Kreditni rizik: glavni načini za njegovo minimiziranje. Kreditni rizik: glavne metode minimizacije - Borovskaya M.A. Minimiziranje kreditnog rizika lažnih transakcija

31.01.202327.05.2017

Baiseitov M.R.,

doktorant programa dr,

KazEU nazvan po T. Ryskulovu

NAČINI DA SE SMANJENJE KREDITNIH RIZIKA

Jedan od najozbiljnijih problema sa kojima se susreću komercijalne banke je rizik od kašnjenja kredita. Banke prirodno nastoje da minimiziraju ovaj rizik kroz različite načine obezbjeđenja otplate bankarskih kredita.

Rizik izražava vjerovatnoću nastanka bilo kog štetnog događaja ili njegovih posljedica koje dovode do direktnih gubitaka ili indirektne štete. Finansijska tržišta su veoma složeno, nestabilno, visokotehnološko okruženje. Zbog toga je bankarstvo direktno povezano sa širokim spektrom finansijskih rizika. Praksa i metodologija kontrole i upravljanja bankarskim rizicima je najkritičnija za bankarske aktivnosti. Uspešno upravljanje rizicima je najvažniji uslov za konkurentnost i pouzdanost svake finansijske organizacije. Kao što pokazuju brojni primjeri, najznačajnije vrste rizika (kreditni, investicioni, valutni) mogu dovesti ne samo do ozbiljnog pogoršanja finansijskog stanja kreditne institucije, već i, u ekstremnim slučajevima, do gubitka kapitala i bankrota. Pravilna procjena i upravljanje mogu značajno smanjiti gubitke.

Glavni zadatak upravljanja rizikom je da identifikuje i spreči moguće neželjene događaje, pronađe načine za minimiziranje njihovih posledica i kreira metodologije upravljanja.

Stepen bankarskih rizika određen je kako ekonomskim uslovima tako i strategijom i nivoom upravljanja bankom. Upravljanje rizikom zahtijeva prilično složene procedure i kontrolnu infrastrukturu.

Tradicionalno, ukupni nivo rizika u banci se ocjenjuje kriterijumom adekvatnosti kapitala, koji ima ulogu osiguranja za pokriće rizika.

Klasifikacija rizika je prilično široka. Finansijske transakcije uključuju različite stepene rizika. Uobičajeno je razlikovati sljedeće vrste rizika: sistemski, državni, kreditni, investicioni, valutni, kamatni, likvidni, koncentracijski, operativni, pravni, tržišni, reputacijski rizik, zloupotreba, tehnološki i drugi.

Rizik se identifikuje prema vrsti zajmoprimca (privredno društvo, banka, pojedinac, itd.); rizici povezani sa određenim vrstama finansijskih instrumenata (kredit, menica, dug, terminski rok, itd.) i bankarskim poslovima (kreditni, investicioni, devizni). Pored toga, postoje interni rizici - oni koji se odnose na interno okruženje banke, eksterni, uklj. sistemski rizici su eksterni uslovi poslovanja banke. Ukupni bankarski rizik pokazuje puni obim rizika banke.

Jedan od glavnih strateških ciljeva banke je osiguranje optimalne ravnoteže između profitabilnosti i rizika. Strategija povezana sa visokorizičnim operacijama dovodi do gubitaka i smanjene likvidnosti. Naprotiv, ako je profitabilnost ispod tržišnog nivoa, banka počinje da ima poteškoća. Da bi se stabilizovao nivo rizika kada aktiva raste, potrebno je povećati kapital.

Poznato je da je rizik povezan sa periodom ulaganja – što je period duži, veći je rizik. Kolateral su vrste i oblici garantovanih obaveza zajmoprimca prema zajmodavcu (banci) da vrati kredit ako ga zajmoprimac ne otplati.

Kreditni rizik nastaje ne samo prilikom davanja kredita na određeno vrijeme, na primjer pravnim ili fizičkim licima, ili kupovine bilo kakvih dužničkih obaveza (državnih hartija od vrijednosti, korporativnih obveznica, zapisa), već i prilikom tekućih plaćanja. U skladu s tim razlikuju direktan kreditni rizik, rizik neispunjavanja obaveza po hartijama od vrijednosti (nevraćanje dužničke obaveze, neplaćanje kupona i sl.), rizik neispunjenja vanbilansnih obaveza, na derivativne finansijske instrumente i rizik poravnanja.

Glavni elementi upravljanja kreditnim rizikom su: analiza finansijskog stanja zajmoprimaca i ugovornih strana, kolateral kredita, postavljanje limita na transakcije i rezervisanje.

Tradicionalni način da se ovaj rizik minimizira kada se kreditira pravnim ili fizičkim licima je prihvatanje kolaterala (osiguranja kredita) u obliku likvidne imovine ili vredne imovine. Jedan od načina za minimiziranje kreditnog rizika u transakcijama poravnanja je plaćanje unaprijed.

Osnovna razlika između savremenog postupka kreditiranja je u tome što je banka, prije svega, zainteresirana za subjekt kreditiranja sa kojim se zaključuje ugovor o kreditu nakon što prouči njegovu sposobnost otplate kredita. Sva pitanja vezana za kreditiranje rješavaju banka i zajmoprimac na ugovornoj osnovi.

Ugovorom o kreditu definisane su međusobne obaveze i odgovornosti strana. Njime se utvrđuju: namjene i predmeti kreditiranja, veličina kredita, uslovi i drugi uslovi za davanje i otplatu kredita; vrste kolaterala kredita; kamatna stopa za kredit; spisak dokumenata koje podnosi zajmoprimac radi praćenja kretanja kredita i finansijske situacije klijenta; učestalost predstavljanja banci, kao i kontrolne funkcije banke u procesu kreditiranja.

Pravovremenost otplate kredita zavisiće od toga koliko je jasno i kompetentno sastavljen Ugovor o kreditu.

Smanjenje kamatne stope u dodatnom ugovoru, pod uslovom da prvobitni ugovor predviđa fiksnu stopu; sa promjenjivom kamatnom stopom - promjene koje nisu u skladu sa uslovima sadržanim u prvobitnom sporazumu strana;

Produženje u dodatnom ugovoru roka zajma navedenog u originalnom ugovoru o kreditu;

Povećanje iznosa datog kredita u odnosu na prvobitni;

Ponovno izdavanje dodatnog ugovora, u vezi sa kojim se kvalitet kolaterala za kreditni dug zapravo poboljšava u odnosu na prvobitne uslove. Ponovno izdavanje kredita ukazuje prije svega na smanjenje njegovog kvaliteta i povećanje bankarskog rizika.

Jedan od uslova ugovora o kreditu trebalo bi da bude pravo banke da raskine ugovor o kreditu prije roka u slučaju da klijent zajmoprimac prekrši obaveze predviđene ugovorom.

Obično banka zahtijeva prijevremenu otplatu kredita ili ga neosporno naplaćuje kada:

Zakašnjelo podnošenje bilansa stanja i drugih oblika izvještavanja banci ili potpuno odbijanje njihovog dostavljanja;

Identifikacija slučajeva prodaje založene imovine bez saglasnosti banke;

Identifikacija slučajeva nezadovoljavajućeg skladištenja založene imovine;

Kašnjenje u plaćanju glavnice i kamata. Ugovor može dati zajmoprimcu pravo, iz opravdanih razloga, da ne koristi zajam (kreditnu liniju) u cijelosti ili djelimično. Prvobitno ugovoreni iznos kredita (kreditne linije) mogu se naknadno korigovati od strane strana. Ako se kredit prijevremeno otplati ili ga zajmoprimac ne iskoristi u potpunosti, banka gubi dio prihoda od kamata.

Banke moraju kontinuirano voditi politiku disperzije rizika i izbjegavati koncentraciju kredita među nekoliko velikih zajmoprimaca, jer bi to moglo imati ozbiljne posljedice ako jedan od njih ne otplati kredit. Banka ne bi trebalo da rizikuje sredstva štediša finansiranjem špekulativnih (iako veoma profitabilnih) projekata.

Treba napomenuti da kvantitativna procjena aktive ne igra posebnu ulogu u analizi poslovanja banke u skladu sa međunarodnom praksom, već je glavni kriterij procjena kvaliteta aktive.

Kao što je poznato, domaće banke su navikle da daju uglavnom kratkoročne kredite, a nerado proširuju dugoročne kredite zbog visokog stepena rizika zbog prisustva specifičnih karakteristika industrije i dugog perioda otplate ulaganja. Izdavanje dugoročnog kredita ne omogućava pouzdanu procjenu da li će određeni zajmoprimac za nekoliko godina moći u potpunosti ispuniti svoje obaveze prema banci, dok se kratkoročni kredit daje na relativno kratak vremenski period. , tokom kojeg se finansijska stabilnost preduzeća ne menja značajno.

Kreditni rizik u odnosu na banku nastaje kada ugovorne strane banke ne izmiruju svoje obaveze, što se po pravilu manifestuje u neizmirenju (u cjelini ili djelimično) glavnice duga i kamata na njega u roku od uslove utvrđene ugovorom o kreditu.

