Dešimtojo dešimtmečio pabaigoje Wall Street Journal pasirodė straipsnis „Dow šimtmetis“, kuriame buvo kalbama apie galimybę numatyti būsimą rinkos eigą, remiantis ankstesnės prekybos rezultatais. Šis straipsnis yra garsaus žmogaus Dow Joneso, populiariosios Dow teorijos ir Dow indekso kūrėjo.
Dow Jones teorija, sėkmingai naudojamas ir dabar, šiuolaikinėje techninėje analizėje. Ši teorija buvo keletą kartų tobulinta ir patikrinta. Ir įdiegus kompiuterines technologijas, tapo lengviau atlikti ir rodyti skaičiavimus .
Dažnai techniniai analitikai net nesuvokia, kad daugumos jų tariamai modernių techninės rinkos analizės įrankių bazėje yra Dow Joneso išdėstytos teorijos sąvokos ir principai.
Kalbant apie Dow, iš pradžių jame buvo 11 kelių įmonių akcijų, iš kurių 9 buvo geležinkeliai. 1897 m. indeksas buvo padalintas į 2 dalis: jį sudarė 20 geležinkelio įmonių ir 12 pramonės įmonių. Ir 1928 m. visų pramonės įmonių indekse teoriniu lygiu buvo ne mažiau kaip 30 akcijų. Tada, 1929 m., atsirado komunalinių paslaugų įmonių indeksas.
Dow teorija – istoriniai faktai
Tačiau viskas prasidėjo 1884 m., kai pasirodė Dow Jones indeksas. Tada, kaip didžiausios pagarbos ir dėkingumo ženklas už Charleso Dow darbą, kolegos iš Techninių analitikų asociacijos įteikė sidabrinį puodelį jo įmonei „Dow Jones and Co“, kurią 1882 m. įkūrė Edwardas Jonesas ir Charlesas Dow.
Dalis sveikinimo laiško teksto skamba taip: „Šis nuopelnas dar kartą patvirtina visuotinį pripažinimą išskirtinio Charleso Dow indėlio į investicijų analizės sritį.
Jo indeksas, kuris yra tiksliausio aktyvumo barometro pirmtakas, buvo ir tebėra pagrindinis techninės analizės analitikų darbo inventorius, nepaisant to, kad nuo Charleso Dow mirties praėjo 80 metų.
Deja, Charles Dow neturėjo laiko parašyti teorinės studijos. Vienintelis dalykas, kurį jis sugebėjo padaryti, buvo pateikti kai kurias savo mintis apie akcijų rinkos elgesio teoriją „Wall-Street-Journal“, jos buvo paskelbtos 90-aisiais. Po to, 1902 m. Charleso Doe nebėra. Po jo mirties 1903 metais straipsniai buvo perrašyti į knygą „Spekuliacijos ABC biržoje“, kurios kūrėjas – S. Nelsonas.
Beje, sąvoka „Dow teorija“ pirmą kartą buvo kruopščiai aprašyta būtent šioje knygoje. Įžangoje Richardas Russellas supriešina Charleso Dow indėlį į akcijų rinką su Sigmundo Freudo indėliu į šiandieninės psichiatrijos iškilimą ir vystymąsi.
VIDEO: Charles Dow – truputis istorijos
Koks yra Charleso Dow indėlio ypatumas? Kodėl jo teorija buvo taip vertinama ir vertinama techninėje analizėje?
Esmė ta, kad visa šiuolaikinė techninė analizė remiasi šia Charleso Dow teorija, o be jos techninė analizė neturi prasmės.
yra savotiškas techninės analizės pirmtakas. Ir teisingas požiūris į techninės analizės tyrimą iš pradžių būtų ištirti bent pagrindinius jo teorijos punktus.
