L'essenza del leasing, tipi e forme di leasing. Tipologie di leasing auto Leasing e sue tipologie

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Soggetti in locazione

Locatore- una persona fisica o giuridica che, a scapito dei fondi presi in prestito e (o) propri, acquisisce la proprietà di un immobile durante l'attuazione di un contratto di leasing e lo fornisce come bene locato al locatario per un determinato compenso, per un determinato periodo e a determinate condizioni per il possesso e l'uso temporaneo con o senza trasferimento della proprietà dell'oggetto al locatario locazione .

Locatario - una persona fisica o giuridica che, ai sensi del contratto di leasing, è obbligata ad accettare il bene locato per un determinato compenso, per un determinato periodo e a determinate condizioni per il possesso e l'uso temporaneo ai sensi del contratto di leasing.

Venditore- una persona fisica o giuridica che, in base ad un contratto di compravendita con il locatore, vende al locatore entro un determinato termine l'immobile oggetto locazione . Il venditore è obbligato a trasferire l'oggetto locato al locatore o al locatario secondo i termini del contratto di compravendita. Il venditore può agire contemporaneamente anche come locatario nell'ambito dello stesso rapporto giuridico di leasing. Qualsiasi entità di leasing può essere residente nella Federazione Russa o non residente nella Federazione Russa.

Società di leasing (aziende) - organizzazioni commerciali (residenti nella Federazione Russa o non residenti nella Federazione Russa) che svolgono le funzioni di locatore in conformità con la legislazione della Federazione Russa e con i suoi documenti costitutivi. Fondatorisocietà di leasing (le imprese) possono essere persone giuridiche o persone fisiche (residenti nella Federazione Russa o non residenti nella Federazione Russa).

Tipologie di leasing

Secondo la composizione dei partecipanti e il metodo della loro interazione:

· Leasing diretto - in cui il proprietario dell'immobile affitta autonomamente l'oggetto (operazione bilaterale).

· Leasing indiretto (classico) - La forma più comune di operazione di leasing, quando il trasferimento della proprietà avviene tramite un intermediario (operazione tripartita o multilaterale).

· Leaseback – Un caso speciale di leasing diretto è il leaseback, la cui essenza è che la società di leasing acquista l'attrezzatura dal proprietario e gliela concede in leasing.

· Sublocazione - Un tipo di sublocazione di un bene locato, in cui il locatario in base a un contratto di leasing trasferisce a terzi (locatari in base a un contratto di sublocazione) il possesso e l'uso di beni precedentemente ricevuti dal locatore in base a un contratto di leasing.

· Leverage leasing – Leasing che coinvolge fondi di diversi locatori. Ciò si verifica se le operazioni di leasing, a causa della loro entità, non possono essere finanziate da uno o anche due locatori.

Per tipologia di immobile ci sono:

• locazione di beni mobili;
• leasing immobiliare;
• locazione di immobili usati.

A seconda del grado di recupero si distinguono:

• leasing con rimborso integrale, in cui durante la durata di un contratto avviene il pagamento completo del costo dell'immobile;
• leasing con rimborso incompleto, quando durante la durata di un contratto viene ripagata solo una parte del costo dell'immobile locato.

Secondo i termini di ammortamento, ci sono:

• leasing con ammortamento completo e, di conseguenza, con pagamento integrale del costo dell'oggetto locato;
• leasing con ammortamento incompleto, ad es. con pagamento parziale del costo.

In base al grado di rimborso e alle condizioni di ammortamento, si distinguono:

• leasing finanziario, ad es. Durante il periodo di validità del contratto di locazione, l'inquilino paga al locatore l'intero costo dell'immobile locato (ammortamento completo). Il leasing finanziario richiede ingenti investimenti di capitale e viene effettuato in collaborazione con le banche;
• leasing operativo, ovvero il trasferimento dell'immobile viene effettuato per un periodo inferiore al periodo di ammortamento. Il contratto è concluso per un periodo da 2 a 5 anni. Oggetto di tale leasing sono solitamente apparecchiature con un alto tasso di obsolescenza.

In base all’ambito di servizio si distinguono:

• leasing puro, se tutta la manutenzione della cosa locata è a carico del locatario;
• leasing con una gamma completa di servizi: al locatore viene assegnata la manutenzione completa dell'oggetto della transazione;
• leasing con una serie parziale di servizi: al locatore vengono assegnate solo alcune funzioni per la manutenzione del bene locato.
• Leasing generale (più rappresentato all'estero) - Consente, con la costante collaborazione del locatore e del locatario, di concludere un accordo generale sulla fornitura di una linea di leasing, in base al quale il locatario, se necessario, può acquisire ulteriore proprietà senza concludere un contratto ogni volta un nuovo accordo.

A seconda del settore di mercato in cui si opera si distinguono:

• leasing nazionale: tutti i partecipanti al mercato rappresentano un paese;
• leasing internazionale - almeno una delle parti o tutte le parti appartengono a paesi diversi, e anche se una delle parti è una joint venture.

Il leasing esterno si divide in leasing di esportazione e di importazione. Nel leasing EXPORT, il paese estero è il locatario, mentre nel leasing IMPORT, il paese estero è il locatore.

Relativamente ai benefici fiscali e di ammortamento si distinguono:

• leasing fittizio – l'operazione ha carattere speculativo ed è conclusa con l'obiettivo di ottenere il massimo profitto ottenendo ingiustificati vantaggi fiscali e di ammortamento;
• contratto di locazione valido: il locatore ha diritto a benefici fiscali come indennità di investimento e ammortamento accelerato e il locatario può detrarre i pagamenti del leasing dal reddito dichiarato per le imposte.

In base alla natura dei canoni di leasing si distinguono:

• leasing con pagamento in contanti – tutti i pagamenti vengono effettuati in contanti;
• leasing con pagamento di compensazione: i pagamenti vengono effettuati fornendo beni prodotti su questa attrezzatura o sotto forma di fornitura di un servizio di sportello;
• leasing con canone misto.

Le forme di leasing esistenti possono essere combinate in due tipologie principali: leasing operativo e finanziario.

LEASING OPERATIVO– si tratta di rapporti di locazione in cui le spese del locatore relative all’acquisizione e alla manutenzione dei beni locati non sono coperte dai canoni di locazione nel corso di un contratto di leasing.

Il leasing operativo è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche principali:

• il locatore non prevede di recuperare tutti i suoi costi ricevendo i pagamenti del leasing da un locatario;
• un contratto di leasing viene concluso, di norma, per 2-5 anni, che è significativamente inferiore al periodo di usura fisica dell'attrezzatura e può essere risolto dal locatario in qualsiasi momento;
• il rischio di danneggiamento o perdita dell'oggetto della transazione è principalmente a carico del locatore. Il contratto di leasing può prevedere una certa responsabilità del locatario per i danni alla proprietà trasferitagli, ma il suo importo è significativamente inferiore al prezzo originale della proprietà;
• i tassi di pagamento del leasing sono generalmente più elevati rispetto al leasing finanziario. Ciò è dovuto al fatto che il locatore, senza una garanzia completa di recupero dei costi, è costretto a prendere in considerazione diversi rischi commerciali (il rischio di non trovare un locatario per l'intero volume delle attrezzature disponibili, il rischio di rottura dell'oggetto dell’operazione, il rischio di risoluzione anticipata del contratto) aumentando il prezzo dei propri servizi;
• oggetto dell'operazione sono prevalentemente le tipologie di macchinari e attrezzature più diffuse.

Con il leasing operativo la società di leasing acquista anticipatamente l'attrezzatura, senza conoscere il locatario specifico. Pertanto, le società impegnate nel leasing operativo devono essere ben consapevoli delle condizioni di mercato dei beni di investimento, sia nuovi che usati. In questo tipo di leasing, le stesse società di leasing assicurano l'immobile locato e provvedono alla sua manutenzione e riparazione.

Al termine del contratto di locazione, il locatario ha le seguenti opzioni per risolverlo:

• Estendere la durata del contratto a condizioni più favorevoli;
• Restituire l'attrezzatura al locatore;
• Acquistare l'attrezzatura dal locatore se esiste un accordo (opzione) per l'acquisto al giusto valore di mercato. Poiché, quando si conclude un contratto in anticipo, è impossibile determinare con precisione il valore di mercato residuo dell'oggetto della transazione alla fine del contratto di leasing, questa disposizione richiede che le società di leasing abbiano una buona conoscenza delle condizioni di mercato delle attrezzature usate.

Utilizzando il leasing operativo, il locatario cerca di evitare i rischi associati alla proprietà della proprietà, ad esempio l'obsolescenza, una diminuzione della redditività dovuta a cambiamenti nella domanda di prodotti fabbricati, guasti alle apparecchiature, un aumento dei costi diretti e indiretti non produttivi causati dalle riparazioni e tempi di inattività delle apparecchiature, ecc.

Pertanto il locatario predilige il leasing operativo nei casi in cui:

• il reddito atteso derivante dall'uso dell'attrezzatura noleggiata non copre il suo prezzo originale;
• l'attrezzatura è necessaria per un breve periodo di tempo (lavoro stagionale o uso una tantum);
• l'attrezzatura richiede una manutenzione speciale;
• L'oggetto della transazione è un'attrezzatura nuova e non testata.

Le caratteristiche elencate del leasing operativo hanno determinato la sua diffusione in settori quali l'agricoltura, i trasporti, l'estrazione mineraria, l'edilizia e l'elaborazione elettronica delle informazioni.

LEASING FINANZIARIO- si tratta di un accordo che prevede il pagamento dei canoni di leasing durante il periodo di validità, coprendo l'intero costo dell'ammortamento dell'attrezzatura o la maggior parte di essa, i costi aggiuntivi e il profitto del locatore.

Il leasing finanziario è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche principali:

• partecipazione di terzi (produttore o fornitore dell'oggetto della transazione);
• l'impossibilità di risolvere il contratto durante il cosiddetto periodo di locazione principale, vale a dire il periodo necessario per rimborsare le spese del locatore. Tuttavia, in pratica a volte accade ciò che è previsto nel contratto di leasing, ma in questo caso il costo dell'operazione aumenta notevolmente;
• un periodo più lungo del contratto di leasing (solitamente vicino alla vita utile dell'oggetto della transazione);
• Gli oggetti della transazione in leasing finanziario, di norma, hanno costi elevati.

Come nel caso del leasing operativo, dopo la scadenza del contratto il locatario può:

• acquistare l'oggetto della transazione, ma al valore residuo;
• concludere un nuovo contratto per un periodo più breve e ad una tariffa ridotta;
• restituire l'oggetto della transazione alla società di leasing.

Il locatario informa il locatore della sua scelta 6 mesi o un altro periodo prima della scadenza del contratto. Se il contratto prevede un accordo (opzione) per l'acquisto dell'oggetto della transazione, le parti determinano in anticipo il valore residuo dell'oggetto. In genere varia dall'1 al 10% del costo originario, il che dà al locatore il diritto di addebitare l'ammortamento sull'intero costo dell'attrezzatura.

