Фінансова система будь-якої країни включає у собі грошову систему, головним елементом якої є емісія грошей. Без цього елемента неможливе існування економіки держави, а також здійснення її внутрішніх та зовнішніх платіжних операцій, адже гроші є головним та універсальним засобом платежу.
Залежно від виду грошей, емітента, а також деяких інших ознак емісія може підрозділятися на різні види. Далі буде докладно розглянуто, як відбувається цей процес і чого він призводить.
Емісія грошей та її види
Сукупність всіх коштів, що у обороті країни, називається грошової масою. Ця величина непостійна і під впливом безлічі факторів може змінюватися як у більшу, так і в меншу сторону. До збільшення грошової маси призводить емісія - випуск додаткових грошей в обіг.
Залежно від виду коштів, що випускаються, емісія буває:
- Готівкова- Випуск додаткових паперових грошей і монет в обіг. завдяки чому відбувається збільшення загальної грошової маси. Гроші, що надходять, або чеканяться (якщо вони являють собою монети), або друкуються (якщо вони мають паперову форму).
- Безготівкова- Пріоритетний вид емісії, який в середньому становить близько 80% від загального випуску грошей. Пов'язано це з тим, що у більшості розвинених країн саме безготівкові гроші є переважним платіжним засобом. Емісія безготівкових грошей відбувається шляхом видачі кредитів або відображення грошей на банківських рахунках.
Ще одна класифікація поділяє емісію на два види:
1. Первинна- Гроші випускаються в обіг Центральним банком держави. При цьому форма грошей може бути як готівковою, так і безготівковою. До первинної емісії відносяться такі операції ЦП, як:
- друкування банкнот (карбування монет);
- видача кредитів комерційним банкам;
- придбання іноземної валюти;
- Кредитування держави.
2. Вторинна— емісія здійснюється комерційними банками, які кредитують решти учасників ринку. У межах наявних у банку коштів може видавати кредити іншим суб'єктам, використовуючи при цьому кошти, отримані, наприклад, від за Центральний банк.
Залежно від емітента (тобто суб'єкта, який здійснює випуск грошей), емісія поділяється на два типи:
- Бюджетна емісія грошей- здійснюється державою, у якої найчастіше є монопольне право на випуск готівки.
- Кредитна емісія грошей— здійснюється банками та складається лише з безготівкової чи вторинної емісії.
Основним чинником, який визначає необхідність емісії коштів (як у готівковій, так і безготівковій формі), а також впливає на її розміри, є потреба в оборотних коштах в організацій та підприємств. Метою емісії є задоволення саме цієї потреби та своєчасне забезпечення суб'єктів господарювання необхідними грошовими коштами. До інших емісійних факторів можна віднести:
- зростання виробництва, збільшення товарної маси та суб'єктів ринкової сфери;
- зниження швидкості грошового обігу;
- зростання цін, що не залежить від якості товару, що продається (товарів або послуг).
Точний порядок випуску грошових коштів у обіг залежить від конкретної країни та у різних державах може помітно відрізнятися. Зразком вважатимуться системи найрозвиненіших країн із ринковою економікою: США, країн ЄС, Японії тощо.
Крім емісії грошей, існує також те, про яку ми розповідали у попередній статті.
Хто здійснює емісію грошей до РФ
Головний документ держави — Конституція РФ — містить кілька положень щодо емісії в країні:
- монопольне декларація про випуск фінансів належить Центральному банку РФ;
- головне та єдино допустиме платіжний засіб на території держави - російський рубль;
- випуск у обіг грошей іншої валюти чи іншим емітентом заборонено;
- на ЦБ РФ покладено обов'язки як із випуску грошових знаків, але й з їх вилученню;
- у формі емісії Центральний банк не обмежений — це може бути як готівка, і безготівкові гроші.
Відповідно до законодавства, рішення про випуск грошей в обіг, а також про їхнє вилучення приймає Рада директорів Центрального банку. При випуску рубля (єдиного законного платіжного засобу) не встановлюється його співвідношення із золотом або якимись іншими дорогоцінними металами.
Для виробництва власних готівки (у вигляді карбування монет) у Росії існують спеціальні монетні двори:
- Московський монетний двір.
- Санкт-Петербурзький монетний двір.