Dow Joneso teorijos dėka techninėje analizėje dabar yra pagrindiniai jo teorijos aspektai, tokie kaip „kainos atsižvelgia į visą informaciją“, „būdinga kainų judėjimo kryptis“, „“, „divergencija ir patvirtinimas“. Kaip jau minėjome, iš pradžių Dow Joneso teorijos idėjos buvo pateiktos Wall-Street-Journal vedamuosiuose straipsniuose, o kiek vėliau – Dow kolegos W. P. Hamiltono knygoje, kuris jį pakeitė žurnalo vyriausiasis redaktorius.
Leidinys išleistas 1922 m. pavadinimu „Akcijų barometras“. Ateityje Dow teorijos aprašymas buvo tęsiamas knygoje „The Dow Theory“, kurios kūrėjas buvo Robertas Rea, išleistoje 1932 m. Iš pradžių Charleso Dowo popieriuje išdėstytos teorijos idėjos ir principai buvo naudojami analizuojant jo paties geležinkelių ir pramonės indeksus. Tačiau tai toli gražu ne vienintelis jų tikslas. Taip pat dažnai naudojami Dow teorijos principai, dėl kurių daroma daugybė analitinių išvadų.
Sutelkdami dėmesį į šią teoriją, galime pabrėžti šiuos dalykus:
Techninėje analizėje kainos prognozavimas grindžiamas ankstesnių sandorių charakteristikomis.
Du iš jų yra labai reikalingi:
turto vertės. Kainos yra įprastos žinomumui, o iš vertės jas tiesiog galima apskaičiuoti, todėl kainos rodiklis yra labai svarbi analizės dalis.
prekybos apimtis. Remiantis teorija, tai reiškia, kad bendras per tam tikrą laikotarpį įvykdytų operacijų skaičius, išreikštas pinigine išraiška. Tokias vertybes, žinoma, bus sunkiau rasti, bet įmanoma.
Pagrindinės Dow Jones teorijos nuostatos
Indeksai į viską atsižvelgia. Ši teorijos nuostata sako: kiekvienas veiksnys, galintis kokiu nors būdu paveikti pasiūlą ar paklausą, bet kokiu atveju atsispindės indekso dinamikoje. Dažnai šie pokyčiai yra nenuspėjami, tačiau rinka į juos tikrai atsižvelgia.
Remiantis Dow teorija, rinkoje yra 3 tendencijų tipai:
Esant akivaizdžiai mažėjimo tendencijai, kiekvienas paskesnis nuosmukis ir pikas yra mažesni nei ankstesnis. Esant akivaizdžiai didėjimo tendencijai, kiekvienas paskesnis nuosmukis ir pikas yra didesnis nei ankstesnis. Esant ryškiai horizontaliai, kiekvienas paskesnis nuosmukis ir pikas išlieka maždaug tame pačiame lygyje kaip ir ankstesni.
Visi trys tendencijų tipai parodyti toliau pateiktame paveikslėlyje.
Dow Jones savo teorijoje taip pat išskyrė 3 tendencijų tipus: pirminį (pagrindinį), antrinį (tarpinį) ir mažąjį (trumpalaikį). Svarbiausia – pirminė tendencija, kurios trukmė gali siekti metus ar net porą metų. Antrinė tendencija koreguoja pagrindinę tendenciją, trunkančią nuo 3 savaičių iki 3 mėnesių. Remiantis Dow teorija, nedidelė tendencija trunka labai tris savaites ir svyruoja trumpalaikiais svyravimais tarpinio ar trumpalaikio trendo ribose.
Pagrindinė Dow teorijos tendencija skirstoma į tris fazes:
kaupimosi fazė. Čia atviriausios pirkimo pozicijos, nes rinka jau atsižvelgė į visus nepalankius ekonominius momentus.
2 fazė atsiranda tada, kai prie rinkos prisijungia tie prekybininkai, kurie daugiausia naudoja techninius tendencijų sekimo metodus.
Ši tendencija dabar įžengia į trečiąjį etapą, kai įžengia plačioji visuomenė.
Rinka kaista, kursto žiniasklaida. Spekuliacijų apimtys sparčiai auga. Šiame žingsnyje patyrę treideriai, kurie „sukaupė“ tendenciją paskutinio pakilimo metu, pradeda „plisti“, ir čia tendencija baigiasi.