Poiché il leasing finanziario è economicamente simile ai prestiti bancari a lungo termine per investimenti di capitale, un posto speciale nel mercato del leasing finanziario è occupato da banche, società finanziarie e società di leasing specializzate strettamente legate alle banche. In diversi paesi le banche possono esercitare solo il leasing finanziario. La legislazione di questi paesi stabilisce i requisiti che i rapporti di locazione devono soddisfare affinché possano essere classificati come leasing finanziario.

Abbiamo esaminato due tipi principali di leasing. In pratica, esistono molte forme di operazioni di leasing, ma non possono essere considerate tipologie autonome di operazioni di leasing.

Le forme delle operazioni di leasing si riferiscono a modelli consolidati di contratti di leasing. Le seguenti forme di operazioni di leasing sono più diffuse nella pratica internazionale:

LEASING “STANDARD”. Con questa forma di leasing il fornitore vende l'oggetto della transazione a una società finanziaria che, tramite le sue società di leasing, lo affitta ai consumatori.

A RESTITUZIONE LOCAZIONE il proprietario dell'attrezzatura la vende a una società di leasing e contemporaneamente la noleggia da lui. A seguito di questa transazione, il venditore diventa inquilino. Il leaseback viene utilizzato nei casi in cui il proprietario dell'oggetto della transazione ha un urgente bisogno di fondi e con l'aiuto di questa forma di leasing migliora le sue condizioni finanziarie.

LEASING AL FORNITORE. In questo caso, il venditore dell'attrezzatura diventa anche locatario, come nel caso della retrolocazione, ma l'immobile locato non viene utilizzato da lui, ma da altri inquilini, ai quali è obbligato a trovare e affittare loro l'oggetto della locazione. transazione. La sublocazione è una condizione obbligatoria in contratti di questo tipo.

LEASING COMPENSATO. Con questa forma di leasing i canoni di locazione vengono corrisposti dai fornitori dei prodotti realizzati sulle apparecchiature oggetto dell'operazione di leasing.

LEASING RINNOVABILE. Il contratto di leasing in questa forma prevede la sostituzione periodica delle apparecchiature su richiesta del locatario con modelli più evoluti.

LEASING CON FONDI INVESTITI. Questa forma di leasing prevede che il locatore ottenga un prestito a lungo termine da uno o più istituti di credito fino all'80% dei beni locati. I finanziatori in tali transazioni sono grandi banche commerciali e di investimento con risorse significative attratte a lungo termine.

Le banche finanziano le operazioni di leasing principalmente in due modi:

• prestito. La banca presta al locatore, fornendogli un mutuo per una operazione di leasing o, più spesso, per un intero pacchetto di contratti di leasing. L'importo del prestito dipende dalla reputazione e dall'affidabilità creditizia del locatore;
• acquisizione di passività. La banca acquista dal locatore gli obblighi dei suoi clienti senza diritto di regresso (reverseclaim), tenendo conto della reputazione dei locatari e dell'efficacia del progetto. Questo metodo viene utilizzato per transazioni una tantum di grandi dimensioni che coinvolgono mutuatari affidabili. Quando si organizza il finanziamento di progetti con la partecipazione di una società di leasing, anche gli istituti bancari fungono da garanti. Oggetto dell'operazione di leasing e dei pagamenti di leasing è la cauzione di un prestito bancario all'atto della ricezione da parte del locatore (senza diritto di regresso nei confronti del locatario).

Viene chiamato anche leasing per raccolta fondi locazione di tipo investimento o locazione con partecipazione di terzi. Per ridurre il rischio di pagamento, i creditori del locatore inseriscono nei contratti di leasing una condizione speciale, che prevede l'obbligo assoluto e incondizionato di effettuare i pagamenti puntualmente e in caso di guasto delle apparecchiature per colpa del locatore. I pagamenti non vengono sospesi e il locatario avanza pretese nei confronti del locatore.

Quando si noleggiano oggetti su larga scala (aerei, navi, piattaforme di perforazione, torri), viene spesso utilizzato il leasing di gruppo (azionista). In tali transazioni, diverse società agiscono come locatore.

NOLEGGIO A CONTRATTO– si tratta di una particolare forma di leasing in cui al locatario viene fornito un parco macchine completo, macchine agricole, macchine edili stradali, trattori e autoveicoli.

LEASING GENERALE– il diritto del locatario di integrare l'elenco delle attrezzature noleggiate senza stipulare nuovi contratti. In pratica si verifica una combinazione di diverse forme contrattuali, che ne aumenta il numero.

La rapida crescita delle operazioni di leasing si spiega con una serie di vantaggi.

I vantaggi del locatario sono:

• finanziare l'operazione a tasso fisso;
• la capacità di espandere la produzione e installare attrezzature senza grandi spese e prestiti;
• i costi per l'acquisto dell'attrezzatura sono equamente distribuiti su tutta la durata del contratto. I fondi vengono rilasciati per altri scopi;
• protezione contro l’obsolescenza (obsolescenza) – il leasing facilita la rapida sostituzione delle vecchie apparecchiature con apparecchiature più moderne, riduce il rischio di obsolescenza;
• non viene attratto alcun capitale preso in prestito; lo stato patrimoniale mantiene un rapporto ottimale tra capitale proprio e capitale di debito;
• i canoni di locazione sono legati alla redditività dell'utilizzo delle attrezzature noleggiate;
• la manutenzione e le riparazioni possono essere effettuate dal locatore;
• la capacità di aggiornare le apparecchiature senza costi significativi;
• benefici fiscali e incentivi agli investimenti;
• acquisto di attrezzature al termine del contratto;
• nel caso del leasing operativo il rischio di perdita dell'attrezzatura è a carico del locatore;
• elevata flessibilità, il leasing consente di rispondere rapidamente ai cambiamenti del mercato;
• i pagamenti del leasing non sono inclusi nell'indicatore del debito estero del paese.

I vantaggi del locatore (banca) in un'operazione di leasing includono:

• ampliare l'ambito di applicazione del capitale bancario;
• rischio relativamente inferiore rispetto alla concessione di prestiti bancari;
• Prestazioni fiscali;
• l'opportunità di stabilire contatti più stretti con i produttori di apparecchiature, che crea ulteriori condizioni per la cooperazione commerciale.

Per il fornitore, i vantaggi del leasing si riducono a maggiori opportunità di vendita e flusso di cassa.

Affittare

L'affitto è un affitto a breve termine di un immobile senza il diritto alla sua successiva acquisizione da parte dell'inquilino.

Il leasing è un servizio finanziario che consiste nel noleggio di attrezzature, mezzi di trasporto o immobili con possibilità di ulteriore acquisto. Si tratta di una forma unica di prestito che consente alle organizzazioni di aggiornare le immobilizzazioni e agli individui di acquistare beni costosi.

Concetti base del leasing e sue tipologie

È importante comprendere la natura e le tipologie del leasing. Tra i concetti principali ci sono:

• - oggetto di leasing - beni mobili e immobili dati in locazione (sono esclusi terreni, oggetti naturali e beni di proprietà dello Stato o per i quali esistono restrizioni alla circolazione) e appartengono al locatore;
• - locatore - il proprietario del bene locato, che lo affitta a un determinato compenso;
• — locatario - una persona fisica o giuridica che prende in uso il bene locato a condizioni specifiche con pagamento mensile obbligatorio e possibilità di successivo riacquisto.

Esiste una tale classificazione dei tipi di leasing:

• Finanziario. Alla scadenza del contratto il locatario (locatario) ha il diritto di acquistare l'oggetto. Il suo valore residuo è piuttosto basso, poiché si tiene conto dell'ammortamento su un lungo periodo di utilizzo. In alcuni casi l'oggetto diventa di proprietà del locatario anche senza pagamento aggiuntivo;
• Operativo.
• Spesso chiamata sala operatoria. Questa tipologia di leasing non prevede il successivo riacquisto dell'immobile e la durata del contratto è molto più breve. Al termine del contratto l'immobile potrà essere riaffittato. Il tasso è più elevato rispetto al leasing finanziario;

Restituibile.

• Molto rara. Il venditore dell'immobile è anche il suo locatario. Si tratta di una forma speciale di prestito garantito dal proprio patrimonio produttivo. Allo stesso tempo, la persona giuridica riceve anche un vantaggio economico grazie alla semplificazione fiscale.
• Esistono diverse tipologie di leasing finanziario a seconda dei termini del contratto:

Con rimborso totale. L'oggetto viene interamente pagato durante la durata del contratto;
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Forme base di leasing.

Esistono inoltre specifiche tipologie di contratti di leasing, detti moduli:

• Pulito. Tutte le spese sono a carico del locatore;
• Parziale. Il locatore sostiene solo le spese di manutenzione dell'immobile;
• Pieno. Tutte le spese sono a carico del locatario;
• Urgente. Noleggio una tantum di oggetti;
• Rinnovabile. Possibilità di ripetere il periodo di noleggio alla scadenza del primo contratto;
• Generale. Possibilità di noleggiare attrezzature aggiuntive senza stipulare un nuovo contratto;
• Dritto. Il proprietario dell'immobile lo affitta autonomamente;
• Indiretto. La proprietà viene trasferita tramite un intermediario;
• Separato. Partecipano al leasing diverse aziende manifatturiere, locatori, banche e assicuratori;
• Interno. Entro i confini di un paese. Internazionale o esterno. Uno dei partecipanti è in un altro paese.

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Il leasing come tipologia di attività di investimento.

Puoi considerare il leasing, le cui tipologie e vantaggi sono stati descritti sopra, come un'attività di investimento. Dopotutto, si tratta di una sorta di investimento da parte del locatore dei propri fondi disponibili nello sviluppo e nell'economia del locatario.

Una società di leasing può acquistare attrezzature e noleggiarle a determinate condizioni. Tali investimenti sono sempre redditizi perché ripagano e proteggono l’investitore dal deprezzamento della valuta libera.

Tenendo conto dei tipi di leasing, lo schema dovrebbe essere sviluppato in base agli interessi dell'investitore. Per ottenere maggiori profitti è possibile noleggiare l'attrezzatura senza ulteriore diritto di riscatto (leasing operativo).

Se l'obiettivo è vendere un immobile e acquistarne uno nuovo, in una situazione del genere è meglio scegliere il leasing finanziario.

Sono investimenti anche gli investimenti del locatario nei trasporti e nelle attrezzature utilizzate. Una persona fisica o giuridica investe i fondi disponibili in oggetti che possono essere utilizzati per scopi personali o industriali.

In questo modo puoi guadagnare denaro, ricostituire il tuo parco veicoli e proteggerti dall'inflazione. Tali iniezioni di capitale sono sempre redditizie.

Ciao! In questo articolo parleremo di cos’è il leasing e come utilizzarlo. In una situazione economica difficile, quando le banche richiedono tassi di interesse esorbitanti sui prestiti e il leasing come tipo di transazione non è adatto per una serie di motivi, le imprese o i singoli imprenditori si rivolgono sempre più alle società di leasing. L’obiettivo è acquistare attrezzature, trasporti e beni immobili a condizioni favorevoli. Cos’è il leasing per persone fisiche e giuridiche? Quali tipologie di leasing esistono? Quali sono i vantaggi di un accordo del genere? Imparerai tutto questo in questo articolo!