Kako bi se ograničio rizik i povećao priliv kreditnih resursa u industriju, potrebno je unaprijediti upravljanje kreditnim portfeljima domaćih poslovnih banaka, koje karakteriziraju sljedeće karakteristike:

Sklonost kratkoročnom kreditiranju;

Nedovoljan kvalitet resursne baze banaka;

Nedostatak moćnog informacionog centra;

Nedostatak visokospecijaliziranog osoblja.

S tim u vezi, glavni ciljevi upravljanja kreditom u cilju smanjenja kreditnog rizika su:

Utvrđivanje faktora koji utiču na nivo kreditnog rizika;

Optimizacija kreditnog portfolia u pogledu kreditnih rizika, sastava klijenata i strukture kredita;

Utvrđivanje nivoa kreditne sposobnosti zajmoprimca i utvrđivanje mogućnosti promjene njegove finansijske situacije;

Identifikacija problematičnih kredita u ranoj fazi njihovog nastanka;

Procjena dovoljnosti resursne baze i njeno blagovremeno prilagođavanje;

Osiguravanje diversifikacije kreditnih ulaganja, njihove likvidnosti i profitabilnosti;

Razvoj kreditne politike banke uzimajući u obzir analizu kvaliteta kreditnog portfolija.

Visok stepen rizika u kreditiranju industrijskih preduzeća zahteva od poslovne banke da u okviru svoje kreditne politike ima pažljivo osmišljenu politiku upravljanja rizicima, koja uključuje strategiju, metode procene i oblike upravljanja rizicima.

Kreditni menadžment u oblasti upravljanja kreditnim rizikom podrazumeva diversifikaciju rizika, definisanje sistema delegiranja ovlašćenja, formiranje kvalitetnog kreditnog dosijea, sistem praćenja izdatog kredita, dostupnost i kvalitet informacija. baze podataka, kao i prisustvo servisa koji vrši vraćanje problematičnih kredita.

Diverzifikacija rizika podrazumijeva da se kreditni portfolio svake banke mora diverzificirati tako da nesolventnost jednog klijenta, grupe klijenata ili djelatnosti ne ugrozi postojanje banke.

Bankarski menadžment u oblasti kreditnog menadžmenta je složen i višedimenzionalan proces. Kvalitet upravljanja procesom kreditiranja zavisi, prije svega, od uspješnosti implementacije svake faze posebno, što je pak direktno povezano sa iskustvom i kvalifikacijama osoblja.

Savremene uslove ekonomskog razvoja i dalje karakteriše nedostatak ne samo kvalifikovanih bankarskih radnika, već i kompetentnog rukovodstva u industrijskim preduzećima, što je dovelo do nestabilnosti i neizvjesnosti u aktivnostima komercijalnih banaka u odnosu na industrijski sektor.

Proces aktivne interakcije između banaka i industrije otežan je nerazumijevanjem i nespremnošću obje strane da se pronađe kompromisni izlaz iz postojeće situacije. U stvari, međusobna integracija banaka i industrije pretpostavlja postojanje jakih, neraskidivih i dugoročnih veza između ovih struktura i njihovih podjela. Stoga rukovodstvo i rukovodno osoblje banaka i industrijskih preduzeća mora biti jasno svjesno da korištenje kredita ne smije biti trenutno i jednokratno, naprotiv, kreditni odnosi treba da se zasnivaju na dugoročnim i bliskim odnosima uz direktno učešće. i kontrolu svake strane.

Dakle, u procesu interakcije komercijalnih banaka i industrijskih preduzeća u savremenim uslovima, aktivno korišćenje inostranog iskustva, prilagođenog domaćim uslovima, doprinelo bi brzom izlasku iz sadašnje paradoksalne situacije, kada industrijska preduzeća doživljavaju nedostatak finansijskih sredstava. resursa, a banke mogu, ali se plaše da aktivno pozajmljuju potonje. Istovremeno, upotreba optimalnih pristupa iz inostranog iskustva za minimiziranje kreditnih rizika nije uvijek prihvatljiva za kazahstansku ekonomiju zbog karakterističnih karakteristika tržišne infrastrukture.

Reference:

1. Seytkasimov G.S. Bankarstvo, A: " Karži - Karažat", 1998

Glavni zadatak upravljanja rizikom je identifikovanje i prevencija mogućih neželjenih događaja, pronalaženje načina da se njihove posledice minimiziraju i kreiranje metodologija upravljanja.

Stepen bankarskih rizika određen je kako ekonomskim uslovima tako i strategijom i nivoom upravljanja bankom. Upravljanje rizikom zahtijeva prilično složene procedure i kontrolnu infrastrukturu.

Tradicionalno, ukupni nivo rizika u banci se ocjenjuje kriterijumom adekvatnosti kapitala, koji ima ulogu osiguranja za pokriće rizika.

Rizik se identifikuje prema vrsti zajmoprimca (privredno društvo, banka, pojedinac, itd.); rizici povezani sa određenim vrstama finansijskih instrumenata (kredit, menica, dug, terminski rok, itd.) i bankarskim poslovima (kreditni, investicioni, devizni). Pored toga, postoje interni rizici - oni koji se odnose na interno okruženje banke, eksterni, uklj. sistemskih rizika, odnosno sa eksternim uslovima poslovanja banke. Ukupni bankarski rizik pokazuje puni obim rizika banke.

Poznato je da je rizik povezan sa periodom ulaganja – što je period duži, to je veći rizik. Kolateral su vrste i oblici garantovanih obaveza zajmoprimca prema zajmodavcu (banci) da vrati kredit ako ga zajmoprimac ne otplati.

Glavni elementi upravljanja kreditnim rizikom su: analiza finansijskog stanja zajmoprimaca i ugovornih strana, kolateral kredita, postavljanje limita na transakcije i rezervisanje.

Osnovna razlika između savremenog postupka kreditiranja je u tome što je banka, prije svega, zainteresirana za subjekt kreditiranja, sa kojim se zaključuje ugovor o kreditu nakon proučavanja njegove sposobnosti da otplati kredit. Sva pitanja vezana za kreditiranje rješavaju banka i zajmoprimac na ugovornoj osnovi.

Ugovorom o kreditu definisane su međusobne obaveze i odgovornosti strana. Propisuje: svrhu i objekte kreditiranja, veličinu kredita, uslove i druge uslove za davanje i otplatu kredita; vrste kolaterala kredita; kamatna stopa za kredit; spisak dokumenata koje podnosi zajmoprimac radi praćenja kretanja kredita i finansijske situacije klijenta; učestalost predstavljanja banci, kao i kontrolne funkcije banke u procesu kreditiranja.

Pravovremenost otplate kredita zavisiće od toga koliko je jasno i kompetentno sastavljen Ugovor o kreditu.

U toku izvršenja ugovora o kreditu mogu nastati nepredviđeni problemi usled kojih je potrebno promeniti uslove ugovora. Promjene u uslovima kreditiranja i ponovnog izdavanja kredita mogu nastati na inicijativu i zajmoprimca i banke. Promena uslova ugovora o reizdatim kreditima podrazumeva jednu od sledećih promena: smanjenje kamatne stope u dodatnom ugovoru, pod uslovom da prvobitni ugovor predviđa fiksnu stopu; sa promjenjivom kamatnom stopom - promjene koje nisu u skladu sa uslovima sadržanim u prvobitnom sporazumu strana; produženje u dodatnom ugovoru roka zajma navedenog u prvobitnom ugovoru o kreditu; povećanje iznosa datog kredita u odnosu na prvobitni; ponovno izdavanje dodatnog ugovora, u vezi sa kojim se kvalitet kolaterala za kreditni dug zapravo poboljšava u odnosu na prvobitne uslove. Ponovno izdavanje kredita ukazuje prije svega na smanjenje njegovog kvaliteta i povećanje bankarskog rizika.

Jedan od uslova ugovora o kreditu trebalo bi da bude pravo banke da raskine ugovor o kreditu prije roka u slučaju da klijent zajmoprimac prekrši obaveze predviđene ugovorom.

U pravilu banka zahtijeva prijevremenu otplatu kredita ili ga na nesporan način naplaćuje u slučaju: neblagovremenog dostavljanja bilansa stanja i drugih oblika izvještavanja banci ili potpunog odbijanja da ih dostavi; identifikovanje slučajeva prodaje založene imovine bez saglasnosti banke; identifikovanje slučajeva nezadovoljavajućeg skladištenja založene imovine; kašnjenje u plaćanju glavnice i kamata. Ugovor može dati zajmoprimcu pravo, iz opravdanih razloga, da ne koristi zajam (kreditnu liniju) u cijelosti ili djelimično. Prvobitno ugovoreni iznos kredita (kreditne linije) mogu se naknadno korigovati od strane strana. Ako se kredit prijevremeno otplati ili ga zajmoprimac ne iskoristi u potpunosti, banka gubi dio prihoda od kamata.