Крім карбування державних монет вони займаються виготовленням орденів, медалей та інших виробів з дорогоцінних металів. Також у невеликих кількостях цих дворах відбувається карбування монет для іноземних держав.
Друк грошей (паперових) у Росії відбувається у спеціальних друкарнях, які можуть забезпечити підвищений рівень захисту. Процес виготовлення грошей (як друкування банкнот, так і карбування монет) є жорстко регламентованим і знаходиться під контролем Центробанку.
Що ж до безготівкових грошей, всі вони випускаються як кредитів, наданих ЦБ РФ безлічі комерційних банків. У формі вторинної емісії ці банки можуть надавати кредити іншим суб'єктам господарських відносин, збільшуючи цим величину безготівкового обороту країни.
Емісійна система України багато в чому схожа на російську. Первинним емітентом коштів є Національний банк України, який має монопольні права на випуск державної грошової одиниці — гривні. Крім цього, НБУ також має виключне право на вилучення грошей із обігу.
Первинна емісія коштів здійснюється Нацбанком у безготівковій формі — друк грошей здійснюється лише для покриття цих раніше випущених безготівкових коштів. Для друкування банкнот використовується Банкнотно-монетний двір НБУ. Безготівкова емісія може здійснюватися комерційними банками (як кредитування інших суб'єктів).
Можна виділити кілька факторів, які на даному етапі розвитку економіки України негативно впливають на її емісійну систему:
Всі ці чинники призводять до необхідності здійснювати додаткову емісію коштів, збільшуючи таким чином загальну грошову масу країни. Це призводить до знецінення національної грошової одиниці та появи негативних тенденцій у розвитку економіки України.
Як результат можна відзначити, що:
- Основний спосіб збільшення грошової маси в обороті держави – емісія коштів.
- Гроші в обіг можуть випускатися як у готівковій, так і безготівковій формі.
- Пріоритетною формою грошових розрахунків у всіх розвинених країнах є безготівкова.
- Монопольне декларація про емісію готівки у Росії (банкнот, монет) належить Центральному банку.
- Емісія грошей в Україні не має суттєвих відмінностей з аналогічним процесом у Росії — різниця полягає лише у встановленій державою законній грошовій одиниці.
Ними зазвичай є центральні банки, наділені правом емісії грошових знаків в обіг. У різних країнах вони називають народними, національними, резервними. У функцій Центрального банку країни виконував Державний банк СРСР. Головне завдання банків, що виконують функції центральних торгуючих грошовим товаром тільки серед банків та не вступають безпосередньо у відносини з окремими господарськими одиницями, полягає в управлінні емісійною кредитною та розрахунковою діяльністю банківської системи. Вони не є ні комерційними організаціями, ні органами державного управління у традиційному розумінні цього слова.
Емісійним правом держава наділяє, як правило, лише один банк, оскільки надання права емісії грошей усім банкам засмутило б грошовий обіг країни. Емісійний банк має в своєму розпорядженні такі великі кошти, які не може мати жоден з інших банків, тому що його пасиви - це кошти бюджету і готівка в обігу. Ця обставина дає йому можливість надавати підтримку решті банків і керувати їх діяльністю. Емісійний банк стає центром з організації банківської справи в країні, довкола якої групуються всі інші банки та інші кредитні установи.
Наділення Центрального банку зазначеними повноваженнями дозволяє забезпечити ефективне функціонування дворівневої банківської системи. Задля реалізації перерахованих функцій Центральному банку необхідні широка мережу регіональних установ і центральний апарат.
Найважливішим джерелом його ресурсів є емісія грошових знаків, що становить одну з основних статей пасиву його балансу. Важливу роль формуванні пасивних операцій за Центральний банк грають залишки коштів у резервно-кореспондентських рахунках банків, рахунках урядових структур та закупівельних організацій, і навіть капітал (фонди) і резерви банку, інші пасиви.
Серед активних операцій найбільше значення мають операції з державними цінними паперами, вкладення в золотовалютні цінності та касова готівка, позичкові та переоблікові операції.
Історично емісійні банки виникали як приватні чи державні банки, що випускали банкноти та мали свою клієнтуру. Згодом емісійне право стало винятковою монополією держави, емісійні банки скорочували масштаби операцій із звичайною клієнтурою, перетворюючись на центральні банки та стаючи "банками банків".
