พันธบัตรสามารถแปลงเป็นหุ้นบุริมสิทธิได้หรือไม่? คลังสินค้า

หุ้นเป็นหลักทรัพย์ระดับประเด็นที่รับประกันสิทธิ์ของเจ้าของ (ผู้ถือหุ้น) ที่จะได้รับส่วนหนึ่งของกำไรของ JSC ในรูปของเงินปันผล เพื่อเข้าร่วมในการบริหารจัดการของ JSC และในส่วนหนึ่งของทรัพย์สินที่เหลือหลังจากการชำระบัญชี ( มาตรา 2 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางวันที่ 22 เมษายน 2539 N 39-FZ “ ในตลาดหลักทรัพย์")

มีหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิจำหน่ายโดยการจองซื้อแบบเปิดหรือแบบปิด เจ้าของหุ้นสามัญของบริษัทสามารถมีส่วนร่วมในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น (ต่อไปนี้จะเรียกว่า GMS) มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในทุกประเด็นตามความสามารถและสิทธิในการรับเงินปันผล และในกรณีการชำระบัญชีของ JSC พวกเขามีสิทธิ์ได้รับส่วนหนึ่งของทรัพย์สิน (มาตรา 31 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางลงวันที่ 26 ธันวาคม 2538 ปี N 208-FZ) หุ้นสามัญแต่ละหุ้นให้สิทธิแก่เจ้าของเท่ากัน และไม่สามารถแปลงเป็นหุ้นบุริมสิทธิ์หรือหลักทรัพย์อื่นได้

JSC สามารถออกหุ้นบุริมสิทธิได้หลายประเภท และกฎบัตรของบริษัทจะต้องกำหนดจำนวนเงินปันผลและ (หรือ) มูลค่าที่จ่ายเมื่อมีการชำระบัญชีของบริษัท (มูลค่าชำระบัญชี) สำหรับหุ้นบุริมสิทธิแต่ละประเภท มีการกำหนดลำดับการจ่ายเงินปันผลและมูลค่าการชำระบัญชีของหุ้นบุริมสิทธิแต่ละประเภท

มีหุ้นสะสมและหุ้นแปลงสภาพได้ สำหรับหุ้นบุริมสิทธิสะสมและจ่ายเงินปันผลที่ค้างชำระหรือจ่ายไม่ครบไม่ช้ากว่าระยะเวลาที่กำหนดตามกฎบัตรของบริษัทร่วมหุ้น

กฎบัตรของบริษัทอาจกำหนดให้มีการแปลงหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่นได้ตามคำขอของผู้ถือหุ้น - เจ้าของ หรือการแปลงหุ้นประเภทนี้ทั้งหมดภายในระยะเวลาที่บริษัทกำหนด กฎบัตร ไม่อนุญาตให้แปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ๆ ยกเว้นหุ้น การแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่นจะได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีที่ระบุไว้ในกฎบัตรของบริษัทตลอดจนในระหว่างการปรับโครงสร้างองค์กรของบริษัท

ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทตามจำนวนเงินปันผลที่กำหนดไว้ในกฎบัตรของบริษัท ยกเว้นผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิสะสม มีสิทธิเข้าร่วมในการประชุมใหญ่สามัญของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นด้วย สิทธิในการออกเสียงลงคะแนนในทุกประเด็นที่อยู่ในอำนาจของตน โดยเริ่มตั้งแต่การประชุมภายหลังการประชุมใหญ่สามัญประจำปี ซึ่งไม่ว่าจะด้วยเหตุใดจึงไม่มีมติให้จ่ายเงินปันผลหรือมีมติให้จ่ายเงินปันผลไม่ครบถ้วนสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ์ ประเภทนี้ สิทธิของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้ในการเข้าร่วมการประชุมใหญ่สามัญจะสิ้นสุดลงตั้งแต่การจ่ายเงินปันผลครั้งแรกของหุ้นเหล่านี้เต็มจำนวน

ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิสะสมบางประเภทมีสิทธิเข้าร่วมในการประชุมสามัญหุ้นโดยมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนได้ทุกเรื่องตามความสามารถของตน เริ่มตั้งแต่การประชุมภายหลังการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปีซึ่งมีการตัดสินใจ ควรกระทำโดยการจ่ายเงินปันผลสะสมของหุ้นเหล่านี้เต็มจำนวนหากไม่วินิจฉัยหรือวินิจฉัยว่าจ่ายเงินปันผลไม่ครบถ้วน สิทธิของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิสะสมบางประเภทในการเข้าร่วมในการประชุมสามัญของการประชุมสามัญจะสิ้นสุดลงจากการจ่ายเงินปันผลสะสมทั้งหมดของหุ้นเหล่านี้เต็มจำนวน

บ่อยครั้งที่องค์กรต่างๆ ในการดำเนินกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ ลงทุนในกองทุนอิสระในหลักทรัพย์ (รวมถึงหุ้น) ขององค์กรอื่น ๆ การลงทุนประเภทนี้หมายถึงการลงทุนทางการเงิน (ข้อ 3 ของข้อบังคับการบัญชี "การบัญชีสำหรับการลงทุนทางการเงิน" PBU 19/02 ได้รับการอนุมัติโดยคำสั่งของกระทรวงการคลังของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 10 ธันวาคม 2546 N 126n)

ประเภทบริการจาก AAA-Investments LLC

• การจดทะเบียนบริษัท (PJSC/JSC)
• การลงทะเบียนการเปลี่ยนแปลง
• การเปลี่ยนแปลงประมวลกฎหมายอาญา
• การเปลี่ยนแปลงประเภทกิจกรรมของบริษัท (OKVED)
• นำกฎบัตรของบริษัทมาปฏิบัติตามกฎหมายของรัฐบาลกลางหมายเลข 312-FZ
• การเปลี่ยนชื่อ ที่อยู่ตามกฎหมาย
• การชำระบัญชีและการปรับโครงสร้างองค์กร
• บริการอื่นๆ
• การเข้าสู่ทะเบียนธุรกิจขนาดเล็กในมอสโก

เราดีใจที่ได้พบคุณในกลุ่มลูกค้า AAA-Invest!

