La sfârșitul anilor '90, în Wall Street Journal a apărut un articol „Centenarul Dow”, care a vorbit despre posibilitatea de a prezice cursul viitor al mișcării pieței, pe baza rezultatelor tranzacțiilor anterioare. Acest articol este de la faimosul Dow Jones, creatorul popularei teorii Dow și al indicelui Dow.
Teoria Dow Jones, este folosit acum cu succes în analiza tehnică modernă. Această teorie a fost rafinată și testată de mai multe ori. Și odată cu introducerea tehnologiei informatice, a devenit mai ușor să efectuați și să afișați calcule în .
Adesea, analiștii tehnici nici măcar nu realizează că majoritatea instrumentelor lor presupuse moderne de analiză tehnică a pieței conțin în baza lor conceptele și principiile teoriei stabilite de Dow Jones.
În ceea ce privește Dow, acesta consta inițial din 11 acțiuni ale mai multor companii, dintre care 9 erau Căi Ferate. În 1897, indicele a fost împărțit în 2 părți: era format din 20 de companii de căi ferate și 12 companii industriale. Și în 1928. indicele tuturor companiilor industriale, la nivel teoretic, conținea cel puțin 30 de acțiuni. Apoi, în 1929, a apărut un index al companiilor de utilități.
Teoria Dow - Fapte istorice
Dar totul a început în 1884, când a fost lansat indicele Dow Jones. Apoi, ca simbol al respectului profund și al recunoștinței pentru munca lui Charles Dow, colegii din Asociația Analiștilor Tehnici au prezentat o cupă de argint firmei sale numită Dow Jones & Co., fondată în 1882 de Edward Jones și Charles Dow.
O parte a textului din scrisoarea de felicitare spunea astfel: „Acest merit confirmă încă o dată recunoașterea universală a contribuției pe care distinsul Charles Dow a adus-o în domeniul analizei investiționale.
Indicele său este predecesorul celui mai precis barometru al activității de pe piață, a fost și rămâne principalul instrument în munca analiștilor de analiză tehnică, în ciuda faptului că au trecut 80 de ani de la moartea lui Charles Dow.”
Din păcate, Charles Dow nu a avut timp să scrie un studiu teoretic. Singurul lucru pe care a reușit să-l facă a fost să posteze câteva dintre propriile gânduri despre teorii despre comportamentul bursierei în Wall-Street-Journal, acestea fiind postate în anii '90. După aceasta, în 1902. Charles Doe a murit. După moartea sa în 1903, articolele au fost rescrise în cartea „ABC-ul speculației în piața de valori”, al cărei creator a fost S. Nelson.
Apropo, termenul „teoria Dow” a fost descris cu atenție pentru prima dată în mod specific în această carte. În introducere, Richard Russell pune în contrast contribuțiile aduse de propria teorie a lui Charles Dow la bursă cu contribuțiile aduse de Sigmund Freud la formarea și dezvoltarea psihiatriei de astăzi.
VIDEO: Charles Doe - puțină istorie
Ce este atât de special la contribuția lui Charles Dow? De ce a fost teoria lui atât de apreciată și apreciată în analiza tehnică?
Ideea este că toate analizele tehnice moderne se bazează pe această teorie Charles Dow și fără ea, analiza tehnică nu are sens.
- Acesta este un fel de predecesor al analizei tehnice. Și abordarea corectă a studiului analizei tehnice, în primul rând, ar fi să studiezi cel puțin punctele principale ale teoriei sale.
Datorită teoriei Dow Jones, analiza tehnică conține acum principalele aspecte ale teoriei sale, cum ar fi „prețurile iau în considerare toate informațiile”, „direcția caracteristică a mișcărilor prețurilor”, „divergența și confirmarea”. După cum am spus deja, la început ideile teoriei Dow Jones au fost expuse în editorialele Wall-Street-Journal, iar puțin mai târziu, au fost publicate în cartea colegului lui Dow, W. P. Hamilton, care l-a înlocuit. în calitate de redactor-şef al Jurnalului.