Основними правовими формами організації діяльності Центрального банку у сучасних умовах є:
- - унітарний Центральний банк зі 100% участю держави у формуванні його капіталу;
- - акціонерне товариство, частина акцій якого належить державі (або участі держави);
- - об'єднання асоціативного типу (за участю чи без участі державних структур);
- - управління та планування напрямів та масштабів використання кредитних ресурсів та грошового обігу (довгий час що мав форму кредитного та касового планування);
- - Концентрація кредитних ресурсів та передача їх за плату іншим банкам;
- - Організація та здійснення (спільно з відповідними організаціями) інкасації грошової виручки;
- - розробка методичних рекомендацій та правил здійснення кредитних, розрахункових та касових операцій у народному господарстві, ведення обліку та організації звітності банків;
- - ліцензування банківської діяльності, вибір форм та методів грошово-кредитного регулювання, фіксація та перегляд
- - чинних нормативних вимог, коефіцієнтів та прямих кількісних обмежень діяльності банків;
- - Організація, здійснення касового виконання держбюджету; » розробка правил та порядку здійснення операцій з валютою та іншими валютними цінностями, проведення єдиної валютної політики, визначення офіційного курсу іноземних валют до національної грошової одиниці;
- - Представництво інтересів країни у відносинах з центральними банками інших держав та міжнародними валютно-фінансовими організаціями та банками;
- - Організація розрахунків;
- - здійснення заходів щодо зміцнення матеріально-технічної бази банківської діяльності та автоматизації банківських операцій;
- - Контроль та нагляд за банківською діяльністю;
- - Складання зведеного балансу банківської системи;
- - підготовка та перепідготовка кадрів для банківської системи, консультаційне та методичне обслуговування банків;
- - проведення наукових досліджень та аналітичних робіт.
Оргструктура Центрального банку представлена його основними органами управління, і навіть службами і підрозділами, кожен із яких наділяється відповідними повноваженнями і виконує суворо певні функції.
Мал. 3. Структура сучасних національних банківських систем
Як правило, емісійним є або один (державний, центральний) банк, або кілька банків, які виконують цю функцію від держави. У Росії її емісійним є лише Центральний банк Росії, що належить державі. Емісійний банк не обслуговує приватних осіб та фірми. Він веде справи лише з державою та комерційними банками (докладніше про це говоритимемо нижче, коли почнемо знайомитися з діяльністю Центрального банку Росії).
Всі інші банки (хоч би як звучала їх назва) ставляться до категорії комерційних та обслуговують громадян і фірми. Вони можуть бути повністю приватними або держава може бути їх співвласником (наприклад, Ощадний банк Росії - приватний акціонерний комерційний банк, але державі належить найбільший пакет його акцій).
Функції банків
1. Функція акумулювання коштів. Мобілізація тимчасово вільних коштів і перетворення в капітал – одна з найстаріших функцій банків. Акумульовані банком вільні кошти юридичних і фізичних осіб, з одного боку, приносять їх власникам дохід у вигляді відсотка, з другого – створюють банку базу щодо активних операцій. Сконцентровані банком заощадження можуть бути використані на різноманітні економічні та соціальні потреби.
2. Функція регулювання фінансового обороту. Банки виступають центрами, якими проходить платіжний оборот різних суб'єктів господарювання. Завдяки системі розрахунків банки створюють своїм клієнтам можливість здійснення обміну, обороту коштів і капіталу. Регулювання грошового обороту досягається також через імітування платіжних коштів, кредитування потреб різних суб'єктів виробництва та звернення, масового обслуговування господарства та населення. Тому можна дійти невтішного висновку, що це функція реалізується у вигляді комплексу операцій, визнаних банківськими і закріплених за банком як грошово-кредитним інститутом.