หุ้นบุริมสิทธิ- เป็นตราสารทุนประเภทพิเศษซึ่งต่างจากหุ้นสามัญตรงที่มีสิทธิพิเศษ แต่ก็มีข้อจำกัดเฉพาะหลายประการเช่นกัน

หุ้นบุริมสิทธิ์เป็นเครื่องมือทางการเงินทั่วไปในรัสเซียและทั่วโลก

ช่วยให้เจ้าของได้รับการค้ำประกันรายได้ตามอัตราเงินปันผลที่เสนอโดยผู้ออกหลักทรัพย์

นอกจากนี้ ในบางกรณี ผู้ถือหุ้นดังกล่าวสามารถมีอิทธิพลต่อกลยุทธ์การพัฒนาของบริษัทได้

ข้อดีของหุ้นบุริมสิทธิ์

หุ้นบุริมสิทธิมีข้อดีหลายประการสำหรับนักลงทุนเมื่อเปรียบเทียบกับหลักทรัพย์ทั่วไป

ประการแรก เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์มักจะรับประกันรายได้บางส่วนเสมอ

กล่าวคือ หุ้นบุริมสิทธิมีรายได้คงที่ ไม่เหมือนหุ้นสามัญซึ่งขึ้นอยู่กับกำไรของบริษัทร่วมหุ้น

อย่างไรก็ตาม จะไม่มีการจ่ายเงินปันผลหากบริษัทขาดทุน

ประการที่สอง เงินสำหรับการจ่ายเงินปันผลจะถูกจัดสรรให้กับผู้ถือหลักทรัพย์ดังกล่าวตามลำดับความสำคัญ

นั่นคือผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ยังมีสิทธิ์ได้รับทรัพย์สินส่วนหนึ่งของบริษัทร่วมหุ้นในกรณีที่มีการชำระบัญชีก่อนที่จะถูกแบ่งให้กับเจ้าของรายอื่น

ประการที่สาม การจ่ายเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิมักจะกำหนดไว้ที่กำไรสุทธิทั้งหมด

นอกจากนี้ผู้ถือหุ้นเหล่านี้อาจมีสิทธิเพิ่มเติมตามที่ระบุไว้ในเอกสารกฎบัตรของบริษัท

ตัวอย่างเช่น พวกเขาอาจแปลงหุ้นบุริมสิทธิ์เป็น

ข้อเสียของหุ้นบุริมสิทธิ

การเป็นเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิก็มีข้อเสียเช่นกัน:

บริษัทผู้ออกหุ้นอาจเรียกร้องหุ้นคืนจากผู้ถือหุ้นได้โดยไม่ต้องให้เหตุผล พร้อมทั้งชดใช้ค่าเสียหายพร้อมดอกเบี้ยให้เต็มจำนวน

หุ้นบุริมสิทธิ์มักไม่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนน นั่นคือผู้ถือสิทธิพิเศษจะถูกลิดรอนสิทธิในการลงคะแนนเสียงและทำให้ขาดโอกาสในการมีส่วนร่วมในกระบวนการบริหารจัดการของ บริษัท ร่วมหุ้นและทำการตัดสินใจที่สำคัญต่อสังคม

จำนวนเงินปันผลคงที่ บ่อยครั้งที่จำนวนเงินปันผลจะถูกระบุเมื่อออกหลักทรัพย์ประเภทนี้และไม่ขึ้นอยู่กับขนาดของกำไรของบริษัท ซึ่งเมื่อความสามารถในการทำกำไรทางธุรกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ความสามารถในการทำกำไรของหลักทรัพย์เหล่านี้ลดลงตามสัดส่วน

หุ้นบุริมสิทธิแตกต่างจากหุ้นสามัญอย่างไร?

ชื่อหุ้น "บุริมสิทธิ" บ่งบอกว่าหุ้นดังกล่าวให้โอกาสและสิทธิเพิ่มเติม หรือพูดง่ายๆ ก็คือสถานะพิเศษ

ตามกฎแล้วผลประโยชน์ดังกล่าวรวมถึงการจ่ายเงินปันผลที่รับประกัน

นั่นคือเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการชำระเงินไม่ว่าผู้ถือหุ้นจะเป็นอย่างไร - บริษัทร่วมหุ้นจะได้รับกำไรหรือขาดทุน

นอกจากนี้ หุ้นบุริมสิทธิยังแตกต่างจากหุ้นสามัญตรงที่ให้สิทธิในการได้รับส่วนแบ่งในสินทรัพย์ของบริษัทหลังจากการชำระบัญชี

นั่นคือผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับจำนวนเงินที่กำหนดไว้ล่วงหน้าจากบริษัทร่วมทุน

เพื่อประโยชน์ดังกล่าว เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์จะถูกลิดรอนโอกาสในการมีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียงและมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของบริษัทร่วมหุ้น

ดังนั้นเจ้าของหุ้นดังกล่าวจึงเป็นนักลงทุนที่ไม่แยแสดังนั้นจึงไม่ใช่เจ้าของร่วมของธุรกิจซึ่งไม่สามารถพูดถึงผู้ที่เป็นเจ้าของหุ้นสามัญได้

อย่างไรก็ตาม สิทธิพิเศษบางกรณีอาจเกี่ยวข้องกับการมีอิทธิพลต่อกิจการของบริษัทเท่านั้น ในกรณีนี้ กฎบัตรของบริษัทร่วมหุ้นกำหนดอัตราส่วนคะแนนเสียงของเจ้าของหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ เช่น 1:2 ปรากฎว่าเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์หนึ่งหุ้นมีเสียงสองเสียง

บางกรณีให้สิทธิในการมีอิทธิพลต่อกิจการของบริษัทและมีส่วนร่วมในการประชุมกับเจ้าของที่ไม่สามารถลงคะแนนเสียงได้

กรณีดังกล่าวมีกฎหมายบัญญัติไว้เพื่อปกป้องผลประโยชน์ของเจ้าของ ดังนั้นผู้ถือหุ้นทั้งหมดที่ออกโดยบริษัทสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจที่เกี่ยวข้องกับการชำระบัญชีหรือการปรับโครงสร้างองค์กรของบริษัทได้

นอกจากนี้ยังมีประเด็นที่เกี่ยวข้องกับผู้ถือหุ้นที่ไม่สามารถแก้ไขได้หากไม่มีการมีส่วนร่วม เช่น เมื่อเงินปันผลค้ำประกันลดลง

หาก JSC ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลค้ำประกันได้ ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับสิทธิอย่างเต็มที่ในการเข้าร่วมการประชุมของบริษัททุกประเด็น

นอกจากนี้ยังเป็นที่น่าสังเกตว่าหุ้นบุริมสิทธิสามารถแปลงสภาพและสะสมได้

สิทธิของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ

ผู้ถือหลักทรัพย์บุริมสิทธิบนพื้นฐานเดียวกันกับผู้ถือหุ้นหลักจะได้รับหุ้นในทุนจดทะเบียนของบริษัทและมีสิทธิเข้าร่วมการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น

