1. Koncepti i lizingut dhe veçoritë e tij si formë financimi

Asetet fikse të prodhimit duhet të kuptohen si aktive materiale që marrin pjesë në mënyrë të përsëritur në ciklet e prodhimit, duke ruajtur formën e tyre natyrore, dhe pjesërisht e transferojnë vlerën e tyre në koston e produkteve të gatshme (në formën e amortizimit).

Asetet kryesore të prodhimit funksionojnë në sferën e prodhimit material. Pjesa e tyre aktive luan një rol vendimtar këtu, pasi janë makineritë, pajisjet, automjetet, etj. të përfshirë drejtpërdrejt në procesin e prodhimit. Rrjedhimisht, pajisjet teknike të punës, produktiviteti i saj dhe, në fund të fundit, efikasiteti i prodhimit të ndërtimit përcaktohet nga pjesa aktive e aktiveve fikse.

Makineritë dhe pajisjet, automjetet, veglat dhe pajisjet e prodhimit - është kjo pjesë aktive e mjeteve fikse që konsumohen më shpejt se ajo pasive dhe duhet të rinovohen më shpejt.

Nevoja urgjente për formimin e mekanizmave efektivë të investimeve është për faktin se objektet e prodhimit në Rusi janë të vjetruara dhe përdoren nga vetëm 20 - 40%

Ndër arsyet e ngadalësimit të procesit të përditësimit të pjesës aktive të mjeteve fikse, duhet përmendur në mënyrë të veçantë pamjaftueshmëria e burimeve vetanake të investimeve dhe problemet në përdorimin e instrumenteve financiare për mbledhjen e fondeve të marra hua.

Kështu, kërkimi i formave efektive të financimit të rinovimit të pjesës aktive të aktiveve fikse është një detyrë urgjente me rëndësi industriale dhe kombëtare.

Forma e financimit duhet të kuptohet si një kompleks i marrëdhënieve financiare, ekonomike dhe juridike që lindin në procesin e financimit të prodhimit dhe aktiviteteve ekonomike. Zgjedhja e burimeve dhe formave të financimit varet shumë nga karakteristikat e industrisë. Zgjerimi i përbërjes së burimeve të financimit përfshin zgjidhjen e problemit të zgjedhjes së një forme efektive financimi. Tabela diskuton veçoritë e formave të financimit përmes të cilave mund të mblidhen fonde për të përditësuar pjesën aktive të aktiveve fikse.

Tabela 1. Karakteristikat e formave të financimit të pjesës aktive të mjeteve fikse

financimi	financimi	Përparësitë	Të metat	Mundësi përdorni
		Çështje shtesë. Shitja e aksioneve të emetuara më parë. Kapitali nuk ka nevojë të kthehet	Kohëzgjatja e procesit të lëshimit ose shitjes. Metoda e shtrenjtë e financimit. Kërkon që ndërmarrja të ketë një strukturë transparente të pronësisë dhe raportim financiar. Humbje e pjesshme e kontrollit mbi ndërmarrjen	Nëse kompania ka të ardhura të larta, fitim, stabilitet financiar dhe një histori pozitive të kredisë publike
Bond	Borxh	Eliminon varësinë e kompanisë nga një investitor. Ofron financim afatgjatë. Kompania përdor shërbime shtesë (financim urë, financim para ofertës). Lëshuar nga një certifikatë globale. Tregtuar në bursë	Koha e gjatë për përgatitjen e lëshimit. Disponueshmëria e ofertave të përkohshme. Metoda e shtrenjtë e financimit	Një ndërmarrje mund të marrë hua duke emetuar obligacione.
	Borxh	Likuiditet (transferim te një palë e tretë, pjesëmarrja në tregtim). Mundësia e ndarjes së sasisë së kërkuar në pjesë. Nuk tatohen si letrat me vlerë të tjera. Mbledhja e thjeshtuar e parave për faturat e papaguara. Formon një histori krediti publike	Kompania duhet të bëhet plotësisht e hapur dhe transparente për çdo blerës. Forma letre. Kostot e ruajtjes dhe transportit. Rreziku i falsifikimit dhe humbjes. Financimi afatshkurtër	Mund të përdoret për të tërhequr fonde shtesë për një periudhë të shkurtër kohore, për shembull, nëse ka mungesë të fondeve të veta për një paradhënie ose për pagesën e ardhshme të qirasë.
Kolektive investimet		Përfitimet tatimore. Skema fleksibël financimi. Ruajtja e kontrollit mbi prodhimin	Nevoja për planifikim afatgjatë. Shpenzime të paparashikuara. Praktikisht nuk ka asnjë mënyrë për të rregulluar hyrjen dhe daljen e fondeve (aksioni kthehet me kërkesën e parë)	Kjo metodë përdoret gjerësisht për financimin e ndërtimit të banesave
	Financimi	Larmia e llojeve dhe formave të kredisë bankare. Norma relativisht të ulëta të interesit. Konfidencialiteti i informacionit. Mundësia e marrjes së fondeve të kredisë në kohën më të shkurtër të mundshme (nga 3 deri në 7 ditë). Metoda relativisht e lirë e financimit	Kërkohet sigurimi. Metoda e financimit afatshkurtër. Është e detyrueshme hapja e një llogarie rrjedhëse dhe transferimi i xhiros në bankën kreditore. Kontrolli i aftësisë paguese	Mund të përdoret me një metodë tjetër financimi afatgjatë
	Financimi	Ju lejon të blini pajisje të reja teknologjike pa devijuar paratë nga qarkullimi. Metoda e financimit afatgjatë. Mundësia e përdorimit të amortizimit të përshpejtuar. Ju lejon të optimizoni taksimin	Kërkohet një paradhënie prej 25 - 30% të kostos së pajisjes. Leasing-u operativ ndonjëherë është më i shtrenjtë se një kredi (për një afat të gjatë)	Një nga mënyrat më efektive për të financuar pjesën aktive të aktiveve fikse
Faktoringu	Financimi	Mundësia e blerjes së mallrave me pagesë të shtyrë. Ju lejon të rritni shitjet dhe të përmirësoni përdorimin e kapitalit qarkullues. Nuk kërkon kolateral. Rreziqet e kompanisë furnizuese janë zvogëluar	Metoda e financimit është e shtrenjtë (norma e interesit arrin 40%). Kohëzgjatja e shkurtër e metodës. Duhet të ketë një numër të madh blerësish. Kufizimet në sasinë e furnizimeve dhe qarkullimin mesatar mujor të kompanisë	Nuk përdoret për financimin e rinovimit të pjesës aktive të aktiveve fikse