3. Посередницька функція. Під нею найчастіше розуміється діяльність банку як посередника у платежах. Через банки проходять платежі підприємств, організацій, населення, і в цьому сенсі банки, перебуваючи між клієнтами, здійснюючи платежі за їх дорученням, наділені посередницькою місією. Проте поняття посередницької функції дещо глибше, ніж посередництво у платежах, воно звернене немає однієї операції, а їх сукупності, до банку як єдиному целому. Через банки проходить грошовий обіг як окремо взятого суб'єкта, і економіки країни загалом. Банки здійснюють перелив грошових коштів та капіталів від одного суб'єкта до іншого, від однієї галузі народного господарства до іншої. З допомогою операцій за рахунками банки здійснюють рух капіталів, акумулюючи в одному секторі економіки, перерозподіляють ресурси і капітали інші галузі і регіони. Перерозподілені банками ресурси не збігаються ні за розміром, ні за терміном, ні за сферою функціонування. Вивільнені в одного суб'єкта і ресурси, що акумулюються банком, не збігаються з потребами іншого суб'єкта. Банк, перебуваючи у центрі економічного життя, отримує можливість трансформувати (змінювати) розмір, терміни та напрямки капіталів відповідно до потреб господарства.
Таким чином, посередницька функція банку - це функція трансформації ресурсів, що забезпечує ширші відносини суб'єктів відтворення та скорочення ризику.
Принципи кредитування
Ми вже з'ясували, що кредитування – це надання коштів у тимчасове користування та за плату. Але за цим найпростішим визначенням ховається море проблем, які роблять роботу банкіра однією з найскладніших професій у світі економіки. Кредитування регулюється масою правил і норм, але ми познайомимося тут лише з найважливішими принципами кредитування та найпоширенішими його формами.
Якщо сформулювати ці принципи стисло, то вони виглядатимуть так:
Терміновість
Платність
Повернення
Гарантованість
Терміновість. Банк є власником лише тій меншій частині наявних у нього в розпорядженні грошей, які були вкладені у його створення засновниками, а потім накопичені самим банком за рахунок отриманого ним прибутку.
Але, крім власних коштів, банки використовують для кредитування та кошти, передані їм на зберігання вкладниками. Наприклад, 1995 р. більшість найбільших і надійних російських банків частка власні кошти у сумі «працюючих» коштів становила, зазвичай, лише 13-26%.
Таким чином, основним джерелом коштів на кредитування є депозити вкладників. Розрізняють:
1) депозити до запитання (поточні рахунки) - це вклади, з яких вкладник може вилучити гроші у будь-який момент, та
2) термінові депозити – це вклади, з яких власник зобов'язується не брати гроші до закінчення певного терміну.
Відповідно банк може вкладати отримані ним у розпорядження гроші теж лише на деякий термін – не більший, ніж йому дозволив користуватися цими грошима вкладник. Тому кредити завжди видаються на певний термін. Якщо боржник не повертає гроші до встановленої в кредитному договорі дати, то банк або стягує з нього гроші через суд, або починає брати штраф за прострочення погашення кредиту.
ДЕПОЗИТИ - всі види коштів, передані їх власниками на тимчасове зберігання до банку з наданням йому права використовувати ці гроші для кредитування.
КРЕДИТНИЙ ДОГОВІР - угода між банком і тим, хто позичає в нього гроші (позичальником), що визначає обов'язки та права кожної із сторін, і насамперед термін надання кредиту, плату за користування ним та гарантії повернення грошей банку.
Платність. Звичайно, люди здавна користувалися послугами банків і для надійного зберігання грошей. Недарма, наприклад, слово «сейф», яке стало давно міжнародним і означає «металеву шафу для зберігання цінностей у банках», в англійській мові, звідки воно прийшло, має ще й значення «безпечна, надійна». Але все ж таки більшість вкладників банків завжди була тієї ж думки, що і один з героїв Шекспіра:
Закопаний скарб іржавіє і гниє,
Лише в обороті золото росте!
Тому банки надають гроші у тимчасове користування лише за плату, яку називають процентом за кредит. Встановлюється ця плата зазвичай у відсотках до суми кредиту та в розрахунку на 1 рік використання позикових коштів.
Це означає, що якщо ви берете у банку 10 млн. грн. на півроку під 50% річних, то повертати вам доведеться.
English: Wikipedia is making the site more secure. Ви використовуєте old web browser, який не може бути підключений до Wikipedia в майбутньому. Please update your device or contact your IT administrator.
中文: 维基百科正在使网站更加安全。您正在使用旧的浏览器、这在将来无法连接维基百科。请更新您的设备または联络您的IT管理员。 ）.
