სახელმწიფო დაკრედიტება. როგორ მივიღოთ სესხი მცირე ბიზნესისთვის სახელმწიფოსგან: სესხების სახეები და დოკუმენტები რუსეთის ფედერაციის სახელმწიფო სესხის მისაღებად.

ფინანსური სამართლის თეორია ადგენს, რომ სახელმწიფო კრედიტი (სახელმწიფო დაკრედიტება) და სახელმწიფო სესხება (სახელმწიფო ვალი), როგორც ურთიერთდამოკიდებული ინსტიტუტები, ერთ-ერთი მთავარი ინსტრუმენტია, რომლის დახმარებითაც მიიღწევა სახელმწიფო ბიუჯეტის შემოსავლებისა და ხარჯების ბალანსი.

რუსეთთან მიმართებაში აუცილებელია ვისაუბროთ სახელმწიფო (ფედერალურ და რეგიონულ დონეზე) და მუნიციპალურ კრედიტებზე (ადგილობრივ დონეზე). ლიტერატურაში ისინი ხშირად შერწყმულია „საჯარო კრედიტის“ კონცეფციასთან.

სახელმწიფო (მუნიციპალური) კრედიტი კრედიტის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი სახეობაა. ამ ტიპის სესხი ხასიათდება ფულადი ფორმით.

ისტორიულად, სახელმწიფო კრედიტი დიდი ხანია ესმოდა მხოლოდ როგორც სახელმწიფო სესხები, ე.ი. ურთიერთობები, რომელშიც სახელმწიფო არის მსესხებელი. ეს მოსაზრება ჯერ კიდევ რევოლუციამდელ ხანაში ჩამოყალიბდა. ეს პოზიცია გაბატონდა სსრკ-შიც. თუმცა დროთა განმავლობაში გაფართოვდა სახელმწიფო საკრედიტო საქმიანობის პრაქტიკა, როგორიცაა სესხების გაცემა, როდესაც სახელმწიფო ხდება გამსესხებელი. ამან ასევე იმოქმედა „სახელმწიფო სესხის“ კატეგორიის გაგებაზე - სახელმწიფო სესხის გარდა, მასში დაიწყო სახელმწიფო სესხების ჩართვა.

გარდა ამისა, „სახელმწიფო კრედიტის“ ცნება ადრე ტრადიციული იყო და ძირითადად რჩება თეორიულ სამუშაოებში - ფინანსურ ურთიერთობებში, რომლის ფარგლებშიც სახელმწიფო ნებაყოფლობით აგროვებს იურიდიულ და ფიზიკურ პირთა დროებით ხელმისაწვდომ სახსრებს დაფარვის, გადაუდებლობისა და კომპენსაციის საფუძველზე. ბიუჯეტის დეფიციტის დაფარვის, ფულადი მიმოქცევის მოწესრიგებისა და სხვა საზოგადოებრივი ინტერესების გადაწყვეტის მიზნით.

ეს კონცეფცია საფინანსო-სამართლებრივ ლიტერატურაში გაფართოვდა: სახელმწიფო კრედიტი გაგებული იქნა, როგორც ფინანსური ურთიერთობა, რომლის ფარგლებშიც სახელმწიფო: ა) სესხულობს სახსრებს სხვადასხვა სუბიექტისგან, რათა უზრუნველყოს სახელმწიფო ფუნქციები შესაბამისი დავალიანების ფორმირებით. სახელმწიფო; ბ) ანაზღაურების, დაფარვისა და გადაუდებლობის საფუძველზე დროებით სარგებლობაში აწვდის სახსრებს სხვა სუბიექტებს; გ) ემსახურება სასესხო ხელშეკრულებებში თავდებს.

თუმცა, ფაქტიურად ბოლო წლებში, ვითარება დაიწყო ისე განვითარდა, რომ ეს თეორიული დებულებები მთლად არ შეესაბამება რუსეთის თანამედროვე კანონმდებლობას. აშკარად შეიძლება ითქვას, რომ კანონშემოქმედება უფრო წინ წავიდა, მაგრამ თეორია ჩამორჩება.

26 აპრილის ფედერალური კანონის ძალაში შესვლით „რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კოდექსში ცვლილებების შეტანის შესახებ საბიუჯეტო პროცესის რეგულირებისა და რუსეთის ფედერაციის გარკვეული საკანონმდებლო აქტების რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კანონმდებლობასთან შესაბამისობაში მოყვანის თვალსაზრისით“. 2007 წელს სახელმწიფო საკრედიტო ინსტიტუტმა სხვა ფორმები შეიძინა.

ამრიგად, საბიუჯეტო კანონმდებლობის შესაბამისად (რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კოდექსის 13, 15 თავები), გათვალისწინებულია შემდეგი ტიპის სესხები, რომლებშიც სახელმწიფო არის კრედიტორი:

• ბიუჯეტის სესხი;

კანონმდებელი ტერმინს „სახელმწიფო კრედიტს“ იყენებს მხოლოდ საერთაშორისო ფინანსურ ურთიერთობებზე, რომლებშიც კრედიტორია რუსეთი, ე.ი. თანამედროვე რუსეთის კანონმდებლობაში „სახელმწიფო კრედიტის“ კონცეფცია (საფინანსო სამართლის თეორიისა და წინა ფინანსური კანონმდებლობისგან განსხვავებით) უკიდურესად ვიწროა. აქედან გამომდინარე, ტერმინი „სახელმწიფო სესხი“ რუსეთის მოქმედი საბიუჯეტო კანონმდებლობის შესაბამისად ნიშნავს „სახელმწიფო დაკრედიტებას“, ე.ი. გამორიცხულია სახელმწიფო ვალის (სესხების) ფორმირებასთან დაკავშირებული კომპონენტი. „სახელმწიფო ვალის“ ცნება კანონმდებლობაში არ გამოიყენება; ამის ნაცვლად, მიმოქცევაში სხვა ტერმინი შემოვიდა, რაც იგივეს ნიშნავს: „სახელმწიფო სესხება“.

ფინანსური სამართლის რიგი თეორეტიკოსები არ ეთანხმებიან ამ მიდგომას და ფინანსურ და სამართლებრივ ლიტერატურაში „სახელმწიფო კრედიტის“ ცნება ხშირად ჯერ კიდევ ვლინდება, ძირითადად, როგორც სახელმწიფო ვალი (სესხება), ასევე დაკრედიტება. ამ საკითხზე მსჯელობა დღემდე გრძელდება. ვინაიდან აკადემიური დისციპლინა „ფინანსური სამართალი“ უპირველეს ყოვლისა ფინანსურ კანონმდებლობაზეა ორიენტირებული, როგორც ჩანს, „სახელმწიფო კრედიტის“ ცნება უნდა ასახავდეს კანონის მოქმედ წესებს.

სახელმწიფო სესხი- ეს არის ფულადი სესხი, რომელიც გაცემულია სახელმწიფოს სახელით უფლებამოსილი სახელმწიფო ორგანოების მიერ სხვა სახელმწიფოებზე, უცხოურ იურიდიულ ან ფიზიკურ პირებზე ურთიერთშეთანხმებით, საერთაშორისო სამართლებრივი ნორმების საფუძველზე და ანაზღაურების, დაფარვისა და გადაუდებლობის პირობებით.

„სახელმწიფო სესხის“ კონცეფციის ძირითადი მახასიათებლები:

• არის სამართლის ნორმებით რეგულირებული ეკონომიკური და ფინანსური ურთიერთობების სახეობა;
• საკრედიტო ურთიერთობების მატერიალური ობიექტია ნაღდი ფული;
• სავალდებულო სუბიექტია სახელმწიფოს მიერ წარმოდგენილი საჯარო სუბიექტი;
• დებულების სამართლებრივი საფუძველია საერთაშორისო სამართალი;
• ხორციელდება მხოლოდ იურიდიული ფორმით.

სახელმწიფო კრედიტი რუსეთის ფედერაციის ფინანსური სისტემის ნაწილია - ისევე როგორც კერძო ბანკების მიერ გაცემული საბანკო სესხები. თუმცა, საბანკო სესხებს აქვს სამოქალაქო სამართლებრივი ხასიათი, ხოლო სახელმწიფო სესხს - სახელმწიფო სამართლებრივი (ამავე დროს, სახელმწიფო-საკრედიტო ურთიერთობის განსახორციელებლად გამოიყენება მრავალი სამოქალაქო სამართლებრივი ინსტიტუტი).

მოქმედი საბიუჯეტო კანონმდებლობის ფარგლებში გამოიყოფა საბიუჯეტო კრედიტის ორი ფორმა:

1. მთავრობის ფინანსური სესხი;
2. სახელმწიფო საექსპორტო კრედიტი.

სახელმწიფო ფინანსური სესხი- ეს არის საბიუჯეტო სესხის ფორმა, როდესაც რუსეთის ფედერაცია აწვდის უცხოურ მსესხებელს თანხებს რუსეთის ფედერაციის მთავრობასა და უცხო სახელმწიფოს მთავრობას შორის შეთანხმებით გათვალისწინებული ოდენობით და პირობებით (ბიუჯეტის 122-ე მუხლი). რუსეთის ფედერაციის კოდექსი).