แม้ว่าผู้ถือหลักทรัพย์ดังกล่าวจะไม่มีสิทธิออกเสียง แต่เขาสามารถมีส่วนร่วมในการประชุมผู้ถือหุ้นและเรียกร้องส่วนแบ่งของทรัพย์สินได้เมื่อเลิกกิจการขององค์กร

การรับสมัครเพื่อลงคะแนนเสียง

โดยทั่วไปแล้วผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะไม่ได้รับอนุญาตให้ลงคะแนนเสียง

ข้อยกเว้นอาจเป็นกรณีที่การตัดสินใจในระหว่างการเจรจาที่เกี่ยวข้องส่งผลกระทบต่อผลประโยชน์ส่วนตัวของเจ้าของหลักทรัพย์

โดยเฉพาะหากมีประเด็นสำคัญเป็นพิเศษในวาระการประชุม ผู้ถือทรัพย์สินบุริมสิทธิสามารถลงคะแนนเสียงได้ คำถามเหล่านี้อาจเป็นคำถามที่สะท้อนถึงขั้นตอนในการปรับโครงสร้างองค์กรที่เป็นไปได้ของบริษัท หรือการชำระบัญชีของบริษัท คำถามที่เกี่ยวข้องกับการปรับเปลี่ยนกฎบัตร คำถามที่เกี่ยวข้องกับสิทธิของผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ หรือ เช่น การจ่ายเงินปันผล

ประเภทของหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิ์แบ่งออกเป็นประเภทที่มีจำนวนสิทธิต่างกัน

ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในบริษัทร่วมหุ้น" โดยพื้นฐานแล้วหุ้นบุริมสิทธิ์มีสองประเภทหลัก: สะสมและแปลงสภาพ

เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิสะสมไม่อาจจ่ายตามมติของที่ประชุมผู้ถือหุ้นในรอบระยะเวลารายงานปกติได้ หากไม่มีกำไรหรือนำไปใช้ในการพัฒนาบริษัทโดยสมบูรณ์

ในขณะเดียวกัน ภาระผูกพันในการจ่ายรายได้ที่สูญเสียยังคงอยู่

เงินปันผลจะถูกสะสมและจ่ายหลังจากฐานะทางการเงินของบริษัทร่วมทุนมีเสถียรภาพ

นั่นคือลักษณะเฉพาะของหุ้นบุริมสิทธิ์สะสมคือการสะสมเงินปันผล เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์สะสมมีสิทธิสะสมเงินปันผลที่ค้างชำระสะสมและจ่ายในงวดต่อจากช่วงเวลาที่พลาดไป ในกรณีนี้การจ่ายเงินปันผลไม่ต้องมีการจ่ายเป็นงวด

ผู้ถือหุ้นสะสมจะได้รับสิทธิในการออกเสียงลงคะแนนในที่ประชุมผู้ถือหุ้นในช่วงเวลาที่เขาไม่ได้รับเงินปันผลและสูญเสียไปหลังจากการจ่ายเงินปันผล

เจ้าของหุ้นสามารถแลกเปลี่ยนหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้ในช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่น

ในการออกหลักทรัพย์ดังกล่าวจะมีการกำหนดอัตรา สัดส่วน และระยะเวลาในการแลกเปลี่ยน

นอกจากนี้ยังมีหุ้นบุริมสิทธิประเภทต่อไปนี้:

ไม่สะสมซึ่งเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระจะไม่ถูกบวกเข้ากับเงินปันผลในปีต่อ ๆ ไป

ไม่กลับใจใหม่ซึ่งไม่สามารถเปลี่ยนสถานะได้

โดยมีหุ้นที่มีส่วนร่วมให้สิทธิผู้ถือหุ้นเหล่านี้ได้รับเงินปันผลเพิ่มเติมเกินกว่าเงินปันผลที่กำหนด

ผลลัพธ์

ข้อดีของหุ้นบุริมสิทธิ ได้แก่ สิทธิของผู้ถือหุ้น:

ได้รับรายได้คงที่หรือรายได้ในรูปของเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าหุ้นหรือเงินจำนวนหนึ่งที่จ่ายโดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์ของกิจกรรมของบริษัทร่วมหุ้น

เพื่อรับเงินปันผลก่อน

สำหรับการมีส่วนร่วมสิทธิพิเศษหลังจากปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้ในการกระจายทรัพย์สินที่เหลืออยู่กับบริษัทร่วมหุ้นเมื่อมีการชำระบัญชี

สำหรับการจ่ายเพิ่มเติมหากจำนวนเงินปันผลที่จ่ายสำหรับหุ้นสามัญเกินกว่าจำนวนเงินปันผลที่จ่ายสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ

โปรดทราบว่าหากคุณต้องการลงทุนในการลงทุนระยะยาว วิธีการซื้อหุ้นบุริมสิทธิจะเหมาะสมที่สุด

ยังมีคำถามเกี่ยวกับการบัญชีและภาษีอยู่ใช่ไหม? ถามพวกเขาในฟอรัมการบัญชี

หุ้นบุริมสิทธิ์: รายละเอียดสำหรับนักบัญชี

• เหตุผลของรายได้ในแง่ของกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

  หุ้นสามัญ 2,000 หุ้น และหุ้นบุริมสิทธิ 800 หุ้น ตามการคาดการณ์ของบริษัทร่วมหุ้น ต่อ... ชิ้น มูลค่าที่ตราไว้ 1,000 รูเบิล หุ้นบุริมสิทธิ - 500,000 ชิ้น ด้วยมูลค่าเล็กน้อย 1 ... พันรูเบิล เงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิคือ 8% ของมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้น... มาคำนวณจำนวนเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิต่อปีกัน: แผนรายได้ปี 2562 (2563, 2564...