Sipas përkufizimit themelor të Federatës Evropiane të Shoqatave Kombëtare për Leasingun e Pajisjeve (Eurolease): “Qiraja është një kontratë për dhënien me qira të impianteve, mallrave industriale, pajisjeve, pasurive të paluajtshme për përdorim të mëvonshëm për qëllime prodhimi nga qiramarrësi, ndërsa këto mallra blihen nga qiradhënësi dhe është ai që ruan të drejtën e pronësisë (përfshirë gjithë periudhën e vlefshmërisë së kontratës së qirasë)".

Qiraja është një lloj aktiviteti biznesi që synon investimin e burimeve financiare përkohësisht të lira ose të tërhequra, kur, në bazë të një marrëveshjeje të qirasë financiare (qiradhënie), qiradhënësi (qiradhënësi) merr përsipër të marrë pronësinë e pronës së parashikuar nga marrëveshja nga një shitës specifik dhe të sigurojë këtë pronë qiramarrësit (qiramarrësit) për një tarifë në përdorim të përkohshëm. Operacionet e qiradhënies rregullohen në vendin tonë nga Kodi Civil i Federatës Ruse (Kapitulli 34, paragrafi 6) dhe Ligji Federal i Federatës Ruse "Për qiradhënien" e datës 29 dhjetor 1998 Nr. 164-FZ (i ndryshuar dhe plotësuar në 2005).

Leasing-u si formë financimi është i ngjashëm me huadhënien, pasi pothuajse të gjithë elementët e një marrëdhënieje kredie janë të pranishëm në një transaksion leasing. Dallimi është se me kredi përdoren paratë, kurse me leasing shfrytëzohen prona. Në këtë drejtim, leasing-u konsiderohet shpesh si një kredi tregtare, si një formë financimi për blerjen e makinerive dhe pajisjeve, një alternativë ndaj një kredie tradicionale bankare.

Në rastin e qirasë financiare, objekt kolaterali bëhen edhe vetë objektet e pjesës aktive të aktiveve fikse. Për më tepër, siç tregon praktika, dhënia me qira është një nga format më efektive të financimit të procesit të përditësimit të aktiveve fikse të ndërmarrjeve.

Oriz. 1. Avantazhet e leasing-ut për pjesëmarrësit e projektit

Duhet të theksohet se për të tërhequr një kredi, një organizatë duhet të paraqesë në bankë dokumente të raportimit financiar me bashkëngjitje dhe transkripta, informacion në lidhje me kolateralin e kredisë, të vlerësojë kolateralin për kredinë dhe vlera e kolateralit duhet të jetë 1.5 - 2-fishi i shumës së kredisë dhe interesit për përdorimin e tyre. Banka vlerëson aftësinë kreditore të ndërmarrjes, përcakton vlerën e kolateralit të kolateralit dhe kryen një sërë aktivitetesh të tjera që lidhen me marrjen e vendimit për dhënien e një kredie. Procedura për dhënien e një kredie tani është thjeshtuar shumë, megjithatë, periudha për shqyrtimin e aplikacionit varion nga 3 deri në 30 ditë. Afati për kryerjen e një transaksioni duke përdorur kredi dhe qira së bashku duhet të merret parasysh gjatë planifikimit të rezultateve financiare të ndërmarrjes.

Leasing-u ju lejon të zgjidhni problemet e financimit të procesit të përditësimit të aktiveve fikse (që ndihmon në rritjen e efikasitetit operacional për shkak të një rritje në pjesën e pjesës aktive të aktiveve fikse); përshpejtimi i procesit të përditësimit të aseteve fikse; kursimi i fondeve të veta të nevojshme për riprodhimin e aseteve fikse; rritja e volumit të prodhimit (punëve, shërbimeve) dhe rritja e fitimeve. Pagesat e lizingut njihen si shpenzime për qëllime tatimore, gjë që redukton bazën e tatueshme për tatimin mbi të ardhurat. Pagesat e lizingut mund të planifikohen në atë mënyrë që të jetë e dobishme për të gjitha palët në transaksion, gjë që ju lejon të menaxhoni flukset financiare.

Këta faktorë jo vetëm që ndihmojnë në përshpejtimin e procesit të riprodhimit dhe rinovimit të pjesës aktive të aktiveve fikse, por gjithashtu bëjnë të mundur zhvillimin e masave për përmirësimin e efikasitetit operacional.

Analiza e efektivitetit të përdorimit të qirasë si një formë e financimit të projekteve investuese duke përdorur shembullin e aktiviteteve të OptiKor LLC

Përdorimi i qirasë në shembullin e OJSC "Ordzhonikidze ATP"

Një nga mënyrat për të përditësuar automjetet e vjetruara dhe të vjetruara këtu mund të jetë prezantimi në Ordzhonikidze ATP OJSC i praktikës së përdorimit të një instrumenti të ri krediti - qiraja financiare...

Klasifikimi i llojeve të qiradhënies, veçoritë e tij

Në praktikën botërore, përdoret një shumëllojshmëri e gjerë e llojeve të lizingut. Klasifikimi i tyre mund të bëhet sipas një numri kriteresh. Format kryesore të leasing-ut janë leasing-u i brendshëm dhe ai ndërkombëtar...