Treba napomenuti da kvantitativna procjena aktive ne igra posebnu ulogu u analizi poslovanja banke u skladu sa međunarodnom praksom, već je glavni kriterij procjena kvaliteta aktive.

Kako bi se ograničio rizik i povećao priliv kreditnih resursa u industriju, potrebno je unaprijediti upravljanje kreditnim portfeljima domaćih komercijalnih banaka, koje karakteriziraju sljedeće karakteristike: sklonost kratkoročnom kreditiranju; nedovoljan kvalitet resursne baze banaka; nedostatak moćnog informacionog centra; nedostatak visoko specijalizovanog osoblja.

S tim u vezi, glavni zadaci kreditnog upravljanja u cilju smanjenja kreditnog rizika su: identifikovanje faktora koji utiču na nivo kreditnog rizika; optimizacija kreditnog portfolija u pogledu kreditnih rizika, sastava klijenata i strukture kredita; utvrđivanje nivoa kreditne sposobnosti zajmoprimca i utvrđivanje mogućnosti promjene njegove finansijske situacije; prepoznavanje problematičnih kredita u ranoj fazi njihovog nastanka; procjena dovoljnosti resursne baze i njeno pravovremeno prilagođavanje; osiguranje diversifikacije kreditnih ulaganja, njihove likvidnosti i profitabilnosti; razvoj kreditne politike banke uzimajući u obzir analizu kvaliteta kreditnog portfolija.

Kreditni menadžment u oblasti upravljanja kreditnim rizikom podrazumeva diversifikaciju rizika, definisanje sistema delegiranja ovlašćenja, kreiranje kvalitetnog kreditnog dosijea, sistema praćenja izdatih kredita, dostupnosti i kvaliteta baze podataka, kao i prisustvo službe koja vrši vraćanje problematičnih kredita.

Diverzifikacija rizika podrazumijeva da se kreditni portfolio svake banke mora diverzificirati tako da nesolventnost jednog klijenta, grupe klijenata ili djelatnosti ne ugrozi postojanje banke.

Reference:

1. Seytkasimov G.S. Bankarstvo, A: “Karži - Karažat”, 1998

Najhitniji bankarski rizik je kredit. Kreditni rizik- ovo je rizik neotplate ili nepotpune i neblagovremene otplate glavnice i kamate na nju. S obzirom na to da banka svoje glavne poslove obavlja u oblasti kreditiranja, zbog kreditnog rizika banka ostvaruje glavne gubitke. Smanjuje se profitabilnost banke, povećava se veličina obaveznih unutarbankarskih rezervi i javljaju se problemi s likvidnošću. Nepovratni kredit je, relativno gledano, nečiji depozit, a dok gubi novac zbog loših kredita, banka ipak održava obaveze prema svojim klijentima, kreditorima – privrednim subjektima i pojedincima.

Eksterni uzroci kreditnog rizika, tj. razlozi van banke i nezavisni od banke su makroekonomske okolnosti koje naglo smanjuju kreditnu sposobnost zajmoprimaca. Moguće je da je njihova kreditna sposobnost prilično dobro analizirana, ali nisu uzeti u obzir neki objektivni i negativni tržišni faktori, kako u zemlji tako iu inostranstvu.

Ekonomske krize značajno smanjuju kreditnu sposobnost klijenata, čiju vjerovatnoću ne prepoznaju uvijek ni najkompetentniji svjetski analitičari.

Na kreditnu sposobnost zajmoprimaca utiče opadajuća dinamika svjetskih cijena sirovina, potrošačkih i industrijskih proizvoda. Kao rezultat toga, domaći izvoznici čija je kreditna sposobnost obračunata na osnovu viših cijena nisu u mogućnosti da izmiruju svoje obaveze iz ugovora o kreditu.

Na kreditnu sposobnost klijentele snažno utiče ova ili ona dinamika kursa nacionalne valute. Povećana dinamika smanjuje kreditnu sposobnost domaćih proizvođača i izvoznika, a silazna dinamika smanjuje kreditnu sposobnost stanovništva i uvoznika, kako cijene na domaćem tržištu rastu, a obim nabavke i prodaje opada.

Svi proizvođači na tržištu nalaze se u promjenjivom konkurentskom okruženju. Promjene u ovakvom okruženju je veoma teško predvidjeti, što značajno narušava karakteristike kreditne sposobnosti određenog zajmoprimca. Jednostavan primjer. Jedan supermarket je uspješno radio u mikrookrugu. Svi krediti ovog zajmoprimca otplaćivani su na vrijeme jer je njegova kreditna sposobnost bila zasnovana na stabilnim prihodima. Za nekoliko mjeseci u blizini je izgrađen još jedan supermarket i prihodi prvog maloprodajnog objekta su osjetno smanjeni. Nedugo prije toga, prvi supermarket podigao je veliki kredit od banke na godinu dana. Zajmoprimac je teškom mukom otplatio ostatak kredita.

Moguće su i nagle promjene u zakonodavstvu, poreskim stopama i željezničkim tarifama, koje također mogu smanjiti kreditnu sposobnost zajmoprimaca.

I na kraju, nesreće, bolesti, kriminalni „okršaji“ i katastrofe koje je stvorio čovjek. Gotovo je nemoguće predvidjeti njihovu pojavu i stepen uticaja na kreditnu sposobnost zajmoprimca.

Interni uzroci kreditnog rizika utvrđuju se aktivnostima bankarskih stručnjaka. Kreditni rizik nastaje kao rezultat pogrešnih proračuna od strane menadžera banaka i stručnjaka za sigurnost.

Vjerovatnoća kreditnog rizika može se značajno smanjiti ako se u svakoj fazi kreditiranja, od razvoja kreditne politike do metoda praćenja otplate kreditnog duga, prisjeti njegovog postojanja.

Kreditna politika poslovne banke je kamen temeljac kompetentnog upravljanja kreditom. U Memorandumu o kreditnoj politici bankarski analitičari obično analiziraju stanje i volatilnost tržišta u zemlji i regionu.

Ova analiza ima nekoliko aspekata i može sveobuhvatno da proceni potražnju za novcem u svakom konkretnom periodu. Moguće je sastaviti statističke podatke o najrazličitijim tipovima zajmoprimaca u industriji i ekonomskom kontekstu. Ovakva analiza se može nazvati fundamentalnom i omogućava menadžerima banaka da imaju teorijsko razumijevanje potencijalnih zajmoprimaca čak i prije nego što se obrate banci za kredit. Drugim riječima, poznavajući šumu, možete puno reći o drveću.

Po našem mišljenju, ovakav pristup „od opšteg ka specifičnom“ je apsolutno neophodan za smanjenje kreditnog rizika. Redovne pojave koje se javljaju u različitim privrednim sektorima, na ovaj ili onaj način utiču na kreditnu sposobnost potencijalnih zajmoprimaca.

Naravno, služba ekonomsko-pravne sigurnosti će detaljnije procijeniti ekonomsko-pravnu kompetentnost zajmoprimca, ali bez uzimanja u obzir makroekonomske situacije može se pokazati nepotpunom i nepouzdanom.

Određenu zaštitu od vjerovatnoće kreditnog rizika stvara kvalitet kreditne dokumentacije. To je prije svega ugovor o kreditu koji na sveobuhvatan način predviđa prava i obaveze stranaka i klauzule o zajmu. Važni su i dokumenti koji potvrđuju sigurnost kredita: ugovori - garancije, garancije, kolateral u ovom ili onom obliku. Pravilno pripremljena kreditna i sigurnosna dokumentacija omogućava banci da preduzme zakonske zaštitne mjere obraćanjem sudu.

Ključni faktor koji smanjuje kreditne rizike kod kreditiranja fizičkih i pravnih lica je provjerena kreditna sposobnost zajmoprimaca. Prema ruskim naučnicima O.I. Lavrushinu, O.N. Afanasjeva, S.L. Kornienko, Banka Rusije treba da formuliše neophodne kriterijume za dovođenje internih bankarskih metoda za procenu kreditne sposobnosti zajmoprimca u skladu sa međunarodnim standardima. Zahtjevi Banke Rusije značajno zaostaju za međunarodnim standardima za procjenu kreditne sposobnosti klijenata. Na primjer, prilikom procjene kreditne sposobnosti zajmoprimca, Banka Rusije predlaže korištenje 5 rejting klasa, a Bazelski komitet zahtijeva 8-11 klasa rejtinga.

Postojeće metode procjene kreditne sposobnosti koje se koriste u praksi domaćih banaka ne uzimaju u obzir uticaj eksternih faktora rizika koji se mogu pojaviti u budućnosti. Za to je potrebno razviti kompjuterske programe koji su u stanju da uzmu u obzir uticaj objektivnih makroekonomskih faktora na kreditnu sposobnost zajmoprimaca u prognoziranom periodu.

Načelo sigurnosti kredita omogućava banci da vrati izgubljeni kredit prodajom kolaterala ili privlačenjem sredstava od jemstva i žiranata. Ova mjera značajno smanjuje vjerovatnoću gubitaka. Zašto banke uvek ne primenjuju ovaj princip i spremne su da daju kredit bez garancija i garancija „u roku od 15 minuta“?