სახელმწიფო ფინანსური სესხი მნიშვნელოვნად განსხვავდება ჩვეულებრივი ბიუჯეტის სესხისგან.

ამრიგად, ჩვეულებრივი ბიუჯეტის სესხის ხელშეკრულება იდება რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კოდექსით დადგენილი წესით, ხოლო რუსეთის კანონმდებლობის წესები არ ვრცელდება სახელმწიფო ფინანსური სესხის გაცემის შესახებ ხელშეკრულების დადების პროცედურაზე.

გარდა ამისა, რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კანონმდებლობა ვრცელდება მხარეთა სამართლებრივ ურთიერთობებზე, რომლებიც წარმოიქმნება საბიუჯეტო სესხის გაცემის შესახებ შეთანხმებიდან, მაგრამ არა სახელმწიფო ფინანსურ სესხთან დაკავშირებულ ურთიერთობებზე. არის სხვა განსხვავებები.

სახელმწიფო საექსპორტო კრედიტი- ეს არის საბიუჯეტო სესხის ფორმა, როდესაც საბიუჯეტო სახსრების ხარჯზე ხდება უცხოური მსესხებლის - საქონლისა და მომსახურების იმპორტიორის სასარგებლოდ ექსპორტირებული საქონლისა და მომსახურების გადახდა, გათვალისწინებული ოდენობითა და პირობებით. შეთანხმება რუსეთის ფედერაციის მთავრობასა და უცხო სახელმწიფოს მთავრობას შორის ამ სესხის დაფარვისთვის უცხო სახელმწიფოს სახელმწიფო გარანტიის არსებობის შემთხვევაში (რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კოდექსის 122-ე მუხლი).

სახელმწიფო ფინანსური და საექსპორტო დაკრედიტების შედეგია რუსეთის ფედერაციაში გაჩენა საგარეო ვალის მოთხოვნები, რომელიც, რუსეთის ფედერაციის მიერ გაცემული სახელმწიფო საექსპორტო და ფინანსური სესხების გარდა, ასევე მოიცავს იურიდიული პირების - ყოფილი სსრკ ექსპორტიორების - უცხოური იურიდიული პირების სავალო მოთხოვნებს, რომლებიც წარმოიშვა 1991 წლის 1 იანვრამდე საქონლის ექსპორტთან დაკავშირებით და ყოფილი სსრკ-დან საზღვარგარეთ განხორციელებული მომსახურება ყოფილი სსრკ-ის ბიუჯეტის სახსრების ანგარიშზე.

რუსეთის ფედერაციის საგარეო ვალის მოთხოვნები წარმოადგენს უცხო სახელმწიფოების და უცხოური იურიდიული პირების ვალს რუსეთის ფედერაციის მიმართ.

რუსეთის ფედერაციის ფედერალური ასამბლეის სახელმწიფო სათათბირო, ფედერალური კანონის პროექტის მეორე მოსმენით, მომავალი ფინანსური წლისა და დაგეგმვის პერიოდის ფედერალური ბიუჯეტის შესახებ, ამტკიცებს მომავალი ფინანსური და სამთავრობო საექსპორტო სესხების გაცემის პროგრამას. ფინანსური წელი და დაგეგმვის პერიოდი.

სახელმწიფო სესხების გაცემა რუსეთის ფედერაციის ექსკლუზიური კომპეტენციაა.

რუსეთის ფედერაციის სუბიექტებს და მუნიციპალიტეტებს არ აქვთ სახელმწიფო სესხების გაცემის უფლება.

საჯარო კრედიტის მიზნები. საერთაშორისო ასპარეზზე სახელმწიფო კრედიტი გამიზნულია საერთაშორისო პოლიტიკური და საერთაშორისო ეკონომიკური მიზნების მისაღწევად. როგორც წესი, კრედიტორი სახელმწიფო მიზნად ისახავს არა იმდენად შემოსავლის გამომუშავებას, რამდენადაც პოლიტიკური და ეკონომიკური მიზნების მიღწევას. ამრიგად, რიგ შემთხვევებში, სესხების გაცემას თან ახლავს მოთხოვნები კრედიტორ ქვეყანაში კომპანიებისთვის შეღავათიანი მოპყრობის, მსესხებლის ქვეყნის ეკონომიკის სტრატეგიულად მნიშვნელოვან სექტორებში მათი დაშვების, აგრეთვე ქმედებების კოორდინაციის შესახებ. სახელმწიფოთაშორისი საკითხების მოსაგვარებლად.

1956 წელს კრედიტორმა ქვეყნებმა შექმნეს პარიზის კრედიტორთა კლუბი, რომელიც კოორდინაციას უწევს კრედიტორი ქვეყნების ქმედებებს მოვალე ქვეყნებთან მიმართებაში. 1997 წელს რუსეთი ამ კლუბის სრულუფლებიანი წევრი გახდა. ამჟამად რუსეთი, ისევე როგორც მისი წინამორბედი სსრკ, ერთ-ერთი უმსხვილესი კრედიტორია საერთაშორისო ფინანსურ ბაზარზე. ამრიგად, სსრკ მთავრობისა და რუსეთის ფედერაციის მთავრობის მიერ გაცემული სესხების ოდენობა 2006 წლის 1 იანვრის მდგომარეობით იყო დაახლოებით 69 მილიარდი აშშ დოლარი სოციალიზმის გავრცელება. ახლა ჩვენ ვსაუბრობთ რუსეთის გავლენის რბილ ხასიათზე იმ ქვეყნების პოზიციებზე, რომლებსაც სესხები ეძლევათ.

ამავდროულად, როგორც ადრე, რუსეთი პერიოდულად „პატიობს“ თავის მოვალეებს ვალების ჩამოწერით (მაგალითად, 1996 წელს რუსეთმა ჩამოწერა ანგოლას 5 მილიარდი დოლარის ვალიდან 3,5 მილიარდი; ხელმოწერილი ხელშეკრულების პირობების მიხედვით, თანხის ნაშთი უნდა დაბრუნდეს 2016 წლამდე გადასახადების სახით). 1999 წლის ივნისში პარიზის კრედიტორთა კლუბის ფარგლებში ხელი მოეწერა კიოლნის ხელშეკრულებას, რომლის მიხედვითაც რუსეთმა 2000-2003 წწ. მთელი რიგი ქვეყნების (ტანზანია, ბენინი, მალი, გვინეა-ბისაუ, მადაგასკარი, გვინეა, ჩადი, იემენი, მოზამბიკი, ბურკინა-ფასო და სიერა ლეონე) ვალების 60-90% ჩამოწერა. დარჩენილი დავალიანებისთვის ქვეყანამ 30 წლამდე განვადება მიიღო. 2010 წელს რუსეთმა ჩამოწერა ავღანეთის 891 მილიონი დოლარის ოდენობის ვალის ნაშთი რუსეთის (ისევე როგორც სხვა კრედიტორი ქვეყნების) ეს პოზიცია დიდწილად აიხსნება მოვალეების განზრახ უუნარობით.

რაც შეეხება „საბიუჯეტო სესხს“, ამ ცნებას უფრო ფართო მნიშვნელობა აქვს და, ნებისმიერ შემთხვევაში, საუბარია კრედიტორზე - რუსეთის ფედერაციის საჯარო სტრუქტურებზე.

ადრე საბიუჯეტო კრედიტი საბიუჯეტო კანონმდებლობაში განისაზღვრებოდა, როგორც ბიუჯეტის ხარჯების დაფინანსების ფორმა, რომელიც ითვალისწინებს იურიდიული პირების ან სხვა ბიუჯეტების სახსრების გადახდის და ანაზღაურებას.

ახლა ფორმულირება შეიცვალა: ბიუჯეტის სესხი- ეს არის სახსრები, რომლებიც გათვალისწინებულია ერთი ბიუჯეტიდან რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო სისტემის მეორე ბიუჯეტში, იურიდიულ პირზე (გარდა სახელმწიფო (მუნიციპალური) დაწესებულებებისა), უცხო სახელმწიფოსთვის, უცხოური იურიდიული პირისთვის გადასახდელად და ანაზღაურებადი საფუძველი.

როგორც ხედავთ, კანონში საბიუჯეტო სესხის მიზნობრივი დასახვა გამორიცხულია, შესაბამისად, გაფართოვდა მისი გამოყენების ფარგლები.

საბიუჯეტო სესხი შეიძლება მიეცეს რუსეთის ფედერაციას, რუსეთის ფედერაციის შემადგენელ სუბიექტს, მუნიციპალიტეტს ან იურიდიულ პირს რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კანონმდებლობის შესაბამისად დადებული ხელშეკრულების საფუძველზე, დადგენილი მახასიათებლების გათვალისწინებით. რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კოდექსი და რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო კანონმდებლობის სხვა მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტები, ბიუჯეტის შესახებ კანონებით (გადაწყვეტილებებით) გათვალისწინებული საბიუჯეტო ასიგნებების ფარგლებში.

