Прошли те времена, когда трейдеры каждый для себя самостоятельно путем проб и ошибок находили оптимальный способ торгов. Сегодня мы имеем возможность найти и опробовать множество методик, разработанных практически для всех случаев жизни. В связи с этим возникла новая проблема: чем больше предлагается разнообразных стратегий и тактик ведения торгов, тем сложнее становится разобраться и правильно интерпретировать их пригодность для решения Ваших практических задач.
В этом разделе речь пойдет о том, как использовать принцип статистического преимущества, который срабатывает в случае, если трейдер постоянно работает с несколькими открытыми позициями. То есть, по сути, формируется диверсифицированный портфель валют, которым необходимо управлять . Целью методики является получение прибыли за счет пойманных трендовых движений по нескольким валютам. Именно прибыль с позиций фрактальной геометрии и теории детерминированного хаоса рекомендуется работать только на фрактально симметричных рынках, обладающих достаточной волатильностью. К ним в первую очередь относятся рынки EUR/USD и USD/CHF как на длиннопериодных развертках времени, так и на коротких внутридневных интервалах времени. Также, как и сторонники теории эффективного рынка, желательно исходить из того, что тиковое движение цены является случайным и непредсказуемым. Поэтому акцент в своем анализе рынка ставится не столько на прогнозировании развития рынка, сколько на возможно более ранней диагностике случайным образом возникшей тенденции и следовании в ее русле по принципу «trend is friend».
Необходимо учитывать нелинейный характер развития рынка, что позволяет обойти все те ограничения в возможностях уже существующих аналогичных методов торгов. Практически любой сегмент финансового рынка на относительно неглубоких инвестиционных горизонтах занимает некое промежуточное положение между возможностью детерминированного прогнозирования рынка и царящего на нем хаоса. При этом наши возможности предвидения хода событий на рынке существенно ограничены, а риск, ассоциированный с наличием позиции, пропорционален квадратному корню времени нахождения в рынке. Несмотря на случайность ценовых колебаний, в рынке присутствуют повторяющиеся комбинации, пропорции и сочетания, что дает возможность извлекать прибыль из трейдинга.
При диверсификации открытых позиций за счет использования нескольких валютных пар можно ограничить анализ рынка самыми понятиями и доступными для пользователя техническими индикаторами (скользящие средние, их производные, простейшие осцилляторы), которые требуют применения на широком наборе валют с тем, чтобы компенсировать неизбежные потери на индивидуальных валютных парах. Необходимо, прежде всего, научиться входить в рынок в оригинальный момент времени. Например, ордер па продажу необходимо выставлять только в указанной ниже точке (рассмотрим пример для short), которая довольно легко идентифицируется, используя несложный технический анализ, и которая носит название первой точки (см. рис.3-12).
Желательно выработать в себе правило, которое запрещает входить в рынок по цене, худшей, чем в первой точке. Именно поэтому после превышения определенного уровня цены возможность входа в рынок даже не рассматривается, несмотря на привлекательность ситуации с точки зрения обычной торговли, то есть во второй точке (см. рис.3-13) и далее, вход в рынок не оптимален. Только в том случае, если позиция была открыта в первой точке, во второй можно ее нарастить.
Повторное рассмотрение возможности входа в рынок - толь ко после прошедшей на рынке коррекции (см. рис.3-14). Необходимо строго следить за продолжительностью тренда. Это позволит избегать неоправданного укрупнения позиции в конце трендового движения. Именно тогда желательно сократить свои позиции или выйти с рынка (см. рис.3-15).
Итак, определившись с основными принципами комплектования портфеля валют (за счет «ловли» свингов на базе технического анализа) можно рассмотреть некоторые способы формирования такого портфеля, Еще раз прошу обратить внимание на тот факт, что в этом разделе доминантой в принятии решений являются сигналы технических индикаторов, а не результаты фундаментального анализа или ожидания выхода важной новости.
Поскольку в рыночном курсе исследуемого инструмента отражена вся доступная по нему информация, в том числе и регулярно публикуемые в on-line режиме результаты кропотливого анализа его ожидаемой доходности и степени возможного риска. По сути мы рассмотрим модель инвестиционного портфеля, ориентированного на рост, так и на падение курсов выбранных активов. Главное, чтобы на рынке исследуемой валюты присутствовал тренд, который нам бы удалось диагностировать на самой ранней стадии (то есть поймать свинг).