Zaista, mnoge banke provode detaljne kreditne provjere i insistiraju na adekvatnom kolateralu samo za velike kredite. Beznačajni, po standardima ove banke, krediti, recimo, do 100 hiljada rubalja, daju se bez detaljne procene kreditne sposobnosti i bez kolaterala na dovoljno visokom nivou.

koji procenat. Računica je jednostavna. Uvijek ima više poštenih zajmoprimaca koji poštuju zakon. Oni su ti koji su blagovremenom isplatom povećane kamate banci nadoknadili gubitke vezane za neotplaćene kredite. Kako kažu, plaćaju "za sebe i za tog tipa".

U slučaju lizinga ili hipotekarnih transakcija, banke također praktično ne procjenjuju kreditnu sposobnost, budući da su vlasnici nekretnina, mašina i opreme i uvjereni su da će u slučaju nevraćanja sredstava moći brzo da ih prodaju. i nadoknaditi gubitke i štete.

Koliko je ova pozicija opasna i pogrešna pokazala je hipotekarna kriza u Sjedinjenim Američkim Državama 2008. godine. Krediti za kupovinu nekretnina davali su gotovo svi, ali kada su zbog niza egzogenih faktora cijene stanova u domaćoj američkoj tržište naglo palo, prodate nekretnine više nisu kompenzirale banke za izdate kredite, što je dovelo do globalnih kreditnih rizika, a potom i do strateških i sistemskih rizika.

Može se izvući samo jedan zaključak: menadžeri banaka moraju procijeniti kreditnu sposobnost i insistirati na nekom obliku kolaterala za sve zajmoprimce, bez obzira na veličinu i uslove kredita. Neprihvatljivo je „prebacivanje“ svojih grešaka i nespremnosti da radite za odgovorne zajmoprimce. Primjer je Sberbanka Rusije, gdje se pozicija menadžmenta i stručnjaka u procesu regulisanja kreditnog rizika zasniva na detaljnoj procjeni kreditne sposobnosti fizičkih i pravnih lica i pripremi dovoljnog kolaterala za izdate kredite.

Kontrola blagovremene i pune otplate kredita doprinosi značajnom smanjenju kreditnog rizika. Neophodno je ne samo pravovremeno podsjetiti na nedopustivost kašnjenja u plaćanju, već i pratiti velike zajmoprimce - pravna i fizička lica.

Svaka poslovna banka kreira poseban kreditni portfolio. Da bi se smanjila vjerovatnoća rizika u kreditnom portfelju, potrebno je upravljati njegovim kvalitetom.

Procjena stepena rizika kreditnog portfolija ima sljedeće karakteristike. Važno je procijeniti ukupan kreditni rizik, koji opet zavisi od stepena rizika pojedinih segmenata kreditnog portfolia. Svaki segment ima svoje kreditne specifičnosti zbog diverzifikacije strukture kreditnog portfolija. Stoga, za procjenu kvaliteta kreditnog portfelja treba koristiti sistem indikatora koji uzima u obzir mnoge aspekte, a ne samo profitabilnost kreditnog portfelja.

Naravno, isplativost kreditnog portfelja je najvažniji kriterijum za njegovu kvalitetu. Elementi kreditnog portfelja mogu se podijeliti u dvije grupe: sredstva koja stvaraju prihod i sredstva koja ne stvaraju prihod. U posljednju grupu spadaju krediti sa niskim kamatama, krediti sa zamrznutom kamatom i krediti sa dugom otplatom. Profitabilnost kreditnog portfelja ima donju i gornju granicu. Donja granica je određena troškovima kreditnog poslovanja (uplata za kupljena sredstva, plate osoblja banke, ostali troškovi). Gornja granica uzima u obzir profit, tj. bankovna marža. Marža mora biti dovoljna:

Ali, po našem mišljenju, potrebno je analizirati zbog kojih faktora se takav prihod ostvaruje: zbog visokih kamata na kredite ili zbog ekspanzije tržišta kreditiranja.

Relevantna je procjena nivoa likvidnosti kreditnog portfolija, što je i karakteristika njegovog kvaliteta. Likvidnost karakteriše visok stepen otplate bankarskih kredita. Važno je da se krediti koje daje banka otplaćuju u rokovima utvrđenim ugovorima. Što je veći udio „dobrih“ otplativih kredita, to je veća likvidnost banke.

Dakle, kvalitet kreditnog portfolija određuju indikatori kao što su stepen kreditnog rizika, nivo profitabilnosti i likvidnosti. Rukovodioci banaka odlučuju koji indikatori su prioritetni za određeni period.

Nekoliko riječi o rezervi za moguće kreditne gubitke. Ozbiljni ruski ekonomisti, na primjer L.G. Batrakova, O.I. Lavrušin, N.I. Valentseva ovu rezervu smatra nekom vrstom amortizera kreditnog rizika. Poznato je da je metodologija kreiranja ove rezerve takva da što je više neotplaćenih kredita, to je veći iznos rezerve. Po našem mišljenju, ovaj fond kompenzira depozitni rizik, a ne kreditni rizik. Ali u opštem smislu to nije važno.

Značajan negativan aspekt u poslovanju poslovne banke je nedovoljna razvijenost strategije upravljanja kreditnim rizikom kako u organizacionom tako iu analitičkom aspektu. Ako u tekućem periodu ima manje gubitaka u procesu kreditiranja, onda se smatra da je banka savladala kreditne rizike, a ako je gubitaka više, onda banka ne obraća dužnu pažnju na ove rizike.

Po našem mišljenju, pozicija banke bi trebala biti suštinski drugačija.

Bankarski gubici i štete povezane sa nevraćanjem kredita jasno provociraju druge rizike i nove gubitke. I poenta nije u kvantitativnom, već u kvalitativnom aspektu. Neophodno je, po našem mišljenju, proučiti odnos između kreditnih gubitaka i drugih oblasti bankarskog poslovanja. Drugim riječima, potrebno je na sveobuhvatan način procijeniti posljedice kreditnog rizika.

Kreditni rizik i načini za njegovo minimiziranje.

Pliev Taimuraz Igorevich,

Student postdiplomskog studija na Katedri za finansije i kredit, SOGU

anotacija

Kreditna aktivnost banke jedan je od osnovnih kriterijuma koji je razlikuje od nebankarskih institucija. Kreditni poslovi su najprofitabilnija stavka u bankarskom poslovanju. Ovaj izvor stvara najveći dio neto dobiti, koji se prenosi u rezervne fondove i koristi za isplatu dividende dioničarima banke. Istovremeno, nevraćanje kredita, posebno velikih, može dovesti banku do bankrota, a zbog njenog položaja u privredi i do brojnih stečajeva povezanih preduzeća, banaka i pojedinaca. Stoga su kreditni rizici glavni problem banke, a njihovo upravljanje je neophodan dio strategije i taktike opstanka i razvoja svake poslovne banke.

Ključne riječi:

Pozajmica, zajmodavac, bankarski resursi, kreditni rizici, kreditna analiza, kreditna transakcija.

Sinonim za rizik je neizvjesnost, nemogućnost da se sa 100% preciznošću predvidi hoće li se događaj dogoditi ili ne. Neki događaji su, naravno, potpuno predvidljivi i stoga ne nose nikakav rizik. Ljudi po prirodi nastoje izbjeći rizik. Ako ne možemo kontrolisati rizik, obično ga radije izbjegavamo. Prisiljeni da prepoznamo prisustvo rizika u našim životima, želimo da minimiziramo količinu rizika kojem smo izloženi kao rezultat naših postupaka. Ili želimo da povežemo rizik nekog događaja ili rizičnost preduzeća sa mogućim koristima, tj. želimo da biramo

optimalan balans rizika i koristi svakog preduzeća. Iako se ljudi stalno susreću sa rizikom u ekonomskoj sferi, njegovo teorijsko proučavanje je očigledno nedovoljno. To se vjerovatno objašnjava činjenicom da ovdje dugo vremena nisu vidjeli predmet za valjano teorijsko istraživanje, smatrajući da se čitava ova oblast odnosi samo na praksu. U posljednjoj deceniji, zapadnjaci su se prilično aktivno okretali ovoj temi, a sa početkom ekonomskih reformi

I naši istraživači. Međutim, do danas nije razvijeno opšte prihvaćeno tumačenje ekonomskog koncepta „rizika“. Uspjeh poslovne banke zavisi od toga koliko efikasno koristi raspoloživa sredstva ulažući ih u različita sredstva. Najčešći način korišćenja bankarskih resursa je davanje kredita. Studije propadanja banaka širom svijeta ukazuju da je glavni razlog tome bio loš kvalitet imovine (obično kredita). Dakle, preuzimanje kreditnog rizika je osnova bankarstva, a upravljanje njime se tradicionalno smatra glavnim problemom u teoriji i praksi bankarskog menadžmenta. Kreditni rizik je mogućnost nastanka gubitaka zbog neplaćanja ili kašnjenja u plaćanju od strane klijenta svojih finansijskih obaveza. I zajmodavac (banka) i zajmoprimac (preduzeće) izloženi su kreditnom riziku. Kreditni rizik se odnosi na mogućnost da preduzeće neće moći na vrijeme i u potpunosti otplatiti svoje dugove.