საბიუჯეტო სესხი შეიძლება მიეცეს მხოლოდ რუსეთის ფედერაციის სუბიექტს, მუნიციპალურ ან იურიდიულ პირს, რომელსაც არ აქვს ვადაგადაცილებული დავალიანება ბიუჯეტის ფულადი ვალდებულებების (საჯარო იურიდიული პირის) მიმართ, ხოლო იურიდიული პირებისთვის - ასევე სავალდებულო გადახდებისთვის. რუსეთის ფედერაციის საბიუჯეტო სისტემა, გარდა ვალდებულებების (ვალის) რესტრუქტურიზაციის შემთხვევებისა.

რუსეთის ფედერაციის სამოქალაქო კანონმდებლობა გამოიყენება მხარეთა სამართლებრივ ურთიერთობებზე, რომლებიც წარმოიქმნება საბიუჯეტო სესხის გაცემის შესახებ შეთანხმებიდან, თუ საბიუჯეტო კანონმდებლობით სხვა რამ არ არის გათვალისწინებული.

საბიუჯეტო სესხების მეშვეობით ხორციელდება შემდეგი:

• წყდება ბიუჯეტის დეფიციტის დაფინანსების პრობლემები;
• მოსახლეობის სოციალურ-ეკონომიკური ცხოვრების პირობები და რეგიონული ეკონომიკის ფუნქციონირების გათანაბრება;
• მუნიციპალიტეტებს ეძლევათ მხარდაჭერა გადაუდებელი სოციალურ-ეკონომიკური პრობლემების გადასაჭრელად;
• მხარდაჭერა ეწევა ეკონომიკის პრიორიტეტულ სექტორებსა და საქმიანობას.

საბიუჯეტო სესხის არსი ვლინდება მის მიერ შესრულებული ფუნქციებით: ფისკალური, მარეგულირებელი, საკონტროლო. ამ ფუნქციებთან ერთად, ზოგიერთი ავტორის აზრით, საბიუჯეტო სესხს ეკონომიკური ზრდის სტიმულირების (ან შეკავების) ფუნქციაც აქვს. საბიუჯეტო სესხების გაცემა რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების ბიუჯეტებზე, ადგილობრივ ბიუჯეტებზე(მუხლი 93.3. ძვ. წ. RF). რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების ბიუჯეტებს ფედერალური ბიუჯეტიდან შეიძლება მიეცეს საბიუჯეტო სესხები სამ წლამდე ვადით, გარდა საბიუჯეტო სესხებისა, რომლებიც გაცემულია მიზნობრივი უცხოური სესხებიდან (სესხებიდან) სახსრების ხარჯზე. ვალდებულებების (ვალების) რესტრუქტურიზაციის შემთხვევები, მომავალი ფინანსური წლისა და დაგეგმვის პერიოდისთვის ფედერალური კანონით დამტკიცებული საბიუჯეტო ასიგნებების ფარგლებში.

ამ საბიუჯეტო სესხების გაცემის, გამოყენებისა და დაბრუნების საფუძველი და პირობები დადგენილია ფედერალური კანონით ფედერალური ბიუჯეტის შესახებ და მის შესაბამისად მიღებული რუსეთის ფედერაციის მთავრობის მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტებით.

თუ მოწოდებული საბიუჯეტო სესხები დროულად არ დაფარდება, სესხების ნაშთი, პროცენტების, ჯარიმებისა და ჯარიმების ჩათვლით, გროვდება რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს მიერ დადგენილი წესით, ბიუჯეტთაშორისი ტრანსფერებით (გარდა სუბვენციებისა. რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების ბიუჯეტები ფედერალური ბიუჯეტიდან), აგრეთვე ფედერალური გადასახადებიდან და მოსაკრებლების გამოქვითვებით, სპეციალური საგადასახადო რეჟიმებით გათვალისწინებული გადასახადები, რომლებიც ექვემდებარება რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულის ბიუჯეტს.

ადგილობრივი ბიუჯეტები რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულის ბიუჯეტიდან

ამ სესხების გაცემის, გამოყენებისა და დაბრუნების საფუძველი, პირობები დადგენილია რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების კანონებით რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების ბიუჯეტების შესახებ და სახელმწიფო უმაღლესი აღმასრულებელი ორგანოების მარეგულირებელი სამართლებრივი აქტებით. მათ შესაბამისად მიღებული რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულების უფლებამოსილება.

თუ რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულის ბიუჯეტიდან ადგილობრივ ბიუჯეტებში გაცემული საბიუჯეტო სესხები დროულად არ დაფარდება, სესხის ნაშთი, პროცენტების, ჯარიმებისა და ჯარიმების ჩათვლით, ანაზღაურდება ადგილობრივ ბიუჯეტში სუბსიდირების გზით, ბიუჯეტიდან. რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი სუბიექტი, აგრეთვე ფედერალური და რეგიონალური გადასახადებიდან და მოსაკრებლებიდან გამოქვითვები, სპეციალური საგადასახადო რეჟიმებით გათვალისწინებული გადასახადები, რომლებიც ექვემდებარება ადგილობრივ ბიუჯეტს.

დასახლებების ბიუჯეტები მუნიციპალური რაიონების ბიუჯეტიდანსაბიუჯეტო სესხების გაცემა შესაძლებელია სამ წლამდე ვადით.

საბიუჯეტო სესხების გაცემის, გამოყენებისა და დაფარვის საფუძვლები და პირობები დგინდება მუნიციპალური რაიონის წარმომადგენლობითი ორგანოს მუნიციპალური სამართლებრივი აქტებით და მათ შესაბამისად მიღებული მუნიციპალური რაიონის გამგეობის მუნიციპალური სამართლებრივი აქტებით.

თუ მუნიციპალური რაიონების ბიუჯეტებიდან დასახლებების ბიუჯეტებში გაცემული საბიუჯეტო სესხები დროულად არ დაფარდება, სესხის ნაშთი, პროცენტების, ჯარიმებისა და ჯარიმების ჩათვლით, ანაზღაურდება დასახლებების ბიუჯეტში სუბსიდირების გზით მუნიციპალიტეტის ბიუჯეტიდან. რაიონი (რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულის უფლებამოსილების მუნიციპალურ ოლქში გადაცემის შემთხვევაში დასახლებების საბიუჯეტო უზრუნველყოფის გათანაბრება), აგრეთვე ფედერალური გადასახადებიდან და მოსაკრებლებიდან, სპეციალური საგადასახადო რეჟიმებით გათვალისწინებული გადასახადებიდან. , დასახლებების ბიუჯეტში დაკრედიტებას დაქვემდებარებული რეგიონული გადასახადები.

რუსეთის ფედერაციის შემადგენელი ერთეულებისა და მუნიციპალური ოლქების ფინანსური ორგანოები ადგენენ რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტროს მიერ განსაზღვრული ზოგადი მოთხოვნების შესაბამისად დავალიანების სესხების ნაშთების, მათ შორის პროცენტის, ჯარიმებისა და ჯარიმების შეგროვების პროცედურას.

მსესხებლები ვალდებულნი არიან დაფარონ საბიუჯეტო სესხი და გადაიხადონ პროცენტი მისი გამოყენებისთვის სესხის და (ან) ხელშეკრულების პირობებით დადგენილ ვადებში და წესით. ფედერალურ ბიუჯეტში გადარიცხვას ექვემდებარება გადასახდელი და ანაზღაურებადი საბიუჯეტო სესხების დაბრუნების თანხები, აგრეთვე მათი გამოყენების საკომისიო.

იურიდიული პირის ან მუნიციპალური პირის ვალდებულებების შესრულების უზრუნველსაყოფად საბიუჯეტო სესხის დაფარვის, პროცენტის და კანონით და (ან) ხელშეკრულებით გათვალისწინებული სხვა გადასახდელების გადახდა შეიძლება იყოს მხოლოდ საბანკო გარანტია, თავდებობა, სახელმწიფო ან მუნიციპალური გარანტია, გირავნობა. ქონება გაცემული სესხის არანაკლებ 100%-ის ოდენობით. ვალდებულებების შესრულების უზრუნველყოფას უნდა ჰქონდეს ლიკვიდობის მაღალი ხარისხი.

იურიდიული პირისთვის საბიუჯეტო სესხის გაცემის წინაპირობაა იურიდიული პირის - ბიუჯეტის სესხის მიმღების ფინანსური მდგომარეობის წინასწარი შემოწმება.

ბიუჯეტის დეფიციტის პირობებში საჭიროებების უწყვეტად დასაფინანსებლად სახელმწიფომ უნდა მოიზიდოს რესურსები ეკონომიკური სუბიექტებიდან. ასეთ შემთხვევებში გამოიყენება კრედიტი. მაგრამ ამ გარიგებაში მსესხებელი არის არა ფიზიკური პირი, არამედ სახელმწიფო.

არსი

სამთავრობო სესხი არის ბიუჯეტში სახსრების ფიქსირებული ვადით მოზიდვის საშუალება. კრედიტორები ასეთ გარიგებებში არიან იურიდიული და ფიზიკური პირები, ინვესტორები სხვა ქვეყნებიდან. ძნელია მსოფლიოში ისეთი სახელმწიფოს პოვნა, რომელსაც დამატებითი სახსრები არ სჭირდება. თუ შიდა შემოსავლები გადასახადებიდან და სხვა შემოსავლებიდან არასაკმარისია, სახსრები გროვდება გარე წყაროებიდან დასაბრუნებლად, დეფიციტის დასაფარად.