Dhënia me qira në Rusi

Duhet theksuar se në praktikë ka shumë forma dhe lloje të qiradhënies. Sidoqoftë, disa ekspertë besojnë se nga përkufizimi i qiradhënies rezulton se Kodi Civil i Federatës Ruse njeh vetëm qiranë financiare ...

Leasing dhe ndikimi i tij në rezultatet financiare (duke përdorur shembullin e Charz OJSC)

Nuk ka asnjë koncept të vetëm të njohur ndërkombëtarisht të "leasing". Kjo është për shkak të përmbajtjes komplekse, të paqartë të pasqyruar nga ky term, dhe ndryshimeve në legjislacion, raportim dhe sisteme tatimore në vende të ndryshme...

Leasing dhe zhvillimi i tij në kompani në Federatën Ruse

Ka shumë klasifikime të leasing-ut nga këndvështrimi i aderuesve të kritereve të ndryshme. Ato janë paraqitur në shtojcën 1. Format kryesore të pavarura të marrëdhënieve të lizingut janë lizingu financiar dhe operacional. Të tjera...

Leasing si një formë e financimit të aktiviteteve të një ndërmarrje

Qiraja është me interes për të gjitha subjektet e marrëdhënieve të qiradhënies: konsumatorët e pajisjeve; investitori, përfaqësuesi i të cilit në këtë rast është shoqëria leasing; ndaj shtetit...

Leasing si një formë e financimit të projekteve investuese

2.1 Karakteristikat organizative dhe ekonomike të ndërmarrjes Kompania e reklamave dhe printimeve OptiKor LLC është pjesë e kompanisë së reklamave dhe printimeve OptiKor Group of Companies...

Financimi i investimeve në asetet fikse të prodhimit të ndërmarrjes

Karakteristikat e një kredie Karakteristikat e një kredie rrjedhin nga përcaktimi i saj dhe rregullimi i rreptë i aktiviteteve të institucioneve të kreditit sipas udhëzimeve të Bankës Qendrore të Federatës Ruse. Pra, së pari, le të shohim fjalorin ekonomik dhe të shohim ...

Financimi i institucioneve dhe organizatave që merren me veprimtari jotregtare

Formimi i potencialit financiar sipërmarrës të Federatës Ruse

Termat "kapital sipërmarrës" dhe "biznes sipërmarrës" e kanë origjinën nga fjala angleze "venture", e cila është përkthyer në fjalorin e famshëm nga V.K. Müller si “sipërmarrje apo sipërmarrje e rrezikshme”, “spekulim”, “shumë në rrezik”...

Në praktikën botërore përdoren forma të ndryshme të qiradhënies, secila prej të cilave karakterizohet nga veçoritë e veta specifike. Më të zakonshmet prej tyre përfshijnë:

• leasing operativ ose shërbimi (qira operative);
• qira financiare, ose kapitale ( financiareqira);
• shitje dhe kthim me qira;
• leasing i veçantë, ose me kredi (të levaveqira);
• leasing direkt (e drejtpërdrejtëqira) dhe etj.

Megjithatë, duhet theksuar se të gjitha llojet ekzistuese të marrëveshjeve të tilla janë variacione të dy formave bazë të qiradhënies - operative ose financiare.

Klasifikimi i formave të qiradhënies

Në lidhje me pronën me qira qiradhënia ndahet në pastër, duke përcaktuar se të gjitha shpenzimet e mirëmbajtjes përballohen nga qiramarrësi; plot, në të cilën qiramarrësi merr përsipër të gjitha kostot e mirëmbajtjes së pronës, dhe i pjesshëm- qiradhënësit i ngarkohen vetëm disa funksione për mirëmbajtjen e pronës.

Sipas llojit të financimit qiradhënia ndahet në urgjente kur ka një qira një herë të pronës, dhe të rinovueshme, në të cilën, pas skadimit të afatit të parë, kontrata e leasing-ut zgjatet për periudhën e ardhshme. Një lloj i qirasë së rinovueshme është leasing i përgjithshëm, duke i lejuar qiramarrësit të shtojë listën e pajisjeve të dhëna me qira pa lidhur kontrata të reja.

në varësi të përbërjes së pjesëmarrësve(subjektet) e transaksionit:

• leasing direkt, në të cilën pronari i pronës (furnizuesi) jep në mënyrë të pavarur objektin me qira (transaksion dypalësh). Sipas rregullave aktuale ruse, kompania e lizingut duhet të jetë pjesëmarrëse në operacionin e leasing-ut, prandaj operacionet e lizingut të drejtpërdrejtë janë të pamundura në Rusi;
• leasing indirekt, duke parashikuar transferimin e pronës me qira nëpërmjet një ndërmjetësi;
• leasing i veçantë(aksionare) - leasing me pjesëmarrjen e disa kompanive furnizuese, qiradhënësve dhe me tërheqjen e fondeve kreditore nga një numër bankash, si dhe me sigurimin e pronës së dhënë me qira dhe kthimin e pagesave të qirasë duke përdorur grupe sigurimesh. Në praktikën e huaj, leasing i tillë konsiderohet si më e vështira.

sipas llojit të pasurisë:

• dhënia me qira e pasurisë së luajtshme (pajisje, makineri, makina, etj.), duke përfshirë të reja dhe të përdorura
• dhënia me qira e pasurive të paluajtshme (ndërtesa, struktura, anije, avionë).

sipas shkallës së kthimit të pronës:

• leasing me kthim të plotë (ose afërsisht të plotë), kur gjatë afatit të kontratës së qirasë ka zhvlerësim të plotë ose afër të plotë të pronës dhe, në përputhje me rrethanat, pagesën ndaj qiradhënësit të vlerës së pronës;
• leasing me kthim jo të plotë, në të cilin, gjatë afatit të një marrëveshjeje leasing, ndodh zhvlerësimi i pjesshëm i pronës dhe vetëm një pjesë e saj paguhet.