U procesu kreditiranja Banka koristi princip jasnog razdvajanja tri nivoa procesa kreditiranja: nivo 1 - početni kontakt sa klijentom (do procene izgleda i automobila na zapadu) - vrši preliminarnu procenu klijenta i projekta, uklj. za njihovu usklađenost sa odredbama kreditne politike Banke, kao i prikupljanje svih dokumenata potrebnih za procjenu mogućnosti kreditiranja; nivo 2 - kreditna analiza - procjenjuje kreditnu sposobnost Zajmoprimca, kreditni limit, kolateral, procjena i analiza projekta,

analiza rizika; nivo 3 - praćenje i priprema za izdavanje kredita - sastavlja dokumentaciju, vrši plaćanja, prati poštovanje uslova ugovora itd.; krediti se daju subjektima kreditiranja svih oblika svojine na komercijalnoj, ugovornoj osnovi, uz poštovanje principa sigurnosti, otplate, hitnosti, naplate i ciljne orijentacije; ako je prijedlog klijenta u suprotnosti sa principima i smjernicama politike koju Banka vodi u oblasti kreditnog poslovanja, zahtjev se odbija. Prilikom kreditiranja prednost imaju klijenti Banke; kreditni odnosi se uređuju na osnovu ugovora o kreditu zaključenih između Banke i Zajmoprimca; Iznos kredita koji se daje Zajmoprimcu određuje se na osnovu njegovog finansijskog stanja, traženog iznosa kredita, cene raspoloživog kolaterala i standarda poslovanja Banke.

U svakoj od ovih faza, bankarski stručnjaci pokušavaju što je više moguće koristiti sve tehnike upravljanja rizicima kako bi smanjili stepen kreditnog rizika. Najčešće mjere za smanjenje kreditnog rizika su: provođenje kvalitetne kreditne analize, korektno strukturiranje kreditne transakcije, kvalitetna dokumentacija kredita, privlačenje dovoljnog i kvalitetnog kolaterala, praćenje kredita i efikasnosti u naplati duga, ograničavanje kredita, diverzifikacija rizika, osiguranje kreditnih transakcija, samoosiguranje (utvrđivanje internih izvora pokrića rizika, kao što su vlasnički kapital i bankarske rezerve).

Kreditni rizik za banke čine iznosi dugovanja dužnika po bankarskim kreditima, kao i dugovi klijenata po drugim transakcijama. Prema statističkim podacima, u proteklih nekoliko godina značajno je povećan obim aktivnog poslovanja komercijalnih banaka u vezi sa kreditnim poslovima. U uslovima naglog rasta obima

kreditiranje, koje omogućava sticanje velikih profita, i konkurencija i rizici su naglo porasli. U takvoj situaciji, kvalitet internih modela procjene zajmoprimca koje koriste banke postaje od velike važnosti. U praksi se najčešće susreću dvije vrste tehnika.

Prva je metodologija zasnovana na zahtjevima Uredbe Banke Rusije br. 254-P „O postupku formiranja rezervi od strane kreditnih institucija za moguće gubitke po kreditima, kreditima i sličnim dugovima“ od 26. marta 2004. i Centralne banke Pravilnik od 20. marta 2006. N 283-P „O postupku formiranja rezervi kreditnih institucija za moguće gubitke“. Uglavnom ih koriste banke koje daju kredite ograničenom broju zajmoprimaca i po pravilu su uspele da akumuliraju veliku količinu informacija o finansijskoj situaciji i kreditnoj istoriji klijenata. Glavni cilj ovih metoda je minimiziranje rezervi stvorenih uzimajući u obzir zakonske zahtjeve. Drugu vrstu metode koriste oni koji aktivno pozajmljuju zajmoprimce za koje nema akumuliranih informacija i samim tim postoje visoki rizici. Osnovni cilj ovakvih tehnika je klasifikovati zajmoprimce u kategorije kvaliteta kreditnog duga i identifikovati faktore koji bi mogli da pogoršaju njihovu finansijsku situaciju. Banka samostalno odlučuje koji metod će izabrati – to joj je dato pravo. Sastav specifičnih indikatora i njihovi kriterijumi utvrđeni su internim dokumentima. Glavni metod za procjenu zajmoprimaca u bankama ostaje metoda pondera. Zasniva se na izračunavanju finansijskih pokazatelja preuzetih iz izvještaja zajmoprimca, od kojih se svakom dodijeljuju bodovi i ponderirani koeficijent. Indikatorima kvaliteta se također dodjeljuju bodovi. Zbir primljenih bodova, pomnožen sa ponderisanim koeficijentima, daje rezultat prema kojem se dodjeljuje rejting duga kredita. Ova tehnika ima velike pretpostavke. Zbog nepreciznosti

kod izračuna postoji rizik od pogrešnog određivanja kategorije kvaliteta kredita zajmoprimca.

Ova tehnika ima neosporne prednosti: jednostavnost

upotreba; u većini slučajeva izvorni podaci su podaci iz izvještaja zajmoprimca; mogućnost potpuno automatizacije procesa dodjele kreditnog rejtinga.

Međutim, metoda ponderiranja ima i svoje nedostatke: zvanični indikatori izvještavanja su predstavljeni kao ukupne vrijednosti za grupe računovodstvenih računa bez dekodiranja komponenti; iznosi prikazani u bilansima na računovodstvenim računima ne poklapaju se uvijek sa tržišnom vrijednošću. Na primjer, knjigovodstvena vrijednost osnovnih sredstava može se razlikovati od fer vrijednosti naviše ili naniže; Neki pokazatelji se određuju subjektivno, moguća su tumačenja. Na primjer, često se susreće indikator „nivo konkurencije u industriji“, za koji se koriste jedinstveni kriteriji: niske ocjene uz visok nivo konkurencije i visok

Na niskom. Objašnjenje je da konkurentno tržište ima visoke rizike, ali može imati efikasnije zajmoprimce od nekonkurentnog tržišta; nemoguće je napisati jednu metodologiju; dodijeljene bodove i ponderske koeficijente banka utvrđuje samostalno - po pravilu, bez prethodnog obračuna validnosti kriterijuma.

Sa razvojem visokih tehnologija kako u svetu tako i u Rusiji, u poslednje vreme sve su češći slučajevi hakerskih napada na kreditne organizacije, mnoge kreditne organizacije u našoj republici su podvrgnute hakerskim napadima po pravilu; virusa Troyan, program klijent banke, zatim, kada se primi lozinke iz programa, nalog za plaćanje od klijenta se šalje banci sa

zahtjev za prijenos novca na račun naveden u dokumentu nakon transakcije, novac se unovčava na bankomatima u različitim gradovima Rusije. Ovo je jedan od onih rizika za koje je nemoguće biti spreman, potrebno je uvesti novo pravilo, usmenu potvrdu klijenta o bilo kojoj operaciji na njegovom tekućem računu, tj. Operater odgovoran za tekuće račune pravnih lica ne bi trebao imati pravo da izvrši plaćanje bez potvrde o uplati. Ovo stvara indirektne probleme koji direktno utiču na kreditne rizike.

Bibliografija:

1. Web stranica Centralne banke Ruske Federacije: www. Cbg. Ru

Tutorial. Taganrog: Izdavačka kuća TRTU, 1999. 169 str.

TEMA 4. FORMIRANJE KREDITNE POLITIKE BANKE

4.2. Kreditni rizik: glavni načini za minimiziranje

Kreditne transakcije- najprofitabilnija stavka u bankarskom poslovanju. Istovremeno, struktura i kvalitet kreditnog portfolija su povezani sa glavnim rizicima kojima je banka izložena u procesu poslovanja (rizik likvidnosti, kreditni rizik, rizik kamatnih stopa i dr.). Među njima centralno mjesto zauzima kreditni rizik(ili rizik da zajmoprimac ne otplati glavnicu i kamatu na kredit u skladu sa odredbama i uslovima ugovora o kreditu). Profitabilnost poslovne banke direktno zavisi od ove vrste rizika, jer na vrijednost kreditnog dijela portfelja bankarske aktive u velikoj mjeri utiče neotplata ili nepotpuna otplata datih kredita, što se reflektuje na osnovni kapital banke. Kreditni rizik nije „čisti“ interni rizik zajmodavca, jer je direktno povezan sa rizicima koje preuzimaju i snose njegove druge ugovorne strane. Stoga, upravljanje ovim rizikom (minimiziranje) uključuje ne samo analizu njegove „interne” komponente (povezane, na primjer, sa stepenom diversifikacije kreditnog portfolia), već i analizu cjelokupnog skupa rizika zajmoprimaca.

