Koncom 90. rokov vyšiel článok vo Wall Street Journal "Sté výročie Dow", ktorá hovorila o možnosti predpovedať nadchádzajúci priebeh pohybu trhu na základe výsledkov predchádzajúceho obchodovania. Tento článok je od slávneho Dow Jonesa, tvorcu populárnej teórie Dow a indexu Dow.
Dow Jonesova teória, sa dnes úspešne používa v modernej technickej analýze. Táto teória bola niekoľkokrát prepracovaná a testovaná. A so zavedením výpočtovej techniky sa zjednodušilo vykonávanie a zobrazovanie výpočtov v .
Technickí analytici si často ani neuvedomujú, že väčšina ich údajne moderných nástrojov technickej analýzy trhu obsahuje vo svojom základe koncepty a princípy teórie, ktorú stanovil Dow Jones.
Pokiaľ ide o Dow, pôvodne pozostával z 11 akcií niekoľkých spoločností, z ktorých 9 boli železnice. V roku 1897 bol index rozdelený na 2 časti: pozostával z 20 železničných spoločností a 12 priemyselných spoločností. A v roku 1928. index všetkých priemyselných podnikov na teoretickej úrovni obsahoval najmenej 30 akcií. Potom v roku 1929 sa objavil index podnikov verejných služieb.
Teória Dow – historické fakty
Všetko sa to však začalo v roku 1884, keď bol zverejnený index Dow Jones. Potom, ako symbol hlbokej úcty a vďaky za prácu Charlesa Dowa, odovzdali kolegovia z Asociácie technických analytikov strieborný pohár jeho firme Dow Jones & Co., založenej v roku 1882 Edwardom Jonesom a Charlesom Dowom.
Časť textu z blahoprajného listu znela takto: „Táto zásluha opäť potvrdzuje všeobecné uznanie prínosu váženého Charlesa Dowa v oblasti investičnej analýzy.
Jeho index je predchodcom najpresnejšieho barometra aktivity na trhu, bol a zostáva hlavným nástrojom v práci analytikov technickej analýzy, napriek tomu, že od smrti Charlesa Dowa uplynulo 80 rokov.
Charles Dow bohužiaľ nestihol napísať teoretickú štúdiu. Jediné, čo sa mu podarilo, bolo zverejniť niekoľko vlastných myšlienok o teóriách o správaní akciového trhu vo Wall-Street-Journal, boli zverejnené v 90. rokoch. Po tomto, v roku 1902. Charles Doe zomrel. Po jeho smrti v roku 1903 boli články prepísané do knihy „The ABC of Speculation in the Stock Market“, ktorej tvorcom bol S. Nelson.
Mimochodom, pojem „teória Dow“ bol po prvý raz presne opísaný v tejto knihe. V úvode Richard Russell porovnáva prínosy vlastnej teórie Charlesa Dowa k akciovému trhu s príspevkami Sigmunda Freuda k formovaniu a rozvoju dnešnej psychiatrie.
VIDEO: Charles Doe - trochu histórie
Čo je také zvláštne na príspevku Charlesa Dowa? Prečo bola jeho teória taká cenená a cenená v technickej analýze?
Ide o to, že všetky moderné technické analýzy sú založené na tejto teórii Charlesa Dowa a bez nej nemá technická analýza zmysel.
- Toto je akýsi predchodca technickej analýzy. A správnym prístupom k štúdiu technickej analýzy by bolo najprv študovať aspoň hlavné body jej teórie.
Vďaka teórii Dow Jones teraz technická analýza obsahuje hlavné aspekty jeho teórie, ako napríklad „ceny zohľadňujú všetky informácie“, „charakteristický smer pohybu cien“, „divergencia a potvrdenie“. Ako sme už povedali, najprv boli myšlienky Dow Jonesovej teórie uvedené v úvodníkoch Wall-Street-Journal a o niečo neskôr boli publikované v knihe Dowovho kolegu W. P. Hamiltona, ktorý ho nahradil. ako šéfredaktor Žurnálu.
Publikácia vyšla v roku 1922 pod názvom „Barometer burzy“. Následne opis teórie Dow pokračoval v knihe s názvom „Teória Dow“, ktorej tvorcom bol Robert Rea, vydanej v roku 1932. Najprv sa myšlienky a princípy teórie, ktoré na papier vytýčil Charles Dow, použili na analýzu jeho vlastných indexov, železničných a priemyselných. To však zďaleka nie je ich jediný účel. Princípy teórie Dow sa tiež často používajú pri vytváraní veľkého množstva analytických záverov.