Publicația a fost publicată în 1922, sub titlul „Barometrul Bursei”. Ulterior, descrierea teoriei Dow a continuat într-o carte intitulată „Teoria Dow”, al cărei creator a fost Robert Rea, publicată în 1932. La început, ideile și principiile teoriei, expuse pe hârtie de Charles Dow, au fost folosite pentru a-și analiza propriii indici, feroviari și industriali. Dar acesta este departe de singurul lor scop. De asemenea, principiile teoriei Dow sunt adesea folosite atunci când se fac un număr mare de concluzii analitice.
Concentrându-ne pe această teorie, pot fi evidențiate următoarele puncte:
În analiza tehnică, predicția prețului se bazează pe caracteristicile tranzacțiilor anterioare.
Dintre care două sunt foarte necesare:
cost pe activ. Prețurile sunt ușor de înțeles și pot fi calculate cu ușurință din semnificația lor, ceea ce face ca indicatorul de preț să fie o parte foarte importantă a analizei.
volumul tranzacționării. Pe baza teoriei, înseamnă numărul total de tranzacții efectuate într-o anumită perioadă de timp, exprimat în termeni monetari. Astfel de valori vor fi în mod natural mai greu de găsit, dar este posibil.
Principalele prevederi ale teoriei Dow Jones
Indicii iau în considerare totul. Această teorie spune: fiecare factor care poate influența cumva cererea sau oferta se va reflecta în orice caz în dinamica indicelui. Adesea, aceste schimbări sunt imprevizibile, dar totuși, cu siguranță sunt luate în considerare de piață.
Conform teoriei Dow, există 3 tipuri de tendințe predominante pe piață:
Cu o tendință de scădere evidentă, fiecare scădere și vârf ulterioară este mai scăzută decât precedentul. Cu o tendință ascendentă evidentă, fiecare scădere și vârf ulterioară este mai mare decât precedentul. Cu o orizontală pronunțată, fiecare scădere și vârf ulterioară rămâne aproximativ la același nivel cu cele precedente.
Toate cele trei tipuri de tendințe sunt prezentate în figura următoare.
Dow Jones, în propria sa teorie, a identificat și 3 tipuri de tendințe: primare (principale), secundare (intermediare) și minore (pe termen scurt). Cel mai important lucru este tendința primară, a cărei durată poate ajunge la un an sau chiar câțiva ani. Tendința secundară corectează tendința principală, care durează de la 3 săptămâni la 3 luni. Conform teoriei Dow, o tendință minoră durează trei săptămâni și are loc cu fluctuații pe termen scurt în limitele tendinței intermediare sau pe termen scurt.
Tendința principală în teoria Dow este împărțită în trei faze:
Faza de congestie. Aici se deschid poziții de cumpărare, deoarece toate aspectele economice nefavorabile au fost deja luate în considerare de piață.
Apariția fazei 2 are loc atunci când acei comercianți care folosesc în principal metode tehnice de urmărire a tendinței intră pe piață.
Trendul intră acum în a treia etapă, odată cu intrarea publicului larg.
Situația de pe piață se încălzește, alimentată de mass-media. Volumul speculațiilor crește rapid. La acest pas, comercianții cu experiență, care au „acumulat” tendința în timpul ultimei creșteri, încep să „răspândească”, iar aici tendința se termină.
În plus, conform teoriei Dow, indicii ar trebui să se confirme parțial reciproc. El și-a asumat indicele feroviar și industrial, crezând că orice semnal semnificativ de scădere sau creștere a ratei pieței s-ar reflecta cu siguranță în valorile acestor doi indici. Volumul total de tranzacționare ar trebui să indice natura tendinței. La nivel teoretic, volumul crește de obicei în aceeași direcție cu tendința principală. Atâta timp cât nu există semnale despre o schimbare a tendinței, aceasta va rămâne în vigoare.
Aș dori să subliniez că „Teoria Dow” este de mare importanță atunci când se utilizează analiza tehnică, deoarece este indisolubil legată de această teorie.
Îi sfătuim cu tărie pe oricine dorește să devină un trader de succes să înceapă cercetările examinând principalele puncte ale teoriei Dow. Întreaga parte teoretică a analizei tehnice se bazează pe principiile și indicatorii teoriei. Aplicând această teorie în practică, un comerciant începător va înțelege rapid esența și baza teoretică a tehnologiei. analiză.
În acest articol, am acoperit doar o parte din gândurile și principiile teoriei Dow. Puteți găsi informații mai cuprinzătoare cu privire la teoria Dow și principiile sale de analiză a pieței, precum și cele 3 postulate principale, în secțiunea „Analiza tehnică a pieței”.