Be to, pagal Dow teoriją, indeksai turėtų iš dalies patvirtinti vienas kitą. Jis padarė prielaidą apie geležinkelį ir pramonės indeksą, manydamas, kad bet koks reikšmingas signalas apie rinkos kurso sumažėjimą ar padidėjimą tikrai atsispindės šių 2 indeksų vertėse. Bendra prekybos apimtis turėtų parodyti tendencijos pobūdį. Teoriniu lygmeniu apimtis paprastai kyla ta pačia kryptimi, kaip ir pagrindinė tendencija. Kol nėra signalų apie tendencijos pasikeitimą, jis veiks.
Norėčiau pabrėžti, kad naudojant techninę analizę didelę reikšmę turi Dow teorija, nes ji yra neatsiejamai susijusi su šia teorija.
Primygtinai rekomenduojame visiems, norintiems tapti sėkmingu prekybininku, pradėti savo tyrimus išnagrinėjus pagrindinius Dow teorijos dalykus. Visa teorinė techninės analizės dalis yra paremta teorijos principais ir rodikliais. Taikydamas šią teoriją praktiškai, pradedantysis prekybininkas greitai įsisavins jų esmę ir teorinius pagrindus. analizė.
Šiame straipsnyje apžvelgėme tik dalį Dow teorijos minčių ir principų. Išsamesnę informaciją apie Dow teoriją ir jos rinkos analizės principus bei 3 pagrindinius postulatus rasite skiltyje „Techninė rinkos analizė“.
Viskas apie Dow teoriją vaizdo įraše:
„Dow Jones Industrial Average“ (DJIA) (NYSE: DJI) yra vienas iš kelių akcijų indeksų, kuriuos sukūrė „Wall Street Journal“ redaktorius ir „Dow Jones & Company“ įkūrėjas Charlesas Dowas.
Indeksas apima 30 didžiausių JAV įmonių. Priešdėlis „pramoninis“ yra duoklė istorijai – šiuo metu daugelis į indeksą įtrauktų įmonių nepriklauso šiam sektoriui. Iš pradžių indeksas buvo skaičiuojamas kaip įtrauktų įmonių akcijų kainų aritmetinis vidurkis. Dabar skaičiavimui naudojamas mastelio vidurkis – kainų suma dalijama iš daliklio, kuris keičiasi kiekvieną kartą, kai į indeksą įtrauktos akcijos yra skaidomos (suskaldomos) arba sujungiamos (konsoliduojamos). Tai leidžia išlaikyti indekso palyginamumą, atsižvelgiant į vidinės jį sudarančių akcijų struktūros pokyčius.
Prekybininko galimybės
Dėl gana nedidelio nepastovumo ir polinkio į užsitęsusias tendencijas šis indekso CFD yra geras įrankis kantriems investuotojams.
Ateities sandorių CFD brokerio įrankių rinkinyje vadinamas #DJI30_m. Dow Jones & Company indeksas arba trumpiau DJIA pavadintas jo įkūrėjų Edwardo Joneso ir Charleso Dow vardu, kaip ir S&P 500 indeksas taip pat yra JAV ekonomikos rodiklis, tačiau skaičiuojamas remiantis 30 didelių kompanijų. akimirką), priešingai nei garsusis jo pirmtakas. Į šį gerai žinomą indeksą įtrauktos tokios didelės įmonės kaip „Microsoft“, „Coca-Cola“, „McDonald's“. Apskaičiuotas Dow Jones kaip akcijų kotiravimo aritmetinis vidurkis biržos prekybos dienos pabaigoje. Nesigilindami į istoriją galime teigti, kad Charles Dow buvo laikraščio, kuriame paskelbė indekso duomenis, savininkas. Laikraštis sėkmingai gyvuoja ir šiandien ir džiaugiasi sėkme finansų pasaulyje. „Wall Street Journal“. . Įdomus momentas buvo tai, kad į pirmuosius skaičiavimus buvo įtraukta tik 10 įmonių, iš kurių 9 buvo geležinkelio įmonės. Amerikos geležinkelių bendrovės šių dienų neskaičiuoja.