Español: Wikipedia має в своєму розпорядженні el sitio mas seguro. Ви використовуєте свій navegador web viejo que no será capaz de conectarse a Wikipedia en el futuro. Actualice su dispositivo o contacto a su administrador informático. Más abajo hay una actualización más larga y más técnica en anglès.
ﺎﻠﻋﺮﺒﻳﺓ: ويكيبيديا تسعى لتأمين الموقع أكثر من ذي قبل. أنت تستخدم متصفح وب قديم لن يتمكن من الاتصال بموقع ويكيبيديا في المستقبل. يرجى تحديث جهازك أو الاتصال بغداري تقنية المعلومات الخاص بك. يوجد تحديث فني أطول ومغرق في التقنية باللغة الإنجليزية تاليا.
Français: Wikipedia va bientôt augmenter la sécurité de son site. Vous utilisez actuellement un navigateur web ancien, ніби не pourra plus se connecter à Wikipédia lorsque ce sera fait. Merci de mettre à jour votre appareil ou de contacter votre administrateur informatique à cette fin. Des informations supplémentaires plus techniques et en anglais sont disponibles ci-dessous.
日本語: 위키피디아는 사이트의 보안을 강화하고 있습니다.브라우저는 버전이 오래되어 위키피디아에 연결하지 못할 수 있습니다.장치를 업데이트하거나 IT 관리자에게 문의하십시오.기술에 대한 자세한 업데이트 정보는 아래에 영어로 제공됩니다.
Deutsch: Wikipedia erhöht die Sicherheit der Webseite. Du benutzt einen alten Webbrowser, der in Zukunft нігт мейр на Wikipedia zugreifen können wird. Bitte aktualisiere dein Gerat oder sprich deinen IT-Administrator an. Ausführlichere (und technisch detailliertere) Hinweise findest Du unten in englischer Sprache.
Italiano: Wikipedia sta rendendo il sito più sicuro. Stai usando un browser web che non sarà in grado di connettersi a Wikipedia in futuro. Для favore, aggiorna il tuo dispositivo o contatta il tuo amministratore informatico. Più in basso è disponibile un aggiornamento più dettagliato e tecnico in inglese.
Magyar: Biztonságosabb lesz a Wikipedia. A böngésző, amit használsz, nem lesz képes kapcsolódni a jövőben. Hazznalj modernebb szoftvert vagy jelezd a problémát a rendszergazdádnak. Alab olvashatod a részletesebb magyarázatot (angolul).
Svenska: Wikipedia gör sidan mer säker. Du använder en äldre webbläsare som inte kommer att kunna läsa Wikipedia і framtiden. Uppdatera din enhet eller kontakta din IT-administratör. Det finns en längre och mer teknisk förklaring på engelska längre ned.
हिन्दी: विकिपीडिया साइट को और अधिक सुरक्षित बना रहा है। आप एक पुराने वेब ब्राउज़र का उपयोग कर रहे हैं जो भविष्य में विकिपीडिया से कनेक्ट नहीं हो पाएगा। कृपया अपना डिवाइस अपडेट करें या अपने आईटी व्यवस्थापक से संपर्क करें। नीचे अंग्रेजी में एक लंबा और अधिक तकनीकी अद्यतन है।
Використовується для підтримки програмного забезпечення для TLS protocol versions, особливо TLSv1.0 і TLSv1.1, з яким ваш браузер використовується для підключення до наших мереж. Це зазвичай пов'язано з зареєстрованими браузерами, або за допомогою Android smartphones. Або це може бути interference від корпоративного або індивідуального "Web Security" software, який в даний час підвищує зв'язок безпеки.
Ви повинні upgrade вашого веб-браузера або іншогоwise fix це issue to access our sites. Цей message буде remain until Jan 1, 2020. Після того, як ваш браузер не може бути встановлений для підключення до наших серверів.
І доходів, що виражається у дефіциті державного бюджету. Якщо цей дефіцит фінансується за рахунок позик у центральному емісійному банку країни, тобто за рахунок активного використання друкарського верстата, це призводить до зростання маси грошей в обігу, а, отже, підвищення рівня цін.