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Cos'è il leasing in parole semplici

Leasing - è lo stesso contratto di locazione. (Tradotto dall'inglese "locazione" - "affitto"). Ma ci sono una serie di differenze significative.

Consideriamo il diagramma come esempio:

Un'impresa o un imprenditore non dispone di fondi sufficienti per acquistare attrezzature. Puoi richiedere un prestito con tassi di interesse elevati oppure chiedere a una società di leasing di acquistare l'attrezzatura necessaria. Lei, a sua volta, considera la proposta e valuta da sola il profitto. Se approvato, il locatore affitta l'immobile acquisito all'impresa in base ad un accordo speciale.

Secondo i termini di questo accordo, il locatario paga mensilmente alla società un determinato importo (canoni di leasing), come per l'affitto. Dopo un certo periodo di tempo è possibile acquistare attrezzature, immobili o un'auto pagando il valore residuo.

Come si può vedere dall'esempio, nel processo di leasing sono coinvolte tre parti:

• Destinatario della proprietà– soggetto (persona fisica o giuridica) al quale il bene locato viene concesso in uso per un certo periodo, con possibilità di integrale riscatto;
• Società di leasing– l'acquirente dell'attrezzatura: beni immobili, trasporti, attrezzature o un'intera impresa.
• Venditore– il soggetto che vende il suddetto bene di valore.

A volte bastano due parti se il proprietario dell'immobile funge da locatore. In molti casi avrai bisogno di un altro soggetto: la compagnia assicurativa.

Scopo del leasing per un'impresa– espandere la produzione, modernizzare la tecnologia, il che porterà ad un aumento dei profitti.

Il locatore beneficia della differenza tra il prezzo di mercato dell'immobile e il suo valore dopo l'operazione di leasing. Un venditore di attrezzature, immobili, veicoli ha l'opportunità di vendere rapidamente attrezzature costose, immobili, veicoli, ecc.

Secondo la legge della Federazione Russa, possono essere affittati (trasferiti) i seguenti beni:

• Trasporto automobilistico;
• Immobiliare;
• Attrezzatura;
• Imprese.

Sono vietati alcuni oggetti ai quali si applicano condizioni d'uso speciali per legge, ad esempio gli articoli militari. Tali immobili non possono essere locati:

• Senza numero individuale o di serie (ad esempio, quando un veicolo non ha un VIN);
• Ritirato dalla circolazione;
• Risorse naturali e territorio.

Anche le società di leasing stabiliscono le proprie restrizioni. Dipendono dalla polizza del locatore e dagli oggetti stessi. Esistono anche parametri comuni per tutti gli oggetti che non vengono offerti in leasing:

• Avere scarsa liquidità;
• Produttore inaffidabile;
• Articolo usato con più di 5-7 anni.

La regola di base è che tutti gli oggetti noleggiati vengono acquistati per utilizzarli nell'ambito di qualsiasi attività commerciale.

Tipologie di leasing

In conformità ai termini e all'essenza economica dei contratti, esistono tre principali tipologie di leasing:

• Restituibile;
• Operativo;
• Finanziario.

Esistono anche leasing di immobili, attrezzature, veicoli e altri.

In base al grado di rischio, le operazioni di leasing si dividono in tre tipologie:

1. Garantita– i rischi sono distribuiti tra più soggetti - garanti dell'operazione;
2. Non garantito– il locatario non fornisce alcuna garanzia per l'adempimento dei propri obblighi;
3. Parzialmente protetto– avere un contratto di assicurazione.

Descrizione delle principali tipologie di leasing

Retrolocazione

Questo è un tipo speciale di transazione. In questo caso locatario e venditore dell'immobile sono una sola persona. La società stipula un contratto con una società di leasing per trasferire la proprietà del suo immobile per un determinato importo e agisce immediatamente come locatario. In questo caso, il processo di produzione non si ferma: l'attrezzatura non viene rimossa. L'azienda ha ricevuto una grossa somma, che potrà immediatamente utilizzare per aumentare i profitti o per altre necessità. Allo stesso tempo, paga piccoli pagamenti ogni mese. Questa transazione assomiglia ad un prestito garantito da una proprietà, ma non ci sono interessi per la banca.

Il leaseback è vantaggioso per le imprese che necessitano di fondi aggiuntivi per lo sviluppo. Dopotutto, è possibile ricevere denaro dalla società di leasing e l'attrezzatura non andrà persa e il processo di produzione continuerà.

Ma c'è uno svantaggio significativo. Le operazioni di retrolocazione attirano particolare attenzione da parte delle autorità fiscali. Potrebbero considerare tali accordi uno dei modi per evadere le tasse. Ma se la transazione viene effettuata in conformità con tutte le norme finanziarie e legali e l'accordo è giustificato dalla fattibilità economica, le autorità fiscali non avranno motivo di imporre una multa.

Il servizio fiscale confronta le condizioni del leasing e i possibili prestiti. Se si scopre che un prestito è più redditizio per l'imprenditore, il servizio fiscale federale sospetta l'evasione fiscale.

Ecco i termini delle transazioni che attirano l’attenzione delle autorità fiscali:

• Il contratto di leaseback è stato firmato da due parti dipendenti l'una dall'altra. Secondo la legge questo è possibile, ma in pratica il Servizio fiscale federale non paga i rimborsi IVA proprio per questo motivo;
• Le parti della transazione hanno utilizzato banconote, assegni e altri metodi non contanti per effettuare i pagamenti;
• In precedenza è stato accertato che una delle parti dell'accordo aveva pagato le tasse in malafede.

Leasing operativo

Si tratta di un'operazione in cui il periodo di utilizzo dell'immobile è molto più lungo della durata del contratto. Il tasso è più elevato rispetto al leasing finanziario. In effetti si può tracciare un parallelo con l’affitto ordinario.

La società di leasing si assume la piena responsabilità per l'oggetto del contratto. In altre parole, riparazioni, manutenzione e assicurazione. Il destinatario dell'oggetto noleggiato non si assume alcuna responsabilità. Tutti i rischi legati alla distruzione o alla perdita del bene locato ricadono sulle spalle dell'azienda.

Il destinatario dell'oggetto noleggiato può recedere dal contratto con l'azienda se l'oggetto non è idoneo all'uso.

Alla scadenza del contratto di leasing operativo, il locatario può:

• Cambiare un oggetto in un altro;
• Lasciare l'immobile al locatore;
• Concludere un altro accordo;
• Acquista l'immobile e diventane il proprietario.

Il leasing operativo ha un effetto positivo sulla dinamica del processo produttivo. Dopotutto, l'attrezzatura viene aggiornata.

Il concetto di locazione finanziaria

locazione finanziaria – un modo per raccogliere fondi per scopi specifici. I termini di utilizzo del bene locato sono pari ai termini del contratto. Alla data di scadenza del contratto il valore dell'immobile è prossimo allo zero. Nella maggior parte dei casi, il locatario vuole acquisire la proprietà di tale immobile, soprattutto perché alla fine del contratto di locazione non vale praticamente nulla.

Principali caratteristiche e condizioni del leasing finanziario:

• Il locatore acquista l'immobile appositamente per la locazione e non per uso proprio;
• L'acquirente seleziona la proprietà e il venditore;
• Il venditore è a conoscenza dell'esistenza di un contratto di leasing, ma l'oggetto del contratto viene consegnato all'acquirente e questi lo accetta per la messa in funzione;
• Il locatario inoltra al venditore tutti i reclami riguardanti la qualità delle attrezzature, dei macchinari e dei veicoli, scavalcando il locatore;
• In caso di danni all'oggetto noleggiato, questo viene trasferito all'acquirente dopo aver firmato il certificato di accettazione per la messa in servizio.

Fasi della conclusione di un'operazione di leasing

Nonostante il processo per ottenere un oggetto in leasing sia considerato una transazione semplice, è necessario considerare attentamente tutte le fasi della sua attuazione.
Passaggi chiave verso una transazione di leasing di successo:

1. Scelta di una società di leasing . È meglio dare la preferenza alle grandi organizzazioni che sono filiali di noti istituti finanziari. Si consiglia di utilizzare Europlan a condizioni di leasing vantaggiose.

2. Studio di tutti i termini proposti del contratto . Prima di firmare il contratto è necessario conoscere: l'importo del pagamento iniziale e mensile, il calendario dei pagamenti, le condizioni alle quali la transazione viene rescissa, nonché le caratteristiche dell'immobile trasferito.

3. Redazione di un contratto . Prima di ciò, la società di leasing può richiedere al cliente i seguenti documenti:

• dichiarazione di intenzione di affittare un determinato oggetto;
• estratto conto relativo al recente fatturato dell'azienda;
• rendiconti finanziari degli ultimi 4 mesi;
• copie dei documenti del responsabile aziendale;
• accordo con il fornitore;
• documenti che confermano l'assicurazione dell'oggetto noleggiato.

Il locatore può richiedere altri documenti e carte, questo dipende dal tipo di transazione e dalla società stessa.

4. Poi arriva l'acconto . Dopo questa operazione, l'impresa riceve l'oggetto del contratto d'uso.

- uno dei modi redditizi che consente a un'impresa di aumentare la produzione senza costi elevati, costruire nuove officine e aggiornare la tecnologia attraverso l'acquisto di innovazioni tecniche.

È possibile acquistare tutto il necessario per il funzionamento operativo dell'ufficio, attrezzature informatiche. In agricoltura, acquista nuove attrezzature per la lavorazione dei raccolti, la raccolta del latte e il taglio della carne. Nel settore della ristorazione, acquista l'attrezzatura necessaria per il commercio. Tale leasing è vantaggioso anche per le industrie della lavorazione del legno, del gas e della raffinazione del petrolio.

I principali vantaggi dell'utilizzo del leasing di attrezzature :

• Consente ad un'impresa o ad un singolo imprenditore di svilupparsi, anche se dispone di parte del denaro per l'acquisto di nuove attrezzature;
• I pagamenti vengono distribuiti equamente nei mesi secondo un programma personale, non è necessario pagare l'intero costo in una volta;
• Gli oggetti noleggiati sono immediatamente disponibili all'uso e possono partecipare al processo produttivo dopo la firma del contratto;
• I pagamenti mensili sono coperti dal profitto che deriverà dall'utilizzo di nuove attrezzature e officine;
• I pagamenti sono classificati come costi, il che comporta una diminuzione della base imponibile dell'imposta sul reddito;
• Risparmi riducendo i pagamenti delle tasse sulla proprietà. Ciò è dovuto alla svalutazione accelerata. Dopo la scadenza del contratto si scopre che l'oggetto noleggiato non vale quasi nulla.

Leasing auto

Sia le persone giuridiche che le persone fisiche possono acquistare un'auto in leasing. Si tratta di un tipo di transazione relativamente nuovo per la popolazione russa, ma negli ultimi anni ha fatto rapidi progressi nella sua distribuzione.

Vediamo più da vicino la questione di cosa sia il leasing per i privati. Infatti, qualsiasi cittadino della Federazione Russa può acquistare un'auto, come se la noleggiasse. Una differenza è che alla scadenza del contratto potrete diventare proprietari del veicolo.