Užkariaujant naujas viršūnes, siūloma prekybos strategija prasiveržti per kainų konsolidacijos zoną (flat) + divergencija išeiti iš pozicijos. Prekyba bus vykdoma tik „ilguoju“ (ilgosios pozicijos atidarymu), nes esant tokiai stipriai tendencijai, jūs negalite ginčytis su kaina ir prieštarauti tendencijai. Tai paprasčiausias prekybos būdas, kurį gali naudoti net pradedantysis. Vienintelis neigiamas dalykas pradedančiajam gali būti skirtumo apibrėžimas.
1. Pirmiausia D1 laikotarpio kainų diagramoje sukuriame kanalą, skirtą kainų pokyčiams nustatyti, kad būtų galima sekti perpirktas prekes, nes prekyba nebus vykdoma, kai perpirkta D1. Perpirkta bus kaina, kai ji bus pasipriešinimo kanalo. 1 pav
2. Nustačius, kad kaina neperpirkta, pereiname prie H1 laiko tarpo. Randame siaurą kainų intervalą ir laukiame, kol jis bus sulaužytas. Prekyba vykdoma tik ilgai (atidaroma ilgoji pozicija), tai yra svarbi šios strategijos sąlyga. Stebėdami istoriją, galite apytiksliai apskaičiuoti šio instrumento buto diapazoną. Šiame paveikslėlyje parodytas įėjimo į rinką pavyzdys ir divergencijos formavimas siekiant uždaryti poziciją. Kaip matome iš šio paveikslo, prekyba vykdoma pusmečio laikotarpiu ir gana gerai veikia prekybos strategiją.
Mėlynos rodyklės rodo skirtumą kaip papildomą signalą išeiti iš padėties.
Stop loss nustatomas žemiau konsolidavimo zonos (diapazono).
Rublio nuvertėjimo fone daugelis galvoja, kaip ilgainiui sutaupyti savo santaupas. Deja, nėra turto, kuris nuolat rodytų teigiamą grąžą. Tačiau yra instrumentų, kurie ilgą laiką rodo gerą pelningumą. Vienas iš tokių instrumentų yra JAV akcijų indeksas „Dow Jones Industrial Average“.
„Dow Jones“ yra vienas seniausių akcijų indeksų. Indekso istorija siekia 130 metų, jo įkūrėjai yra „Wall Street Journal“ redaktorius Charlesas Dowas ir „Dow Jones & Company“ vienas iš įkūrėjų Edwardas Jonesas. Į indeksą įtrauktos 30 didžiausių JAV kompanijų akcijos, įskaitant „Boeing“, „Coca-Cola“, „General Electric“, „Hewlett-Packard“, „Intel“, „McDonald's“, „Microsoft“ ir kt.
Indekso sudėtis yra reguliariai peržiūrima. Dėl peržiūros tam tikrų reikalavimų neatitinkančios akcijos iš indekso neįtraukiamos. Vietoj to, į indeksą įtraukiami vertybiniai popieriai, atitinkantys įtraukimo į biržos sąrašus reikalavimus. Dėl to, kad į indeksą įtraukiamos tik geriausios akcijos, indeksų kotiruotės rodo teigiamą dinamiką ilguoju laikotarpiu.
Istorinis augimo perspektyvų indeksasDowJonesas
Būtų neteisinga sakyti, kad „Dow Jones“ nuolat auga. Kai kuriais metais indeksas sumažėjo iki 52,7%. Tačiau tokį reikšmingą nuosmukį indeksas per visą savo istoriją rodė tik kartą – per Didžiąją depresiją JAV, o tiksliau – 1931 m. Per praėjusią krizę, 2008 m., indeksas prarado mažiau – apie 42 proc.