Rukovodioci banaka moraju biti svjesni da je kreditni rizik nemoguće potpuno eliminirati. Štaviše, kamata na date kredite je u suštini plaćanje za rizik koji komercijalna banka preuzima prilikom davanja kredita. Što je veći kreditni rizik, to je po pravilu veća kamatna stopa na kredit.

Postoji nekoliko dokazanih načini minimiziranja kreditnih rizika komercijalne banke.

1. Diverzifikacija kreditnog portfelja. Suština politike diversifikacije je da kreditira veliki broj klijenata nezavisnih jedni od drugih. Osim toga, krediti i hartije od vrijednosti se raspoređuju po uslovima (regulacija udjela kratkoročnih, srednjoročnih i dugoročnih ulaganja u zavisnosti od očekivanih promjena tržišne situacije), kao i po namjeni kredita (sezonski, za izgradnju , itd.), po vrsti kolaterala za različite vrste imovine, po načinu određivanja kamatne stope na kredit (fiksna ili varijabilna), po djelatnostima itd.

U cilju diversifikacije, banke provode kreditno racioniranje- uspostaviti promjenjive kreditne limite ili gornje granice kredita za zajmoprimce, preko kojih se krediti ne daju bez obzira na visinu kamatne stope.

2. Provođenje sveobuhvatne analize potencijalnih zajmoprimaca i njihovo rangiranje po stepenu pouzdanosti. U procesu takve analize posebno je važno analizirati finansijsko stanje potencijalnog zajmoprimca u bilansu stanja i bilansu uspjeha, jer u kontekstu stalnog povećanja potražnje za kreditnim resursima u odnosu na njihovu ponudu, povećava efikasnost postupka odabira više zajmoprimaca postaje prioritetan zadatak kreditne politike svake banke. Nema više ili manje formalizovanih metoda za takvu analizu. Stoga, uzimajući u obzir iskustvo američkih banaka, ovaj jaz se može djelomično popuniti predlaganjem osnovne šeme za takvu analizu. Pretpostavlja se da banka optimizuje raspodelu kreditnih resursa i od mnogih potencijalnih zajmoprimaca bira najpouzdanije, tj. on ih rangira, dodjeljujući svakom rejtingu prioriteta kredita (u daljem tekstu: rejting zajmoprimca).

Ova ocjena se sastoji od tačne vrijednosti integralnog indikatora zajmoprimca i grupisane vrijednosti integralne klase zajmoprimca. Kao rezultat, svako od preduzeća pripada jednoj od četiri klase.

U velikoj većini slučajeva, zajmodavac izdaje zajmove u obliku novca (resurs čija je likvidnost jednaka 1), a preduzeće ih zatim razmenjuje za likvidne i profitabilne ekonomske resurse. A kako je struktura imovine preduzeća inercijalna, poverioca bi prvenstveno trebalo da zanima struktura imovine preduzeća u zavisnosti od likvidnosti njegovih pojedinačnih stavki.

Preporučuje se da zajmodavac prouči forme finansijskog izveštavanja preduzeća u četiri oblasti:
· analiza solventnosti (stepen obezbeđenja rezervi i troškova sa izvorima njihovog formiranja);
· analiza kreditne sposobnosti preduzeća (njegova podložnost kreditima, sposobnost da u potpunosti izmiruje svoje obaveze likvidnim sredstvima);
· analiza finansijske nezavisnosti (sposobnost samostalnog i efektivnog sprovođenja finansijske politike);
· analiza strukture duga (utvrđivanje vrste politike menadžera preduzeća na osnovu strukture primljenih kredita).

Indikatori solventnosti. U savremenoj ekonomskoj literaturi postoji veliki broj definicija solventnosti. Najčešće se solventnost u bilo kom trenutku definiše kao višak/nedostatak plaćanja između raspoloživih likvidnih resursa i obaveza koje treba otplatiti u tom trenutku. Međutim, ima smisla proučiti bitne karakteristike solventnosti kompanije i razmotriti solventnost kao eksterni efekat obezbeđivanja zaliha i troškova sa izvorima njihovog formiranja, i nesolventnost kao njihova nesigurnost. Za potrebe analize koju provodi zajmodavac, dovoljno je utvrditi četiri nivoa solventnosti u zavisnosti od vrijednosti tri glavna omjera:

1) koeficijent obezbeđenja zaliha i troškova sopstvenim izvorima formiranja (vlastiti obrtni kapital)

gdje je P 1 - vlastiti obrtni kapital (tabela 4.1);
Z - iznos rezervi i troškova;

2) odnos nabavke zaliha i troškova sopstvenim i dugoročno pozajmljenim izvorima

gdje je P 2.1 - dugoročni pozajmljeni izvori;

3) odnos ponude rezervi i troškova po glavnim izvorima

gdje je P 2.2 - kratkoročni krediti i pozajmice.

Solventnost (f1) ćemo procijeniti koristeći četiri klase.

U prvu klasu spadaju sva preduzeća kod kojih je koeficijent veći ili jednak jedan. Finansijsko stanje ovakvih preduzeća može se okarakterisati kao apsolutno stabilno. Sve troškove za formiranje rezervi i rashode pokrivamo iz sopstvenih obrtnih sredstava.

Banku će, naravno, zanimati koliko dugo će ova situacija trajati. Finansijska stabilnost u danima izračunava se pomoću sljedeće formule:

gdje je T vrijednost analiziranog perioda (za godinu 365 dana);

N - sredstva od prodaje.

Druga klasa odgovara normalnim ograničenjima

Finansijsko stanje preduzeća je normalno. Visina rezervi i troškova odgovara mogućnostima preduzeća i formira se iz sopstvenih i dugoročno pozajmljenih sredstava. Margina stabilnosti ovog tipa u danima se izračunava kao

Treća klasa solventnosti dodjeljuje se preduzeću ako

Finansijsko stanje preduzeća je nestabilno. Količina zaliha i troškova je prevelika. Njihovo formiranje vrši se privlačenjem ne samo vlastitih i dugoročno pozajmljenih sredstava, već i kroz kratkoročne kredite i pozajmice. Margina stabilnosti ovog tipa u danima se izračunava kao

Četvrta klasa se dodjeljuje preduzeću ako su sva tri koeficijenta manja od jedan. Uključuje preduzeća sa kriznim finansijskim stanjem, preduzeća preopterećena nepokretnim zalihama. Izvori za formiranje zaliha i troškovi nisu dovoljni za održavanje materijalnih obrtnih sredstava. Kompanija je na ivici bankrota.

Indikatori kreditne sposobnosti. Ovo je ključni blok bankarske analize finansijskog stanja preduzeća. Kreditna sposobnost - sposobnost preduzeća da „primi” kredit bez štete od preopterećenosti pozajmljenim sredstvima i da ga u potpunosti i na vreme otplati.

Suština analize boniteta je izračunavanje sistema normi koji omogućava da se utvrdi sa kojim sredstvima koja imaju različite periode prodaje, a samim tim i u kom vremenskom periodu, preduzeće može da izmiri svoje već preuzete obaveze, ako je struktura njenih finansija (što takođe ukazuje na efektivnost njenih aktivnosti) se neće promeniti.

WITH Sistem uključuje tri standarda.

1. Stopa novčanih sredstava pokazuje koji dio kratkoročnog duga kompanija može odmah otplatiti:

gde je AR 1 - visoko likvidna sredstva;
OB 1 - kratkoročne obaveze.

2. Stopa likvidnosti karakteriše platnu sposobnost preduzeća za kratkoročne kredite i obaveze prema obavezama, uz blagovremeno poravnanje sa dužnicima:

gdje je AR 2 sva likvidna sredstva.

3. Stopa pokrića karakteriše sposobnost preduzeća da otplati najhitnije obaveze prodajom ne samo sredstava koja se brzo prodaju, već i materijalnih obrtnih sredstava.

gdje AR 3 - mobilisana sredstva;
OB 2 - sve eksplicitne obaveze kompanije.

Za svaki od ovih indikatora utvrđena su četiri nivoa. Nazovimo intervale između njih klasama.

Odredimo detaljno klasu norme novčanih sredstava (f2). Prva klasa uključuje sva preduzeća koja ispunjavaju regulatorna ograničenja:

Druga klasa je definirana na intervalu . Treća klasa ispunjava uslove< 0,2 и . Za četvrtu klasu, zadnje ograničenje je obrnuto, to jest, .

Klasa stope likvidnosti (f3) je slična:
I razred >1;
II razred;
III razred<0,2 и если предполагается изменение нормы за период;
IV razred<0,2 и если изменение нормы за период отрицательно.

Standardi pokrivenosti klasa (f4):
I: >= 3;
II: ;
III:<2 и если предполагается изменение нормы за период;
IV:<2 и если изменение нормы за период отрицательно.

Da bismo procijenili rezultate analize za ovu banku, uvodimo srednji indikator - procjenu kreditne sposobnosti, koji se izračunava po formuli:

gde je i - klase K4, K5, K6;
INT - operacija zaokruživanja na cijeli broj.