На валютном рынке обращаются более 15 высоколиквидных валютных пар. Чтобы не потеряться в таком огромном морс финансовых инструментов, нужно систематизировать их поиск и выборку по ряду параметров, например, по волатильности их рынка или по их курсовой динамике. С целью дальнейшего сокращения потенциальных претендентов в инвестиционный портфель необходимо провести анализ экономик США, Евросоюза и Японии, посмотреть основные тренды их важнейших фондовых индексов. Последние два года наиболее перспективными инструментами с позиций финансового дилинга являются три пары валют, по которым желательно торговать одномоментно - это USD/JPY, GBP/USD и GBP/JPY; а после увеличения уровня геополитических рисков и снижения базовой учетной ставки США до 1,00% - еще AUD/USD (в лонговой позиции).
Таким способом проделанная выборка даст Вам не менее десяти пар валют, которые можно включены в Ваш торговый портфель.
После этого необходимо посетить новостные web-сайты и просмотреть из уже выбранных валют лучшие по темпам роста рынка, по настроению трейдеров, по темпам падения, а также самых волатильных валют. В результате наберется не более 3-5 валютных пар, которые после тщательного технического анализа и могут войти в состав портфеля. Рассмотрим пример.
| Содержание |
По нашей оценке, на 16.09.2019 г. лучшими брокерами являются:
Для торговли валютами –
Расскажите про диверсификацию инвестиционного портфеля. Об этом где-то что-то пишут, но у всех разный взгляд на доли по инструментам.
Я начинающий инвестор, и мне хотелось бы примерно понимать, в каком соотношении вкладывать деньги: какой процент в валюту и рубли, а какой в акции и облигации? А ведь можно еще по отраслям, странам и так далее. Есть какая-то базовая модель?
Никита, базовая модель диверсификации портфеля действительно есть. Причем как по отношению доли акций к облигациям, так и по сбережениям в разных валютах.
Роман Кобленц
частный инвестор
Диверсификация в валюте
Принцип такой: да, нужно иметь средства в иностранной (резервной) валюте, но ваш основной капитал должен быть в той валюте, которой вы пользуетесь. Живете в России - основная часть вашего капитала должна быть в рублях.
Почему так?
Какую иностранную валюту выбрать для сбережений? Во-первых, это должна быть одна из резервных валют. Всего резервных валют в мире шесть: доллар США , евро, фунт стерлингов, японская иена, китайский юань и швейцарский франк. Во-вторых, это должна быть валюта, которой вы чаще пользуетесь. Если вы в Японии никогда не были и не планируете, не надо выбирать для сбережений иену.
Диверсификация в облигации
Тут все просто: сколько вам лет - столько процентов вашего инвестиционного портфеля должно быть в облигациях.
20 лет - 20% облигаций и 80% акций, 35 лет - 35% облигаций и 65% акций.
Диверсификация портфеля ценных бумаг
Здесь вопрос в первую очередь о количестве бумаг в портфеле. Статистика говорит о том, что правильно диверсифицированный портфель должен состоять из 10-14 бумаг. Если будет меньше, то вы получите повышенный риск; если больше - портфель более диверсифицированным не станет, но станет менее доходным, а управлять им будет сложнее.
Важно понимать, что диверсификация здесь подразумевает не просто разные компании в портфеле, но и разные отрасли. Купить в один портфель 12 ценных бумаг из отрасли электроэнергетики - плохой пример диверсификации. Лучше иметь бумаги хотя бы из 6-8 разных отраслей. Ну и доли бумаг должны быть примерно равными, а не так, что на 60% всех денег мы покупаем акции «Газпрома», а остальные 40% вкладываем в какие-нибудь малоизвестные компании.
Идеальный портфель
Пример «идеальной диверсификации» может выглядеть так.
Допустим, вам 30 лет, у вас есть 1 000 000 рублей инвестиционного капитала и вы живете в России.
700 000 вы оставляете в рублях. Из них 210 000 вкладываете в облигации (30%), на 490 000 рублей покупаете акции из расчета около 40 000 - доля одной из 12 компаний в портфеле.