დაფინანსების ეს მეთოდი ისეთივე პოპულარულია, როგორც ემისია. სესხის ვადის ბოლოს მსესხებელმა უნდა დაფაროს სესხი პროცენტის ჩათვლით. ყველა დავალიანების ჯამი ქმნის მთლიანად ქვეყნის ვალს.

დამახასიათებელი

სახელმწიფო სესხის აღება შესაძლებელია სხვადასხვა მიზნით და ვადით. მას ასევე ახასიათებს ისეთი თვისებები, როგორიცაა გადაუდებლობა, გადახდისა და დაფარვის საფუძველი. ასევე, არ აურიოთ საგარეო სახელმწიფო სესხი შიდა სესხში. პირველ შემთხვევაში კრედიტორები არიან ფინანსური ორგანიზაციები, საწარმოები და თავად სახელმწიფოს მოქალაქეები, ხოლო მეორეში - სხვა ქვეყნებიდან.

ამ ტიპის სესხს აქვს საკუთარი მახასიათებლები:

• ჩვეულებრივ გამოიყენება დეფიციტის დასაფარად;
• გარიგების უზრუნველყოფა არის მთელი სახელმწიფო საკუთრება;
• სამიზნე ბუნება არ არის ისეთი მკაფიო, როგორც ჩვეულებრივ კომერციულ სესხში;
• სესხის დაფარვის წყაროა გადასახადები და არა შემოსავალი ბიზნესის შედეგებიდან;
• ტრანზაქციის შედეგია ფულის მიმოქცევის შემცირება.

ფუნქციები

• განაწილება - სახსრების განთავსება ცენტრალიზებულ ფონდებში პრიორიტეტის საფუძველზე (ფული გამოიყოფა იმ სფეროებში, სადაც ყველაზე მეტად საჭიროა).
• მარეგულირებელი - ასეთი სესხების დახმარებით თქვენ შეგიძლიათ გავლენა მოახდინოთ ფულის მიმოქცევაზე, რეფინანსირების განაკვეთების დონეზე და ა.შ.
• კონტროლი - თანხები უნდა იქნას გამოყენებული იმ მიზნებისთვის, რისთვისაც ისინი მოიპოვეს.

სახელმწიფო VS ბანკის სესხი

ეს ორი ტიპის სესხი განსხვავებულია. საბანკო სესხზე განაცხადისას გირაოს სახით გამოიყენება კონკრეტული აქტივები: აქციები, საქონელი, აღჭურვილობა. მეორე შემთხვევაში გირაო არის სახელმწიფო საკუთრება. ამიტომ, დეფოლტის შემთხვევაში, საზღვარგარეთ მდებარე ყველა ქონება შეიძლება დაყადაღდეს. სანქციები შეიძლება მოიცავდეს სავაჭრო მისიების შენობებს და ბანკებში გახსნილი სახელმწიფო კომპანიების ანგარიშებს. გამონაკლისს ექვემდებარება მხოლოდ საკონსულო ქონება. გათვალისწინებული თანხების ეფექტიანად გამოყენების შემთხვევაში ეს დადებითად აისახება ქვეყანაში დასაქმებისა და წარმოების დონეზე. ბევრი ქვეყანა იყენებს სამთავრობო გარანტიებს ექსპორტიორებისგან მიღებულ სესხებზე მათი პროდუქციის ბაზრის გაფართოებისთვის.

სახელმწიფო სესხების სახეები

გაცემის ადგილის მიხედვით:

• გარე (უცხოურ ვალუტაში) სესხები - გაცემული საერთაშორისო ფონდების, სხვა ქვეყნებისა და მათი სუბიექტების მიერ;
• შიდა სესხები - გაცემული ეროვნულ ვალუტაში;
• მუნიციპალური სესხები - შეიძლება გაიცეს ნებისმიერ ვალუტაში.

თარიღის მიხედვით:

• მოკლევადიანი (12 თვემდე);
• საშუალოვადიანი (1-5 წელი);
• გრძელვადიანი (20-30 წელი).

უსაფრთხოების მიხედვით:

• იპოთეკები, რომლებიც უზრუნველყოფენ უზრუნველყოფას კონკრეტული ქონების სახით;
• არაიპოთეკური ოპერაციებისას უზრუნველყოფის ობიექტი გარკვევით არ არის აღწერილი ხელშეკრულებაში.

მფლობელი სუბიექტების მიერ:

• სესხები მხოლოდ მოსახლეობისთვის;
• სესხები იურიდიული პირებისთვის;
• სესხები ორგანიზაციებისთვის და მოსახლეობისთვის.

განთავსების მეთოდების მიხედვით:

• ნებაყოფლობითი;
• გამოწერით;
• იძულებული.

სახსრების უზრუნველყოფის ფორმის მიხედვით, სახელმწიფო სესხები იყოფა ობლიგაციებად, პროცენტებად, გარანტიებად, მთავრობათაშორის და „თმის შეჭრად“.

ობლიგაციების სესხები

ბიუჯეტის დეფიციტის დაფარვის ყველაზე პოპულარული გზა ცენტრალური ბანკის ემისიაა. ეს მეთოდი ასევე გამოიყენება ფულადი სახსრების ხარვეზების პრობლემის გადასაჭრელად, ფართომასშტაბიანი პროექტების დაფინანსების დამატებითი წყაროების მოსაზიდად და სხვა ვალდებულებების დასაფარად.

სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების სესხები გაიცემა შემდეგი სახით:

• ობლიგაციები: 1995 წელს დააფინანსეს სახელმწიფო ბიუჯეტის დეფიციტი;
• ფინანსთა სამინისტროს მოკლევადიანი ვალდებულებები, რომლებიც მიზნად ისახავს სახელმწიფო ხარჯების დაფინანსებას და სახსრების საბიუჯეტო დეფიციტის დაფარვას;
• ცენტრალური ბანკის ნულოვან კუპონიან ობლიგაციებს;
• შიდა უცხოური ვალუტით სასესხო ვალდებულებები;
• ევრობონდები.

ობლიგაციებს შეუძლიათ ვალის გადაყიდვა. ფასიანი ქაღალდების ნომინალური ღირებულება შეესაბამება სესხის თანხას, ხოლო საბაზრო ღირებულება მიუთითებს შესაძლო გასაყიდ ფასზე.

Გადაცვლის საკომისიო

სახელმწიფო სესხების გაცემა შესაძლებელია განხორციელდეს სახაზინო ვალდებულებებში. გადასახადები გამოიყენება მუნიციპალიტეტის ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად. ყველაზე ხშირად ისინი გაიცემა 1-დან 5 წლამდე ვადით.

რუსეთის ფედერაციის სახელმწიფო სესხები კლასიფიცირებულია გამოშვების მიხედვით. იმისდა მიხედვით, თუ ვინ გამოსცემს ცენტრალურ ბანკს, მოზიდული ყველა თანხა შეიძლება გადავიდეს სახელმწიფო ან ადგილობრივ ბიუჯეტში. ამ შემთხვევაში, ემისიის პირობები შეიძლება ითვალისწინებდეს ვადაზე ადრე გამოსყიდვას.

გასაჩივრება

განვითარებული მრეწველობის მქონე ქვეყნებში ცენტრალური ბანკების წილი, რომლებიც გამოშვების შემდეგ შემოდიან ბაზარზე, არის სახელმწიფო ვალის ოდენობის დაახლოებით 70%. ასეთი ობლიგაციები ღირსეული კონკურენციაა საბანკო დეპოზიტებისთვის და გამოიყენება თავისუფალი სახსრების მოსაზიდად. ინვესტორს, რომელმაც შეიძინა არასაბაზრო ფასიანი ქაღალდები, შეუძლია მხოლოდ სახელმწიფოსთვის მიყიდოს ისინი. ასეთი ობლიგაციები არ ივაჭრება საფონდო ბირჟაზე და გამოიცემა მხოლოდ მცირე კრედიტორების მოზიდვის მიზნით.

გადახდები

სახელმწიფო სესხების დაფარვა შეიძლება განხორციელდეს პროცენტის ან ფასდაკლების სახით. ხელშეკრულების პირობები შეიძლება ითვალისწინებდეს გადახდების შერეულ ხასიათს. საპროცენტო განაკვეთით გადახდილი შემოსავალი მერყეობს ბაზრის სიტუაციისა და არსებული სესხის შეთავაზების მიხედვით. ფიქსირებული განაკვეთი ხელს უშლის ინვესტორებს უფრო მაღალი შემოსავლის ძიებაში და ზრდის საპროცენტო ხარჯებს. დისკონტის სასამართლოს არსი იმაში მდგომარეობს, რომ ცენტრალური ბანკის მფლობელები ჯერ ყიდულობენ ობლიგაციებს დისკონტით, შემდეგ კი სახელმწიფო ყიდულობს მათ სრული ღირებულებით.