Llojet e leasing-ut në përputhje me shenjat e rimbursimit(kushtet e amortizimit):

• financiare;
• qiraja operative.

qira financiare(kapitali) është një marrëdhënie ndërmjet ortakëve që, gjatë periudhës së vlefshmërisë së kontratës (marrëveshjes) ndërmjet tyre, parashikon pagesën e pagesave të qirasë që mbulojnë koston e plotë të amortizimit të pajisjeve ose pjesën më të madhe të saj, kostot shtesë dhe fitimin e qiradhënësi.

Pas përfundimit të kontratës së qirasë (marrëveshjes), qiramarrësi mund të blejë objektin e transaksionit me vlerën e mbetur, të lidhë një kontratë të re për një periudhë më të shkurtër dhe me një tarifë preferenciale dhe t'ia kthejë objektin e transaksionit shoqërisë leasing.

Leasing operativ(shërbimi) është një marrëdhënie qiraje në të cilën shpenzimet e qiradhënësit që lidhen me blerjen dhe mirëmbajtjen e artikujve të dhënë me qira nuk mbulohen nga pagesat e qirasë gjatë një kontrate leasing. Më së shpeshti lidhet për një periudhë prej disa muajsh deri në tre vjet.

Në varësi të përkatësisë së pjesëmarrësve transaksionet (sektorët e tregut) qiradhënia ndahet në të brendshme(të gjitha palët në transaksion i përkasin të njëjtit vend) dhe ndërkombëtare(i jashtëm) (njëra nga palët në transaksion i përket një vendi tjetër).

Qiraja ndërkombëtare, nga ana tjetër, ndahet në importit kur pala e huaj është qiradhënësi dhe eksporti kur pala e huaj është qiramarrësi.

Në lidhje me përfitimet tatimore dhe të amortizimit bëhet dallimi mes dhënies me qira duke përdorur përfitime tatimore për pronën, fitimet, TVSH-në, tarifat e ndryshme, amortizimin e përshpejtuar etj. dhe pa përdorur përfitime.

Nga natyra e pagesave të lizingut qiraja ndahet në varësi të:

• lloji i lizingut (financiar, operativ);
• format e marrëveshjeve ndërmjet qiradhënësit dhe qiramarrësit:
  • cash, kur të gjitha pagesat bëhen me para në dorë;
  • kompensuese, kur pagesat bëhen në formën e dorëzimit të mallrave të prodhuara në pajisje të dhëna me qira, ose duke kompensuar shërbimet e ofruara njëri-tjetrit nga qiramarrësi dhe qiradhënësi;
  • të përziera, kur përdoren të dyja format e specifikuara të pagesës;
• përbërjen e elementeve të konsideruara të pagesës (zhvlerësimi, shërbimet shtesë, marzhi i qirasë, sigurimi, etj.);
• Metoda e përllogaritjes e përdorur:
  • me një shumë totale fikse;
  • me paradhënie;
  • duke marrë parasysh riblerjen e pronës me vlerë të mbetur;
  • duke marrë parasysh shpeshtësinë e aplikimit (vjetor, gjysmë-vjetor, tremujor, mujor);
  • duke marrë parasysh urgjencën e pagesës (në fillim, në mes ose në fund të periudhës së pagesës);
  • duke marrë parasysh mënyrën e pagesës: në pjesë të barabarta; me madhësi në rritje dhe në ulje (në varësi të gjendjes financiare të qiramarrësit dhe kushteve të kontratës).

sipas nivelit të rrezikut për qiradhënësin:

• qira e pasiguruar, në të cilën qiramarrësi në fakt nuk i jep qiradhënësit asnjë garanci shtesë për përmbushjen e detyrimeve të tij. Duhet të theksohet se kjo qasje ndaj garancive të qirasë ka një specifikë thjesht ruse, pasi në vende të tjera vetë prona e dhënë me qira, pronari i së cilës është qiradhënësi, është siguria e nevojshme për operacionin e qiradhënies;
• qira pjesërisht e siguruar, që nënkupton praninë e një depozite sigurie që mbulon një pjesë të caktuar të shpenzimeve të qiradhënësit dhe e “ngrirë” në llogaritë e institucionit të kreditit deri në përfundimin e kontratës dhe përmbushjen e plotë të detyrimeve nga qiramarrësi;
• leasing i garantuar(të siguruara), në të cilën rreziqet shpërndahen midis disa subjekteve që veprojnë si garantues të qiramarrësit, ose shoqërive të sigurimit të specializuara në sigurimin e kthimit të pagesave të qirasë, si dhe pronës së dhënë me qira.

Qiraja i referohet dhënies me qira afatgjatë të makinerive, pajisjeve, automjeteve dhe pasurive të tjera të luajtshme dhe të paluajtshme për qëllime industriale. Por kjo nuk është një qira e zakonshme, por një qira specifike, duke e afruar lizingun me një kredi. Ndryshe nga dhënia me qira, si rregull, ai përfshin jo dy, por tre ose më shumë subjekte: furnizuesin e pajisjeve, kompaninë e qiradhënies (financiare) dhe përdoruesin. Përveç kësaj, mund të ketë ndërmjetës, garantues, etj.

Leasing-u është një operacion për vendosjen e pasurive të luajtshme dhe të paluajtshme, të cilat blihen posaçërisht nga një shoqëri leasing, mbeten pronë e saj, por u jepen me qira sipërmarrësve.

Çdo përkufizim i leasing-ut është i kufizuar dhe nuk mund të marrë parasysh të gjitha format e manifestimit të këtij instrumenti të ri kredie, por gjithsesi ka kuptim të jepet një përkufizim tjetër nga Federata Evropiane e Shoqatave Kombëtare për Qiradhënien e Pajisjeve (Euroleasing): “Qiraja është një marrëveshje qiraje. për një fabrikë, mallra industriale, pajisje, pasuri të paluajtshme për përdorim për qëllime prodhimi nga qiramarrësi, ndërsa mallrat blihen nga qiradhënësi dhe ai ruan pronësinë.”