На 300 000 рублей покупаете доллары. Их можно либо так и оставить, либо тоже распределить между еврооблигациями и акциями иностранных компаний по аналогии с инвестициями в рублях.
Если у вас есть вопрос о личных финансах, дорогих покупках или семейном бюджете, пишите: [email protected]. На самые интересные вопросы ответим в журнале.
Продолжаем рассматривать начатые в предыдущих выпусках методы формирования прибыльного инвестиционного портфеля . В обоснуем построение оптимального инвестиционного портфеля на валютном рынке с помощью модели Марковица. Надо сказать, что этот метод давно используется трейдерами, но еще ни разу не был применен к Форекс. Посмотрим, каких результатов нам удастся добиться.
Инвестиционный портфель: составление модели
Чтобы построить оптимальный инвестиционный портфель, мы возьмем следующие валюты развивающихся стран: индийскую рупию, бразильский реал и мексиканское песо, причем в обратной котировке к доллару США.
Обозначения:
- Rupees/USD – стоимость одной индийской рупии в долларах США,
- Yuan/USD — стоимость одного китайского юаня в долларах США,
- Reals/USD — стоимость одного бразильского реала в долларах США,
- Pesos/USD – стоимость одного мексиканского песо в долларах США.
Долгосрочное укрепление доллара США к валютам развивающихся стран обусловлено тем, что в США темпы роста за последние 18-20 лет были заметно меньше, чем в Индии, Бразилии или Мексике (см. рис. 2).
В системе EXCEL посчитаем основные статистические характеристики месячных доходностей рассматриваемых валютных пар.
Расчет оптимального инвестиционного портфеля
Чтобы получить не отрицательную, а положительную ежемесячную доходность, мы будем не покупать, а продавать валюты развивающихся стран, используя стратегию «short and hold», являющейся антиподом классической «buy and hold»:
Отметим, что китайскую валюту мы не включили в наш портфель по причине ее укрепления к доллару США.
Предположим, что сумма всех долей валют развивающихся стран в портфеле составит минус 1:
Доходность портфеля будет выглядеть как сумма доходностей отдельных валют с выбранными весовыми коэффициентами. При этом инвестор будет задавать месячную доходность портфеля c помощью показателя, пробегающего значения: 0,278%, 0,292%, 0,300%, 0,320%, 0,340%, 0,360%, 0,382%:
И последнее условие предполагает, что мы будем минимизировать риск или среднеквадратическое отклонение доходности портфеля:
где COV — ковариация между доходностями валют, δ – стандартные отклонения валют, которые также считаются в EXCEL.
Решая систему уравнений (1)-(4), можно найти оптимальные доли валют развивающихся стран для создания оптимального портфеля.
Рис. 3. Множество оптимальных портфелей. Источник: ФРБ Сент-Луиса, расчеты автора. Примечание: по горизонтали отмечен риск портфеля, по вертикали – соответствующая доходность портфеля.
Рассмотрим структуру портфеля №1, обладающего минимальным риском, и его динамику за последние 20 лет.
Валютный портфель представляет собой совокупность свободных денежных средств хранящихся в разных видах и имеющих иммунитет от инфляции.
Зарабатывать на содержании портфеля сложно и не совсем уместно, ведь если у вас есть талант предугадывать движение курсов , тогда на рынке Форекс может принести гораздо большую прибыль, нежели хранение наличной или в виде .
Важно понимать что портфель не обеспечивает высокий темп роста капитала, ведь не для того он предназначен. В большей степени содержание портфеля предполагает хранение некоторой денежной суммы в наиболее стабильных валютах мира, обычно это 10-15% от имеющегося капитала, которых является сохранение от неминуемой инфляции и возможностью быстрого инвестирования в проекты, стартапы, недвижимость и т.д.
интеллектуальные ценности;
машины и оборудование;
пай;
и др.
Однако приобретение и грамотный подход к составлению портфеля не окажется лишним. Бывает что инвестор теряет реальную возможность заработать "быстрые деньги" из-за сложности собрать необходимую сумму в кротчайшие сроки. Поэтому портфель как туз в рукаве - всегда поможет, всегда выручит.
Как выбрать валюту?