L'automobilista ha la possibilità di utilizzare i veicoli dopo aver completato la transazione e versato l'acconto. Tali procedure possono essere eseguite non solo da apposite società di leasing, ma anche da banche e concessionari di automobili.

Qual è la procedura per noleggiare un'auto?

1. Il cliente fornisce i documenti di identificazione e del conducente, compila i documenti necessari;
2. Viene concluso un accordo tra le parti: il futuro proprietario dell'auto e il locatore. Il documento dà diritto alla fruizione del trasporto con il suo successivo acquisto. Viene concluso anche un contratto di compravendita tra il venditore (fornitore di trasporti) e la società (banca) che ha assunto la responsabilità del locatore;
3. Il destinatario dell'auto a noleggio paga il primo contributo pari al 20-30% del costo totale previsto dal contratto;
4. È obbligatorio stipulare un'assicurazione per l'oggetto noleggiato (auto) in due pacchetti: OSAGO e CASCO;
5. La società di leasing si fa carico dei costi e degli oneri legati alla registrazione dell'auto presso la polizia stradale e alla manutenzione;
6. Dopo tutti i punti precedenti, il trasporto passa all'uso del locatario, ma non alla proprietà. Il proprietario è una società di leasing, che può essere un concessionario di automobili, una banca o un altro istituto finanziario;
7. L'utente dell'auto paga importi mensili e alla scadenza del contratto il veicolo può essere preso in consegna. Puoi anche cambiarlo con una nuova auto.

I vantaggi del leasing auto

1. È possibile acquistare non solo un'autovettura, ma anche camion e attrezzature speciali;
2. Non importa se l'auto è stata usata o se l'auto nuova è stata acquistata in leasing da una concessionaria o da un privato;
3. Pacchetto minimo di documenti per il completamento di un'operazione di leasing;
4. Il livello dei requisiti per il cliente è inferiore rispetto a quando si richiede un prestito;
5. La durata del contratto di locazione è fino a 5 anni, trascorso questo periodo il cliente può diventare proprietario, per questo dovrà essere pagato il restante importo;
6. Puoi restituire l'oggetto noleggiato, un'auto, prima del previsto;
7. Potrai utilizzare l'auto subito dopo la transazione.

Contro del leasing auto

1. I tassi di interesse per i contratti di leasing automobilistico sono più elevati rispetto ai prestiti, soprattutto per i veicoli di prezzo medio;
2. Se il piano di pagamento del leasing viene violato, l'auto viene confiscata;
3. L'auto non è di proprietà e non può essere noleggiata o utilizzata come garanzia senza il consenso del proprietario ufficiale, la società di leasing;
4. Per la revisione periodica è necessario consegnare l'auto alla società di leasing.

Prima di decidere come acquistare un'auto, è necessario studiare attentamente tutti i fattori, valutare tutti i pro e i contro e scoprire tutte le offerte redditizie delle banche.

Il leasing immobiliare è una via di mezzo tra l'affitto e l'ipoteca. L'essenza del processo è la stessa di altri tipi di leasing. L'azienda acquista l'immobile scelto dal cliente. Quindi l'organizzazione di leasing gli affitta questo spazio abitativo. Il cliente è tenuto a pagare importi mensili per l'utilizzo del contratto di locazione.

Leasing immobiliare per privati

Il leasing di appartamenti per la popolazione comune non è ancora diventato molto diffuso. Forse il fatto è che le persone vogliono vedere gli immobili in loro possesso immediatamente e non tra 15-20 anni. Psicologicamente è molto più tranquillo quando l'appartamento diventa immediatamente di proprietà, come ad esempio nel caso di un'ipoteca.

Quando si registra un immobile a credito, l'acquirente ha la possibilità di utilizzare e possedere i metri quadrati, il diritto di disporne arriverà dopo l'ultimo pagamento. In caso di locazione, una persona ha un solo diritto: utilizzare lo spazio abitativo. Tutti gli altri diritti entreranno in vigore dopo la fine del periodo contrattuale e il pagamento del valore residuo.

L'acquisto di una casa o di un appartamento in locazione presenta una serie di altri svantaggi V:

• Molto spesso un contratto di mutuo è più economico di un contratto di leasing;
• Vengono stipulate due transazioni: una di compravendita tra la società di leasing e il venditore, la seconda tra il cittadino e la società di leasing. Di conseguenza, vengono spesi più fondi per la registrazione. Questi costi ricadono molto spesso sulla persona che desidera acquistare un appartamento.

Quali sono i vantaggi di affittare un immobile a privati?

Riguarda l'affidabilità dell'accordo per le parti contraenti. Con un'ipoteca la banca corre il rischio che il cliente non adempia a tutti gli obblighi. Successivamente dovrete adottare misure aggiuntive che comportano costi per l’istituto finanziario. La società di leasing invece è già proprietaria dell’abitazione e non perde nulla in caso di insolvenza del cliente. Pertanto, è più tollerante nei confronti dei ritardi di pagamento e considera tutte le opzioni di pagamento che un individuo le offre.

Le società di leasing non si preoccupano della storia creditizia del proprio cliente. Pertanto, questo tipo di acquisto di appartamento è adatto ai cittadini a cui è stato negato un prestito bancario.

L'acquisto di alloggi in locazione è interessante anche per coloro che non vogliono possedere la propria proprietà e pagare le tasse su di essa. Ad esempio, questa opzione può essere presa in considerazione se una coppia sposata vive una relazione instabile e una delle parti teme di perdere parte della proprietà durante la divisione.

Ci sono molti truffatori tra le società di leasing immobiliare, quindi il cittadino medio dovrebbe scegliere con attenzione un'organizzazione. È meglio prestare attenzione alle società di leasing che sono filiali di una grande banca.

Leasing immobiliare per persone giuridiche

Diversa è la situazione per la locazione di immobili commerciali per persone impegnate in attività imprenditoriali e finanziarie. Questo tipo di accordo esiste da molto tempo ed è molto richiesto. Ciò è dovuto principalmente ai regimi fiscali favorevoli.

Non iscrivere gli immobili in bilancio è sempre vantaggioso per qualsiasi impresa, in particolare per i seguenti motivi:

• Puoi contare sul rimborso dell'imposta sul valore aggiunto;
• I dipartimenti contabili includono i canoni di leasing come spese, non sottovalutando così i profitti e riducendo la tassa corrispondente;
• Non è necessario pagare l'imposta sulla proprietà: l'immobile non è elencato nel bilancio dell'impresa e non le appartiene.

Ecco perché per un'impresa l'acquisto di metri quadrati tramite leasing è molto più interessante di un contratto di mutuo commerciale.

Leasing o credito: cosa è più redditizio?

Per chiarezza riportiamo una tabella comparativa con le stesse caratteristiche comparative per prestiti e leasing.

Confronto tra prestiti e leasing

Caratteristiche per il confronto	Leasing	Credito
Chi può utilizzare	persona giuridica, persona fisica impegnata in attività commerciali (IP)	qualsiasi persona fisica o giuridica
Chi è il proprietario	Durante la durata del contratto il proprietario è locatore; in ogni momento può ritirare l'immobile	dopo la transazione, il proprietario dell'immobile acquisito diventa immediatamente l'impresa o il singolo imprenditore
Pagamenti	- pagamenti mensili: — pagamento del margine della società di leasing; - premi assicurativi; — imposta sugli immobili locati; — il pagamento anticipato ammonta al 20-30% del costo	— pagamenti del prestito (interessi per l'utilizzo del prestito, assicurazione); — eventuali spese per la tenuta di un conto di prestito e la valutazione della proprietà; — Potrebbe non essere previsto alcun acconto
Storia passata dell'acquisizione di proprietà	non è necessario avere alcuna storia (positiva, negativa) di locazione di immobili	avere una storia creditizia positiva
Ammortamento	la possibilità di utilizzare l'ammortamento accelerato (ad eccezione delle auto che costano più di 300 mila rubli e dei minibus che costano più di 400 mila rubli - a loro viene applicato un coefficiente che riduce l'ammortamento)	normale schema di ammortamento
Le tasse
I.V.A.	L'IVA è inclusa nei canoni di locazione	il denaro ricevuto a titolo di credito non è soggetto ad IVA. L'imposta presentata dal fornitore può essere detratta dal locatario dopo l'acquisto dell'immobile.
Imposta patrimoniale	l'immobile risulta iscritto nel bilancio della società di leasing e pertanto non può essere soggetto all'imposta sugli immobili. se la proprietà è nel bilancio dell'impresa, l'imposta sulla proprietà viene ridotta a causa del rapido ammortamento previsto per il leasing	la proprietà è immediatamente di proprietà dell'impresa, il che significa che è tassata

Il vantaggio del leasing rispetto al prestito non è sempre evidente. Ogni caso specifico deve essere considerato separatamente da tutti i lati. Non puoi fare a meno dell'assistenza legale e finanziaria.

Utilizzando un esempio specifico, consideriamo il leasing di un’auto di un marchio noto. Le condizioni offrono pagamenti inferiori del 30% rispetto a un prestito. Ma c'è un altro punto: per ricevere un'offerta così vantaggiosa dopo la scadenza del contratto, l'auto deve essere restituita al venditore. Se lo riacquisti per intero, il pagamento in eccesso sarà superiore a quello del prestito previsto.

Tasse e svalutazioni

Nel determinare la base imponibile dell'imposta sul reddito, l'impresa (locatario) classifica i pagamenti di leasing come spese. Ciò è descritto in dettaglio nell'articolo 264 del codice fiscale al paragrafo 1 del comma 10.

Secondo i termini dell'accordo, è possibile includere la proprietà nel bilancio dell'impresa, quindi l'importo dell'ammortamento viene detratto dall'importo delle spese dei pagamenti di leasing.

Quando la proprietà non è nel bilancio dell'impresa, viene presa in considerazione dal locatore. In questo caso, il costo dell'oggetto del contratto viene detratto dall'importo di tutte le spese per i canoni di leasing. Per legge, la base imponibile dell'imposta sul reddito non tiene conto delle spese per l'acquisizione di immobili soggetti ad ammortamento. È il valore di riscatto del bene locato e viene progressivamente svalutato tramite ammortamento.

Ci sono casi in cui il contratto non indica chiaramente l'importo del prezzo di riscatto. In questo caso, gli specialisti del Ministero delle Finanze propongono di includere tutti gli importi dei pagamenti di leasing nel costo iniziale. Dopo che i diritti di proprietà sono stati trasferiti all'impresa, maturare i pagamenti come spese attraverso l'ammortamento.

Un'impresa o un singolo imprenditore può contestare questa posizione, perché non vi è alcuna menzione del prezzo di riscatto nella legge e nel Codice Fiscale. L'articolo 264 del Codice Fiscale stabilisce che tutti i canoni di leasing sono classificati come altre spese. L'eccezione è l'ammortamento maturato dall'impresa.