Totul despre teoria Dow în videoclip:
Dow Jones Industrial Average (DJIA) (NYSE: DJI) este unul dintre cei mai mulți indici bursieri creați de editorul Wall Street Journal și fondatorul Dow Jones & Company, Charles Dow.
Indicele acoperă cele mai mari 30 de companii din SUA. Prefixul „industrial” este o semnătură a istoriei – multe dintre companiile incluse în index în prezent nu aparțin acestui sector. Indicele a fost inițial calculat ca media aritmetică a prețurilor acțiunilor companiilor acoperite. În prezent, calculul folosește o medie scalată - suma prețurilor este împărțită la un divizor, care se modifică ori de câte ori stocurile incluse în indice sunt supuse divizării sau consolidării. Acest lucru permite indicelui să rămână comparabil, ținând cont de modificările în structura internă a stocurilor sale constitutive.
Oportunități pentru un comerciant
Volatilitatea destul de moderată și înclinația spre tendințe prelungite fac din acest index CFD un instrument bun pentru investitorii răbdători.
CFD-ul pentru un contract futures se numește #DJI30_m în setul de instrumente al brokerului. Indicele Dow Jones & Company, sau pe scurt DJIA, poartă numele fondatorilor săi Edward Jones și Charles Dow, la fel ca indicele S&P 500, de asemenea un indicator al economiei SUA, dar calculat pe baza a 30 de companii mari (la un anumit nivel). timp), spre deosebire de celebrul său predecesor. Acest indice binecunoscut include companii atât de mari precum Microsoft, Coca-Cola, McDonald's. Dow Jones este calculat prin media aritmetică a prețurilor acțiunilor la sfârșitul zilei de tranzacționare la bursă. Fără să pătrundem în istorie, putem spune că Charles Dow a fost proprietarul ziarului în care a publicat datele indexului. Ziarul continuă să existe și astăzi și se bucură de succes în lumea financiară. The Wall Street Journal . Un punct interesant a fost faptul că primele calcule au inclus doar 10 companii și 9 dintre ele erau companii feroviare. Companiile de căi ferate din America nu iau în calcul zilele astea.
Cucerind vârfuri din ce în ce mai noi, se propune o strategie de tranzacționare pentru a străbate zona de consolidare a prețurilor (plată) + divergență pentru a ieși din poziție. Tranzacționarea se va desfășura doar „lung” (deschiderea unei poziții cu o lungime), deoarece cu o tendință atât de puternică este imposibil să discutați cu prețul și să intrați împotriva tendinței. Aceasta este cea mai simplă tehnică de tranzacționare pe care o poate folosi chiar și un începător. Singurul negativ pentru un începător poate fi definiția divergenței.
1. Pentru început, pe graficul de prețuri din intervalul de timp D1, construim un canal pentru a determina mișcarea prețului pentru a urmări condițiile de supracumpărare, deoarece tranzacționarea nu va fi efectuată atunci când este supracumpărat pe D1. Prețul va fi considerat supracumpărat la rezistenţa canalului. Fig.1
2. După ce am stabilit că prețul nu este supracumpărat, trecem la intervalul de timp H1. Găsim o gamă restrânsă de prețuri și așteptăm să treacă. Tranzacționarea se efectuează doar lung (deschiderea unei poziții cu o lungime), aceasta este o condiție importantă pentru această strategie. Urmărind istoricul, puteți calcula aproximativ intervalul plat pentru un instrument dat. Această figură prezintă un exemplu de intrare pe piață și formarea divergenței pentru a închide o poziție. Tranzacționarea se desfășoară pe intervalul de timp H1 și funcționează destul de bine strategia de tranzacționare, așa cum putem vedea din această figură.
Săgețile albastre indică divergența ca un semnal suplimentar pentru a părăsi o poziție.
Stop loss-ul este plasat sub zona de consolidare (gamă).
Pe fondul deprecierii rublei, mulți se gândesc cum să-și păstreze economiile pe termen lung. Din păcate, nu există active care să arate în mod constant randamente pozitive. Cu toate acestea, există instrumente care arată o rentabilitate bună pe o perioadă lungă de timp. Un astfel de instrument este indicele bursier american Dow Jones Industrial Average.