Какие же наиболее стабильные мира? Этот вопрос всегда интересует многих. Например:
В британской брокерской компании Lionstone Investment Services LTD считают что в 2014 году лидерами среди станут канадский доллар, австралийский доллар и китайский юань;
По мнению исследовательской группы всемирного банка Doing Business в 5-ке сильнейших в 2014 году окажутся: Швейцарский Франк, Евро, Доллар , Новозеландский доллар и Иена;
А вот компания The EWI Stable Currency Index, работающая в сфере прогнозирования товарного рынка утверждает что при составлении портфеля на 2014 год стоит обратить внимание на: Швейцарский франк, Сингапурский доллар, Новозеландский доллар, доллар Соединённых Штатов Америки.
Считаю что при составлении портфеля у инвестора не должно возникнуть трудностей в какой бы стране он не проживал. Основным источником вдохновения в данном случае послужат собственный опыт и дополнительная информация. Стоит только обратиться с подобными запросами к поисковым системам всемирной сети и через час-два соберется достаточно достоверной информации о наиболее выгодных валютах мира.
Будет неплохо если при содержании портфеля инвестор станет использовать заранее проверенный и наиболее выгодный для себя вариант. Если решено поправить стратегию портфеля, делать это нужно плавно, без резких изменений. Перед тем как сменить одну валюту на другую, следует в течении некоторого времени внимательно отслеживать и изучать график движения новой . Только после этого, основываясь на выводах, можно принимать решение. Ни в коем случае не стоит корректировать портфель полностью, очень сложно предугадать движения всех котировок сразу, что может привести к немалым потерям.
Конкурсная статья Ичетовкина Кирилла
Зачем мне, спекулянту, вообще заниматься инвестированием?
Все профессиональные трейдеры понимают, что одним из самых важных факторов успеха торговли является грамотный мани меджмент. Только новичок, мечтающий о личных яхтах и самолётах, будет заряжать в сделку полдепозита. Профессионал же никогда не станет рисковать более 1-2 %. Но даже опытные трейдеры часто на этом ограничивают свой мани менеджмент, что в корне неправильная вещь.
Да, мы рискуем одним процентом. А остальные 99 % депозита что? Будут просто простаивать? Конечно, для маржинального обеспечения сделок, нужно больше, чем один процент. В зависимости от торговой стратегии, кому-то необходимо держать на счету брокера 10 % своего капитала, кому-то - 50 %. Но даже в таком случае полдепозита будет просто простаивать и не приносить никаких денег. Это всё равно, что держать «депозит» дома под подушкой.
Самым простым и довольно-таки разумным вариантом будет положить средства на счёт в банк. Долларовые депозиты приносят 3 % в год. Не так много, но тем не менее.
Ещё одним вариантом является инвестирование свободного капитала. Та стратегия, о которой я расскажу и по которой мы сформируем инвест портфель, приносит в среднем 20 % в год.
Стратегия инвестирования
Вся предлагаемая мной торговая стратегия построена на статистике. Согласно исследованию Vanguard Group, инвестиционные фонды с активным способом торговли смогли лишь 2 раза за 14 лет побить те фонды, которые просто открывали сделку в одну сторону - на покупку, и держали её годами. То есть активные спекулянты проигрывают значительно чаще долгосрочных инвесторов. Это подтверждают и большое количество других исследований. Зная эту статистику, мы будем следовать долгосрочные инвест стратегии - открытие и удержании сделки.
Но у этих инвестиционных фондов есть один очень существенный недостаток: они торгуют только в «одну сторону» - открывают сделки на покупку. Соответственно, они будут терять при открытии сделки на максимумах рынка. Ведь просто глупо покупать по очень высокой цене.
Мы же, зная эти два фактора, построим свою торговую стратегию:
Сделки будем открывать в долгосрок, не переживая за колебания рынка. По статистике, это более успешный вариант торговли.
Сделки будем открывать на максимумах, минимумах рынков. Но на максимуме мы будем продавать, а на минимуме покупать, чтобы получить математическое преимущество.