• ตัวชี้วัดที่สำคัญของความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจขององค์กรและระดับการปฏิบัติงานของเจ้าของและทีมผู้บริหาร

ผู้ถือหุ้นมักจะติดต่อเราเพื่อต้องการขายหุ้นบางส่วน บางครั้งเมื่อพวกเขาได้ยินราคาสุดท้ายของหุ้น พวกเขาก็ประหลาดใจมาก ความประหลาดใจของพวกเขาเกิดจากการที่พวกเขาคาดหวังว่าจะได้ยินหมายเลขที่แตกต่างไปจากเดิมอย่างสิ้นเชิง และทั้งขึ้นและลง

มันไม่ได้เกี่ยวกับความโลภของเราหรือการเพิกเฉยของผู้ถือหุ้นโดยสิ้นเชิง แต่เกี่ยวกับการแปลงหุ้น ตลอดหลายปีที่ผ่านมาของการเป็นเจ้าของหุ้น ผู้ถือหุ้นไม่ทราบว่าตั้งแต่นั้นมาก็มีการแปลงหุ้นของตน (และบางครั้งก็มากกว่าหนึ่งรายการ) หุ้นของบริษัทหลายแห่งมีการเปลี่ยนแปลงได้แก่ การแปลง

การแปลงหุ้นประเภทที่ “ไม่เป็นอันตราย” ที่สุดคือเมื่อหุ้นบุริมสิทธิ์ถูกแปลงเป็นหุ้นสามัญแบบตัวต่อตัว กล่าวคือ 1 หุ้นบุริมสิทธิก็กลายเป็น 1 หุ้นสามัญ และจำนวนหุ้นทั้งหมดในกรณีนี้ก็คำนวณได้ง่าย ตัวอย่างเช่น การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกิดขึ้นในบริษัทต่างๆ เช่น Lukoil, Rosneft และบริษัทอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง

แต่ส่วนใหญ่แล้วการแปลงจะไม่เกิดขึ้น 1 ต่อ 1 เช่น ตัวอย่างเช่น 1 หุ้นสามารถแปลงเป็น 5 หรือในทางกลับกัน - 5 เป็น 1 และเกิดขึ้นที่บริษัทเปลี่ยนชื่อตามกฎหมายโดยสิ้นเชิงหรือควบรวมกิจการกับบริษัทอื่น

เพื่อแยกแยะ “ความยุ่งเหยิงในการแปลง” ทั้งหมดนี้ เราจึงตัดสินใจโพสต์ข้อมูลที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับการแปลงของผู้ออกแต่ละราย (องค์กร) แยกกัน:

การแปลงหุ้น Alrosa

หุ้นของ Alrosa มีการแยกส่วน เช่น 1 เก่า(ใช้งานอยู่) โปรโมชั่น เปลี่ยนเป็น 27005 ใหม่- แต่มูลค่าสุดท้ายของเงินเดิมพันไม่มีการเปลี่ยนแปลง

การแปลงหุ้น Norilsk Nickel

บริษัท Norilsk Nickel เดิมคือ Russian Joint Stock Company (RAO) ปัจจุบันชื่อบริษัทว่า Norilsk Nickel Mining and Metallurgical Combine (MMC) หุ้นทั้งหมดของ RAO Norilsk Nickel ถูกแปลงเป็น MMC Norilsk Nickel ในสัดส่วน 1 ต่อ 1แต่กำหนดไว้ว่า ผู้ถือหุ้นได้เขียนคำขอโอนหุ้น(ครั้งหนึ่งบริษัทได้ส่งหนังสือแจ้งการโอนหุ้นให้ผู้ถือหุ้นแต่ละรายทราบ) มิฉะนั้นหุ้นจะเป็นโมฆะและไม่สามารถขายหุ้นของ RAO Norilsk Nickel ได้ในขณะนี้

การแปลงหุ้น Lukoil

หุ้น Lukoil ถูกแปลงอย่างง่ายดาย 1 หุ้นบุริมสิทธิ์แปลงเป็น 1 หุ้นสามัญ, เช่น. 1 ต่อ 1.

การแปลงหุ้น Rosneft

หุ้น Rosneft ก็แปลงได้อย่างง่ายดายเช่นกัน 1 หุ้นบุริมสิทธิ์วี 1 หุ้นสามัญ, เช่น. 1 ต่อ 1.

แต่บริษัทหลายแห่งที่แยกจากกันก็เปลี่ยนมาเป็น Rosneft ด้วย และสัดส่วนก็แตกต่างอย่างสิ้นเชิง:

ซาคาลินมอร์เนฟเตกาซ:

หุ้นสามัญ 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 2.98 หุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 2.23 หุ้น

ปูร์เนฟเตกาซ:

หุ้นสามัญจำนวน 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 6.09 หุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 4.57 หุ้น

สตาฟโรโปลเนฟเตกาซ:

หุ้นสามัญ 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 24 หุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 16.8 หุ้น

Arkhangelsknefteprodukt:

หุ้นสามัญจำนวน 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 0.376 หุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ 1 หุ้น แปลงเป็นหุ้นสามัญของ Rosneft จำนวน 0.263 หุ้น

การแปลงหุ้น Rostelecom

ที่ Rostelecom การแปลงหุ้นเกิดขึ้นในปี 2555 ผู้ถือหุ้นหลายรายมีงบที่มีจำนวนหุ้นไม่ตรงกับจำนวนจริง ความจริงก็คือก่อนการแปลงมีหลาย บริษัท (ในภูมิภาคของรัสเซีย): Dalsvyaz, Dagsvyazinform, Volgatelecom, North-West Telecom, Sibirtelecom, Uralsvyazbinform, Central Telecommunications Company, Southern Telecommunications Company บริษัททั้งหมดเหล่านี้ถูกแปลงเป็น 1 บริษัท - Rostelecom

นอกจากนี้หุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดได้แปลงเป็นหุ้นสามัญเท่านั้น วิธีที่ดีที่สุดในการตรวจสอบการแปลงและค้นหาจำนวนหุ้น Rostelecom ที่คุณเป็นเจ้าของในปัจจุบันอยู่ที่เว็บไซต์ Rostelecom ในการดำเนินการนี้ เพียงป้อน "เครื่องคิดเลข Rostelecom" ในเครื่องมือค้นหาใดก็ได้ ผู้ถือหุ้นของ Rostelecom ยังได้รับจดหมายลงคะแนนพร้อมระบุจำนวนคะแนนเสียง นี่คือจำนวนหุ้นสามัญที่ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของ

การแปลงหุ้น Sberbank

ผู้ถือหุ้นส่วนใหญ่ได้รับหุ้น Sberbank ในปี 1993 ในรูปแบบของ ใบรับรองพิเศษหุ้นสามัญ 1 หุ้นของปี 2536 แปลงเป็นหุ้นสามัญได้ 1,000 หุ้น และหุ้นบุริมสิทธิ 1 หุ้นแปลงเป็นหุ้นบุริมสิทธิ 20 หุ้น