I klasa. Kompanija je u mogućnosti da izmiri sve hitne obaveze koristeći mobilna sredstva, odnosno u najkraćem mogućem roku, uključujući i prijavu sredstava za najmanje 70%.

II razred. Privlačenjem brzo mobilisanih sredstava preduzeće može otplatiti od 80 do 100% hitnih obaveza, uključujući od 20 do 70% direktnim transferom sredstava.

III razred. Privlačenje svih sredstava koja se brzo prodaju omogućavaju pokrivanje manje od 80% kratkoročnog duga, što znači značajne poteškoće u namirenjima sa poveriocima. Međutim, kompanija ima priliku da povrati svoju solventnost.

IV razred. Preduzeću prijeti kriza i bankrot, a postoji jasna tendencija pogoršanja finansijskog stanja.

Analiza finansijske nezavisnosti preduzeća. Ovaj blok analize nam omogućava da odgovorimo na pitanje: da li preduzeće ima mogućnost da koristi kredit za poboljšanje efikasnosti svog rada ili nije samostalno u donošenju odluka u finansijskoj oblasti?

Za analizu finansijske nezavisnosti čini se prikladnim koristiti sistem od četiri finansijska pokazatelja.

· Koeficijent autonomije karakteriše učešće sopstvenih sredstava preduzeća u ukupnom bilansu stanja i pokazuje koliko ono zavisi od eksternih izvora finansiranja. Što je veća vrijednost ovog indikatora, to preduzeće ima veću finansijsku nezavisnost.

Koeficijent autonomije se izračunava pomoću sljedeće formule:

gdje je OB 4 obaveze i kapital kompanije;
OB 5 - valuta bilansa stanja (ukupne obaveze).

· Koeficijent manevarske sposobnosti pokazuje koji je dio sopstvenog obrtnog kapitala preduzeća u mobilnom obliku i stoga određuje stepen slobode finansijskog manevra:

· Indikator DER (debt-eguity ratio) dopunjuje koeficijent autonomije. Karakterizira koliko rubalja pozajmljenih sredstava otpada na jednu rublju vlastitih sredstava:

· Koeficijent „slobodnih ruku“ karakteriše odnos mobilnih i imobilisanih sredstava u bilansu stanja preduzeća, tj. zapravo, njegova sposobnost da u početku brzo reaguje na promjenjive vanjske uslove. Ovaj koeficijent je pokazatelj prilagođavanja za izračunavanje klase DER:

gdje je AR 4 bilansna imovina kompanije.

Kao iu prethodnom bloku, razmotrićemo četiri klase za svaki koeficijent.

Klasa koeficijenta autonomije (f3):
ja: i ako je promjena koeficijenta za period pozitivna;
II: i ako je promjena koeficijenta za period negativna;
III: <0,5 и если изменение коэффициента за период положительно;
IV: <0,5 и если изменение коэффициента за период отрицательно.

Klasa koeficijenta manevarske sposobnosti (f6):
ja: ;
II: >0,7;
III:<0,5 и если изменение нормы за период положительно;
IV: <0,5.

Indikator klase DER (f7):
ja:II: III:> min(1; K10) i ako je promjena indikatora za period negativna;
IV:> min(1; K10) i ako je promjena indikatora tokom perioda pozitivna.

Princip izračunavanja privremene procjene finansijske nezavisnosti će biti sličan principu izračunavanja konačnog indikatora za prethodni blok analize:

gdje su j klase K7, K8, K9.

Dobijamo distribuciju u četiri klase.

I klasa. Visok nivo finansijske nezavisnosti. Učešće kapitala u bilansu stanja prelazi 50% i ima tendenciju rasta. Za pozajmljena sredstva omogućava, ako je potrebno, izvođenje finansijskih manevara, kako taktičkih, tako i strateških.

II razred. Prihvatljiv nivo finansijske nezavisnosti. Za sopstvena sredstva ona prelazi 50%, ali postoji tendencija smanjenja i povećanja učešća pozajmljenih sredstava. Mogućnost brzog manevrisanja mobilnim sredstvima ostaje.

III razred. Značajna zavisnost od eksternih izvora finansiranja: učešće pozajmljenih sredstava prelazi 50%. Međutim, postoji tendencija njegovog smanjenja. Mogućnosti za finansijski manevar su ograničene.

IV razred. Velika zavisnost od eksternih izvora finansiranja i situacija se nastavlja pogoršavati. Sopstvena obrtna sredstva kompanije su neznatna, pa je mogućnost finansijskog manevra praktično odsutna.

Proučavanje strukture primljenih kredita je od značajnog interesa, jer omogućava da se vidi u kom obliku menadžment preduzeća preferira da „drži“ svoje obaveze. Dakle, da li je kontaktiranje banke tradicionalan oblik politike upravljanja ili je to nekonvencionalna mjera, au drugom slučaju, da li se koristi prvi put, ili je menadžment poduzeo takav korak u uslovima kada su drugi putevi već bili blokirani? ?

Kombinacije mogućih puteva u ovoj oblasti prikazane su u tabeli. 4.1.

Klasifikacija preduzeća prema strukturi primljenih kredita

Tabela 4.1

Legenda:

LB- situacija u kojoj najveći dio pozajmljenih sredstava preduzeća čini dugoročni dug banke. Pod svim ostalim uslovima, preduzeća klase LB su najpoželjniji zajmoprimci za kratkoročno kreditiranje.

L.E.- situacija u kojoj je najveći deo pozajmljenih sredstava preduzeća u obliku dugoročnih obaveza. Na ljestvici preferencija (sve ostale stvari su jednake), preduzeće klase LE zauzima drugo mjesto.

S.B.- najveći dio pozajmljenih sredstava kompanija prima privlačenjem kratkoročnih bankarskih kredita. Na ljestvici preferencija (pod ostalim jednakim uslovima), preduzeće klase SB zauzima treće mjesto.

S.E.- najveći dio pozajmljenih sredstava čine kratkoročne obaveze. Preduzeća iz klase SE (pod istim uslovima) su najmanje poželjni zajmoprimci.

Da bismo utvrdili u koju ćeliju matrice analizirano preduzeće spada, izračunavamo četiri indikatora:

1) dugoročni odnos duga(za dugoročne dugove u ukupnim obavezama firme)

gde je P 2.3 - dugoročne obaveze;

2) koeficijent dugoročnih obaveza(udio dugoročnih obaveza u ukupnim obavezama)

3) koeficijent kratkoročnog duga(kratkoročni dug prema ukupnim obavezama)

gdje je P 2.4 - kratkoročne obaveze;

4) koeficijent kratkoročnih obaveza prema dobavljačima ( kratkoročne obaveze do iznosa obaveza)

Koristeći ove koeficijente, izračunavaju se sljedeći indikatori: K11 - K12, K12, K13 - K14, K14, koji čine jednodimenzionalni niz koji se sastoji od četiri elementa. U svakom konkretnom slučaju, maksimalni element ovog niza određuje preferirani tip zajmoprimca: ako je maksimalni element K11 - K12, tada je preferirani tip zajmoprimca LB, ako je maksimalni element K12, tada je tip zajmoprimca LE , ako je maksimalni element K13 - K14, tada tip zajmoprimca - SB; tip SE je zbog maksimalnog elementa K14. Preferirani tip zajmoprimca u klasama će biti označen kao f8.

Formiranje integralnog rejtinga. Akumulirane informacije nam omogućavaju da izračunamo najvažniji pokazatelj - integralni rejting zajmoprimca. Od mogućih proračunskih formula odabrana je najjednostavnija i, očito, najpouzdanija, iako je proces izračunavanja povezan s prilično velikim gubicima informacija, što će biti uzeto u obzir u nastavku.

Integrisani rejting zajmoprimca sumira informacije o analizi solventnosti, analizi kreditne sposobnosti, analizi finansijske nezavisnosti i analizi strukture primljenih kredita. U ovom slučaju, „udio“ svakog bloka u ukupnoj ocjeni finansijskog stanja kompanije automatski zavisi od broja koeficijenata koji se koriste za analizu svakog bloka. Dakle, povećanje broja karakterističnih koeficijenata u sektorima koji su investitoru najinteresantniji omogućavaju istovremeno dobijanje detaljnijih informacija i odražavanje značaja ovog sektora u ukupnoj rejting proceni finansijskog stanja.

Integralna klasa rejting zajmoprimca se dobija zaokruživanjem vrednosti rejtinga na ceo broj. Tačna vrijednost rejtinga vam omogućava da rangirate (po stepenu pouzdanosti) zajmoprimce unutar jedne klase.

Klasa zajmoprimca (F) određena je formulom

I klasa. Zajmoprimci sa apsolutno stabilnim finansijskim stanjem. Zavisnost preduzeća od eksternih izvora finansiranja je niska. Preduzeće je u stanju da na vreme izmiri sve svoje obaveze samo zahvaljujući pokretnoj imovini. Rizik neotplate primljenog kredita je minimalan.