Esiste inoltre una apposita procedura per il calcolo del costo degli immobili ammortizzabili durante le operazioni di leasing. Ciò è specificato nell'articolo NK 257. Il costo iniziale della proprietà comprende i costi di consegna, costruzione, acquisizione e riporto in uno stato idoneo all'uso. Ciò significa che per le parti del contratto di leasing il costo iniziale del bene locato non sarà diverso.

Si scopre che se il locatore ripaga interamente il costo della proprietà mediante ammortamento, entro la fine del contratto trasferisce l'oggetto del contratto all'impresa con valore residuo pari a zero.

Se l'immobile non viene completamente ammortizzato, viene trasferito alla controparte contrattuale per il valore che rimane dopo il calcolo dell'ammortamento. Questa parte verrà ammortizzata come spese dell'impresa attraverso l'ammortamento. Pertanto, se il locatario accumula il valore di riscatto, non potrà cancellarlo, poiché su di esso non viene addebitato l'ammortamento.

Si scopre che è più redditizio non dividere il canone di locazione, ma includerlo integralmente come altre spese.

Ammortamento

Agli immobili acquistati in locazione finanziaria si applicano aliquote di ammortamento anticipato. In questo caso, la politica contabile fiscale dell'impresa deve indicare il metodo di calcolo dell'ammortamento.

I canoni di leasing contengono l'IVA, quindi in futuro l'impresa potrà compensarla dal bilancio ai sensi degli articoli 171-172 del Codice Fiscale.

In caso di acquisto a credito, il costo dell'IVA sarà inferiore rispetto a un'operazione di leasing. Ciò accade perché nel caso del leasing la base per il calcolo dell'IVA comprende non solo il costo dell'immobile, ma anche il prezzo dei servizi del locatore.

Noleggio e leasing: somiglianze e differenze

Il leasing è simile all'affitto solo dall'esterno. Il leasing è spesso chiamato leasing finanziario. In entrambi i casi, le parti principali della transazione sono essenzialmente due clienti. Una persona ha bisogno di un certo articolo costoso, ma non ha l’intero importo per acquistarlo. Un altro cliente ha i fondi per acquistare l'oggetto e può noleggiarlo a un prezzo maggiorato per realizzare un profitto.

Questo però è solo il lato esterno. In effetti, queste due operazioni presentano molte differenze.

La differenza principale è la capacità di tenere conto delle attrezzature durante il leasing, sia nel bilancio della società di leasing che nel bilancio dell'impresa. Quando si noleggia un oggetto, questo appare nei conti fuori bilancio del destinatario dell'oggetto.

Differenze e similitudini tra leasing e locazione

Caratteristiche per il confronto	Leasing	Affitto
Scadenze	di solito un accordo a lungo termine. La durata è pari all'utilizzo utile del bene locato	fornitura di un bene in leasing per un breve periodo non correlato alla sua vita utile
Possibilità di utilizzare terreni	non fornito	Forse
Riscatto dell'oggetto alla fine del contratto	Potere	è vietato
Tipo di diritti di proprietà	utilizzo
Regolamento legale	Capitolo 34 del Codice Civile – “Affitto”; Articolo 2 della legge federale	Capitolo 34 del codice civile
Responsabilità per il rischio di rottura accidentale, distruzione o danneggiamento dell'oggetto della transazione	responsabilità diretta del locatario	l'inquilino non è responsabile
Fornire documenti che confermano la solvibilità	viene effettuata una valutazione completa della solvibilità dell'impresa	non richiesto, sono necessari solo i dettagli dell'account
Chi sceglie l'immobile	locatario (impresa)	proprietario
Oggetto della transazione e sua qualità	implica nuove attrezzature	l'oggetto può essere un immobile affittato più volte; non si possono escludere difetti e malfunzionamenti

Pianificazioni dei pagamenti del leasing

I pagamenti regolari sulla proprietà locata possono essere regressivo, stagionale, di rendita.

Pagamenti regressivi significano che il pagamento mensile diminuisce con ogni pagamento successivo. Lo stesso importo (fisso) si intende per pagamenti di rendite. Come suggerisce il nome, i pagamenti stagionali dipendono dal periodo dell'anno. Molte aziende realizzano profitti durante una determinata stagione, quindi la società di leasing può prendere in considerazione termini di pagamento speciali per loro.

Cos'è il subaffitto

Spesso si verificano i seguenti casi: il locatario non ha più bisogno dell'immobile ricevuto o non può utilizzarlo. E poi sorgono i pensieri: è possibile affittare l'oggetto noleggiato? Questo sarà considerato sublocazione.

Questo tipo di transazione viene legalizzata e viene redatto un corrispondente contratto di sublocazione. I suoi partecipanti sono il nuovo acquirente della proprietà: il subaffittuario, l'ex locatario che non ha più bisogno dell'oggetto del contratto.

Il locatore è un'organizzazione che possiede la proprietà e scrive un consenso o un divieto scritto sulla transazione.

Conclusione

Ora sai cos'è il leasing, i tipi di leasing e come noleggiare un'auto, attrezzature, ecc. Se hai domande, chiedi nei commenti qui sotto. E leggi anche altri articoli sul nostro sito!

Le piccole e medie imprese sono la chiave per un’economia sana. Ma per avviare qualsiasi attività è necessario un capitale iniziale. Esistono numerosi strumenti finanziari per attirare questi fondi verso un'impresa, uno dei quali è il leasing. Che cos'è il leasing in termini semplici e in cosa differisce da un normale prestito?

Principali differenze tra leasing e credito

Quando si avvia un’attività, una delle sfide più grandi a volte è la mancanza di risorse finanziarie. Indipendentemente dalla forma di proprietà e dalle dimensioni delle aziende, i proprietari possono riscontrare una carenza di attrezzature, attrezzature speciali, ecc. Esistono molti modi per risolvere questi problemi: attirare investitori, affittare, un prestito bancario, ecc. Ma uno dei modi più rilevanti e popolari è il leasing.

Il leasing è una delle forme di servizi finanziari che possono essere forniti sia alle persone giuridiche che ai privati. Utilizzando questo servizio vengono acquistate le attrezzature necessarie, i trasporti, i macchinari, ecc. In termini semplici, si tratta di un contratto di locazione a lungo termine con diritto di acquisto.

Leasing significa letteralmente “affitto” in inglese, il che spiega l'errata opinione di molti secondo cui prendere un contratto di locazione significa stipulare un contratto di affitto.

Questi non sono sinonimi e sono due strumenti finanziari completamente diversi.

Il leasing è una tipologia di servizio finanziario che consiste nel prendere in uso un immobile per un certo periodo di tempo con successivo riscatto.

In Occidente questa forma di credito è da tempo molto popolare. In Russia, molti imprenditori si avvicinano al leasing con un certo scetticismo, non comprendendo appieno l'essenza del servizio e i suoi aspetti legali.

Secondo le statistiche, circa il 30% di tutte le auto in Europa viene acquistato in leasing, circa il 30-40% a credito e solo il 40% viene acquistato in contanti. Qual è il motivo di tale popolarità del leasing?

Possiamo quindi evidenziare le principali differenze tra prestito e leasing:

• diversi diritti delle parti sulla proprietà;
• l'immobile a credito può essere utilizzato dal mutuatario a sua discrezione (ad eccezione del prestito garantito). In caso di locazione il cliente è tenuto ad utilizzare l'immobile esclusivamente per lo scopo previsto.
• gli immobili acquistati a credito devono essere iscritti in bilancio e sono considerati un investimento;
• l'immobile locato è iscritto nel bilancio del locatore, il che significa che su di esso non viene pagata alcuna imposta.

La diffusione del leasing risiede nei vantaggi tangibili in termini di pagamento delle tasse. A questo proposito si distingue tra leasing fittizio e reale. Allo stesso tempo, tutte le parti coinvolte nella transazione ricevono questi vantaggi: l'acquirente, la società di leasing e il venditore della merce.

Video. Leasing o prestito?

Caratteristiche tecniche del leasing

Tipicamente, tre parti agiscono come soggetti locatori:

• La parte che vende l'immobile (Venditore).
• Destinatario della proprietà.
• Una società di leasing che garantisce la transazione e a cui vantaggio l'immobile verrà trasferito in caso di mancato pagamento.

Il Locatore funge da intermediario in questa catena finanziaria.

Tale società è titolare del contratto di locazione, ed è la società che acquista l'immobile dal Venditore trasferendolo all'Acquirente.

Naturalmente, un'azienda del genere deve essere impressionante

le risorse finanziarie e spesso le società di leasing sono filiali di grandi venditori (fabbriche automobilistiche, aziende produttrici di attrezzature, ecc.).

Inoltre, in alcuni casi, le società di leasing possono essere filiali di grandi banche rinomate, solo con una specializzazione più ristretta.

Il punto chiave dell'intero sistema di leasing è il fatto che l'immobile trasferito al locatario (acquirente) non è completamente di sua proprietà. Diventa di sua piena proprietà solo se il prestito viene interamente rimborsato.

In generale, il leasing è un concetto economico piuttosto complesso. Poiché include tutta una serie di processi per investire risorse finanziarie.

Il processo di trasferimento della proprietà viene effettuato attraverso una transazione, che consiste in una serie di accordi tra le tre parti coinvolte nel processo.

L'oggetto del contratto può essere un edificio, un'auto, una macchina agricola, un'impresa, ecc. Inoltre, l'oggetto della transazione può essere un appezzamento di terreno e altre risorse naturali, se ciò non viola le norme legali.

La società di leasing è un attore chiave, dalle cui azioni spesso dipende la situazione economica sul mercato.

Tra questi attori figurano diverse società di leasing che conducono operazioni simili. Tutte le aziende possono essere divise in 2 gruppi:

• altamente specializzato;
• universale.

Le società di leasing altamente specializzate, di norma, lavorano con un tipo di proprietà o un gruppo di beni correlati. Possono collaborare solo con imprese private che acquistano macchine agricole o edili.

Ma i player universali più grandi effettuano operazioni di leasing con qualsiasi tipo di immobile.

Insieme alle operazioni di leasing, possono fornire servizi aggiuntivi:

• consulenza;
• pubblicità;
• marketing;
• intermediario, ecc.

Cosa rende le società di leasing così popolari? Leasing o credito?

L'instabilità del mercato finanziario e il basso livello economico del Paese limitano l'accesso al credito per molti imprenditori. Ciò, a sua volta, peggiora ulteriormente la situazione economica del paese, poiché si verifica un deflusso di capitali e una diminuzione dell’attrattiva degli investimenti in alcune aree di attività.

Per un'economia sana del paese, è necessario gestire costantemente le imprese e attrarre nuove imprese in vari settori dell'economia. E proprio le società di leasing in questo caso hanno una grande responsabilità in termini di stabilizzazione della situazione economica.

In una situazione economica instabile, il leasing sta diventando una delle tecnologie chiave per lo sviluppo del business.

Tale contratto di locazione a lungo termine con possibilità di successivo acquisto consente non solo di acquistare le attrezzature o i locali necessari per la produzione, ma anche di modernizzare la capacità produttiva dell'impresa, espandere il ramo d'azienda, ecc.