การแปลงหุ้น Tatneft

1 หุ้นของ Tatneft ในปี 1994 ถูกแปลงเป็น 100 หุ้น สิ่งนี้ใช้บังคับกับทั้งหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ์อย่างเท่าเทียมกัน

การแปลงหุ้น MMK

1 หุ้นของ Magnitogorsk Metallurgical Plant (MMK) ถูกแปลงเป็น 1,200 หุ้น

หุ้นบุริมสิทธิ์ที่แปลงสภาพได้คือหุ้นบุริมสิทธิที่สามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ตามตัวเลือกของผู้ถือหุ้น สิ่งนี้บังคับให้ผู้ถือหุ้นเลือกระหว่างการหาผลกำไรผ่านการชำระบัญชีหรือผ่านหุ้นสามัญ

แน่นอนว่า หากมูลค่าที่เสนอให้กับบริษัทเกินกว่ามูลค่ารวมโดยประมาณของบริษัท ณ เวลาที่ลงทุน ผู้ถือหุ้นจะแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญเพื่อให้รับรู้ถึงส่วนแบ่งที่แข็งค่าขึ้น

ตารางด้านล่างแสดงผลตอบแทนของ Max และ Sam ที่ค่าทางออกที่แตกต่างกัน หาก Max ถือหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพได้

ตามทฤษฎีแล้ว หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพช่วยให้ผู้ประกอบการสามารถจับคู่รายได้ของนักลงทุนได้หลังจากที่นักลงทุนได้รับเงินลงทุนเริ่มแรกแล้ว เปรียบเทียบตารางการจ่ายชำระสุทธิของหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพกับกำหนดเวลาการจ่ายสุทธิสุทธิของหุ้นบุริมสิทธิบังคับก่อนหน้า (ดูตาราง)

ตารางการจ่ายเงินสุทธิ
ให้มีโครงสร้างมีส่วนร่วม
หุ้นบุริมสิทธิ์ที่แปลงสภาพได้

หาก Max ในตัวอย่างของเรามีหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ YippeeZang ก็เสนอ! การซื้อบริษัทจะทำให้เขาตัดสินใจว่าจะแปลงหุ้นหรือไม่ เราขอเตือนคุณว่าหลังจากการแปลงสภาพ Max จะเป็นเจ้าของหุ้นของบริษัทเกือบครึ่งหนึ่ง

หากเขาแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญ เขาจะได้รับรายได้ 49.95% (ประมาณ 1 ล้านดอลลาร์) ทำให้เขาขาดทุน นั่นเป็นเหตุผลที่เขาจะไม่แปลงหุ้น แต่จะได้รับเงินลงทุน 1.5 ล้านดอลลาร์คืนจากการไถ่ถอนหุ้นบุริมสิทธิที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้แทน และแซมจะได้รับส่วนที่เหลือ 500,000 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน ถ้า YippeeZang! ตัดสินใจจ่ายเงินมากกว่า 3 ล้านดอลลาร์ให้กับบริษัทของ Sam โดย Max จะมีแรงจูงใจที่จะแปลงหุ้นเป็นหุ้นสามัญเพื่อรับส่วนแบ่งของเขา (49.95%) ของพรีเมี่ยมใดๆ ที่มีมูลค่าสูงกว่ามูลค่าบริษัทประมาณ 3 ล้านดอลลาร์ที่ YippeeZang จะเสนอให้

ตัวอย่างเช่น YippeeZang! จะเสนอเงิน 4 ล้านเหรียญ แม็กซ์จะแปลงหุ้นอย่างมีความสุขและได้รับเงิน 2 ล้านเหรียญ

ผลลัพธ์ประการหนึ่งของโครงสร้างหุ้นบุริมสิทธิ์แบบแปลงสภาพคือ Max จะได้รับทุกๆ ดอลลาร์จากการขายบริษัท ตราบใดที่ราคาของบริษัทไม่เกินข้อได้เปรียบของเขาที่ 1.5 ล้านดอลลาร์ แม็กซ์จะต้องตัดสินใจว่าจะแปลงหุ้นหรือใช้ข้อได้เปรียบของเขาหรือไม่ จนกว่าราคาจะสูงถึง 3 ล้านเหรียญสหรัฐ เขาคงจะดีกว่าถ้าใช้ประโยชน์จากมูลค่า 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐ

ดังนั้น ในตารางการจ่ายเงินของ Max จะมี "พื้นที่ราบเรียบ" ระหว่างจุดที่สอดคล้องกับการขายบริษัทในราคา 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐ และ 3 ล้านเหรียญสหรัฐ ในช่วงนี้ Max จะได้รับ 1.5 ล้านเหรียญสหรัฐเสมอ และ Sam จะได้รับราคาขายของบริษัทที่เพิ่มขึ้นเสมอ

การตามทันครั้งนี้เกิดขึ้นเมื่อแซมตามแม็กซ์ทันเมื่อแม็กซ์ได้รับเงินคืนทั้งหมดแล้ว เมื่อสิ้นสุดระยะการติดตามผล จำนวนเงินการจ่ายเงินรวม (ไม่ใช่สุทธิ) ที่ผู้เข้าร่วมทั้งสองได้รับจะเท่ากันโดยประมาณ

ทำไมเราไม่เห็นหุ้นบุริมสิทธิ์ประเภทนี้ในบริษัทมหาชนหน้าใหม่เลย? กล่าวโดยสรุป เนื่องจากโครงสร้างหุ้นบุริมสิทธิค่อนข้างซับซ้อน บริษัทมหาชนรุ่นใหม่จึงหลีกเลี่ยง และตลาดหุ้นมักคาดหวังให้บริษัทต่างๆ มีโครงสร้างเงินทุนที่เรียบง่าย โดยมีเพียงหุ้นสามัญและหนี้สินเท่านั้น

บริษัทมหาชนที่เติบโตเต็มที่ โดยเฉพาะบริษัทที่ให้บริการทางการเงิน มักจะมีหุ้นบุริมสิทธิหลายชั้นในหลายรูปแบบ

ผู้จัดการการจัดจำหน่ายมักจะยืนยันว่าหุ้นบุริมสิทธิทั้งหมดจะถูกแปลง ณ เวลาที่เสนอขายหุ้น IPO

เพื่อหลีกเลี่ยงรอบการเจรจาในระหว่างที่นักลงทุนจะเรียกร้องค่าชดเชยในการแปลงเป็นหุ้นสามัญ หุ้นบุริมสิทธิ์ที่แปลงสภาพได้มักจะมีข้อกำหนดในการแปลงสภาพบังคับซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถบังคับให้นักลงทุนแปลงสภาพเป็นส่วนหนึ่งของ IPO ที่มีการรับประกันในบางส่วน (ตามที่ตกลงกัน) ขนาดและราคา