Tačiau jei pažvelgsite į indekso kotiravimo dinamiką, pamatysite, kad indeksas turi ryškią eksponentinę didėjimo tendenciją. Jei paimtume pelningiausių ir nuostolingiausių metų statistiką ir paskaičiuotume vidutines reikšmes, paaiškėtų, kad vidutinis maksimalus sumažėjimas buvo 31,97%, o vidutinis maksimalus augimas buvo 42,97%.
Tuo pačiu metu, jei pažvelgsite į pagrindinių pasipriešinimo / palaikymo lygių įveikimo dinamiką, pamatysite, kad ši diagrama turi aiškiai apibrėžtą augimo tendenciją (žr. pav.). Taigi, 130 metų Dow Jones indeksas nuolat auga, nepaisant krizių ir kitų neigiamų veiksnių.
Investavimo į indeksą perspektyvosDowJonesas
Dėl šios JAV indekso galimybės jis yra tikrai patrauklus investavimo įrankis investuotojams, nenorintiems daug laiko skirti rinkos situacijos analizei ir tuo pačiu norintiems uždirbti daugiau nei banko indėlių palūkanos. Net nesant skaičiavimų, pragmatiško požiūrio ir atsidarymo atsitiktinai, tikimybė investuoti į pliusą per penkerius metus yra labai labai didelė. Jei pataisymus įvesite naudodami paprastą techninę ir/ar fundamentalią analizę, pelnas pradės kauptis nuo pirmųjų investavimo metų.
Nuo 2010 m. Dow Jones išaugo 70%. Palyginkite tai su banko indėliu užsienio valiuta, kur metinis prieaugis yra apie 5%, o per 4 metus bendra suma bus 16%. Po šių paprastų operacijų išryškėja didžiulis Amerikos indekso populiarumas tarp investuotojų ir finansų vadovų.
Santrauka
Šį kartą tiesioginių lygių potencialiam įėjimui nepateiksime, nes investuotojo ir treiderio strategija šiuo atveju turėtų būti pagrįsta jo planavimo horizontu. Investuotojui, ieškančiam ilgalaikio rezultato, bus geriau įeiti po nedidelio indekso atsitraukimo. Vidutinio laikotarpio prekybininkui efektyviau bus laukti rimtesnės jėgos korekcijos, kaip, pavyzdžiui, nutiko šių metų spalio viduryje. Ką tikrai galima rekomenduoti abiem pusėms, tai susilaikyti nuo trumpųjų pozicijų – šio indekso istorija yra svarus argumentas tam. Lengva pradėti uždirbti su Dow Jones indeksu, pradėkite uždirbti jau dabar!
Svetainėje esančią informaciją parengė Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, Kipro investicinė įmonė, veikianti pagal Kipro vertybinių popierių ir biržos komisijos išduotą licencijos numerį 025/04 ir, jei čia nenurodyta kitaip, ją perduoda Alfa. Capital Holdings (Cyprus) Limited.
„Alfa Capital Markets“ yra FCA registruotas „Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited“ filialas Londone.
Nors ši svetainė yra prieinama visame pasaulyje, leidiniai yra skirti naudoti tik gavėjams, esantiems šalyse, kuriose toks naudojimas nepažeidžia galiojančių įstatymų ar taisyklių. Leidiniuose minimi produktai ir paslaugos nėra skirti gavėjams, gyvenantiems šalyse, kuriose tokių produktų ir paslaugų teikimas pažeistų galiojančius įstatymus ar kitus teisės aktus. Tai yra išimtinė bet kurio produkto ar paslaugos gavėjo, įdarbinančio arba prašančio produktą ar paslaugą, atsakomybė, kad būtų laikomasi visų taikomų įstatymų ar taisyklių.
„Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited“ teikia investicines ir papildomas paslaugas klientams, įsisteigusiems arba esantiems Europos ekonominėje erdvėje, naudodamasi laisve teikti paslaugas arba įsisteigimo laisve. Bendrovė gali teikti paslaugas klientams, įsisteigusiems ar esantiems trečiosiose šalyse (t. y. šalyse, nepriklausančiose Europos ekonominei erdvei), dėl kurių ji yra gavusi teisinę nuomonę pagal atitinkamus Kipro vertybinių popierių ir biržų komisijos išleistus aplinkraščius.