In questo senso il leasing può essere definito uno strumento trainante per lo sviluppo economico. Il leasing, come servizio, unisce l'attrattiva del leasing a lungo termine e del credito.

Schema dell'operazione di leasing

Nonostante tutte le sottigliezze e le complessità legali della procedura, il processo di locazione di un immobile è abbastanza semplice.

1. L'utente (locatario) si rivolge alla società di leasing con una domanda per l'acquisto di un determinato tipo di immobile.
2. La società di leasing esamina tutti i documenti necessari e valuta la liquidità dell'immobile.
3. Se la valutazione e la decisione sono positive, la società di leasing acquista l'immobile dal produttore (venditore).
4. La società di leasing stipula un contratto con il beneficiario del leasing, in base al quale l'utente prende la merce per un contratto di locazione a lungo termine, pagandone gradualmente la società.

Forme di leasing

A seconda del numero di partecipanti al programma, ci sono:

• locazione diretta;
• indiretto.

Nel leasing diretto l'operazione ha carattere bilaterale e il locatore (prestatore) è contemporaneamente fornitore del bene.

Nel caso del leasing indiretto, quindi, nella transazione partecipano diversi intermediari. Di norma, nel processo sono coinvolte tre parti. Ma in alcuni casi, 4-5 parti possono prendere parte a una transazione e tra loro vengono conclusi accordi multilaterali.

Come accennato in precedenza, nel leasing diretto, il Finanziatore stesso agisce anche come Venditore dei beni (vendita e retrolocazione). In questo caso il Venditore trasferisce il suo immobile in locazione a lungo termine con successivo acquisto.

Si distingue anche il leasing separato, che è una forma più complessa di leasing indiretto.

Di norma, nello schema di tali progetti sono coinvolte diverse parti e stiamo parlando della realizzazione di oggetti grandi e costosi. Potrebbe trattarsi di attrezzature costose per una fabbrica, stazioni satellitari, navi, ecc.

La particolarità di questa forma di leasing è che il locatore paga solo una parte dell'immobile. Per il resto (potrebbe essere 2/3 del valore dell'immobile) prende un prestito dagli istituti di credito.

Pertanto, tra il locatore e il prestatore viene concluso un accordo.

E tra locatario e locatore ce n'è un altro, già in merito al trasferimento dell'immobile ad uso temporaneo con successivo riscatto.

Con questa forma di operazione la società di leasing gode di tutti i benefici fiscali, che vengono calcolati sull'intero valore dell'immobile, ma il mutuatario (in questo caso la società di leasing) non è responsabile nei confronti del Finanziatore per la restituzione del prestito.

Quella parte dell'importo che riceve dai finanziatori è una garanzia, mentre la società di leasing cede al prestatore il diritto di ricevere parte dei pagamenti derivanti dall'operazione per rimborsare il prestito.

Pertanto, la maggior parte dei rischi finanziari derivanti dalla transazione ricade sui creditori e la proprietà stessa funge da garanzia per la transazione. Oggi la maggior parte delle operazioni di leasing vengono effettuate secondo lo schema del leasing frazionato, soprattutto quando si tratta di importi ingenti.

Tipologie di operazioni di leasing

Le operazioni di leasing vengono inoltre classificate in base alla tipologia di immobile ceduto:

• locazione di beni mobili;
• locazione immobiliare.

Il primo gruppo comprende attrezzature, trasporti, macchinari. Il patrimonio immobiliare comprende edifici e strutture industriali.

Oggi sta emergendo una nuova direzione nel leasing, caratterizzata dal trasferimento per uso temporaneo di attrezzature già in funzione.

In questo caso, il fornitore sono fabbriche e imprese che dispongono di macchinari o attrezzature inattive, ma allo stesso tempo in perfette condizioni tecnicamente valide.

Al termine del contratto l'attrezzatura viene restituita al proprietario. Cioè, in questo caso vediamo il leasing solo sotto forma di contratto di locazione a lungo termine senza diritto di acquisto.

Per l’impresa i vantaggi sono evidenti. Trae profitto dal funzionamento di apparecchiature che erano comunque inattive. Per il destinatario, questa è un'opportunità per ricevere attrezzature per uso temporaneo ad un prezzo inizialmente calcolato non sulla quantità di attrezzature nuove, ma su attrezzature usate, il che riduce significativamente il costo della transazione.

Classificazione del leasing in base al grado di recupero dei costi, il leasing si divide in:

• transazioni con rimborso completo;
• con incompleto

Il leasing con rimborso integrale comporta il ricevimento di tutti gli utili e il risarcimento di tutti i costi da parte del locatore durante la durata del contratto. Il risarcimento incompleto, quindi, non compensa tutti i costi sostenuti dal locatore al momento della conclusione della transazione.

A seconda delle condizioni di ammortamento, si distingue una transazione con ammortamento totale e parziale. Con l'ammortamento completo osserviamo all'incirca la stessa durata del contratto e l'usura delle attrezzature secondo gli standard tecnici. Se incompleto, la durata del contratto è inferiore alla vita utile dell'immobile e consente di ammortizzare solo una parte del suo valore.

Leasing finanziario e operativo

Condiviso anche:

• leasing finanziario;
• locazione operativa.

Il leasing finanziario (di capitale) è caratterizzato da un lungo periodo di utilizzo dell'immobile, che può durare 15 anni o più.

Di norma, il lungo termine coincide con gli standard di durata utile e il periodo di completo ammortamento. Allo stesso tempo, attraverso i pagamenti, il locatore copre integralmente i costi sostenuti per l'acquisto dell'immobile.

Questa forma di contratto è caratterizzata dal trasferimento dell'intero costo delle attrezzature, già al suo valore residuo al termine del contratto.

Il leasing operativo ha una durata contrattuale più breve e, di norma, la durata del contratto termina prima della vita utile standard delle apparecchiature. Pertanto, si ricorre a questo tipo di transazione quando si trasferiscono apparecchiature ad alto tasso di obsolescenza.

Ciò che caratterizza questa forma di locazione è il parziale ammortamento dell'immobile trasferito, che non ne consente la completa restituzione. In questo caso il locatore è costretto a cedere ripetutamente i beni in uso temporaneo a diversi locatari affinché avvenga il completo recupero.

Ma, data la rapida obsolescenza di tali beni, il locatore si assume un certo rischio. Potrebbe non essere in grado di recuperare tutti i costi di acquisizione perché la domanda potrebbe diminuire nel tempo. Ciò porta al costo elevato delle attrezzature trasferite e ai pagamenti ingenti.

Gli elementi caratteristici del leasing operativo sono:

• affitti multipli di immobili;
• breve durata del contratto di leasing;
• la società di locazione si assume tutti gli obblighi per la manutenzione dell'immobile;
• superamento della durata di servizio standard durante la durata del contratto;
• la società di leasing noleggia attrezzature di cui già dispone, senza acquistarle appositamente per il destinatario;
• pagamenti elevati (molto più elevati rispetto al leasing finanziario);
• Il rischio di perdita e danneggiamento della proprietà è a carico del locatore.

È consigliabile effettuare questo tipo di operazione quando la società di leasing propone in locazione un immobile usato.

Oppure se il locatario non è sicuro della durata del contratto e che sarà in grado di pagare regolarmente un affitto sufficiente a ripagare integralmente gran parte del costo iniziale dell'immobile.

Classificazione del leasing per volume di servizio

In base al volume e alla natura del servizio, gli esperti distinguono:

• Bagnato;
• locazione pura.

Con il leasing puro l'azienda fornisce solo servizi di leasing, acquistando attrezzature e noleggiandole. In questo caso la manutenzione e tutti i costi legati all'ammortamento sono a carico esclusivo dell'Acquirente (locatario).

Con il wet leasing, la società che trasferisce l'immobile fornisce al locatario i servizi connessi: assicurazioni, riparazioni, ecc. Se parliamo di apparecchiature complesse con caratteristiche tecniche uniche, la società di leasing può assumersi i costi e gli obblighi per l'acquisto di materie prime, componenti, formazione del personale importati, ecc.

Le operazioni di leasing possono essere concluse con residenti di uno o più paesi. Nella prima opzione si tratterà di leasing interno. Esterno (internazionale) presuppone che almeno uno dei soggetti della transazione sarà un cittadino (azienda) di un altro paese.

Il leasing internazionale è regolato dalla legge “sul leasing” e dalla legislazione della Federazione Russa. In questo caso, il trasferimento dell'immobile con questa forma di leasing deve avvenire entro e non oltre 6 mesi dal momento in cui l'oggetto del contratto supera il confine doganale.

A sua volta, il leasing esterno si divide in importazione ed esportazione. Nel leasing all'esportazione, il locatario è residente di uno stato estero, mentre nel leasing all'importazione, il mutuatario è residente.

Classificazione per tipologia dei canoni leasing

Secondo le transazioni finanziarie che vengono effettuate nell'ambito di un'operazione di leasing, si distinguono:

• leasing con pagamento in contanti;
• con pagamento misto;
• con pagamento di un compenso.

Il leasing con pagamento in contanti prevede uno schema standard di pagamento in contanti. L'azienda noleggia l'attrezzatura a lungo termine e il cliente effettua pagamenti mensili previsti dal contratto, trasferendo l'importo sul conto.

Il leasing compensativo prevede il pagamento di beni, servizi, materie prime, ecc.

Un pagamento misto combina due forme: pagamento in contanti e compensazione.

Classificazione del leasing in base alla durata del contratto

A seconda della durata del contratto si distinguono tre tipologie:

• leasing a lungo termine - leasing (il contratto è concluso per un periodo superiore a tre anni);
• leasing a medio termine - (il contratto è concluso per un periodo di 1,5 anni - 3 anni;
• leasing a breve termine - (il contratto è concluso per meno di 1,5 anni).

Cosa viene affittato?

Gli oggetti in leasing possono essere suddivisi in diversi gruppi:

• Gruppo di trasporto (automobili, navi, vagoni ferroviari, aerei, ecc.).
• Edilizia (gru, ponteggi, betoniere, attrezzature da officina).
• Immobile per scopi militari.
• Apparecchiature di comunicazione (antenne, satelliti).
• Attrezzature agricole (trattori, mietitrebbie).
• Immobili (edifici, officine, magazzini).

In alcuni casi, le società di leasing possono imporre le proprie restrizioni e stabilire il proprio elenco di proprietà con cui la società lavorerà.

Dipende dalle dimensioni dell’azienda, dall’ambito delle sue attività e dalle sue stesse politiche.

La particolarità del contratto di leasing è che l'immobile alla scadenza della sua durata diventa di piena proprietà del locatario. Durante il periodo di validità del contratto il locatore rimane formalmente proprietario dell'immobile.

Ma esiste anche una serie di requisiti standard a cui ogni società di leasing aderisce quando prende in considerazione una richiesta:

• liquidità del bene locato;
• anno di emissione;
• paese e marca;
• costo limite inferiore (stabilito individualmente da ciascuna azienda);
• benessere finanziario del locatario;
• sede di attività della società locataria.

Avendo ricevuto un rifiuto da una società di leasing, è sempre opportuno presentare la stessa richiesta ad un'altra, poiché questo rifiuto può essere giustificato solo dalle esigenze interne della società di leasing.