Ця особливість грошей мала місце при золотому обігу, яке вимагало накопичення центральними (емісійними) банками золотого запасу, що використовувався для поповнення внутрішнього обігу, обміну знаків вартості на золото, міжнародних платежів. Нині таке призначення золотого запасу відпало у зв'язку з вилученням золота з обігу. Однак він продовжує грати роль скарбу, зосереджуючись у резервах центральних банків, скарбниці держави, урядових валютних органах. Величина золотого запасу свідок
Поступово право випуску банкноти було закріплено за одним великим банком країни, який став центральним (емісійним) банком та у багатьох країнах належав державі. Тому банкнота центрального банку перетворилася на грошову одиницю країни, що вільно звертається на всій території і має примусовий курс, встановлений владою.
SDR-рахунки можуть тримати лише сам МВФ, країни-учасниці системи SDR та звані інші власники. Участь у системі SDR є добровільною. З 1980 р. у ній беруть участь усі країни-члени МВФ. Як інші власники можуть виступати емісійні банки, які виконують свої завдання більш ніж для одного члена МВФ, а також інші офіційні установи. Приватні особи не можуть бути власниками рахунків SDR. Під вкладеннями SDR у приватні банки маються на увазі угоди, у яких SDR використовується як рахункова одиниця.
Відповідно до організації банківської справи банківська статистика включає спостереження за діяльністю емісійного банку (ЦБ РФ), комерційних банків та зведені дані щодо банківської системи в цілому.
У розвиненій економіці потреба у готівці пов'язана в основному з необхідністю виплати заробітної плати, а також пенсій, допомог, стипендій та інших трансфертів населенню та оплатою ними поточних витрат. При цьому готівка робить постійний кругообіг. Вони надходять до звернення з кас емісійного банку. З настанням строків виплати заробітної плати робітникам та службовцям, пенсій та стипендій кошти підприємств, установ, організацій, що зберігаються на рахунках у банках, перетворюються на готівку. Подальший рух готівки відбувається при купівлі населенням товарів та послуг. Гроші, що надійшли до кас торгових підприємств та організацій, що надають послуги населенню, знову повертаються до кас банків. Таким чином, величина готівково-грошового обороту визначається в основному величиною доходів та витрат населення.
Наголошуючи, що кожній державі окремо періодично доводиться переживати труднощі фінансового та економічного характеру, Столипін пропонував для вирішення цих проблем створити Міжнародний банк, акціонерами якого були б емісійні банки всіх держав Такий Міжнародний банк, капітал якого складався б із зібраних вкладів усіх держав, міг би фінансувати або відкривати кредити як для розвитку промисловості, пов'язаної із задоволенням потреб населення, так і для благоустрою міст та шляхів сполучення. При Міжнародному банку могла б бути створена економічна рада, яка, користуючись даними статистичного бюро при Міжнародному парламенті, спромоглася б надавати своєю порадою велику допомогу окремим державам і запобігти тим економічним кризам, які неминучі періодично то в одній, то в іншій державі як у промисловості, і у сільське господарство 1. Даний проект П.А. Сто-
Розрізняють банківський та валютний До. Банківський До. характеризується тим, що банки виробляють між собою розрахунки лише на величину різниці між сумами платежів та надходження грошей. Банківський До. являє собою систему безготівкових розрахунків між банками, що здійснюються через розрахункові палати. Валютний До. встановлює порядок безготівкових міжнародних розрахунків при зовнішньоторговельних та інших економічних зв'язках між двома чи кількома країнами. Як правило, валютний К. здійснюється між державами з метою погашення заборгованості одна одній, що випливає із зовнішньоторговельних операцій шляхом зарахування взаємних вимог (без сплати золотом або переказу іноземної валюти). Розрахунки між двома країнами провадяться зі спеціальних рахунків, що відкриваються емісійними банками або іншими спеціальними для цієї мети установами. КЛІРИНГОВА ВАЛЮТА – це розрахункові валютні одиниці. Вони ведуться рахунки банках і проводяться різні операції між країнами, уклали платіжні угоди клірингового типу (у межах яких передбачено суворе балансування - управління - взаємного товарообігу за вартістю). До. в. функціонують виключно у безготівковій формі - у вигляді бухгалтер-
Найбільшою статтею пасивів FED є банкноти FED, що становлять основну частину національного запасу готівки, та резервні депозити на рахунках у федеральних резервних банків. Стаття інших пасивів включає вклади Державного казначейства США та офіційні чекові рахунки центральних емісійних банків інших країн. Активи FED перевищують її пасиви, і тому чиста вартість капіталу є позитивною величиною.