Ekziston një shumëllojshmëri e madhe e operacioneve të qiradhënies që ndryshojnë nga njëri-tjetri në përbërjen e pjesëmarrësve, llojin e pronës, kushtet e qirasë, shkallën e kthimit, vëllimin e shërbimeve dhe karakteristikat e tjera (Shih Diagramin 1).

Në varësi të përbërjes së pjesëmarrësve, ekzistojnë:

Dhënia me qira e drejtpërdrejtë, në të cilën pronari i pronës (furnizuesi) në mënyrë të pavarur, pa ndërmjetës, jep me qira objektin (transaksion dypalësh);

Leasing indirekt, kur transferimi i pronës me qira ndodh përmes një ndërmjetësi - një (shoqëri leasing) ose disa (transaksion shumëpalësh);

Një rast i veçantë i qiradhënies direkte është kthimi me qira. Ndodh kur pronari i një prone ose prodhuesi ia shet atë qiradhënësit të tij të ardhshëm dhe më pas merr një qira mbi të.

Në varësi të sektorit të tregut në të cilin kryhen operacionet e lizingut, ekzistojnë :

Leasing i brendshëm, kur të gjithë pjesëmarrësit e tij përfaqësojnë një vend;

Lizing ndërkombëtar, kur të paktën njëri nga pjesëmarrësit është përfaqësues i një vendi tjetër.

Qiraja ndërkombëtare përfshin lizingun e huaj direkt dhe indirekt:

Qiraja direkte e huaj është një transaksion leasing në të cilin qiradhënësi dhe qiramarrësi ndodhen në vende të ndryshme dhe i nënshtrohen rregullave të ndryshme ligjore, tatimore dhe kontabël. Qiraja ndërkombëtare mund të financojë aeroplanë, helikopterë, anije, pajisje transportuese, kontejnerë, pajisje mjekësore dhe industriale;

Leasing i huaj indirekt. Në këtë leasing, qiradhënësi dhe qiramarrësi janë persona juridikë të të njëjtit vend, por kapitali (i qiradhënësit) është pjesërisht në pronësi të bankave të huaja ose shoqërive leasing.

Sipas llojit të pronës:

Dhënia me qira e pasurisë së luajtshme përfshin pajisjet kompjuterike dhe përpunimin e informacionit, kompjuterët, automjetet, pajisjet e ndërtimit, pronën industriale;

Qiraja e pasurive të paluajtshme është dhënia me qira e objekteve prodhuese, administrative dhe magazine. ndërtesa, etj. Përmbajtja e kësaj marrëveshjeje leasing mund të jetë pajisje specifike prodhimi, duke përfshirë tokën, ndërtesat dhe strukturat. Afati i qirasë për tokën dhe ndërtesat është 20-30 vjet, pajisjet - 8-12 vjet;

Dhënia me qira e pronës së përdorur. Ky lloj leasing kryhet kryesisht nga kompanitë e shërbimit të lizingut;

Dhënia me qira e mallrave të konsumit të qëndrueshëm, si TV me ngjyra, frigoriferë, lavatriçe etj.

Bazuar në natyrën e pagesave të lizingut, ato dallohen:

Leasing me pagesë cash, kur të gjitha pagesat bëhen me para në dorë;

Leasing me pagesën e kompensimit, kur pagesat bëhen me furnizim të mallrave të prodhuara me pajisje të dhëna me qira;

Leasing me pagesë të përzier, kur pagesat kryhen duke kombinuar formularët e mësipërm.

Në bazë të vëllimit të shërbimeve të ofruara, leasing-u ndahet në:

Leasing i pastër, kur e gjithë mirëmbajtja e pronës së dhënë me qira bëhet nga qiramarrësi;

Leasing me një gamë të plotë shërbimesh, kur e gjithë mirëmbajtja e pronës i është besuar qiradhënësit;

Dhënia me qira me një grup të pjesshëm shërbimesh, kur qiradhënësit i ngarkohen vetëm një pjesë e funksioneve të ruajtjes së pronës.

Sipas shkallës së rimbursimit të pasurisë, ato dallohen:

Qira me kthim të plotë, kur gjatë afatit të kontratës kostoja e pronës së dhënë me qira i paguhet plotësisht qiradhënësit

Leasing me kthim të plotë (financiar) është lloji kryesor i kontratës për dhënien me qira të aktiveve financiare, bazuar në faktin se shoqëria leasing, në vend që të japë një kredi, blen pajisje me kërkesë të klientit dhe ia jep me qira atij për një periudhë të gjatë, dhe kostoja e pajisjeve dhe kostot e lidhura të funksionimit paguhen plotësisht gjatë periudhës së qirasë së rënë dakord.

Leasing-u në grup është një version më i ndërlikuar i qirasë financiare. Ai parashikon pjesëmarrjen në operacionet e lizingut të disa pjesëmarrësve (firma, banka), midis të cilëve shpërndahen përgjegjësitë për organizimin dhe kryerjen e operacionit;

Qira me kthim jo të plotë, kur gjatë afatit të një kontrate paguhet vetëm një pjesë e kostos së pronës së dhënë me qira.

Qiraja operative përfshin një gamë të gjerë përgjegjësish nga ana e qiradhënësit. Shoqëria leasing mbart të gjitha shqetësimet që lidhen me disponueshmërinë e pronës, ofrimin e shërbimeve për mirëmbajtjen, riparimin dhe sigurimin, dhe vlera e lartë e mbetur krijon një rrezik serioz për shoqërinë leasing që duhet të monitorojë nga afër gjendjen e makinerive dhe pajisjeve; mundësitë e ripërdorimit të tyre dhe përcaktojnë koston e pajisjeve pas skadimit të periudhës së parë të qirasë.