Caratteristiche tecniche del contratto di leasing

Qualunque sia l'opzione di leasing, il contratto tipo contiene le seguenti disposizioni:

• descrizione accurata (tecnica) dell'oggetto noleggiato;
• portata dei diritti di proprietà;
• descrizione della procedura per il trasferimento della proprietà;
• tempo contrattuale;
• la procedura per la contabilità patrimoniale e la manutenzione tecnica degli immobili;
• elenco dei servizi aggiuntivi e correlati;
• procedura di regolamento e calendario dei pagamenti;
• sanzioni.

Vantaggi e svantaggi del leasing per il consumatore

Rispetto ad un normale prestito bancario, il leasing presenta numerosi vantaggi e apre ampie prospettive per le imprese.

Questo formato di contratto consente di acquistare attrezzature costose con successivo pagamento. Inoltre, rispetto a un prestito bancario, qui, di regola, non è necessario fornire garanzie. L'attrezzatura stessa funge già da garanzia. Allo stesso tempo, il bene locato è nel bilancio del locatore, il che significa che la società non paga imposte su di esso.

Gli svantaggi di questo tipo di accordo includono elevati pagamenti in eccesso sui pagamenti (rispetto a un prestito bancario) e la necessità di un acconto. Questo non è un requisito e alcune società di leasing non richiedono un acconto.

L'attrezzatura in leasing non può essere affittata, rivenduta, ecc. fino alla scadenza del contratto.

Professionisti:

• la possibilità di acquistare attrezzature costose;
• l'opportunità di avviare un'attività in proprio o modernizzarla;
• contratto di locazione a lungo termine;
• la possibilità di rimborso graduale del debito senza ritiro una tantum di tutte le attività finanziarie dell'impresa dall'impresa;
• ridurre il rischio per le attività finanziarie;
• pacchetto minimo di documenti;
• l'opportunità di partecipare a programmi di sovvenzione preferenziali;
• riduzione dell'imposta sulla proprietà a causa del rapido ammortamento del bene locato;
• garanzia di una manutenzione di apparecchiature di alta qualità;
• riduzione fiscale (poiché l'immobile acquisito tramite leasing è considerato un costo di produzione per il locatario, il che significa che su di esso non viene pagata alcuna imposta).
• condizioni di tasso di interesse più favorevoli rispetto ad un prestito bancario;
• mancanza di norme rigorose sui pagamenti (le parti si accordano per conto proprio);
• rispetto ad un normale prestito bancario, un tasso di approvazione più elevato.

Aspetti negativi:

• costo finale elevato dell'immobile;
• la necessità di un acconto (25-30% del costo totale del bene locato);
• Assicurazione aggiuntiva e deposito cauzionale richiesti;
• transazione giuridica complessa.

Video. Vantaggi e svantaggi del leasing

Conclusione

Confrontando tutti i vantaggi e gli svantaggi del leasing, possiamo dire che questa forma di relazione finanziaria è piuttosto vantaggiosa per tutte le parti coinvolte nella transazione. Il leasing consente di avviare un'attività in proprio senza capitale iniziale e allo stesso tempo di acquistare gradualmente l'attrezzatura.

Ma, date le numerose sottigliezze e sfumature del contratto di leasing, i termini del contratto di leasing dovrebbero essere attentamente confrontati con quelli di un prestito bancario. Oltre all'importo totale del pagamento in eccesso, è necessario prestare attenzione ad ulteriori sfumature (pagamento dell'assicurazione, proprietà della proprietà, condizioni per trasferirla nella piena proprietà, ecc.).

Video. I segreti del leasing per gli imprenditori

Secondo la legislazione russa esistono due forme principali di leasing: nazionale e internazionale.

Il leasing è considerato nazionale quando il locatore, il locatario e il venditore (fornitore) sono residenti nella Federazione Russa. Il leasing domestico è regolato dalla legislazione della Federazione Russa.

Nel leasing internazionale, una delle parti della transazione, il locatore o il locatario, non è residente nella Federazione Russa.

Se il locatore è residente nella Federazione Russa, cioè il bene locato è di proprietà di un residente della Federazione Russa, il contratto di leasing internazionale è regolato dalla legislazione della Federazione Russa.

Se il locatore non è residente nella Federazione Russa, cioè il bene locato è di proprietà di un non residente nella Federazione Russa, il contratto di leasing internazionale è regolato dalle leggi federali nel campo dell'attività economica estera.

Inoltre, la legge federale "sul leasing" regola tre principali tipologie di leasing:

• 1. Leasing a lungo termine - leasing effettuato per tre o più anni;
• 2. Leasing a medio termine - leasing effettuato per un periodo compreso tra uno e mezzo e tre anni;
• 3. Leasing a breve termine - leasing effettuato per meno di un anno e mezzo.

Attualmente, nella pratica economica dei paesi sviluppati, vengono utilizzati vari tipi di leasing, ognuno dei quali è caratterizzato da caratteristiche specifiche. I più comuni sono:

• - leasing operativo (di servizio) (leasing operativo);
• - leasing finanziario (di capitale) (leasing finanziario);
• - vendita e retrolocazione;
• - leasing condiviso (con la partecipazione di terzi) (leveraged lease);
• - locazione diretta;
• - sub-locazione.

Tutti i tipi esistenti di tali accordi sono tipi di due forme fondamentali di leasing: operativo o finanziario. In Russia, la legge federale “Sul leasing” regola tre principali tipologie di leasing: operativo, finanziario e restituibile (di fatto, è un tipo di leasing finanziario). Tuttavia, consideriamo più in dettaglio le tipologie più comuni di leasing.

Il leasing operativo (di servizi) è un accordo sul contratto di locazione attuale. La durata di tale accordo è inferiore all'intero periodo di ammortamento del bene locato. Pertanto, il canone previsto dal contratto non copre l’intero costo del bene, il che comporta la necessità di locarlo più volte.

La caratteristica distintiva più importante del leasing operativo è il diritto del locatario (locatario) di recedere anticipatamente dal contratto. Tali contratti possono anche specificare vari servizi di installazione e manutenzione continua per l'attrezzatura a noleggio. Da qui il secondo nome, spesso utilizzato per questa forma di leasing: servizio. In questo caso il costo dei servizi forniti è compreso nel canone o pagato a parte.

Il leasing operativo è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche principali:

• - il locatore non prevede di recuperare tutti i suoi costi ricevendo i pagamenti del leasing da un locatario
• - un contratto di leasing viene concluso, di norma, per 2 - 5 anni, che è significativamente inferiore al periodo di usura fisica dell'attrezzatura e può essere risolto dal locatario in qualsiasi momento
• - Il rischio di danneggiamento o perdita dell'oggetto è principalmente a carico del locatore. Il contratto di leasing può prevedere una certa responsabilità del locatario per i danni alla proprietà trasferitagli, ma il suo importo è significativamente inferiore al prezzo originale della proprietà
• - il tasso dei canoni di leasing è solitamente più elevato rispetto al leasing finanziario. Ciò è dovuto al fatto che il locatore, senza una garanzia completa di recupero dei costi, è costretto a prendere in considerazione diversi rischi commerciali (il rischio di non trovare un locatario per l'intero volume delle attrezzature disponibili, il rischio di rottura dell'oggetto dell’operazione, il rischio di risoluzione anticipata del contratto) aumentando il prezzo dei propri servizi
• - oggetto dell'operazione sono le tipologie più diffuse di macchinari e attrezzature.

Gli oggetti principali del leasing operativo comprendono tipologie di apparecchiature rapidamente obsolete (computer, apparecchiature per fotocopiatura e duplicazione, vari tipi di apparecchiature per ufficio, ecc.) E tecnicamente complesse che richiedono una manutenzione costante (camion e automobili, aerei di linea, trasporti ferroviari e marittimi).

È facile intuire che, in generale, le condizioni del leasing operativo sono più favorevoli per il locatario. In particolare, la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione consente di disfarsi tempestivamente delle apparecchiature obsolete e di sostituirle con altre più tecnologiche e competitive. Inoltre, se si verificano circostanze sfavorevoli, il locatario può interrompere rapidamente questo tipo di attività restituendo l'attrezzatura al proprietario prima del previsto e ridurre significativamente i costi associati alla liquidazione o alla riorganizzazione della produzione.

Nel caso di progetti o ordini una tantum, il leasing operativo vi libera dalla necessità di acquistare e successivamente manutenere attrezzature che non saranno più necessarie in futuro.

L'utilizzo dei vari servizi forniti dal locatore o dal produttore dell'attrezzatura spesso riduce i costi della manutenzione continua e del mantenimento del personale interessato. leasing per operazioni di locazione

Svantaggi del leasing operativo: canone di locazione più elevato rispetto ad altre forme di leasing; requisiti per anticipi e pagamenti anticipati; la presenza nei contratti di clausole sul pagamento di penali in caso di risoluzione anticipata del contratto di locazione; altre condizioni volte a ridurre e parzialmente compensare il rischio dei proprietari di immobili.

Il leasing finanziario (di capitale) è un contratto a lungo termine che prevede l'ammortamento completo dell'attrezzatura noleggiata a scapito di una commissione pagata dal locatario. Poiché tali contratti non prevedono la possibilità di risoluzione anticipata del contratto di locazione, la corretta determinazione dell'importo del canone periodico garantisce il rimborso integrale al proprietario delle spese sostenute per l'acquisto e la manutenzione delle attrezzature, nonché della tariffa richiesta di ritorno. Con questa forma di leasing, tutti i costi di installazione e manutenzione ordinaria dell'immobile sono solitamente a carico del locatario. Spesso tali accordi prevedono il diritto dell'inquilino di acquistare l'immobile alla scadenza del contratto ad un valore preferenziale o residuo (questo valore può essere puramente simbolico, ad esempio 1 dollaro). A differenza del leasing operativo, il leasing finanziario riduce notevolmente il rischio del proprietario dell’immobile. In effetti, le sue condizioni sono in gran parte identiche agli accordi conclusi per l'ottenimento di prestiti bancari a lungo termine, poiché prevedono il rimborso integrale del costo delle attrezzature (prestito); effettuare un canone periodico, compreso il costo dell'attrezzatura e il reddito del proprietario (pagamento del prestito - capitale e interessi); il diritto di dichiarare fallito l'inquilino se non è in grado di adempiere al contratto, ecc.

Gli oggetti del leasing finanziario comprendono beni immobili (terreni, edifici e strutture), nonché mezzi di produzione a lungo termine.

Il leasing finanziario è caratterizzato dalle seguenti caratteristiche principali:

• - partecipazione di un soggetto terzo (produttore o fornitore dell'oggetto della transazione)
• - impossibilità di risolvere il contratto durante il cosiddetto periodo di locazione principale, vale a dire il periodo necessario per rimborsare le spese del locatore. Tuttavia, in pratica a volte accade ciò che è previsto nel contratto di leasing, ma in questo caso il costo dell'operazione aumenta notevolmente
• - durata più lunga del contratto di leasing (normalmente prossima alla vita utile dell'oggetto della transazione)
• - gli oggetti delle transazioni, di regola, hanno un valore elevato.