Офіційні державні ЛІКВІДНІ ЗАСОБИ включають резерви центральних емісійних банків, казначейств та стабілізаційних фондів, необхідні для своєчасного погашення зобов'язань країни за її закордонними товарними та кредитними операціями. До них відносяться
Ми можемо схематично розділити всю послідовність подій та політичних змін у ході еволюції емісійних банків аж до 1875 р. на чотири фази. Перша з них стала попереднім етапом, протягом якого банки лише почали зароджуватися, при цьому, теоретично володіючи свободою при освіті, хоча б тільки тому, що до певного часу вони просто не впадали в очі законодавчій владі. На наступному етапі вже домінувала монополія, або абсолютна, або певною мірою обмежена. Для третьої фази став характерним плюралізм і свобода, що посилюється, хоча і жодною мірою не стала повною. Нарешті, у четвертій фазі спостерігається повернення до обмежень і монопольної влади або в її абсолютній формі, або в рамках змішаної системи з централізацією контролю.
У період між 1826 і 1836 р. було утворено близько сотні акціонерних емісійних банків, причому близько сімдесяти з них було засновано останні три роки цього періоду. Саме цей факт використовувався противниками вільної банківської системи для
Дивлячись на Закон 1844 р. з сьогоднішніх позицій і, таким чином, знаючи про подальший розвиток подій у банківській сфері, зокрема, про процеси злиття в останній чверті XIX ст. . Оскільки їм було заборонено придбання, чи шляхом прямої купівлі чи внаслідок злиття, права емісії інших емісійних банків, це призводило до консервації дрібних банків навіть у тих ситуаціях, коли їхнє об'єднання було економічно доцільним. Так відбувалося тому, що прибуток у разі збереження за собою емісійних прав міг переважувати вигоди об'єднання у більший концерн. По-друге, ті акціонерні банки, що проводили емісійну діяльність, залишалися поза лондонським ринком і, щоб проводити виплати за своїми
Перші дії були вжиті королівської і дворянської знаті, які, керуючись власними фіскальними потребами, спробували розпочати банківські операції тоді, коли їх час ще не настав, - коли ще не дозріли торгові умови для подібної діяльності. Відповідно, їх успіхи, принаймні на терені вексельної емісії, виявилися вельми скромними. Першим у цілому успішно функціонував емісійним банком став Берлінський Королівський Банк - державний банк, заснований Фрідріхом Великим. [У 1765 р. Фрідріх був не в змозі знайти приватний капітал якби це йому вдалося, він заснував би приватний акціонерний банк.] Сумнівно, ЩО навіть ЦЕЙ банк
Однак цей етап відносної свободи добіг кінця в 1833 р., коли в політиці стався поворот на 180 градусів. Закон, що тоді вийшов, поставив емісію всіх банкнот на пред'явника в залежність від дозволу уряду. Слід зазначити, що цей закон, який фактично виявився забороною, був викликаний не так інтересами привілейованого Королівського Банку, як прагненням розчистити дорогу для обігу державних паперових грошей, які, вперше з'явившись під час Наполеонівських Війн, тепер мали розширити сферу свого впливу. Навіть сам Королівський Банк був включений до заборонного списку, і, таким чином, усі три емісійні банки Пруссії були змушені припинити випуск своїх банкнот. Це зростання обмежень на банківську справу фактично збіглося з моментом, коли внаслідок змін у промисловій технології вже почав назрівати неймовірної сили вибух попиту на кредити.
Посилена збільшеним попитом капітал, проблема грошового звернення стала на той час з усією гостротою. У зверненні перебувала лише дуже невелика кількість золота і, за відсутності банкнот платежі мали здійснюватися сріблом, яке було надзвичайно важко носити із собою. Банкноти, таким чином, розглядалися як надзвичайно ефективний засіб полегшити життя, і в умовах своєї відносної нестачі вони часто мали ходіння за курсом вище номіналу. У Пруссії розпочалася кампанія проти придушення приватної ініціативи, і уряд був наповнений проектами зі створення приватних емісійних банків, які б існували паралельно з Королівським Банком. Уряд, однак, рішуче заперечував ці пропозиції. Вимоги про дозвіл приватної ініціативи були виражені у різних формах. Одна група хотіла лише установи приватного акціонерного банку дома вже існував інші ж жадали набагато більше і вимагали не менше, ніж створення систем незалежних, безперешкодно засновуваних, конкуруючих між собою банків.