Indicele Dow Jones este unul dintre cei mai vechi indici bursieri. Istoria indexului datează de 130 de ani, fondatorii acestuia sunt Charles Dow, editor al Wall Street Journal și Edward Jones, co-fondator al Dow Jones & Company. Indicele include acțiuni ale celor mai mari 30 de companii din SUA, inclusiv Boeing, Coca-Cola, General Electric, Hewlett-Packard, Intel, McDonald's, Microsoft și altele.
Compoziția indicelui este revizuită în mod regulat. Ca urmare a revizuirii, stocurile care nu îndeplinesc anumite cerințe sunt excluse din indice. În schimb, indicele include titluri care îndeplinesc cerințele de listare. Datorită faptului că doar cele mai bune acțiuni sunt incluse în indice, cotațiile indicilor arată o dinamică pozitivă pe termen lung.
Perspective istorice de creștere a indiceluiDowJones
Ar fi greșit să spunem că indicele Dow Jones este în continuă creștere. În unii ani, indicele a scăzut cu până la 52,7%. Cu toate acestea, indicele a arătat o scădere atât de semnificativă o singură dată în toată istoria sa, în timpul Marii Depresiuni din Statele Unite, mai precis în 1931. În timpul ultimei crize, în 2008, indicele a pierdut mai puțin - aproximativ 42%.
Cu toate acestea, dacă te uiți la dinamica cotațiilor indicilor, vei observa că indicele are o tendință de creștere exponențială pronunțată. Dacă luăm statistici privind anii maxim profitabili și maxim neprofitabili și calculăm valorile medii, rezultă că scăderea maximă medie a fost de 31,97%, în timp ce creșterea medie maximă a fost de 42,97%.
Mai mult, dacă te uiți la dinamica depășirii nivelurilor cheie de rezistență/suport, poți vedea că acest grafic are o tendință ascendentă clar definită (vezi figura). Astfel, de 130 de ani, indicele Dow Jones a înregistrat constant creștere, în ciuda crizelor și a altor factori negativi.
Perspective de investiție în indiceDowJones
Această capacitate a indicelui american îl face un instrument de investiții cu adevărat atractiv pentru investitorii care nu doresc să petreacă mult timp analizând situația pieței și, în același timp, doresc să primească venituri mai mari decât ratele depozitelor bancare. Chiar și în absența calculelor, a unei abordări pragmatice și a deschiderii la întâmplare, probabilitatea ca o investiție să devină un plus în cinci ani este foarte, foarte mare. Dacă intrați în corecții folosind analize tehnice și/sau fundamentale simple, profiturile vor începe să se acumuleze din primul an de investiție.
Din 2010, indicele Dow Jones a crescut cu 70%. Comparați acest lucru cu un depozit bancar în valută, unde creșterea anuală este de aproximativ 5%, iar totalul pe 4 ani va fi de 16%. După aceste operațiuni simple, devine evidentă marea popularitate a indicelui american în rândul investitorilor și managerilor financiari.
rezumat
De data aceasta nu vom da niveluri directe pentru potențiala intrare, deoarece strategia investitorului și a comerciantului în acest caz ar trebui să se bazeze pe orizontul său de planificare. Pentru un investitor concentrat pe rezultate pe termen lung, ar fi de preferat să intre după o ușoară retrocedare a indicelui. Pentru un comerciant pe termen mediu, ar fi mai eficient să aștepte o corecție mai serioasă, cum ar fi, de exemplu, ceea ce s-a întâmplat la jumătatea lunii octombrie a acestui an. Ceea ce putem recomanda cu siguranță ambelor părți este să se abțină de la poziții scurte - istoria acestui indice este un argument puternic în acest sens. Este ușor să începi să faci bani cu indicele Dow Jones, începe să faci profit chiar acum!
Informațiile conținute în site au fost pregătite de Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, o firmă de investiții cipriotă, care operează sub numărul de licență 025/04 emisă de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Cipru și, cu excepția cazului în care se specifică altfel, sunt comunicate de Alfa. Capital Holdings (Cypru) Limited.
Alfa Capital Markets este sucursala din Londra, înregistrată la FCA, a Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited.