Pri zameraní sa na túto teóriu je možné zdôrazniť nasledujúce body:
V technickej analýze je predikcia cien založená na charakteristikách minulých obchodov.
Dva z nich sú veľmi potrebné:
náklady na aktívum. Ceny sú ľahko pochopiteľné a dajú sa ľahko vypočítať z ich významu, vďaka čomu je cenový ukazovateľ veľmi dôležitou súčasťou analýzy.
objem obchodov. Na základe teórie to znamená celkový počet transakcií vykonaných za určité časové obdobie, vyjadrený v peňažnom vyjadrení. Takéto hodnoty bude prirodzene ťažšie nájsť, ale je to možné.
Hlavné ustanovenia Dow Jonesovej teórie
Indexy zohľadňujú všetko. Táto teória hovorí: každý faktor, ktorý môže nejakým spôsobom ovplyvniť dopyt alebo ponuku, sa v každom prípade prejaví v dynamike indexu. Tieto zmeny sú často nepredvídateľné, no napriek tomu ich trh určite berie do úvahy.
Podľa Dow Theory na trhu prevládajú 3 typy trendov:
Pri očividnom klesajúcom trende je každý nasledujúci pokles a vrchol nižší ako predchádzajúci. Pri očividnom vzostupnom trende je každý nasledujúci pokles a vrchol vyšší ako predchádzajúci. Pri výraznej horizontále zostáva každý nasledujúci pokles a vrchol približne na rovnakej úrovni ako predchádzajúce.
Všetky tri typy trendov sú znázornené na nasledujúcom obrázku.
Dow Jones vo svojej vlastnej teórii tiež identifikoval 3 typy trendov: primárny (hlavný), sekundárny (stredný) a vedľajší (krátkodobý). Najdôležitejší je primárny trend, ktorého trvanie môže dosiahnuť rok alebo dokonca niekoľko rokov. Sekundárny trend koriguje hlavný trend, ktorý trvá od 3 týždňov do 3 mesiacov. Podľa teórie Dow malý trend trvá tri týždne a vyskytuje sa s krátkodobými výkyvmi v medziach strednodobého alebo krátkodobého trendu.
Primárny trend v teórii Dow je rozdelený do troch fáz:
Fáza preťaženia. Tu otvárajú nákupné pozície, keďže trh už zohľadnil všetky nepriaznivé ekonomické aspekty.
Príchod fázy 2 nastáva, keď sa na trh pripájajú tí obchodníci, ktorí využívajú najmä technické metódy sledovania trendu.
Tento trend teraz vstupuje do tretej fázy so vstupom širokej verejnosti.
Situácia na trhu sa priživuje médiami. Objem špekulácií rýchlo rastie. V tomto kroku sa začínajú „šíriť“ skúsení obchodníci, ktorí trend „nahromadili“ pri poslednom vzostupe a tu trend končí.
Okrem toho by sa podľa Dowovej teórie mali indexy čiastočne potvrdzovať. Predpokladal železničný a priemyselný index a veril, že akýkoľvek významný signál na zníženie alebo zvýšenie trhovej sadzby sa určite odrazí na hodnotách týchto dvoch indexov. Celkový objem obchodovania by mal naznačovať povahu trendu. Na teoretickej úrovni sa objem zvyčajne zvyšuje v rovnakom smere ako hlavný trend. Pokiaľ neexistujú signály o zmene trendu, zostane v platnosti.
Chcel by som zdôrazniť, že „teória Dow“ má veľký význam pri používaní technickej analýzy, pretože je s touto teóriou neoddeliteľne spojená.
Dôrazne odporúčame každému, kto sa chce stať úspešným obchodníkom, aby začal svoj výskum preskúmaním hlavných bodov teórie Dow. Celá teoretická časť technickej analýzy je založená na princípoch a ukazovateľoch teórie. Aplikovaním tejto teórie v praxi začínajúci obchodník rýchlo pochopí podstatu a teoretický základ technológie. analýza.
V tomto článku sme pokryli len časť myšlienok a princípov Dow teórie. Komplexnejšie informácie o teórii Dow a jej princípoch analýzy trhu, ako aj 3 hlavné postuláty nájdete v časti „Analýza technického trhu“.
Všetko o teórii Dow vo videu:
Dow Jones Industrial Average (DJIA) (NYSE: DJI) je jedným z niekoľkých akciových indexov vytvorených editorom Wall Street Journal a zakladateľom Dow Jones & Company Charlesom Dowom.