Në lidhje me taksat, leasing-u mund të strukturohet:

Në bazë jo tatimore. Ajo ka një çmim pothuajse të njëjtë me një kredi konvencionale, megjithëse disa aspekte të tjera mund ta bëjnë atë më tërheqëse se një kredi tradicionale;

Në bazë të taksave. Ai përbën një pjesë të madhe të biznesit të leasing-ut, duke i siguruar qiramarrësit përfitime shtesë nëpërmjet një norme interesi më të ulët se sa me një kredi konvencionale. Dhënia e qirasë mbi bazën tatimore kërkon që qiradhënësi të ketë një nivel mjaft të madh fitimi të tatueshëm, si dhe burime financiare.

Kushtet e qirasë janë:

Afatshkurtër - qira (deri në 1 vit) dhe charter;

Afatmesëm - punësimi. Afati i qirasë caktohet nga 1 deri në 3 vjet;

Lizing afatgjatë - me kthim të plotë, periudha më e gjatë e qirasë është deri në 20 vjet.

Në lidhje me përfitimet tatimore dhe zhvlerësuese, dhënia me qira është:

Qiradhënie fiktive. Ai ka natyrë spekulative dhe lidhet vetëm për qëllimin e nxjerrjes së fitimit më të madh duke marrë përfitime të pajustifikuara tatimore dhe amortizimi;

Lizing i vlefshëm - nëse qëllimi i mësipërm nuk është ai kryesor dhe përcaktues.

Leasing është një shërbim financiar që është dhënia me qira e pajisjeve, transportit apo pasurive të paluajtshme me mundësi blerjeje të mëtejshme. Kjo është një formë unike e huadhënies që lejon organizatat të përditësojnë aktivet fikse dhe individët të blejnë mallra të shtrenjta.

Konceptet bazë të leasing-ut dhe llojet e tij

Është e rëndësishme të kuptohet natyra dhe llojet e qiradhënies. Ndër konceptet kryesore janë:

• - objekti i qirasë - pasuria e luajtshme dhe e paluajtshme që jepet me qira (kjo nuk përfshin parcelat, objektet natyrore dhe pasuritë në pronësi të shtetit ose ato për të cilat ka kufizime në qarkullim) dhe i përket qiradhënësit;
• - qiradhënësi - pronari i aktivit të dhënë me qira, i cili e jep me qira për një tarifë të caktuar;
• — qiramarrësi – një person fizik ose juridik që merr për përdorim aktivin e dhënë me qira në kushte specifike me pagesë të detyrueshme mujore dhe mundësinë e riblerjes së mëvonshme.

Ekziston klasifikimi i mëposhtëm i llojeve të qiradhënies:

• Financiare.
• Në përfundim të kontratës, qiramarrësi (qiramarrësi) ka të drejtë të blejë sendin. Vlera e tij e mbetur është mjaft e ulët, pasi amortizimi merret parasysh për një periudhë të gjatë përdorimi. Në disa raste, sendi kalon në pronësi të qiramarrësit edhe pa pagesë shtesë;
• Operacionale.

Shpesh quhet salla e operacionit. Ky lloj leasing nuk parashikon riblerjen e mëvonshme të pronës dhe afati i kontratës është shumë më i shkurtër. Pas përfundimit të kontratës, prona mund të rimerret me qira. Norma është më e lartë krahasuar me qiranë financiare;

• E kthyeshme. Shumë e rrallë. Shitësi i pronës është edhe qiramarrësi i saj. Kjo është një formë e veçantë kredie e siguruar nga asetet tuaja të prodhimit. Në të njëjtën kohë, personi juridik përfiton edhe përfitim ekonomik për shkak të thjeshtimit tatimor.
• Me shpagim jo të plotë. Objekti vetëm pjesërisht paguan për vete gjatë afatit të kontratës.

Ju mund të mësoni se si të merrni me qira një makinë duke lexuar artikullin:
Ju mund të jeni të interesuar për kushtet për blerjen e kamionëve me qira:
Përshkruhen përfitimet që një program i dhënies me qira të makinave i ofron një sipërmarrësi

Format bazë të qiradhënies.

Ekzistojnë gjithashtu lloje specifike të marrëveshjeve të qirasë, të quajtura forma:

• I pastër. Të gjitha shpenzimet përballohen nga qiradhënësi;
• I pjesshëm. Qiradhënësi përballon vetëm shpenzimet e mirëmbajtjes së pronës;
• Plot. Të gjitha shpenzimet përballohen nga qiramarrësi;
• Urgjente. Qira një herë e objekteve;
• E rinovueshme. Mundësia e përsëritjes së periudhës së qirasë pas skadimit të kontratës së parë;
• Gjeneral. Mundësia e marrjes me qira të pajisjeve shtesë pa lidhur kontratë të re;
• Drejt. Pronari i pronës e jep me qira në mënyrë të pavarur;
• indirekte. Prona transferohet përmes një ndërmjetësi;
• Të ndara. Në leasing marrin pjesë disa kompani prodhuese, qiradhënës, banka dhe sigurues;
• Brendshme. Brenda kufijve të një vendi. Ndërkombëtare apo të jashtme. Një nga pjesëmarrësit është në një vend tjetër.

Shikoni videon: Paratë. Leasing. Qendra e biznesit – Conversation PRO

Leasing-u si një lloj aktiviteti investimi.

Ju mund ta konsideroni leasingun, llojet dhe avantazhet e të cilit u përshkruan më sipër, si një aktivitet investimi. Në fund të fundit, ky është një lloj investimi nga qiradhënësi i fondeve të veta në dispozicion në zhvillimin dhe ekonominë e qiramarrësit.

Një kompani leasing mund të blejë pajisje dhe t'i japë me qira në kushte të caktuara. Investime të tilla janë gjithmonë fitimprurëse, sepse ato paguajnë dhe mbrojnë investitorin nga zhvlerësimi i monedhës së lirë.