II razred. Zajmoprimci sa normalnom finansijskom stabilnošću. Eksterni izvori kratkoročnog finansiranja ne igraju značajnu ulogu u aktivnostima preduzeća. Zalihe zaliha uglavnom su u skladu sa standardima. Rizik pri kreditiranju datog zajmoprimca ne prelazi maksimalno dozvoljeni nivo.

III razred. Zajmoprimci sa nestabilnom finansijskom situacijom. Preduzeće zavisi od eksternih izvora finansiranja. Rizik plaćanja po primljenim zajmovima i kreditima je visok.

IV razred. Zajmoprimci u kriznom finansijskom stanju. Preduzeće nije u mogućnosti da izmiruje svoje obaveze i nalazi se na ivici bankrota. Pozajmljivanje zajmoprimcima ove klase je neprikladno.

Dakle, kao rezultat generalizacije rezultata finansijske analize ruske kompanije od strane potencijalnog zajmodavca, imamo tropozicijski skup integralnih indikatora: integralnu procjenu likvidnosti, integralni rejting zajmoprimca i integralna klasa zajmoprimca. Materijalno tumačenje raspoređivanja zajmoprimaca u određenu klasu definisano je gore. Baza podataka korisnika kredita rangirana je prema integralnom rejtingu.

Prilikom poređenja zajmoprimaca u okviru iste klase, potrebno je dosljedno upoređivati sljedeće pokazatelje:
1) integralni rejting zajmoprimca (prednost se daje zajmoprimcu čija je vrednost rejtinga niža);
2) integralnu procenu likvidnosti (prednost se daje zajmoprimcu čija je vrednost ovog pokazatelja veća).

Međutim, poređenje na osnovu integralne ocjene se vrši uz maksimalno dozvoljeno odstupanje od ±0,0(9). Ako zajmoprimci iste klase koji zauzimaju uzastopne ćelije u bazi imaju razliku u integralnim ocjenama po modulu unutar 0,0(9), prednost se daje zajmoprimcu čija je integralna procjena likvidnosti veća (poređenje se vrši bez maksimalnih odstupanja).

Ova komplikovana procedura je uvedena jer integralni rejting ima jednu od svojih komponenti grešku koja nastaje usled gubitka informacija u različitim fazama njegovog izračunavanja (na primer, pri zaokruživanju ili pri prelasku sa određene vrednosti finansijskog pokazatelja na njegovu klasu). ). Odstupanje praga (i sa dovoljno velikom marginom sigurnosti) može biti vrijednost od 0,1. Izbor procjene bilansne likvidnosti kao drugog (testnog) integralnog indikatora bio je zbog dvije okolnosti:
- Prvo, procjena likvidnosti u drugačijem (nestandardizovanom) obliku odražava rezultate analize kreditne sposobnosti – najvažnijeg bloka analize preduzeća koju sprovodi banka;
- Drugo, gubitak informacija pri izračunavanju integralne procjene likvidnosti je „mikroskopski“.

Dakle, sistem od tri integralna indikatora (klasa/rejting/procena likvidnosti) omogućava vam da precizno rangirate bilo koji podskup potencijalnih zajmoprimaca prema njihovoj pouzdanosti i na taj način smanjite rizik od nevraćanja kredita. Uporedni proračuni su pokazali da je ovaj sistem efikasniji od jedno- ili dvopozicijskih skupova slično konstruisanih integralnih indikatora.

Za potpunu finansijsku analizu zajmoprimaca banka mora, uz kvantitativne pokazatelje, koristiti i one kvalitativne, koje je nemoguće izmjeriti i ocijeniti brojkama. Prilikom donošenja odluke o izdavanju kredita potrebno je uzeti u obzir reputaciju zajmoprimca (kvalifikacije osoblja, poštovanje ugovora, disciplinu plaćanja itd.), kao i karakteristike i izglede ekonomske situacije (razvoj industrije u kojoj posluje zajmoprimac, njegova uloga i mjesto u industriji, nivo konkurencije itd.), prisutnost potražnje za proizvodima koje zajmoprimac proizvodi i prodaje itd.

Finansijska analiza zahteva dostupnost pouzdanih, stalno ažuriranih finansijskih informacija, kako dobijenih direktno od klijenta (revidirani finansijski izveštaji), tako i dostupnih u kreditnoj arhivi (informacije o kašnjenju u otplati duga i drugim prekršajima), kao i informacija koje dolaze od eksternih izvori (iz banaka sa kojima je zajmoprimac poslovao, njegovih poslovnih partnera, iz aktuelne štampe, itd.);

3) kontrolu korišćenja kredita. Treba razlikovati od praćenja trenutnog stanja zajmoprimca u procesu kreditiranja. Procedura za takvu kontrolu treba da bude propisana ugovorom o kreditu ili posebnim aneksom uz njega (na primer, zahtev da se svi računi potencijalnog zajmoprimca prenesu na banku, itd.). Potrebno je razviti službu obezbjeđenja banke;

4) privlačenje dovoljnog kolaterala za izdati kredit radi zaštite od gubitaka u slučaju neizvršavanja obaveza.

U ovom slučaju bitna okolnost je činjenica da iznos osiguranja kredita mora pokriti ne samo iznos kredita, već i iznos kamate na njega. Međutim, ni u kom slučaju se kredit ne smije odobravati na sumnjivu transakciju jer klijent daje „dobar“ kolateral. Kolateral je samo dodatna garancija, a ne plaćanje zajma, ne smanjuje rizik od neplaćanja duga. Ruske banke bi ovu tačku trebale posebno uzeti u obzir, jer se najčešće prodajom kolaterala ne nadoknađuju gubici iz neotplaćenog kredita.

U praksi, najvažnije vrste kreditnog kolaterala su jemstvo, garancija, zaloga robe, hartija od vrijednosti, pokretne i nepokretne imovine, polisa osiguranja, ustupanje dužnika banci potraživanja i računa (cesija).

Kroz ugovor o garanciji jemac preuzima obavezu prema kreditoru (banci) da po potrebi plati dug koji je zajmoprimac priznao (u tom obliku garancija se najčešće nalazi u kreditnim transakcijama). Kao što praksa pokazuje, ovo je prihvatljiv oblik obezbeđenja, pod uslovom da jemac ima besprekornu solventnost, što ne izaziva sumnju u obim i pravnu valjanost obaveza za koje garantuje.

Garancija- pismena obaveza trećeg lica da plati određeni iznos za zajmoprimca po nastanku garantnog događaja. Bankarske garancije su postale posebno raširene. Razlikuje se od garancije po tome što se u okviru garancijske obaveze banke ne uzimaju u obzir potraživanja zajmoprimca prema zajmodavcu. Stoga banke prilikom obezbjeđenja kredita daju prednost garanciji nego jemstvu, posebno ako garancija sadrži klauzulu „na zahtjev“. Međutim, korištenje garancija kao kolaterala za kredit zahtijeva istu analizu žiranta kao i samog zajmoprimca. Budući da je garancija kao potencijalna obaveza vanbilansna stavka žiranta, prilikom procjene kreditnog rizika u vezi sa žirantom potrebno je ispitati kako bilansne tako i vanbilansne transakcije žiranta.

Banka koja koristi sredstva kolaterala mora odrediti koja sredstva su prihvatljiva. kolateral prilikom sklapanja određene kreditne transakcije i kako izračunati tekući trošak kredita. Prilikom procjene vrijednosti založene imovine potrebno je posebno uzeti u obzir sljedeće karakteristike:
- mogućnost njihove prodaje na tržištu u najkraćem mogućem roku i bez pretprodajne pripreme;
- učestalost fluktuacija tržišnih cijena za datu vrstu imovine;
- lakoću sa kojom povjerilac može locirati kolateral i stupiti u posjed istog;
- amortizacija i zastarelost založene imovine.

Treba imati na umu da su krediti osigurani fizičkim kolateralom u obliku potraživanja najpodložniji prijevari od strane zajmoprimaca.

U toku komercijalnih aktivnosti, zajmoprimac može imati potraživanja prema trećem licu. U ovom slučaju, on ih ustupa banci kao kolateral za primljeni kredit. Normalno ustupanje (cesija) obaveza kao garancija bankarskih potraživanja rasprostranjena je u praksi finansijskih institucija. U poređenju sa kolateralom, ustupanje potraživanja i računa ima tehničke prednosti. U ovom slučaju nema problema vezanih za čuvanje kolaterala.

Osiguranje kredita uključuje prenošenje rizika neotplate na osiguravajuću organizaciju, izdaje se polisa osiguranja, koja se može prihvatiti kao kolateral za kredit. U tom slučaju sve troškove osiguranja snosi zajmoprimac. U slučaju nevraćanja kredita, banka ima pravo da se osloni na naknadu od osiguravajućeg društva za izgubljeni kredit u skladu sa uslovima polise osiguranja.

Ovo bi moglo biti od interesa (odabrani paragrafi):
-

Stopa refinansiranja (ključna stopa Centralne banke) Promjene u stopi refinansiranja

Diskontirani novčani tokovi (DCF)

Porez na transport Povlastice Kalinjingradske regije Naziv objekta oporezivanja