ขนาดขั้นต่ำที่จำเป็นในการเริ่มต้นการแปลงดังกล่าวมักจะมีนัยสำคัญเพียงพอที่จะรับประกันตลาดที่มีสภาพคล่อง และราคาขั้นต่ำมักจะเป็น 2-3 เท่าของราคา ณ เวลาที่ลงทุน ซึ่งเพียงพอที่จะรับประกันความสนใจของนักลงทุนในการแปลง

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่มีสิทธิเข้าร่วม

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่มีสิทธิเข้าร่วม- เป็นหุ้นแปลงสภาพที่มีลักษณะเพิ่มเติม หมายความว่าในกรณีที่มีการขายหรือชำระบัญชีของบริษัท ผู้ถือมีสิทธิได้รับมูลค่าที่ตราไว้และส่วนแบ่งของทุนเสมือนว่าหุ้นถูกแปลงสภาพแล้ว นั่นคือเขามีส่วนร่วมในทุนเรือนหุ้นแม้หลังจากเปลี่ยนใจเลื่อมใสแล้ว

เช่นเดียวกับหุ้นบุริมสิทธิ์ที่แปลงสภาพได้ ตราสารเหล่านี้มีเงื่อนไขบังคับในการแปลงสภาพซึ่งจะเกิดขึ้นเมื่อเสนอขายต่อสาธารณะ ผลลัพธ์คือตราสารที่มีพฤติกรรมเหมือนหุ้นบุริมสิทธิ์ที่สามารถไถ่ถอนได้เมื่อบริษัทไม่ได้จดทะเบียนมหาชน และแปลงเป็นหุ้นสามัญเมื่อออกสู่สาธารณะ ดังแสดงในตารางด้านล่าง

ตารางการจ่ายเงินสุทธิสำหรับโครงสร้าง
ด้วยหุ้นบุริมสิทธิ์ที่แปลงสภาพได้
พร้อมสิทธิเข้าร่วม

*โครงสร้างหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่เข้าร่วมจะแปลงเป็นโครงสร้างหุ้นสามัญหลังการเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งแตกต่างจากโครงสร้างหุ้นบุริมสิทธิ์ภาคบังคับ

แน่นอนว่าข้อบังคับในการแปลงเป็นเหตุผลหลักสำหรับการใช้หุ้นบุริมสิทธิ์ที่เข้าร่วมแปลงสภาพได้แทนที่จะเป็นโครงสร้างหุ้นบุริมสิทธิ์ภาคบังคับที่มีหุ้นสามัญต้นทุนต่ำ

หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพที่เข้าร่วมไม่มีคุณสมบัติที่ไม่สะดวกในการกำหนดให้ต้องจ่ายเงินให้กับนักลงทุนเอกชน ณ เวลาที่เสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป นี่เป็นลักษณะที่ผู้จัดการการจัดจำหน่ายมักไม่ชอบ เนื่องจากการขายหุ้นสาธารณะใหม่จะง่ายกว่าหากรายได้ทั้งหมดถูกนำมาใช้ในการขยายธุรกิจของบริษัท แทนที่จะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเดิม

รายละเอียดการเข้าร่วม: การเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการควบคุม

ระยะเวลาประกอบที่สำคัญของหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพที่เข้าร่วมจะกำหนดว่าเงื่อนไขการเข้าร่วมจะมีผลเมื่อใด โดยปกติแล้วเงื่อนไขจะบอกว่า “ กรณีขายหรือชำระบัญชี” และมักกำหนดให้การชำระบัญชีเป็นการควบรวมกิจการหรือธุรกรรมที่แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างการควบคุม

ด้วยเหตุนี้ ธุรกรรมการควบรวมกิจการระหว่างบริษัทที่ไม่ใช่บริษัทมหาชนสองแห่งจึงอาจก่อให้เกิดข้อนี้ หากบริษัทที่ควบรวมกิจการซึ่งถือหุ้นโดยเอกชนที่ยังมีชีวิตอยู่ออกหุ้นใหม่เพื่อแลกกับหุ้นบุริมสิทธิก่อนควบรวมกิจการของบริษัทที่ได้มา

ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิที่เข้าร่วมแปลงสภาพสามารถขอได้ทั้งหุ้นใหม่มูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิเดิมและการเข้าร่วมในหุ้นสามัญของบริษัทใหม่ซึ่งมีมูลค่าเท่ากับหุ้นที่แปลงแล้วสำหรับผู้ถือหุ้นสามัญ

ในทางกลับกันอาจนำไปสู่ปัญหาการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์อ้างอิง เนื่องจากเงื่อนไขการมีส่วนร่วมเกี่ยวข้องกับการรับหุ้นที่มีมูลค่าเท่ากับมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิ โปรดทราบว่าในการทำธุรกรรมดังกล่าวสภาพคล่องไม่ได้ถูกสร้างขึ้น ( กองทุนไม่เปลี่ยนเจ้าของ) เนื่องจากเป็นการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์ของเอกชนที่มีสภาพคล่องต่ำ

1. ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิของบริษัทไม่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น เว้นแต่จะกำหนดไว้เป็นอย่างอื่นโดยกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

ConsultantPlus: หมายเหตุ

ข้อกำหนดของวรรค 2 ของศิลปะ มาตรา 32 ไม่ใช้บังคับกับหุ้นบุริมสิทธิ์ของสถาบันสินเชื่อที่ได้มาในกรณีที่กฎหมายกำหนด

2. กฎบัตรของบริษัทจะต้องกำหนดจำนวนเงินปันผล และ (หรือ) มูลค่าที่จ่ายเมื่อมีการชำระบัญชีของบริษัท (มูลค่าชำระบัญชี) สำหรับหุ้นบุริมสิทธิแต่ละประเภท จำนวนเงินปันผลและมูลค่าการชำระบัญชีจะกำหนดเป็นจำนวนเงินคงที่หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิ ขนาดของเงินปันผลและมูลค่าการชำระบัญชีของหุ้นบุริมสิทธิจะถูกพิจารณาด้วยหากกฎบัตรของบริษัทกำหนดขั้นตอนในการพิจารณาหรือจำนวนเงินปันผลขั้นต่ำรวมทั้งเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิของบริษัท ขนาดของเงินปันผลไม่ถือว่าแน่ชัดหากกฎบัตรของบริษัทระบุเฉพาะจำนวนเงินสูงสุดเท่านั้น เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิซึ่งไม่ได้กำหนดขนาดของเงินปันผลมีสิทธิได้รับเงินปันผลเท่ากับเจ้าของหุ้นสามัญ