Duke marrë parasysh llojet e leasing-ut, skema duhet të zhvillohet në varësi të interesave të investitorit. Për të marrë më shumë fitim, ju mund të jepni me qira pajisje pa të drejtë të mëtejshme për ta blerë atë (leasing operacional).

Nëse qëllimi është shitja e pronës dhe blerja e një të reje, atëherë në një situatë të tillë është më mirë të zgjidhni qiranë financiare.

Investime janë edhe investimet e qiramarrësit në transport dhe pajisje të marra për përdorim. Një person fizik ose juridik investon fondet e disponueshme në objekte që mund të përdoren për qëllime personale ose industriale.

Në këtë mënyrë ju mund të fitoni para, të rimbushni flotën e automjeteve dhe të mbroheni nga inflacioni. Injeksione të tilla kapitali janë gjithmonë fitimprurëse.

Asetet fikse të prodhimit duhet të kuptohen si aktive materiale që marrin pjesë në mënyrë të përsëritur në ciklet e prodhimit, duke ruajtur formën e tyre natyrore, dhe pjesërisht e transferojnë vlerën e tyre në koston e produkteve të gatshme (në formën e amortizimit).

Asetet kryesore të prodhimit funksionojnë në sferën e prodhimit material. Pjesa e tyre aktive luan një rol vendimtar këtu, pasi janë makineritë, pajisjet, automjetet, etj. të përfshirë drejtpërdrejt në procesin e prodhimit. Rrjedhimisht, pajisjet teknike të punës, produktiviteti i saj dhe, në fund të fundit, efikasiteti i prodhimit të ndërtimit përcaktohet nga pjesa aktive e aktiveve fikse. leasing financimi ekonomik

Makineritë dhe pajisjet, automjetet, veglat dhe pajisjet e prodhimit - është kjo pjesë aktive e mjeteve fikse që konsumohen më shpejt se ajo pasive dhe duhet të rinovohen më shpejt.

Nevoja urgjente për formimin e mekanizmave efektivë të investimeve është për faktin se objektet e prodhimit në Rusi janë të vjetruara dhe përdoren nga vetëm 20 - 40%

Ndër arsyet e ngadalësimit të procesit të përditësimit të pjesës aktive të mjeteve fikse, duhet përmendur në mënyrë të veçantë pamjaftueshmëria e burimeve vetanake të investimeve dhe problemet në përdorimin e instrumenteve financiare për mbledhjen e fondeve të marra hua.

Kështu, kërkimi i formave efektive të financimit të rinovimit të pjesës aktive të aktiveve fikse është një detyrë urgjente me rëndësi industriale dhe kombëtare.

Forma e financimit duhet të kuptohet si një kompleks i marrëdhënieve financiare, ekonomike dhe juridike që lindin në procesin e financimit të prodhimit dhe aktiviteteve ekonomike. Zgjedhja e burimeve dhe formave të financimit varet shumë nga karakteristikat e industrisë. Zgjerimi i përbërjes së burimeve të financimit përfshin zgjidhjen e problemit të zgjedhjes së një forme efektive financimi. Tabela diskuton veçoritë e formave të financimit përmes të cilave mund të mblidhen fonde për të përditësuar pjesën aktive të aktiveve fikse.

Tabela 1.

Karakteristikat e formave të financimit të pjesës aktive të mjeteve fikse

Forma e financimit	Mënyra e financimit	Përparësitë	Të metat	Mundësia e përdorimit
		Çështje shtesë. Shitja e aksioneve të emetuara më parë. Kapitali nuk ka nevojë të kthehet	Kohëzgjatja e procesit të lëshimit ose shitjes. Metoda e shtrenjtë e financimit. Kërkon që ndërmarrja të ketë një strukturë transparente të pronësisë dhe raportim financiar. Humbje e pjesshme e kontrollit mbi ndërmarrjen	Nëse kompania ka të ardhura të larta, fitim, stabilitet financiar dhe një histori pozitive të kredisë publike
Bond	Borxh	Eliminon varësinë e kompanisë nga një investitor. Ofron financim afatgjatë. Kompania përdor shërbime shtesë (financim urë, financim para ofertës). Lëshuar nga një certifikatë globale. Tregtuar në bursë	Koha e gjatë për përgatitjen e lëshimit. Disponueshmëria e ofertave të përkohshme. Metoda e shtrenjtë e financimit	Një ndërmarrje mund të marrë hua duke emetuar obligacione.
	Borxh	Likuiditet (transferim te një palë e tretë, pjesëmarrja në tregtim). Mundësia e ndarjes së sasisë së kërkuar në pjesë. Nuk tatohen si letrat me vlerë të tjera. Mbledhja e thjeshtuar e parave për faturat e papaguara. Formon një histori krediti publike	Kompania duhet të bëhet plotësisht e hapur dhe transparente për çdo blerës. Forma letre. Kostot e ruajtjes dhe transportit. Rreziku i falsifikimit dhe humbjes. Financimi afatshkurtër	Mund të përdoret për të tërhequr fonde shtesë për një periudhë të shkurtër kohore, për shembull, nëse ka mungesë të fondeve të veta për një paradhënie ose për pagesën e ardhshme të qirasë.
Investimet kolektive		Përfitimet tatimore. Skema fleksibël financimi. Ruajtja e kontrollit mbi prodhimin	Nevoja për planifikim afatgjatë. Shpenzime të paparashikuara. Praktikisht nuk ka asnjë mënyrë për të rregulluar hyrjen dhe daljen e fondeve (aksioni kthehet me kërkesën e parë)	Kjo metodë përdoret gjerësisht për financimin e ndërtimit të banesave
	Financimi	Larmia e llojeve dhe formave të kredisë bankare. Norma relativisht të ulëta të interesit. Konfidencialiteti i informacionit. Mundësia e marrjes së fondeve të kredisë në kohën më të shkurtër të mundshme (nga 3 deri në 7 ditë). Metoda relativisht e lirë e financimit	Kërkohet sigurimi. Metoda e financimit afatshkurtër. Është e detyrueshme hapja e një llogarie rrjedhëse dhe transferimi i xhiros në bankën kreditore. Kontrolli i aftësisë paguese	Mund të përdoret me një metodë tjetër financimi afatgjatë
	Financimi	Ju lejon të blini pajisje të reja teknologjike pa devijuar paratë nga qarkullimi. Metoda e financimit afatgjatë. Mundësia e përdorimit të amortizimit të përshpejtuar. Ju lejon të optimizoni taksimin	Kërkohet një paradhënie prej 25 - 30% të kostos së pajisjes. Leasing-u operativ ndonjëherë është më i shtrenjtë se një kredi (për një afat të gjatë)	Një nga mënyrat më efektive për të financuar pjesën aktive të aktiveve fikse
Faktoringu	Financimi i shitjeve	Mundësia e blerjes së mallrave me pagesë të shtyrë. Ju lejon të rritni shitjet dhe të përmirësoni përdorimin e kapitalit qarkullues. Nuk kërkon kolateral. Rreziqet e kompanisë furnizuese janë zvogëluar	Metoda e financimit është e shtrenjtë (norma e interesit arrin 40%). Kohëzgjatja e shkurtër e metodës. Duhet të ketë një numër të madh blerësish. Kufizimet në sasinë e furnizimeve dhe qarkullimin mesatar mujor të kompanisë	Nuk përdoret për financimin e rinovimit të pjesës aktive të aktiveve fikse