Dopo la fine del contratto, il locatario può

• - acquistare l'oggetto della transazione, ma al valore residuo
• - concludere un nuovo contratto per un periodo più breve e ad una tariffa ridotta
• - restituire l'oggetto della transazione alla società di leasing.

Il leasing finanziario funge da base per la formazione di altre due forme di contratto di locazione a lungo termine: restituibile e condiviso (con la partecipazione di terzi).

Il leaseback è un sistema di due contratti in cui il proprietario vende la proprietà dell'attrezzatura a un'altra parte e contemporaneamente stipula un contratto di locazione a lungo termine con l'acquirente. L'acquirente qui è solitamente banche commerciali, società di investimento, assicurazioni o leasing. Come risultato di tale operazione, cambia solo il proprietario dell'apparecchiatura e il suo utente rimane lo stesso, avendo ricevuto fondi aggiuntivi a sua disposizione. L'investitore, in sostanza, presta al precedente proprietario, ricevendo come garanzia i diritti di proprietà sulla sua proprietà. Tali operazioni vengono spesso eseguite durante una crisi aziendale al fine di stabilizzare la posizione finanziaria delle imprese. (Appendice A)

Il leasing azionario è un altro tipo di leasing finanziario che prevede la partecipazione di un terzo alla transazione: un investitore, che di solito è una banca, un'assicurazione o una società di investimento. In questo caso la società di leasing, avendo precedentemente concluso un contratto per il noleggio a lungo termine di alcune attrezzature, ne acquisisce la proprietà, pagando parte del costo utilizzando i fondi presi in prestito. L'immobile acquistato (su di esso di norma viene emessa un'ipoteca) e i futuri canoni di locazione vengono utilizzati come garanzia per il prestito ricevuto, la cui parte corrispondente può essere pagata dall'inquilino direttamente all'investitore. Allo stesso tempo, la società di leasing approfitta dello scudo fiscale che si crea nel processo di ammortamento delle attrezzature e di rimborso dei debiti. Oggetto principale di questa forma di leasing sono beni costosi, come giacimenti minerari, attrezzature per le industrie estrattive, ecc.

Nel leasing diretto l'affittuario stipula un contratto con la società di leasing per acquistare l'attrezzatura necessaria e poi noleggiargliela. Spesso il contratto di leasing può essere concluso direttamente con il produttore (cioè direttamente). I maggiori produttori che forniscono i loro prodotti a condizioni di leasing sono aziende famose come IBM, Xerox, GATX, nonché molte aziende aeronautiche, navali e automobilistiche. . Ad esempio, i leader del mercato automobilistico globale - le società Daimler-Chrysler e BMW - sono i fondatori di numerose importanti società di leasing, attraverso le quali vendono i loro prodotti in molti paesi del mondo.

Subaffitto

Il sublocazione è una particolare tipologia di rapporto che nasce in relazione alla cessione a terzi del diritto d'uso del bene locato, formalizzata in un contratto di sublocazione.

In caso di sublocazione, la persona che effettua il sublocazione accetta il bene locato dal locatore in base a un contratto di leasing e lo cede per uso temporaneo al locatario in base a un contratto di sublocazione. Secondo la legge federale "sul leasing", la cessione da parte del locatario a terzi dei suoi obblighi di pagare i canoni di locazione a terzi non è consentita.

In caso di cessione del bene locato per sublocazione è necessario il consenso scritto del locatore.

Anche il subaffitto internazionale, che è un tipo di leasing internazionale, è regolato da questa legge federale. Una caratteristica distintiva del subaffitto internazionale è lo spostamento del bene locato attraverso il confine doganale della Federazione Russa solo per la durata del contratto di sublocazione.

In caso di sublocazione, il locatore principale ha il diritto di priorità a ricevere i canoni di locazione. Solitamente il contratto prevede che in caso di fallimento del terzo l'affitto vada al locatore principale.

Essendo la responsabilità più importante del locatario, i canoni di leasing rappresentano il pagamento per il normale utilizzo produttivo dell'oggetto della transazione (l'utilizzo in senso lato richiede la conclusione di accordi separati).

La questione della giustificazione della struttura e dell'entità dei pagamenti di leasing è una questione fondamentale e spesso un punto chiave nella maggior parte delle transazioni di leasing. Qui, come noto, vengono valutate le prestazioni di tutte le parti coinvolte nell'operazione e la razionalità nell'utilizzo delle risorse disponibili.

Non è un caso che l'attenzione prestata ai canoni di leasing nel documento normativo chiave dei primi anni: la Normativa Temporanea sul Leasing. 16 aprile 1996 Il Ministero dell'Economia della Federazione Russa ha approvato (previo accordo con il Ministero delle Finanze della Federazione Russa) raccomandazioni metodologiche per il calcolo dei pagamenti di leasing.

Secondo queste raccomandazioni, i pagamenti di leasing sono intesi come pagamenti al locatore effettuati dal locatario per il diritto a lui concesso di utilizzare il bene locato - oggetto del contratto di locazione. I canoni di leasing sono il meccanismo attraverso il quale il locatore rimborsa i costi finanziari sostenuti per l'acquisto di un immobile e riceve il profitto desiderato. Sulla base di ciò, l'importo totale dei canoni di locazione per l'intero periodo di leasing dovrebbe includere:

• - l'importo che rimborsa (ammortizza) per l'intera durata del contratto l'intero (o quasi) costo dell'immobile locato;
• - l'importo pagato al locatore a titolo di risarcimento per i fondi presi in prestito da lui utilizzati, per le risorse creditizie da lui utilizzate per acquisire un immobile nell'ambito di un contratto di leasing;
• - compenso al locatore;
• - importi pagati per servizi aggiuntivi del locatore, ad esempio, per l'assicurazione della proprietà locata, se era assicurata dal locatore;
• - altri costi del locatore previsti dal contratto di locazione, ad esempio, formazione del personale, manutenzione dell'immobile locato, sua revisione, ecc.;
• - il costo del bene oggetto del riscatto, se il contratto prevede il riscatto e la modalità per la sua realizzazione.

Inoltre, i pagamenti del leasing dovrebbero tenere conto dell'imposta sulla proprietà che il locatore dovrà pagare nei casi in cui l'immobile sarà iscritto nel suo bilancio, nonché dell'imposta sull'acquisizione di veicoli se i veicoli saranno noleggiati.

Per non complicare i calcoli del pagamento, l'imposta sulla proprietà viene spesso presa in considerazione nella remunerazione del locatore e l'imposta sull'acquisto di veicoli è inclusa nel costo della proprietà.

L'entità, il metodo, la forma e la frequenza del pagamento, nonché il metodo per determinare l'importo totale dei canoni di locazione, come già notato, sono stabiliti nel contratto di leasing previo accordo delle parti.

Poiché la determinazione dell'importo del pagamento e dei metodi per calcolarlo è effettivamente una prerogativa delle parti contraenti stesse, e i materiali metodologici utilizzati in questo caso (comprese le raccomandazioni metodologiche del Ministero dell'Economia della Federazione Russa qui fornite) non sono obbligatori, ma hanno carattere consultivo, la questione della giustificazione dei canoni di leasing è attualmente discutibile.

In particolare, il concetto di "costi del locatore" è interpretato in modo leggermente diverso (o meglio, in modo più ampio) rispetto alle raccomandazioni specificate dalla legge "sul leasing", nonché nella letteratura specifica su questo tema.

Sembra più ragionevole includere i concetti di “costi di investimento” e “costi correnti” nella struttura dei pagamenti di leasing.

Quindi, ad esempio, secondo la legge "sul leasing", i costi di investimento (spese) dovrebbero essere intesi come i costi e le spese (spese) del locatore associati all'acquisizione e all'utilizzo del bene locato da parte del locatario.

A causa delle peculiarità delle operazioni di leasing, che spesso comportano l'utilizzo di fondi presi a prestito (prestiti), i costi per il servizio dei prestiti sono particolarmente importanti come parte dei costi di investimento. Le spese del locatore per il servizio del mutuo utilizzato per l'acquisto dell'immobile sono costituite da:

• - rimborso della quota capitale del debito;
• - pagamento degli interessi sul prestito.

Per spese correnti si intendono le spese sostenute dal locatore durante la durata del contratto di leasing e connesse all'attuazione del presente contratto. Queste spese sono determinate dal funzionamento del locatore come entità commerciale di leasing e comprendono i costi per il pagamento di beni, lavori e servizi.

Nella letteratura sul leasing e nella legislazione le spese del locatore sopra menzionate vengono definite il suo compenso.

Il compenso del locatore è l'importo di denaro previsto nel contratto di leasing oltre al rimborso delle spese di leasing.

Il premio include:

• - pagamento per l'organizzazione di un'operazione di leasing;
• - interessi sull’utilizzo dei mezzi propri del locatore finalizzato all’acquisto del bene locato e/o alla prestazione di servizi aggiuntivi (in caso di leasing complesso).

In base alla tipologia del leasing in base alle forme dei pagamenti leasing, tali pagamenti possono essere effettuati:

• - contanti (forma monetaria);
• - prodotti e (o) servizi del locatario (modulo di risarcimento);
• - contanti in combinazione con la fornitura di prodotti e (o) prestazione di servizi da parte del locatario (forma mista).

Le modalità di pagamento dei canoni di locazione sono stabilite nel contratto. I pagamenti possono essere una tantum o periodici. Il pagamento una tantum viene solitamente effettuato dopo che le parti hanno firmato il certificato di accettazione e prevede il finanziamento della transazione solo durante il periodo di esecuzione da parte del fornitore del contratto di compravendita.

La frequenza dei pagamenti del leasing può essere impostata in base a qualsiasi periodo (anno, trimestre, mese).

Il piano di pagamento del leasing con l'indicazione delle date di pagamento specifiche è parte integrante del contratto di leasing.

I pagamenti periodici specificati sono:

• - uguali dimensioni per tutto il periodo di locazione;
• - con importi contributivi crescenti;
• - con contributi decrescenti;
• - con un certo acconto (anticipo o caparra);
• - con pagamenti accelerati: il locatario ripaga principalmente il suo debito nei primi anni di funzionamento dell'attrezzatura, quando i costi di manutenzione dell'attrezzatura sono inferiori.

Gli ultimi due tipi di pagamenti sono possibili se il locatore (nel primo caso) o il locatario (nel secondo caso) hanno una situazione finanziaria difficile ed è più vantaggioso per uno dei due trasferire la maggior parte possibile dei pagamenti alla prima data possibile o, al contrario, a un periodo successivo. E le prime modalità di pagamento sono dettate anche dalla solvibilità delle parti. Durante il periodo di sviluppo da parte del locatario dell'immobile locato e la sua mancanza di fondi sufficienti, possono essere corrisposti importi ridotti dei canoni di leasing con il loro successivo aumento entro la fine del contratto di leasing. E viceversa, se la situazione finanziaria del locatario è stabile, egli può rimborsare gran parte dell'importo totale dei canoni di locazione dovutigli, versando, ad esempio, un anticipo.