Laktionova - M.: NVP "INEK", 2004. - 160 str.
7. Lyubushin N.P. Analiza financijskih i ekonomskih aktivnosti poduzeća. Udžbenik priručnik za sveučilišta / Ed. prof. N.P. Ljubušina. – M.: UNITY-DANA, 2008. – 417 str.
8. Savchuk, V. P. Financijsko upravljanje poduzećem. – Moskva: BINOM. Laboratorij znanja, 2009. – 480 str.
9. Stojanova E.S., M.G. Stern. Financijski menadžment za praktičare: Kratki stručni tečaj. – M.: Izdavačka kuća “Perspektiva” 1998. – 239 str.