Скрин 1. Мой знакомый вложил большую сумму в биткоин по цене практически на максимуме рынка - 980 долларов. Мол, он же вырос за год на 7 000 % !!! Хотя профессионал понимает, что здесь необходимо было открыть шорт. Результат оказался печальным…
Фондовые индексы
Начнём формирование инвест портфеля с американского фондового рынка. Здесь сейчас присутствуют отличные возможности для открытия сделок. Цены растут уже 6 лет без малейших откатов. Сейчас они находятся на своих исторических максимумах:
2. Индекс акций высоко технологичных компаний - Nasdaq непрерывно растёт с конца 2008 года.
Торговая идея: открываем сделки на продажу двух фондовых индексов - Nasdaq и Dow Jones.
Валютные пары Forex
На валютном рынке сейчас также есть возможности для открытия сделок. На своём минимуме находится валютная пара Евро/Новозеландский Доллар. Торговая идея: покупка EUR/NZD.
4. EUR/NZD
Наоборот, очень дорого стоят CHF/JPY и NZD/USD:
5. CHF/JPY
6. NZD/USD
Соответственно, продаём валютные пары CHF/JPY и NZD/USD.
Товары
Первая торговая идея в этом разделе - это продажа фьючерса «Скот, откармливаемый на убой». Нет, я серьёзно. Для настоящего трейдера недолжно быть абсолютно никакой разницы, чем торговать. Будь то валюта или фьючерсы на погоду (а такие тоже имеются). Главное - это возможность заработать. А фьючерсы на «Скот» сейчас эту возможность предоставляют.
7. Скот откармливаемый на убой
Так же на своих максимумах находится соевая мука:
8. Соевая мука
И ценный метал палладий:
9. Палладий
Открываем сделки на продажу.
Криптовалюты: BitCoin, LiteCoin, NameCoin и PeerCoin
Остановлюсь на криптовалютах более подробно, так как они сейчас являются очень перспективными, на мой взгляд, инструментами для инвестирования. Начнем с самой известной криптовалюты - BitCoin:
10. BitCoin
После бешеного роста в 2013 году эта криптовалюта сильно упала за последний год(движение A-B). При этом падение остановилось возле зоны, отмеченной синей областью. Здесь появился очень крупный инвестор: это видно по отскокам от этой синей зоны (галочки). Посмотрите, насколько большой «хвост» у свечи, которая отмечена второй галочкой: цена дошла до синей зоны и очень резко отскочила от неё. Это даёт нам понимание о том, что здесь открыл сделку очень крупный покупатель. И после того, как цена вновь вернулась в эту зону (третья галочка), опять начался рост. Значит, эта зона всё ещё интересна для крупных инвесторов. Как, впрочем, и сам BitCoin.
Что же делать нам? Один из вариантов будет - дождаться возвращения цены к этой зоне и открыть сделку на покупку BitCoin. Но это не будет минимумом цены, и ждать, возможно, придётся долго.
Я же предлагаю ещё один вариант: обратите внимание на другие криптовалюты. График NameCoin:
11. NameCoin
График LiteCoin:
12. LiteCoin
Как мы видим, на этих криптовалютах точно также произошёл обвал после резкого роста. Но если BitCoin после снижения уже начал подрастать (вошёл крупный инвестор), то LiteCoin и NameCoin всё еще торгуются по выгодной цене. Открываем сделки на покупку LiteCoin и NameCoin.
PeerCoin
Последняя криптовалюта, которую хотелось бы рассмотреть, - это PeerCoin:
13. PeerCoin
Инструмент сейчас близок к своему минимуму. При этом мы уже наблюдали интерес инвесторов к PeerCoin по этой цене - было движение из точки A. Считаю перспективным включить PeerCoin в наш инвест портфель.
Фиксация прибыли
Важно понимать, что инвестиции не приносят быстрой прибыли. Иногда хорошие движения происходят за несколько месяцев. Иногда приходится ждать 2-3 года, чтобы закрыть сделку в прибыли. Но ещё раз скажу: «долгосрочные инвестиции, статистически более успешны краткосрочных спекуляций». Я свои сделки буду фиксировать при достижении 25% прибыли по инструменту.
Заключение
Инвестионный портфель составлен. Самое главное его преимущество - большая диверсификация. Портфель состоит из одиннадцати абсолютно разных инструментов: валютных пар Forex, товаров, биржевых индексов и криптовалют. Этоснижает риски и значительно повышает вероятность получения прибыли.
Материал представлен Кириллом Ичетовкиным и участвует в . Желаем удачи!