Index zahŕňa 30 najväčších amerických spoločností. Predpona „priemyselný“ je prikývnutím k histórii – mnohé spoločnosti zahrnuté v indexe v súčasnosti do tohto sektora nepatria. Index bol pôvodne vypočítaný ako aritmetický priemer cien akcií krytých spoločností. V súčasnosti sa pri výpočte používa škálovaný priemer - súčet cien sa delí deliteľom, ktorý sa mení vždy, keď akcie zahrnuté v indexe prechádzajú rozdelením alebo konsolidáciou. To umožňuje, aby index zostal porovnateľný, berúc do úvahy zmeny vo vnútornej štruktúre jeho základných akcií.
Príležitosti pre obchodníka
Pomerne mierna volatilita a sklon k dlhotrvajúcim trendom robia z tohto indexu CFD dobrý nástroj pre trpezlivých investorov.
CFD pre futures sa v súprave brokerov nazýva #DJI30_m. Index Dow Jones & Company, alebo skrátene DJIA, je pomenovaný po svojich zakladateľoch Edwardovi Jonesovi a Charlesovi Dowovi, podobne ako index S&P 500, tiež ukazovateľ americkej ekonomiky, ale vypočítaný na základe 30 veľkých spoločností (pri danom čas), na rozdiel od jeho slávneho predchodcu. Tento známy index zahŕňa také veľké spoločnosti ako Microsoft, Coca-Cola, McDonald's. Dow Jones sa počíta ako aritmetický priemer cien akcií na konci burzového dňa. Bez toho, aby sme sa ponorili do histórie, môžeme povedať, že Charles Dow bol vlastníkom novín, v ktorých publikoval údaje indexu. Noviny existujú dodnes a tešia sa úspechu vo finančnom svete. The Wall Street Journal . Zaujímavosťou bola skutočnosť, že prvé výpočty zahŕňali len 10 podnikov a z toho 9 železničných. Americké železničné spoločnosti dnes nepočítajú.
Pri dobývaní stále nových vrcholov sa navrhuje obchodná stratégia na prelomenie cenovej konsolidačnej zóny (plochá) + divergencia na výstup z pozície. Obchodovanie bude prebiehať len „long“ (otvorenie pozície s dĺžkou), keďže pri tak silnom trende nie je možné argumentovať cenou a vstúpiť proti trendu. Toto je najjednoduchšia obchodná technika, ktorú môže použiť aj začiatočník. Jediným negatívom pre začiatočníka môže byť definícia divergencie.
1. Na začiatok si na cenovom grafe v časovom rámci D1 vytvoríme kanál na určenie pohybu cien na sledovanie podmienok prekúpenia, pretože pri prekúpení na D1 sa nebude obchodovať pri odpore kanála. Obr.1
2. Po zistení, že cena nie je prekúpená, prejdeme na časový rámec H1. Nachádzame úzke cenové rozpätie a čakáme, kým prerazí. Obchodovanie sa vykonáva iba dlho (otvorenie pozície s dĺžkou), čo je dôležitá podmienka pre túto stratégiu. Sledovaním histórie môžete približne vypočítať plochý rozsah pre daný nástroj. Tento obrázok ukazuje príklad vstupu na trh a vytvorenie divergencie na uzavretie pozície. Obchodovanie sa uskutočňuje v časovom rámci H1 a celkom dobre funguje obchodná stratégia, ako môžeme vidieť z tohto obrázku.
Modré šípky označujú divergenciu ako dodatočný signál na opustenie pozície.
Stop loss je umiestnený pod konsolidačnou zónou (rozsahom).
Na pozadí znehodnocovania rubľa mnohí premýšľajú o tom, ako dlhodobo zachovať svoje úspory. Bohužiaľ, neexistujú žiadne aktíva, ktoré by trvalo vykazovali kladné výnosy. Existujú však nástroje, ktoré dlhodobo vykazujú dobrú ziskovosť. Jedným z takýchto nástrojov je americký akciový index Dow Jones Industrial Average.
Dow Jonesov index je jedným z najstarších akciových indexov. História indexu siaha 130 rokov dozadu, jeho zakladateľmi sú Charles Dow, redaktor Wall Street Journal a Edward Jones, spoluzakladateľ Dow Jones & Company. Index zahŕňa akcie 30 najväčších amerických spoločností vrátane Boeing, Coca-Cola, General Electric, Hewlett-Packard, Intel, McDonald's, Microsoft a ďalších.