ფედერალური სესხის ხელშეკრულება

ეს დოკუმენტი აფორმებს სახელმწიფოსთვის სახსრების გაცემის ფაქტს. ხელშეკრულება ითვალისწინებს ნებაყოფლობით თანამშრომლობას მსესხებელსა და გამსესხებელს შორის. თუ იურიდიულ ან ფიზიკურ პირს სურს გახდეს ინვესტორი, მან უნდა შეიძინოს სახელმწიფო გამოშვებული ფასიანი ქაღალდები. ობლიგაციები მფლობელებს აძლევს უფლებას, დააგროვონ დავალიანება, პროცენტის ჩათვლით. ასე იყო გაცემული სსრკ მთავრობის სესხი. ტრანზაქციის არცერთ მხარეს არ შეუძლია შეცვალოს მიმოქცევაში არსებული ცენტრალური ბანკის პირობები.

სესხის ხელშეკრულების სავალდებულო პირობებია:

• დავალიანების დაფარვა შეთანხმებულ ვადაში;
• გარიგების უსაფრთხოება;
• განაკვეთი, რომლითაც გაცემულია სახელმწიფო სესხი.

ქვეყნის შიგნით მიღებული სესხები აყალიბებს შიდა ვალს, ხოლო საერთაშორისო ორგანიზაციებიდან - საგარეო ვალს. ეს ორი მაჩვენებელი მნიშვნელოვან როლს ასრულებს.

მაკროეკონომიკა

სახელმწიფო შიდა სესხი, რომელიც მიღებულია ცენტრალური ბანკებიდან, აღირიცხება ვალდებულებებში ნაყიდი ობლიგაციების გამო ფულის მასის ზრდის სახით. ასე ხდება შიდა ვალის მონეტიზაცია. ანუ გაცემული სესხი არის გირაო გაცემული ფულისთვის.

პროცენტი, რომლითაც გაიცემა სახელმწიფო შიდა სესხი, ასევე მაკროეკონომიკური მარეგულირებელია. თუ რესურსების ძალიან დიდი მოცულობის მოზიდვა ხდება მაღალი საპროცენტო განაკვეთით, მთლიანი დისკონტის განაკვეთი გაიზრდება. ეს მაშინვე უარყოფითად აისახება ბიზნეს საქმიანობაზე.

სახელმწიფო სესხი ეფექტურად უნდა იქნას გამოყენებული. მაგალითად, რკინიგზის მშენებლობისა და საწარმოო ობიექტების შესყიდვისკენ წასვლა. წინააღმდეგ შემთხვევაში, ვალის დაფარვის ტვირთი გადასახადის გადამხდელებს ათწლეულების განმავლობაში დაეკისრებათ. ანუ შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ეროვნული ვალის გაზრდა მორალური პრობლემაა.

სახელმწიფო ვალის მართვა

სახელმწიფო და ცენტრალური ბანკი მიმართავს მთელ რიგ ღონისძიებებს, რომლებიც მიმართულია ვალდებულებების გასტუმრებაზე. Კერძოდ:

• სახელმწიფო სესხების დაფარვა;
• სახელმწიფო ვალი უზრუნველყოფილია გირაოთი;
• განახორციელოს გადახდები კრედიტორებისთვის;
• გასცეს ახალი სესხები და ა.შ.

მართვის ეს მეთოდები გამოიყენება:

• სესხის მომსახურების ხარჯების შემცირება;
• სოციალურად მნიშვნელოვანი პროგრამების დაფინანსების უზრუნველყოფა;
• სტაბილური პოლიტიკური სისტემის შენარჩუნება.

სახელმწიფოს მომგებიანი სესხი

დღეს თითქმის ყველა სესხი მიზნობრივია. უფრო მეტიც, ბანკები ავითარებენ პროგრამებს კონკრეტული მიზნებისთვის და კლიენტებისთვის. აქედან გამომდინარე, ხდება სამომხმარებლო, მანქანის სესხები და იპოთეკური დაყოფა.

მიზნობრივია სახელმწიფო სესხიც. ეკონომიკის უმეტეს სექტორებში არსებული პრობლემების გათვალისწინებით, როგორ შეგიძლიათ ისესხოთ ფული მისი კონკრეტული გამოყენების გარეშე? პრაქტიკაში, ასეთი სესხები არ არის გაცემული. ამიტომ სესხები მიზნობრივად ითვლება. ხელშეკრულებაში მკაფიოდ არის მითითებული სახსრების გამოყენების მიმართულებები. თუ დოკუმენტში ჩამოთვლილია საგანმანათლებლო განვითარების დაფინანსებული სფეროები, მაგრამ რეალურად თანხები დაიხარჯა საწარმოო ქარხნების შესყიდვაზე, მაშინ კრედიტორს შეუძლია მოითხოვოს ვალის მთელი ოდენობის ვადამდე დაფარვა.

სახელმწიფო სესხები სსრკ-ში

საბჭოთა პერიოდში მთავრობის მიერ მოზიდული თანხები გამოიყენებოდა საბაზისო წარმოების ხარჯების დასაფინანსებლად. მოხდა კაპიტალის გადანაწილება. ფიზიკური და იურიდიული პირების დროებით ხელმისაწვდომ სახსრები გადაკეთდა გრძელვადიანი დაფინანსებისთვის შესაფერის სახსრებად. საწარმოებმა ინვესტიცია მოახდინეს სსრკ-ს NKF ცენტრალური ბანკის გადახდის ვალდებულებებში. გარანტია გაიცა 6 თვით. მაგრამ ამ ინსტრუმენტის დახმარებით სახელმწიფომ მიიღო წვდომა რამდენიმე მილიონი რუბლის გრძელვადიან სესხზე.

სახელმწიფო კრედიტის მეორე უპირატესობა ის იყო, რომ კაპიტალის დაგროვების სტიმულირება მოახდინა. ქვეყნის ეროვნული ეკონომიკის ზრდის ტემპი ეროვნული შემოსავლის მოცემულ დონეზე დამოკიდებულია მოხმარებისა და დაგროვებისთვის გამოყოფილი სახსრების მოცულობაზე. სახელმწიფო სესხები ხელს უწყობს კაპიტალის დაზოგვას.

ომების, სოციალური აჯანყებებისა და რევოლუციების პერიოდები ანადგურებს სახსრების დაგროვების იდეას. ეკონომიკის აღდგენის პროცესი კაპიტალდაბანდებას მოითხოვს. ჩვენ კვლავ უნდა განვავითაროთ დაზოგვის უნარები. ამ პრობლემის მოგვარება შესაძლებელია სახელმწიფო სესხების დახმარებით. ჭარბი ბანკნოტები ამოღებულია ბაზრიდან, მცირდება მოთხოვნა საქონელზე და იკლებს ფასები.

ქვემოთ მოყვანილი ცხრილი გვიჩვენებს სსრკ-ს სახელმწიფო ვალს.

სესხის სახელი	გათავისუფლება	სესხის ნომინალური თანხა, მილიონი რუბლი.
სახელმწიფო 8%-იანი შიდა სესხი	1924 წ	100
პირველი გლეხის მომგებიანი სესხი		50
		100
სახელმწიფო მოკლევადიანი 5%-იანი შიდა სესხი	1925 წ	10
გლეხური სესხის ხელახალი გაცემა		100
სახელმწიფო სესხის ხელახალი გაცემა		300
მეორე გლეხის მომგებიანი სესხი		100
მეორე სახელმწიფო 8%-იანი შიდა სესხი	1926 წ	100
მომგებიანი სესხი		30

პირობითად, 1924-1926 წლები შეიძლება დაიყოს ორ პერიოდად. პირველი ორი წელი ხასიათდება იძულებითი გაყიდვის ხასიათის მოკლევადიანი სესხების დიდი რაოდენობით. ამ პერიოდში მთავრობა ცდილობდა დეფოლტის დაფარვას თანხის გაცემის გარეშე. ამიტომ 1924-1925 წლებში რამდენიმე ძალიან დიდი სესხი გაიცა. მათი მიზანი ხაზინაში სახსრების შემოდინების დაჩქარება იყო. პირველი იძულებითი სესხები გამიზნული იყო მოსახლეობის ფულადი დანაზოგისთვის. ამ სესხებმა რეალურად არ გაზარდა ფულადი რესურსების რაოდენობა, არამედ მხოლოდ დროში გადაიტანა მათი მიღების დრო.

დაკრედიტების მეორე ეტაპი

1925 წლის თებერვალში დაიწყო სამკურნალო პერიოდი. გაცემული სესხები განთავსდა ნებაყოფლობით და ბაზრის მოთხოვნების შესაბამისად. ტრანზაქციებიდან მიღებული შემოსავალი ეკონომიკურ მშენებლობას მოხმარდა.

პირველი ნებაყოფლობითი მომგებიანი სესხის განთავსების მცდელობა წარუმატებელი აღმოჩნდა. ქვეყანას არ შეუქმნია გრძელვადიანი საკრედიტო ოპერაციების განვითარების წინაპირობები. ამას ხელს უშლიდა მაღალი დისკონტის განაკვეთი, შეზღუდული ხელმისაწვდომი სახსრები და ნდობის ნაკლებობა ახალი დაფინანსების ინსტრუმენტის მიმართ, შემოსავლის დაბალი დონით. მაშასადამე, შემდეგი სესხი მუშაკებსა და საშემოსავლო გადასახადის გადამხდელებს შორის სავალდებულო წესით განთავსდა. მეორე სესხი უკვე გადანაწილდა მოსახლეობის არასამუშაო ფენებს შორის. შემდგომ სესხებს მხოლოდ ნებაყოფლობითი უწოდეს. განხორციელების გარკვეულ ეტაპებზე იძულება მაინც ხდებოდა. ასეთმა ზომებმა მთელი რიგი უარყოფითი შედეგები მოჰყვა.