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

หากกฎบัตรของบริษัทกำหนดให้มีหุ้นบุริมสิทธิตั้งแต่สองประเภทขึ้นไป โดยแต่ละประเภทจะมีการกำหนดจำนวนเงินปันผล กฎบัตรของบริษัทจะต้องกำหนดลำดับการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิแต่ละประเภทด้วย และหากกฎบัตรของบริษัทกำหนดไว้สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ หุ้นตั้งแต่สองประเภทขึ้นไปซึ่งแต่ละประเภทกำหนดมูลค่าการชำระบัญชีของเงินปันผล - ลำดับการชำระมูลค่าการชำระบัญชีสำหรับแต่ละหุ้น

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

กฎบัตรของบริษัทอาจกำหนดให้มีการสะสมและจ่ายเงินปันผลที่ค้างชำระหรือจ่ายไม่ครบถ้วนสำหรับหุ้นบุริมสิทธิบางประเภท ซึ่งจำนวนที่กำหนดโดยกฎบัตรนั้นจะต้องสะสมและจ่ายไม่ช้ากว่าระยะเวลาที่กำหนดในกฎบัตร (หุ้นบุริมสิทธิสะสม) หากกฎบัตรของบริษัทไม่กำหนดระยะเวลาดังกล่าว หุ้นบุริมสิทธิจะไม่สะสม

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

2.1. กฎบัตรของบริษัทอาจกำหนดให้หุ้นบุริมสิทธิบางประเภทโดยจ่ายเงินปันผลก่อน - ก่อนจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่นและหุ้นสามัญ (ซึ่งต่อไปนี้จะเรียกว่าหุ้นบุริมสิทธิมีลำดับความสำคัญตามลำดับการรับเงินปันผล) ).

ขนาดของเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิที่มีลำดับความสำคัญตามลำดับการรับเงินปันผลจะกำหนดเป็นจำนวนเงินคงที่หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นดังกล่าว หุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีลำดับความสำคัญตามลำดับการรับเงินปันผลไม่มีมูลค่าการชำระบัญชีและให้ผู้ถือหุ้น - เจ้าของมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นเฉพาะในประเด็นที่ระบุไว้ในกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้ หุ้นบุริมสิทธิที่มีลำดับความสำคัญตามลำดับการรับเงินปันผลจะไม่นำมาพิจารณาในการนับคะแนนเสียงและเมื่อกำหนดองค์ประชุมในการตัดสินใจในประเด็นที่อยู่ในอำนาจของการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นที่ไม่ได้ระบุไว้ในอนุวรรค 3 ของวรรค 1 ของข้อ 48 ของ กฎหมายของรัฐบาลกลางนี้ รวมถึงในกรณีที่ระบุไว้ในวรรค 4 และของบทความนี้ เช่นเดียวกับประเด็นการตัดสินใจซึ่งเป็นไปตามกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้ ผู้ถือหุ้นทุกคนของบริษัทมีมติเป็นเอกฉันท์

ไม่อนุญาตให้เปลี่ยนแปลงสิทธิในหุ้นบุริมสิทธิตามลำดับการรับเงินปันผลภายหลังการวางหุ้นบุริมสิทธิดังกล่าวครั้งแรกและลดทุนจดทะเบียนของบริษัทโดยการลดมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิดังกล่าว

ผู้ถือหุ้นแต่ละราย - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิที่มีลำดับความสำคัญตามลำดับการรับเงินปันผลในกรณีที่มีการปรับโครงสร้างองค์กรของบริษัทในลักษณะการควบรวมกิจการหรือภาคยานุวัติจะต้องได้รับในบริษัทที่สร้างขึ้นโดยการปรับโครงสร้างองค์กรใหม่ในรูปแบบของการควบรวมกิจการหรือใน บริษัทที่ดำเนินการควบรวมกิจการ หุ้นบุริมสิทธิที่ให้สิทธิอย่างเดียวกัน ตลอดจนหุ้นบุริมสิทธิที่เป็นของเขาในบริษัทที่จัดโครงสร้างใหม่ซึ่งมีข้อได้เปรียบในเรื่องลำดับความสำคัญในการรับเงินปันผล

3. กฎบัตรของบริษัทอาจกำหนดให้มีการแปลงหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทเป็นหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่นได้ตามคำขอของผู้ถือหุ้น - เจ้าของ หรือการแปลงหุ้นประเภทนี้ทั้งหมดภายในระยะเวลาที่กำหนด กำหนดโดยกฎบัตรของบริษัท ในกรณีนี้ กฎบัตรของบริษัทก่อนการจดทะเบียนการออกหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพของรัฐ จะต้องกำหนดขั้นตอนในการแปลงสภาพ รวมถึงจำนวน ประเภท (ประเภท) หุ้นที่จะแปลงสภาพ และเงื่อนไขอื่น ๆ ของ การแปลง ไม่อนุญาตให้เปลี่ยนแปลงข้อกำหนดที่ระบุในกฎบัตรของบริษัทหลังจากการวางหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพครั้งแรกของประเด็นที่เกี่ยวข้องไม่ได้รับอนุญาต

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

ไม่อนุญาตให้แปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นพันธบัตรและหลักทรัพย์อื่น ยกเว้นหุ้น และแปลงหุ้นบุริมสิทธิตามลำดับการรับเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่น การแปลงหุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่น ๆ จะได้รับอนุญาตเฉพาะในกรณีที่ระบุไว้ในกฎบัตรของ บริษัท รวมถึงในระหว่างการปรับโครงสร้างองค์กรของ บริษัท ตามกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์มีส่วนร่วมในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนเมื่อแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับการปรับโครงสร้างองค์กรและการชำระบัญชีของ บริษัท ปัญหาที่ระบุไว้ในวรรค 3 ของข้อ 7.2 และมาตรา 92.1 ของกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้ตลอดจน ปัญหาในการตัดสินใจตามกฎหมายของรัฐบาลกลางนี้โดยผู้ถือหุ้นทุกคนของบริษัทอย่างเป็นเอกฉันท์