Deși acest site web este accesibil în întreaga lume, publicațiile sunt destinate numai utilizării de către destinatarii aflați în țări în care o astfel de utilizare nu constituie o încălcare a legislației sau reglementărilor aplicabile. Produsele și serviciile menționate în publicații nu sunt destinate destinatarilor rezidenți în țări în care furnizarea unor astfel de produse și servicii ar constitui o încălcare a legislației sau reglementărilor aplicabile. Este responsabilitatea exclusivă a oricărui destinatar care angajează sau solicită un produs sau serviciu să respecte toate legislațiile sau reglementările aplicabile.
Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited oferă servicii de investiții și servicii auxiliare clienților stabiliți sau situati în Spațiul Economic European prin intermediul libertății de a presta servicii sau al libertății de stabilire. Compania poate furniza servicii clienților stabiliți sau situati în țări terțe (adică țări din afara Spațiului Economic European) pentru care a obținut un aviz juridic, în conformitate cu Circularele relevante emise de Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Cipru.
Notă importantă: Compania nu desfășoară activități de marketing, nu are prezență fizică sau agenți legați, nu deține birouri de repetate și nici nu solicită în alt mod clienți în țări terțe. Orice servicii pentru clienții din țări terțe sunt furnizate la inițiativa exclusivă a clienților.
Compania a obținut o opinie juridică independentă cu privire la furnizarea de servicii către clienți stabiliți sau situati în următoarele țări terțe: Armenia, Azerbaidjan, Belarus, Hong-Kong, Kazahstan, Federația Rusă, Ucraina. Se aplică restricții/condiții speciale. Compania își rezervă dreptul de a respinge stabilirea sau continuarea unei relații de afaceri cu un client stabilit sau situat în Țările menționate mai sus. Accesul la clienți stabiliți sau situati în Țări terțe care nu sunt menționate mai sus este evaluat de la caz la caz.
Conținutul conținut pe acest site web are scop informativ și numai în circumstanțe permise de legea aplicabilă; nu este și nu ar trebui să fie interpretată ca o ofertă sau o solicitare a unei oferte de cumpărare sau vânzare de valori mobiliare sau alte instrumente financiare și nu poate fi invocată ca o declarație că orice tranzacție anume ar fi putut fi în mod necesar sau poate fi efectuată la pretul declarat.
Descrierile oricărei companii sau companii sau valori mobiliare sau piețe sau evoluții menționate aici nu sunt destinate a fi complete. Informațiile conținute pe site nu trebuie privite de către destinatari ca un substitut pentru exercitarea propriei raționamente. Activitățile de investiții pot implica diferite tipuri de risc care pot duce la o pierdere de active. Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited nu oferă consultanță juridică, de conformitate, fiscală sau contabilă.
Informațiile conținute pe site nu țin cont de obiectivele de investiții specifice, situația financiară sau nevoile particulare ale oricărui destinatar specific.
Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Cipru nu a aprobat conținutul site-ului web și orice declarație contrară, expresă sau în alt mod, ar constitui o denaturare semnificativă și o infracțiune. Consultarea acestei pagini web sau primirea unei copii a oricărei publicații nu constituie o relație cu clienții și nu se asumă nicio datorie sau răspundere sau responsabilitate față de orice persoană sau entitate ca urmare a acesteia.
Conținutul și opiniile conținute pe site au fost compilate sau la care s-a ajuns pe baza informațiilor obținute cu bună-credință din surse considerate a fi de încredere. Astfel de informații nu au fost verificate în mod independent și nu se oferă nicio declarație sau garanție, expresă sau implicită, în legătură cu acuratețea, exhaustivitatea sau fiabilitatea acestor informații și opinii, cu excepția informațiilor referitoare la Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited. Toate aceste informații și opinii pot fi modificate fără notificare, iar Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited nu are nicio obligație de a actualiza sau de a menține informațiile conținute în prezent pe acest site web.
Nici Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited și nici vreunul dintre afiliații, directorii, angajații săi și nici nu acceptă nicio răspundere pentru orice pierdere sau daune directe sau consecutive care decurg din utilizarea tuturor sau a oricărei părți a agenților de informații conținut pe site sau informatiile continute aici.
Informațiile conținute în site-ul web nu pot fi reproduse, distribuite sau publicate integral sau parțial în niciun scop fără permisiunea scrisă a Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited.