Франція у свою чергу забезпечує вільний обмін національних валют цих країн на французький франк та євро, а також контролює кредитну політику емісійних банків країн зони франка. Країни-члени цієї організації мають свої власні центральні емісійні банки (ЦЕБ), причому деякі - один на групу країн, і свою валюту, що вільно конвертується у французький франк, а тепер і в євро, за прив'язаним курсом через операційні рахунки на основі угод між французькою казначейством та ЦЕБ окремих країн та груп країн. Цей монетарний союз базується на угодах, укладених між Францією та кожною країною зони. Валютою більшості країн є франк КФА (від французької La ommunaute Finan iers Afri aine, FA Африканська фінансова спільнота). Винятком є Коморські острови, які у 1981 р. запровадили власну валюту - коморський франк.
Однак найбільш жорстокий удар по конкуренції був завданий через рік, коли уряд, на виконання знаменитого Закону 24-го Жерміналю XI року (loi du 24 Germinal an XI), давав Банку Франції винятковий привілей на емісійну діяльність у Парижі, розпорядився про вилучення до певної дати банкнот банків, які раніше мали право на емісію, а також наклало заборону на створення емісійних банків у провінції за винятком випадків, узгоджених урядом, який закріпив за собою права не тільки на дозвіл будь-якої емісійної діяльності, а й встановлення її максимальних меж. Приводом для ухвалення такого рішення стала незначна фінансова криза 1802 р., хоча тоді ніхто не звинуватив вільно конкуруючим банкам жодних звинувачень із цього приводу.
Майже відразу за відмовою Банку Франції від спроб започаткування кредитних інститутів поза Парижем настав короткий період лібералізації, протягом якого Уряд Реставрації санкціонував три проекти зі створення приватних обласних (departmental) емісійних банків. Ними стали створені у 1817-1818 pp. банки Руана, Нанта та Бордо. Проте всі вони повинні були діяти в рамках жорстких обмежень, які, по суті, зводили нанівець спроби значного розширення їх діяльності. Вони мали право випуску банкнот лише у містах, де розташовувалися їхні штаб-квартири , плюс ще одному-двох містах, обумовлених у статуті. Вони могли враховувати тільки ті рахунки, що були виписані до пред'явлення в їх місцевості, і до того ж сума їх пасивів не могла перевищувати обсягу металевих резервів більш ніж утричі. Зведення діяльності банків до таких вузьких територіальних рамок і накладення заборони відкриття філій і найм агентів майже позбавило сенсу закладене у тому назви слово " обласної " . Сфера їх операцій була незрівнянною вже поняття "департамент", і насправді вони виявилися лише дрібними банками місцевого масштабу.
Ми простежили, як із політичної кризи 1848 р. Франція вийшла з повністю централізованою, монопольною банківською системою та одним емісійним банком. Розвиток промислової революції у Франції після 1850 року дуже виразно виявило гостру нестачу кредитних установ, причому у провінції, а й у самому Парижі. Там, де не існувало інститутів, призначених для забезпечення паперового обігу, був відсутній і депозитний банківський бізнес. Особливо сильний був контраст з Англією, де провінційні банкіри з їх знанням місцевого життя та зв'язками, навіть не надаючи жодних додаткових послуг, принаймні привчили обережного провінціалу до банківського способу життя. Курсель-Сеней особливо підкреслював майже повну відсутність у сільських районах Франції будь-якої можливості позичати чи позичати, крім як через місцевого нотаріуса. Більше того, він також зазначав ["La Banque Libre", 1867], що більшу частину року у розпорядженні фермерів були недіючі залишки готівки, оскільки вони отримували виручку за проданий ними врожай та запаси продукції один раз у певну пору року, а витрати несли на набагато більш систематичній основі і протягом відносно довгого тимчасового проміжку. Ці залишки могли б бути депоновані до місцевих банків, якби такі існували, та використані для видачі короткострокових позик. Насправді ж залишки просто накопичувалися, і накопичені таким чином заощадження лежали без діла. ]