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทจะได้รับสิทธิในการลงคะแนนเสียงเมื่อตัดสินใจในที่ประชุมผู้ถือหุ้นว่าจะเสนอการแก้ไขและเพิ่มเติมกฎบัตรของบริษัทที่จำกัดสิทธิของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้ รวมถึงกรณีต่างๆ ในการกำหนดหรือเพิ่มจำนวนเงินปันผล และ (หรือ) การกำหนดหรือเพิ่มมูลค่าการชำระบัญชีที่จ่ายให้กับหุ้นบุริมสิทธิในลำดับความสำคัญเดิม โดยให้ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิประเภทอื่นมีข้อได้เปรียบตามลำดับการจ่ายเงินปันผล และ (หรือ) มูลค่าการชำระบัญชีหุ้น หรือการแนะนำข้อกำหนดเกี่ยวกับหุ้นบุริมสิทธิที่ประกาศไว้ประเภทนี้หรือประเภทอื่น การวางตำแหน่งซึ่งอาจส่งผลให้จำนวนเงินปันผลลดลงจริง และ (หรือ) มูลค่าการชำระบัญชีที่กำหนดตามกฎบัตรของบริษัท ซึ่งจ่ายเป็นหุ้นบุริมสิทธินี้ พิมพ์. การตัดสินใจทำการเปลี่ยนแปลงและการเพิ่มเติมดังกล่าวจะได้รับการพิจารณาหากได้รับคะแนนเสียงอย่างน้อยสามในสี่ของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงที่เข้าร่วมในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นได้รับความเห็นชอบ ยกเว้นคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้น - เจ้าของ ของหุ้นบุริมสิทธิซึ่งสิทธิมีจำนวนจำกัด และมีคะแนนเสียงสามในสี่ของผู้ถือหุ้นทั้งหมด - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิแต่ละประเภทซึ่งสิทธิมีจำนวนจำกัด เว้นแต่กฎบัตรของบริษัทจะกำหนดคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้นให้มากกว่านั้น ตัดสินใจเช่นนั้น

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทจะได้รับสิทธิในการลงคะแนนเสียงเมื่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นตัดสินใจเรื่องการยื่นคำขอจดทะเบียนหรือเพิกถอนหุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้ การตัดสินใจที่ระบุจะถือเป็นลูกบุญธรรม โดยมีเงื่อนไขว่าจะต้องได้รับคะแนนเสียงอย่างน้อยสามในสี่ของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นที่มีสิทธิออกเสียงที่เข้าร่วมในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ยกเว้นคะแนนเสียงของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้ และคะแนนเสียงสามในสี่ของผู้ถือหุ้นทั้งหมด - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิหุ้นประเภทนี้ เว้นแต่กฎบัตรของบริษัทจะกำหนดให้ผู้ถือหุ้นมีคะแนนเสียงมากกว่าในการตัดสินใจในครั้งนี้

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

ผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิบางประเภทตามจำนวนเงินปันผลที่กำหนดไว้ในกฎบัตรของบริษัท ยกเว้นผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์สะสม มีสิทธิเข้าร่วมในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นโดยมีสิทธิ ลงมติในทุกประเด็นที่อยู่ในอำนาจของตน โดยเริ่มตั้งแต่การประชุมภายหลังการประชุมผู้ถือหุ้นสามัญประจำปี โดยไม่ว่าจะด้วยเหตุใดก็ตาม มิได้มีมติให้จ่ายเงินปันผล หรือวินิจฉัยว่าจ่ายเงินปันผลไม่ครบถ้วนตามบุริมสิทธิ หุ้นประเภทนี้ สิทธิของผู้ถือหุ้น - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิประเภทนี้ในการเข้าร่วมการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจะสิ้นสุดลงตั้งแต่การจ่ายเงินปันผลครั้งแรกของหุ้นเหล่านี้เต็มจำนวน

(ดูข้อความในฉบับก่อนหน้า)

6. กฎบัตรของบริษัทที่ไม่ใช่บริษัทมหาชนอาจกำหนดให้หุ้นบุริมสิทธิหนึ่งประเภทหรือมากกว่า โดยให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงในประเด็นทั้งหมดหรือบางส่วนที่อยู่ในอำนาจของข้อนี้ นอกเหนือจากหรือแทนสิทธิที่กำหนดไว้ในข้อนี้ การประชุมผู้ถือหุ้น รวมทั้งเมื่อมีพฤติการณ์บางอย่างเกิดขึ้นหรือเลิกไป (การที่บริษัทหรือผู้ถือหุ้นมีความมุ่งมั่นหรือล้มเหลวในการกระทำบางอย่าง การเกิดขึ้นในช่วงเวลาหนึ่ง การรับหรือล้มเหลวในการประชุมใหญ่ผู้ถือหุ้นหรือหน่วยงานอื่น ๆ ของ บริษัทจะต้องดำเนินการตัดสินใจบางอย่างภายในระยะเวลาหนึ่ง การจำหน่ายหุ้นของบริษัทให้กับบุคคลที่สามโดยฝ่าฝืนบทบัญญัติกฎบัตรของบริษัทว่าด้วยสิทธิจองซื้อหุ้นของบริษัทหรือได้รับความยินยอมจากผู้ถือหุ้นของบริษัทในการจำหน่ายหุ้นดังกล่าว และสถานการณ์อื่น ๆ ) สิทธิ์จองซื้อหุ้นบางประเภท (ประเภท) ที่บริษัทวางไว้และสิทธิ์เพิ่มเติมอื่น ๆ ข้อกำหนดเรื่องหุ้นบุริมสิทธิที่มีสิทธิตามที่ระบุอาจกำหนดไว้ในกฎบัตรของบริษัทที่ไม่ใช่บริษัทมหาชนเมื่อจัดตั้งขึ้น หรือรวมอยู่ในกฎบัตรหรือไม่รวมอยู่ในมติของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นซึ่งมีมติเป็นเอกฉันท์โดยผู้ถือหุ้นทุกรายของบริษัท . บทบัญญัติที่ระบุไว้ในกฎบัตรของบริษัทที่ไม่ใช่บริษัทมหาชนสามารถเปลี่ยนแปลงได้โดยมติของที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นซึ่งมีมติเป็นเอกฉันท์โดยผู้ถือหุ้นทุกราย - เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์ดังกล่าว และด้วยคะแนนเสียงข้างมากสามในสี่ของผู้ถือหุ้น - เจ้าของ หุ้นที่มีสิทธิออกเสียงอื่น ๆ ที่เข้าร่วมในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้น