Sipas përkufizimit themelor të Federatës Evropiane të Shoqatave Kombëtare për Leasingun e Pajisjeve (Eurolease): “Qiraja është një kontratë për dhënien me qira të impianteve, mallrave industriale, pajisjeve, pasurive të paluajtshme për përdorim të mëvonshëm për qëllime prodhimi nga qiramarrësi, ndërsa këto mallra blihen nga qiradhënësi dhe është ai që ruan të drejtën e pronësisë (përfshirë gjithë periudhën e vlefshmërisë së kontratës së qirasë)".

Qiraja është një lloj aktiviteti biznesi që synon investimin e burimeve financiare përkohësisht të lira ose të tërhequra, kur, në bazë të një marrëveshjeje të qirasë financiare (qiradhënie), qiradhënësi (qiradhënësi) merr përsipër të marrë pronësinë e pronës së parashikuar nga marrëveshja nga një shitës specifik dhe të sigurojë këtë pronë qiramarrësit (qiramarrësit) për një tarifë në përdorim të përkohshëm. Operacionet e qiradhënies rregullohen në vendin tonë nga Kodi Civil i Federatës Ruse (Kapitulli 34, paragrafi 6) dhe Ligji Federal i Federatës Ruse "Për qiradhënien" e datës 29 dhjetor 1998 Nr. 164-FZ (i ndryshuar dhe plotësuar në 2005).

Leasing-u si formë financimi është i ngjashëm me huadhënien, pasi pothuajse të gjithë elementët e një marrëdhënieje kredie janë të pranishëm në një transaksion leasing. Dallimi është se me kredi përdoren paratë, kurse me leasing shfrytëzohen prona. Në këtë drejtim, leasing-u konsiderohet shpesh si një kredi tregtare, si një formë financimi për blerjen e makinerive dhe pajisjeve, një alternativë ndaj një kredie tradicionale bankare.

Në rastin e qirasë financiare, objekt kolaterali bëhen edhe vetë objektet e pjesës aktive të aktiveve fikse. Për më tepër, siç tregon praktika, dhënia me qira është një nga format më efektive të financimit të procesit të përditësimit të aktiveve fikse të ndërmarrjeve.

Oriz. 1.

Duhet të theksohet se për të tërhequr një kredi, një organizatë duhet të paraqesë në bankë dokumente të raportimit financiar me bashkëngjitje dhe transkripta, informacion në lidhje me kolateralin e kredisë, të vlerësojë kolateralin për kredinë dhe vlera e kolateralit duhet të jetë 1.5 - 2-fishi i shumës së kredisë dhe interesit për përdorimin e tyre. Banka vlerëson aftësinë kreditore të ndërmarrjes, përcakton vlerën e kolateralit të kolateralit dhe kryen një sërë aktivitetesh të tjera që lidhen me marrjen e vendimit për dhënien e një kredie. Procedura për dhënien e një kredie tani është thjeshtuar shumë, megjithatë, periudha për shqyrtimin e aplikacionit varion nga 3 deri në 30 ditë. Afati për kryerjen e një transaksioni duke përdorur kredi dhe qira së bashku duhet të merret parasysh gjatë planifikimit të rezultateve financiare të ndërmarrjes.

Leasing-u ju lejon të zgjidhni problemet e financimit të procesit të përditësimit të aktiveve fikse (që ndihmon në rritjen e efikasitetit operacional për shkak të një rritje në pjesën e pjesës aktive të aktiveve fikse); përshpejtimi i procesit të përditësimit të aseteve fikse; kursimi i fondeve të veta të nevojshme për riprodhimin e aseteve fikse; rritja e volumit të prodhimit (punëve, shërbimeve) dhe rritja e fitimeve. Pagesat e lizingut njihen si shpenzime për qëllime tatimore, gjë që redukton bazën e tatueshme për tatimin mbi të ardhurat. Pagesat e lizingut mund të planifikohen në atë mënyrë që të jetë e dobishme për të gjitha palët në transaksion, gjë që ju lejon të menaxhoni flukset financiare.

Këta faktorë jo vetëm që ndihmojnë në përshpejtimin e procesit të riprodhimit dhe rinovimit të pjesës aktive të aktiveve fikse, por gjithashtu bëjnë të mundur zhvillimin e masave për përmirësimin e efikasitetit operacional.