მოსახლეობა ცდილობდა სწრაფად დაეღწია ცენტრალური ბანკები, გადაეყარა ისინი ბაზარზე. ობლიგაციების გაყიდვისას გადახდილმა სავალდებულო გადასახადმა მთლიანად გააუქმა მისი ღირებულება. ჭარბი მიწოდების გამო საბაზრო ფასი ნომინალური ღირებულების 20%-მდე დაეცა. ობლიგაციების მაღალი შემოსავლიანობის მიუხედავად (130%), მისი ყიდვის მსურველი არ ყოფილა.

კურსის მკვეთრი კლების შედეგად სახელმწიფო ობლიგაციები ბირჟაზე ჯერ რეალური ღირებულებით იქნა კოტირებული, შემდეგ კი მთლიანად გადავიდა შავ ბირჟაზე და გადაიქცა არლიკვიდურ ფასიან ქაღალდებად. მხოლოდ მას შემდეგ, რაც უარი თქვა სესხის განთავსებაზე იძულებითი მეთოდებით, დაიწყო ბაზრის აღდგენის პროცესი.

დასკვნა

სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების სესხება შეიძლება მოითხოვონ როგორც ეკონომიკურად სუსტ სახელმწიფოებს, ასევე განვითარებული ეკონომიკის მქონე ქვეყნებს. განურჩევლად ძირეული მიზეზისა, გადაწყვეტილების მიღებამდე საჭიროა საკითხის საფუძვლიანად შესწავლა და სესხის მიღების დასაბუთება.

1. სახელმწიფო კრედიტი არის დროებით თავისუფალი ღირებულების სესხის აღების ურთიერთობა, რომლის სავალდებულო მონაწილეა სახელმწიფო. სახელმწიფო ყველაზე ხშირად მოქმედებს როგორც მსესხებელი (სახელმწიფო სესხი) ან თავდები. სახელმწიფოს მიერ სახსრების მოზიდვის მიზანი:

ბიუჯეტის დეფიციტის დაფარვა

ფულის მიმოქცევის რეგულირება

საინვესტიციო პროგრამებისთვის სახსრების დაგროვება

გარანტიების გაცემის მიზანი: სახელმწიფო მხარდაჭერა სამეწარმეო საქმიანობისთვის, სესხების მხარდაჭერა გარკვეულ ტერიტორიულ დონეზე (ჩვეულებრივ, ფედერალური სუბიექტები).

დაკრედიტების მიზანი: სახელმწიფო საწარმოებისა და სახელმწიფოსთვის სტრატეგიულად მნიშვნელოვანი მრეწველობისა თუ საწარმოების რეპროდუქციული ფუნქციების მხარდაჭერა. სახელმწიფოს სოციალური პოლიტიკის განსახორციელებლად მოსახლეობისთვის კრედიტის გაცემაც შესაძლებელია.

ტრანსფორმაციულ ეკონომიკაში სახელმწიფო კრედიტის ხელმისაწვდომობის მთავარი მიზეზი საბიუჯეტო სახსრების ნაკლებობაა. შესაბამისად, მოზიდული რესურსები გადაეცემა სახელმწიფო ორგანოებს ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად. ეს პრაქტიკა უფრო მიზანშეწონილია, ვიდრე ფულის გამოშვება, რაც იწვევს ინფლაციას.

სახელმწიფო კრედიტი თავისი ეკონომიკური არსით მშპ-ის მეორადი გადანაწილების ფორმაა. მისი წყაროა მოსახლეობის, საწარმოებისა და ორგანიზაციების უფასო სახსრები. სახელმწიფო სესხება უნდა განხორციელდეს მხოლოდ მაშინ, როცა შემოსავლების მიღების სხვა შესაძლებლობები ამოწურულია ან საგადასახადო ტვირთი უნდა შემცირდეს. ამავე დროს, უნდა არსებობდეს ნასესხები სახსრების ეფექტური და ეფექტური გამოყენების სისტემა.

სესხის დაფარვის წყაროები:

შემოსავალი ნასესხები სახსრების მაღალეფექტურ პროცესებში ინვესტიციიდან

დამატებითი საგადასახადო შემოსავალი

დანაზოგი ხარჯების შემცირებისგან

ფულის გაცემა

ახალი სესხებიდან მოზიდული სახსრები (ვალების რეფინანსირება)

სახელმწიფო სესხის უზრუნველყოფა არის მთელი ის ქონება, რომელიც სახელმწიფოს საკუთრებაშია, მაგრამ სესხის ხელშეკრულებაში გირაოს ოდენობა არ არის მითითებული.

უკრაინის მხრიდან სახელმწიფო-საკრედიტო ურთიერთობის სუბიექტებია:

უკრაინის მინისტრთა კაბინეტი

ყირიმის ავტონომიური რესპუბლიკის ხელისუფლება

ადგილობრივი ხელისუფლება (მუნიციპალური კრედიტი?...)

უკრაინის ფინანსთა სამინისტრო (კერძოდ, სახელმწიფო ხაზინა

სახელმწიფო კრედიტი არის ბიუჯეტში დამატებითი რესურსების მოზიდვის წყარო და გავლენას ახდენს ფულის მიმოქცევაზე და საპროცენტო განაკვეთებზე ღია ბაზრის ოპერაციების მეშვეობით.

1. სახელმწიფო კრედიტის სახეები და ფორმები.

არსებობს ორი სახის სახელმწიფო კრედიტი: გარე და შიდა. გარე საჯარო კრედიტი არის სასესხო ურთიერთობა სახელმწიფოსა და სხვა ქვეყნების სუბიექტებს შორის. შიდა სახელმწიფო კრედიტი არის სახელმწიფოსა და მოცემული ქვეყნის სუბიექტებს შორის.

სახელმწიფო კრედიტის ძირითადი ფორმა არის სახელმწიფო სესხი.

იურიდიული რეგისტრაციის მიხედვით, სახელმწიფო სესხები იყოფა ტიპებად:

ფასიანი ქაღალდების (ობლიგაციები და სახაზინო ობლიგაციები (ობლიგაციები) ემისიით უზრუნველყოფილი სახელმწიფო სესხი.

ხელშეკრულების საფუძველზე გაცემული სახელმწიფო სესხი.

ობლიგაცია არის სახელმწიფოს საშუალო ან გრძელვადიანი სავალო ვალდებულება, რომლის მიხედვითაც ვალი უბრუნდება კრედიტორებს განსაზღვრულ ვადაში და შემოსავალი იხდის პროცენტის, მოგების ან კუპონების გადახდის სახით. მიზანია ბიუჯეტის დეფიციტის და კონკრეტული პროექტების (მიზნობრივი) დაფარვა.

სახაზინო ვალდებულებები (ობლიგაციები) არის მოკლევადიანი სავალო ვალდებულებები ბიუჯეტის დეფიციტის დასაფარად. მათზე პროცენტი ირიცხება. იყიდება მხოლოდ ფიზიკურ პირებზე. დაფარვის ვადა არის ერთ წლამდე, საშუალოვადიანი – 5 წლამდე.

ხელშეკრულებაზე დაფუძნებული სახელმწიფო სესხები, როგორც წესი, არის სხვა მთავრობების, საერთაშორისო ორგანიზაციებისა და ფინანსური ინსტიტუტების მიერ გაცემული სესხები.

საკრედიტო ურთიერთობების საგნების მიხედვით, სახელმწიფო სესხები იყოფა განთავსებულებად:

ცენტრალური ხელისუფლება

Ადგილობრივი ხელისუფლება.

ადგილმდებარეობის მიხედვით: გარე სესხები - გაცემული პირების მიერ სხვა ქვეყნებიდან, საერთაშორისო ორგანიზაციებიდან და ფინანსური ინსტიტუტებიდან. შიდა – ქვეყნის შიგნით.

დაფინანსების მოპოვების დროის მიხედვით:

მოკლევადიანი (ანაზღაურება 1 წლამდე, როგორც წესი, დროებითი ფულადი ხარვეზების დასაფარად)

საშუალოვადიანი (1-დან 5 წლამდე)

გრძელვადიანი (5 წელი და მეტი)

სიმდიდრეზე დაყრდნობით:

იპოთეკა (ობლიგაციები, რომლებიც უზრუნველყოფილია კონკრეტული შემოსავლით ან ქონებით)

იპოთეკის გარეშე (ობლიგაციები არ არის უზრუნველყოფილი რაიმე კონკრეტულით).

შემოსავლის გადახდის ფორმის მიხედვით:

პროცენტი - მფლობელები იღებენ სოლიდურ შემოსავალს ყოველწლიურად, კუპონების გადახდით, ან ერთჯერადად სესხის დაფარვისას ფასიანი ქაღალდების ნომინალური ღირებულების პროცენტის დარიცხვით.