Svarbi pastaba: Bendrovė nevykdo rinkodaros veiklos, trečiosiose šalyse neturi fizinio buvimo ar priklausomų agentų, neįrengia atstovybių ir kitaip neprisiima klientų įvairiose šalyse. Bet kokios paslaugos klientams trečiosiose šalyse teikiamos išskirtine klientų iniciatyva.
Bendrovė gavo nepriklausomą teisinę išvadą dėl paslaugų teikimo klientams, įsisteigusiems ar esantiems šiose trečiosiose šalyse: Armėnijoje, Azerbaidžane, Baltarusijoje, Honkonge, Kazachstane, Rusijos Federacijoje, Ukrainoje. Taikomi specialūs apribojimai/sąlygos. Bendrovė pasilieka visas teises atmesti verslo santykių užmezgimą ar tęsimą su klientu, įsisteigusiu ar esančiu pirmiau minėtose šalyse. Prieiga prie klientų, įsisteigusių ar esančių trečiosiose šalyse, kurios nepaminėtos aukščiau, vertinamos kiekvienu konkrečiu atveju.
Šioje svetainėje esantis turinys yra informacinio pobūdžio ir tik tokiomis aplinkybėmis, kurias leidžia taikytini įstatymai; tai nėra ir neturėtų būti suprantama kaip pasiūlymas arba prašymas pasiūlyti pirkti ar parduoti bet kokius vertybinius popierius ar kitas finansines priemones, ir juo negalima remtis kaip pareiškimu, kad bet koks konkretus sandoris būtinai galėjo būti arba gali būti atliktas nurodyta kaina.
Bet kurios įmonės ar įmonių, vertybinių popierių, rinkų ar įvykių aprašymai, paminėti čia, nėra išsamūs. Svetainėje esanti informacija gavėjų neturėtų būti laikoma savo sprendimo pakaitalu. Investicinė veikla gali būti susijusi su įvairių rūšių rizika, dėl kurios gali būti prarastas turtas. „Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited“ neteikia teisinių, atitikties, mokesčių ar apskaitos patarimų.
Svetainėje pateikta informacija neatsižvelgiama į konkrečius investavimo tikslus, finansinę padėtį ar konkrečius konkretaus gavėjo poreikius.
Kipro vertybinių popierių ir biržos komisija nepatvirtino svetainės turinio ir bet koks priešingas pareiškimas aiškiai ar kitaip būtų esminis iškraipymas ir pažeidimas. Apsilankymas šiame tinklalapyje ar bet kokio leidinio kopijos gavimas nėra santykių su klientais pagrindas ir dėl to jokiam asmeniui ar subjektui neprisiimama jokia pareiga, atsakomybė ar atsakomybė.
Svetainėje esantis turinys ir nuomonės buvo sudarytos arba gautos remiantis informacija, sąžiningai gauta iš šaltinių, kurie laikomi patikimais. Tokia informacija nebuvo nepriklausomai patikrinta ir nesuteikiama jokių tiesioginių ar numanomų pareiškimų ar garantijų dėl tokios informacijos ir nuomonių tikslumo, išsamumo ar patikimumo, išskyrus informaciją apie Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited. Visa tokia informacija ir nuomonės gali būti keičiamos be įspėjimo, o „Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited“ neįsipareigoja atnaujinti ar palaikyti jokios informacijos, šiuo metu esančios šioje svetainėje.
Nei Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, nei jokia jos dukterinė įmonė, direktoriai, darbuotojai ar agentai neprisiima jokios atsakomybės už bet kokius tiesioginius ar pasekminius nuostolius ar žalą, atsiradusią naudojant visą ar bet kurią svetainėje pateiktą informaciją arba čia esančią informaciją.
Be raštiško Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited leidimo, svetainėje esanti informacija negali būti atkurta, platinama ar skelbiama visa ar iš dalies jokiu tikslu.