მოგება - შემოსავალი მიიღება მოგების სახით ობლიგაციების გამოსყიდვის დროს იმ ობლიგაციებზე, რომლებიც შედიოდა მომგებიან მიმოქცევაში.

No-Loss - გარანტირებულია მოგება თითოეულ ობლიგაციზე სესხის სიცოცხლის განმავლობაში.

შემოსავლის დადგენის მეთოდის მიხედვით სესხები იყოფა ვალდებულებად:

ფიქსირებული შემოსავლით - საპროცენტო განაკვეთი ფიქსირებულია მთელი პერიოდის განმავლობაში

მცურავი შემოსავლით - საპროცენტო განაკვეთი დამოკიდებულია სხვადასხვა ფაქტორებზე, როგორიცაა მიწოდება და მოთხოვნა ამ ფასიან ქაღალდებზე ფინანსურ ბაზარზე.

1. სახელმწიფო კრედიტის არსებობა იწვევს სახელმწიფო ვალის გაჩენას. მისი ოდენობა მოიცავს სახელმწიფოს ყველა გამოშვებულ და დაუსრულებელ სავალო ვალდებულებას (როგორც საშინაო, ასევე გარე), მათ შორის უცხოური მსესხებლებზე, ადგილობრივ თვითმმართველობებზე და სახელმწიფო საწარმოებზე გაცემული სესხების გარანტიები.

არის მიმდინარე და კაპიტალი, შიდა და საგარეო ვალი.

მიმდინარე - მიმდინარე წელს დასაფარი დავალიანების ოდენობა და ამ პერიოდში გადასახდელი პროცენტი ყველა ადრე გაცემულ სესხზე. კაპიტალი - ვალისა და პროცენტის ოდენობა, რომელიც უნდა გადაიხადოთ სესხებზე. საშინაო ვალი არის დავალიანება, რომელიც აკისრია მოცემული ქვეყნის კრედიტორებს. გარე – სხვა ქვეყნების კრედიტორების ვალი.

სახელმწიფო ვალის მართვა არის სახელმწიფოს გადახდისუნარიანობის უზრუნველყოფა, ე.ი. ვალის დაფარვის შესაძლებლობა.

სესხის პოლიტიკის რეგულირების რამდენიმე გზა არსებობს:

კონვერტაცია

კონსოლიდაცია

გაერთიანება

გადავადებული დაფარვა

რესტრუქტურიზაცია

გაუქმება.

კონვერტაცია არის სესხების მომგებიანობის ცვლილება. იგი ხორციელდება ფინანსურ ბაზარზე ვითარების შეცვლის ან სახელმწიფოს ფინანსური მდგომარეობის გაუარესების შემთხვევაში, როდესაც შეუძლებელია მოსალოდნელი შემოსავლის გადახდა.

კონსოლიდაცია არის ადრე გაცემული სესხით ნაკისრი ვალდებულების ახალ სესხზე გადატანა სესხის ვადის გაგრძელების მიზნით. (ძველი ობლიგაციების ახლით გაცვლა)

გაერთიანება არის რამდენიმე სესხის ერთობლიობა. სახელმწიფო ვალის მართვის გასამარტივებლად

დაფარვის გადავადება - ვალების გადახდის ვადების გადადება

რესტრუქტურიზაცია – ზემოთ აღნიშნული მეთოდების სრულად ან ნაწილობრივ გამოყენებით

გაუქმება არის სახელმწიფოს უარი ვალზე.

უკრაინის ფინანსური პოლიტიკის მთავარი მიზანია სახელმწიფო ბიუჯეტსა და ქვეყნის ეკონომიკაზე ვალის ზეწოლის თანდათანობით შემცირება და სახელმწიფო ვალის სტრუქტურის ოპტიმიზაცია. მაგრამ დიდი ოდენობის ვალები საფრთხეს უქმნის ქვეყნის ფინანსურ უსაფრთხოებას.

გარე საფრთხე:

საგარეო ვალის ზრდა

საერთაშორისო ფინანსური ორგანიზაციების მიერ ეროვნულ ფინანსურ სფეროში ჩარევა

უარყოფითი სავაჭრო ბალანსი

საგადასახდელო ბალანსის დეფიციტი

ეროვნული ფინანსური ბაზრის დამოკიდებულება გლობალურზე

გარე საფრთხე.

შიდა სახელმწიფო ვალის ზრდა

საგადასახადო სისტემის არაეფექტურობა და მასიური გადასახადებისგან თავის არიდება

Ბიუჯეტის დეფიციტი

საფონდო ბირჟის განუვითარებლობა და საბანკო სისტემის სისუსტე

გადახდის კრიზისი

საინვესტიციო აქტივობის დაბალი დონე.

თემა 9. ფინანსური კონტროლი

სახელმწიფო დაკრედიტების კონცეფცია და საჭიროება

სახელმწიფო დაკრედიტება სახელმწიფო ფინანსების სისტემის ნაწილია. ვინაიდან საგადასახადო სახსრები ხშირად არასაკმარისია სახელმწიფოს ფუნქციების შესასრულებლად და ქვეყნის ფინანსური სისტემის სტაბილურობის უზრუნველსაყოფად, ჩნდება დამატებითი ნასესხები სახსრების ობიექტური საჭიროება. სახელმწიფოს უნდა ჰქონდეს შესაძლებლობა, დააფინანსოს დაგეგმილი სახელმწიფო ხარჯები, მოაწესრიგოს მაკრო და მიკროეკონომიკური პროცესები და გავლენა მოახდინოს სოციალურ და ფულად პოლიტიკაზე. ასეთი სამთავრობო საქმიანობა შესაძლებელი ხდება სახელმწიფო დაკრედიტების წყალობით.

სახელმწიფო დაკრედიტება არის ურთიერთობა, რომელშიც სახელმწიფო არის ან გამსესხებელი, მსესხებელი ან გარანტორი. სახელმწიფო სესხები გაიცემა რუსეთის ბიზნეს სუბიექტებზე (იურიდიული და ფიზიკური პირები), უცხო სახელმწიფოები, უცხოური ბიზნეს სუბიექტები (იურიდიული და ფიზიკური პირები) და საერთაშორისო ორგანიზაციები. ამის საფუძველზე, სახელმწიფო დაკრედიტება შეიძლება იყოს შიდა და გარე (ნახ. 1):

ვინაიდან სახელმწიფოს შეუძლია სესხის აღებაც და გაცემაც, უნდა განვასხვავოთ ცნებები „სახელმწიფო სესხი“ და „საბიუჯეტო სესხი“.

თუ მთავრობა იღებს სესხებს, ასეთ ურთიერთობას სახელმწიფო სესხი ეწოდება. სახელმწიფო სესხი არის სახსრების გადაცემა ქვეყნის საკუთრებაში დაფარვის, გადაუდებლობისა და გადახდის პირობებით. კრედიტორები შეიძლება იყვნენ ბიზნეს სუბიექტები (ფიზიკური ან იურიდიული პირები), უცხო სახელმწიფოები და საერთაშორისო ფინანსური და საკრედიტო ორგანიზაციები.

სახელმწიფო სესხები საბიუჯეტო სახსრების დეფიციტის დროებითი პრობლემების გადაჭრის საშუალებას იძლევა. სახელმწიფო სესხების შედეგი არის შიდა თუ საგარეო სახელმწიფო ვალის გაჩენა.

თუ სახელმწიფო გასცემს სესხებს, გამოიყენება ცნება „საბიუჯეტო სესხი“ - საბიუჯეტო ხარჯების დაფინანსების ფორმა, რომელიც ითვალისწინებს სახსრების გაცემას ბიზნეს სუბიექტებისთვის (ფიზიკური და იურიდიული პირებისთვის), ქვეყნის საბიუჯეტო სისტემის ქვედა დონის ბიუჯეტებისთვის, როგორც. ასევე უცხო ქვეყნებში დაფარვის, გადაუდებლობისა და გადახდის პირობების შესახებ. ამრიგად, „საბიუჯეტო კრედიტი“ ასევე მოიცავს საბიუჯეტო ურთიერთობის სფეროს. ამ მხრივ ეკონომიკურ ლიტერატურაში გამოიყოფა ცნებები „საბიუჯეტო კრედიტი“ და „ბიუჯეტის სესხი“. საბიუჯეტო სესხი შეიძლება მიეცეს სხვა დონის ბიუჯეტს ან ანაზღაურებად საფუძველზე შეზღუდული ვადით ან უფასოდ.

პრაქტიკაში სახელმწიფო, როგორც წესი, არის მსესხებელი. სახელმწიფო სესხი ნებაყოფლობითია და გაცემული სესხის პირობების შეცვლა შეუძლებელია.

შენიშვნა 1

გარდა ამისა, სახელმწიფოს შეუძლია სესხებისა და კრედიტების დაფარვის გარანტი. ამ შემთხვევაში მათ გარანტირებულს უწოდებენ. სახელმწიფო გარანტიების გაცემა იწვევს სახელმწიფო ვალის ფორმირებასაც, ვინაიდან მთავრობა რეალურ ხარჯებს ახორციელებს: მიუხედავად იმისა, რომ მთავრობა აუცილებლად არ ანაზღაურებს მის მიერ გარანტირებულ ვალდებულებებს, გარანტიის გაცემის (რეგისტრაციის) და მომსახურების ხარჯები გარდაუვალია. . თუ მსესხებელი ვერ ახერხებს კრედიტორების დაფარვას, სახელმწიფოს ფინანსური ტვირთი სრულად ეკისრება.

გარანტირებული სესხების გამოყენება ჩვეულებრივი პრაქტიკაა ნებისმიერი სახელმწიფოსთვის, მათ შორის რუსეთის ფედერაციისთვის.

ამრიგად, ზემოაღნიშნული საკრედიტო ურთიერთობებით ქვეყანაში ხდება საკრედიტო რესურსების გადანაწილება.

სახელმწიფო კრედიტის ფორმები

სახელმწიფო კრედიტი შეიძლება დაიყოს შემდეგნაირად:

1. ქვეყნის სავალო ვალდებულებების ხანგრძლივობის მიხედვით:

   • მოკლევადიანი სესხები (1$-მდე წელიწადში);
   • საშუალოვადიანი სესხები ($1-5 წელი);
   • გრძელვადიანი სესხები ($5-30 წელი).

2. სავალო ფასიანი ქაღალდების გამოშვების უფლების შესახებ:

   • ცენტრალური ხელისუფლების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვების გზით;
   • რეგიონული და ადგილობრივი ხელისუფლების მიერ ფასიანი ქაღალდების გამოშვების გზით, თუ ეს კანონით არის გათვალისწინებული;

3. ფასიანი ქაღალდების მფლობელ სუბიექტებზე დაყრდნობით:

   • მოსახლეობისთვის გაყიდული სესხები;
   • იურიდიულ პირებს შორის გაყიდული სესხები;
   • როგორც მოსახლეობაზე, ასევე იურიდიულ პირებზე გაყიდული სესხები;

4. ფასიანი ქაღალდების მფლობელ სუბიექტებზე შემოსავლის გადახდის ფორმის მიხედვით:

   • პროცენტიანი (მფლობელის წლიური ფიქსირებული შემოსავალი ან ერთჯერადი პროცენტის გადახდა სესხის დაფარვისას);
   • მოგება (მფლობელის შემოსავალი სესხის დაფარვის დროს მხოლოდ იმ შემთხვევაში, თუ ის არის გამარჯვებულ ფასიან ქაღალდებს შორის);
   • უპროცენტო (მიზნობრივი) სესხები.
5. • ნებაყოფლობითი სესხები;
   • გამოწერით განთავსებული სესხები;
   • იძულებითი სესხები.

მთავრობის საკრედიტო მენეჯმენტი

რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო და რუსეთის ბანკი არის სახელმწიფო კრედიტის მართვის ძირითადი ორგანოები.

ფინანსთა სამინისტრო შეიმუშავებს საბიუჯეტო სახსრების, სახელმწიფო ვალისა და სახელმწიფო კრედიტის მართვის ზოგად პოლიტიკას, სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების გამოშვებას, საბიუჯეტო სესხებსა და კრედიტებს და ა.შ.

სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების გაყიდვა ხდება ქვეყნის საბანკო სისტემის მეშვეობით. სახელმწიფო ფასიანი ქაღალდების პირველადი გაყიდვას ახორციელებს რუსეთის ბანკი, ხოლო მეორად გაყიდვას კომერციული ბანკები. რუსეთის ბანკი და მისი ტერიტორიული ინსტიტუტები ათავსებენ ქვეყნის სავალო ვალდებულებებს, ახორციელებენ მათ დაფარვას და მათზე შემოსავალს იხდიან. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, რუსეთის ბანკი ემსახურება რუსეთის შიდა სახელმწიფო ვალს.

პერსონაჟი, რომლის სუბიექტები არიან სახელმწიფო, იურიდიული და ფიზიკური პირები.

საბაზრო ეკონომიკის პირობების ჩამოყალიბებასთან ერთად გაჩნდა შესაძლებლობა, რომ სახელმწიფო გადასულიყო საკუთარი ხარჯების დასაფარად მოსახლეობისა და ეკონომიკური სტრუქტურების თავისუფალი ფულადი რესურსების მოზიდვით. ეს არის სახელმწიფო კრედიტის არსი.

სახელმწიფო სესხს ახასიათებს ნებისმიერი სესხის თანდაყოლილი ყველა სავალდებულო პირობა: დაფარვა, გადახდა და გადაუდებლობა.

ამ ტიპის საკრედიტო ურთიერთობების განვითარების ყველაზე დიდი საჭიროება ჩნდება სახსრების საბიუჯეტო დეფიციტის პირობებში. შემდეგ სახელმწიფო მიმართავს სახსრების მოზიდვას როგორც საწარმოებიდან, ასევე ფიზიკური პირებისგან, მათ მაღალი საიმედოობის გაყიდვით.

სახელმწიფო სესხის დაფარვის ვადა არ შეიძლება აღემატებოდეს 30 წელს. ამ შემთხვევაში სახელმწიფოს შეუძლია იმოქმედოს როგორც მსესხებელი, ასევე გამსესხებელი და ამავე დროს გარანტორი. უმეტეს შემთხვევაში, სახელმწიფო მოქმედებს როგორც სახსრების მსესხებელი. გაცილებით იშვიათად - როგორც გამსესხებელი, როცა სესხს უწევს იურიდიულ და ფიზიკურ პირებს. იმ შემთხვევებში, როდესაც იგი იღებს პასუხისმგებლობას სესხის დაფარვის ვალდებულების შესრულებაზე, სახელმწიფო გარანტია.

ძირითადი ამოცანები, რომელთა გადასაჭრელადაც სახელმწიფო კრედიტი მიზნად ისახავს არის: მიკროეკონომიკის რეგულირება; მაკროეკონომიკის რეგულირება; მონეტარული პოლიტიკისა და ქვეყნის ფინანსური მდგომარეობის რეგულირება; ფინანსების მოძიება ბიუჯეტის ხარჯების დასაფარად.

სახელმწიფო კრედიტს აქვს შემდეგი მიზნები: რეგიონების ეკონომიკური განვითარების პირობების გათანაბრება; მუნიციპალიტეტების დაფინანსების მხარდაჭერა; ძირითადი ეკონომიკური სექტორების დახმარება.

სახელმწიფო კრედიტი ასრულებს მთელ რიგ ფუნქციებს: ბუღალტერია; კონტროლი; გადანაწილება (ქვეყნის სხვადასხვა დონის ბიუჯეტებს შორის); მარეგულირებელი (მოზიდული სახსრების გამოყენების ეფექტიანობის უზრუნველყოფა).

ხშირად სახელმწიფო კრედიტის ფუნქციები მცირდება ორ ძირითადზე: მარეგულირებელ და ფისკალურ. სწორედ ფისკალური ფუნქციით ხდება ფულადი სახსრების ფორმირება ცენტრალიზებულ დონეზე და ბიუჯეტის დეფიციტის დაფინანსება.

სახელმწიფო კრედიტი აყალიბებს როგორც შიდა, ისე გარე აქტივებს. ეს ტიპი შეიძლება მიეწოდოს როგორც სახელმწიფოს სუბიექტებს, ასევე უცხო სახელმწიფოებს.

სახელმწიფო კრედიტის ფორმები შემდეგია:

სასესხო ურთიერთობების საგნის მიხედვით (სესხები იდება ცენტრალური და ადგილობრივი ხელისუფლების მიერ)

• ცენტრალიზებული
• დეცენტრალიზებული;

განთავსების ან მიღების ადგილის მიხედვით

• შიდა (ქვეყნის შიგნით)
• გარე (მოწოდებული IBRD, IMF და სხვა საერთაშორისო საკრედიტო ინსტიტუტების მიერ);

სიმწიფის მიხედვით

• მოკლევადიანი (არა უმეტეს ერთი წლისა)
• საშუალოვადიანი (ერთიდან ხუთ წლამდე)
• გრძელვადიანი (ხუთ წელზე მეტი).

სახელმწიფო ვალის ცნება პირდაპირ კავშირშია სახელმწიფო სესხის კონცეფციასთან. სახელმწიფო ვალის ფორმირება ხდება სესხების აღების და სახელმწიფო გარანტიების გაცემის შედეგად. ქვეყნის ზრდა იწვევს სახელმწიფო ვალის ზრდას და პირიქით. სახელმწიფო ვალი სახელმწიფო ხაზინას უნდა ჰქონდეს. სახელმწიფო ვალის მართვას ახორციელებენ რუსეთის ფედერაციის ფინანსთა სამინისტრო და ცენტრალური ბანკი.

ზოგადად, სახელმწიფო ვალი არის ქვეყნის აღმასრულებელი ხელისუფლების საქმიანობის შედეგი იურიდიულ და ფიზიკურ პირებთან (როგორც ქვეყნის რეზიდენტებთან, ისე არარეზიდენტებთან), სხვა ქვეყნების აღმასრულებელ ორგანოებთან და ფონდის ფონდის ფორმირების მიზნით. ქვეყნის ფინანსური საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.