Zloženie indexu sa pravidelne prehodnocuje. V dôsledku revízie sú z indexu vylúčené akcie, ktoré nespĺňajú určité požiadavky. Namiesto toho index obsahuje cenné papiere, ktoré spĺňajú požiadavky na kótovanie. Vzhľadom na to, že do indexu sú zahrnuté len tie najlepšie akcie, kotácie indexu vykazujú dlhodobo pozitívnu dynamiku.
Vyhliadky rastu historického indexuDowJones
Bolo by nesprávne tvrdiť, že index Dow Jones neustále rastie. V niektorých rokoch index klesol až o 52,7 %. Takýto výrazný pokles však index vykázal iba raz za celú svoju históriu, počas Veľkej hospodárskej krízy v Spojených štátoch, presnejšie v roku 1931. Počas poslednej krízy, v roku 2008, index stratil menej – približne 42 %.
Ak sa však pozriete na dynamiku kotácií indexu, všimnete si, že index má výrazný exponenciálny rastový trend. Ak zoberieme štatistiku maximálne ziskových a maximálne nerentabilných rokov a vypočítame priemerné hodnoty, vyjde nám, že priemerný maximálny pokles bol 31,97 %, pričom priemerný maximálny nárast bol 42,97 %.
Navyše, ak sa pozriete na dynamiku prekonávania kľúčových úrovní odporu/podpory, môžete vidieť, že tento graf má jasne definovaný stúpajúci trend (pozri obrázok). Už 130 rokov teda index Dow Jones neustále vykazuje rast, napriek krízam a iným negatívnym faktorom.
Vyhliadky na investovanie do indexuDowJones
Táto schopnosť amerického indexu z neho robí skutočne atraktívny investičný nástroj pre investorov, ktorí nechcú tráviť veľa času analyzovaním situácie na trhu a zároveň chcú získať výnosy, ktoré sú vyššie ako sadzby bankových vkladov. Aj pri absencii výpočtov, pragmatického prístupu a náhodného otvárania je pravdepodobnosť, že sa investícia stane plusom za päť rokov, veľmi, veľmi vysoká. Ak vstúpite do korekcií pomocou jednoduchej technickej a/alebo fundamentálnej analýzy, zisky sa začnú hromadiť od prvého roku investície.
Od roku 2010 vzrástol index Dow Jones o 70 %. Porovnajte to s bankovým vkladom v cudzej mene, kde je ročný rast asi 5% a celkovo za 4 roky bude 16%. Po týchto jednoduchých operáciách sa ukazuje veľká obľuba amerického indexu medzi investormi a finančnými manažérmi.
Zhrnutie
Tentokrát nebudeme dávať priame úrovne pre potenciálny vstup, pretože stratégia investora a obchodníka by v tomto prípade mala vychádzať z jeho plánovacieho horizontu. Pre investora zameraného na dlhodobé výsledky by bolo vhodnejšie vstúpiť po miernom stiahnutí indexu. Pre strednodobého obchodníka by bolo efektívnejšie počkať na vážnejšiu korekciu, aká sa stala napríklad v polovici októbra tohto roka. Čo môžeme jednoznačne odporučiť obom stranám je zdržať sa krátkych pozícií – história tohto indexu je pre to silným argumentom. Je ľahké začať zarábať peniaze s indexom Dow Jones, začnite zarábať hneď teraz!
Informácie obsiahnuté na webovej stránke pripravila Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, cyperská investičná spoločnosť, pôsobiaca pod číslom licencie 025/04 vydanej Cyperskou komisiou pre cenné papiere a burzu, a pokiaľ nie je v tomto dokumente uvedené inak, poskytuje ich spoločnosť Alfa. Capital Holdings (Cyprus) Limited.
Alfa Capital Markets je londýnska pobočka Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited registrovaná v FCA.
Hoci je táto webová stránka prístupná na celom svete, publikácie sú určené len na použitie príjemcami nachádzajúcimi sa v krajinách, kde takéto použitie nepredstavuje porušenie platnej legislatívy alebo predpisov. Produkty a služby uvedené v publikáciách nie sú určené pre príjemcov s bydliskom v krajinách, kde by poskytovanie takýchto produktov a služieb predstavovalo porušenie platnej legislatívy alebo predpisov. Je výhradnou zodpovednosťou každého príjemcu, ktorý používa alebo požaduje produkt alebo službu, aby dodržiaval všetky príslušné právne predpisy alebo nariadenia.
Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited poskytuje investičné a doplnkové služby zákazníkom usadeným alebo nachádzajúcim sa v Európskom hospodárskom priestore prostredníctvom slobody poskytovať služby alebo slobody usadiť sa. Spoločnosť môže poskytovať služby zákazníkom usadeným alebo nachádzajúcim sa v tretích krajinách (t. j. v krajinách mimo Európskeho hospodárskeho priestoru), pre ktoré získala právne stanovisko, v súlade s príslušnými obežníkmi vydanými Cyperskou komisiou pre cenné papiere a burzu.
Dôležitá poznámka: Spoločnosť nevykonáva marketingové aktivity, nemá fyzickú prítomnosť ani viazaných zástupcov, neudržiava obchodné zastúpenia ani inak nezíska klientov v tretích krajinách. Akékoľvek služby klientom v tretích krajinách sú poskytované z vlastnej exkluzívnej iniciatívy klientov.
Spoločnosť získala nezávislý právny názor týkajúci sa poskytovania služieb zákazníkom so sídlom alebo sídlom v týchto tretích krajinách: Arménsko, Azerbajdžan, Bielorusko, Hong-Kong, Kazachstan, Ruská federácia, Ukrajina. Platia špeciálne obmedzenia/podmienky. Spoločnosť si vyhradzuje právo odmietnuť nadviazanie alebo pokračovanie obchodného vzťahu so zákazníkom so sídlom alebo sídlom vo vyššie uvedených krajinách. Prístup k zákazníkom usadeným alebo umiestneným v tretích krajinách, ktoré nie sú uvedené vyššie, sa posudzuje od prípadu k prípadu.
Obsah obsiahnutý na tejto webovej stránke slúži na informačné účely a len za takých okolností, ktoré povoľujú platné zákony; nie je a nemala by sa vykladať ako ponuka alebo žiadosť o ponuku na kúpu alebo predaj akýchkoľvek cenných papierov alebo iných finančných nástrojov a nemožno sa na ňu spoliehať ako na vyhlásenie, že akákoľvek konkrétna transakcia mohla byť alebo môže byť nevyhnutne vykonaná na uvedená cena.
Popisy akejkoľvek spoločnosti alebo spoločností alebo cenných papierov alebo trhov alebo vývoja tu uvedené nie sú úplné. Informácie obsiahnuté na webovej stránke by príjemcovia nemali považovať za náhradu za uplatnenie vlastného úsudku. Investičné aktivity môžu zahŕňať rôzne typy rizík, ktoré môžu viesť k strate aktív. Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited neposkytuje právne poradenstvo, poradenstvo v oblasti dodržiavania predpisov, daňové ani účtovné poradenstvo.
Informácie obsiahnuté na webovej stránke nezohľadňujú konkrétne investičné ciele, finančnú situáciu alebo konkrétne potreby konkrétneho príjemcu.
Cyperská komisia pre cenné papiere a burzu neschválila obsah webovej stránky a akékoľvek vyjadrenie v opaku, vyjadrené alebo inak, by predstavovalo podstatnú nesprávnosť a trestný čin. Nahliadnutie na túto webovú stránku alebo získanie kópie akejkoľvek publikácie nepredstavuje vzťah so zákazníkom a v dôsledku toho nevzniká voči žiadnej osobe alebo subjektu žiadna povinnosť, zodpovednosť ani zodpovednosť.
Obsah a názory obsiahnuté na webovej stránke boli zostavené alebo sa k nim dospelo na základe informácií získaných v dobrej viere zo zdrojov, ktoré sa považujú za spoľahlivé. Takéto informácie neboli nezávisle overené a neposkytuje sa žiadne vyjadrenie ani záruka, či už výslovná alebo implicitná, v súvislosti s presnosťou, úplnosťou alebo spoľahlivosťou takýchto informácií a názorov, s výnimkou informácií týkajúcich sa Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited. Všetky takéto informácie a názory sa môžu zmeniť bez predchádzajúceho upozornenia a Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited nie je povinná aktualizovať alebo udržiavať akékoľvek informácie, ktoré sa momentálne nachádzajú na tejto webovej stránke.
Ani Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited, ani žiadna z jej pridružených spoločností, riaditeľov, zamestnancov, ani neprijímajú žiadnu zodpovednosť za akúkoľvek priamu alebo následnú stratu alebo škodu, ktorá vznikne v dôsledku používania všetkých alebo akejkoľvek časti informačných agentov obsiahnutých na webovej stránke alebo informácie tu uvedené.
Informácie obsiahnuté na webovej stránke sa nesmú reprodukovať, distribuovať alebo zverejňovať vcelku ani čiastočne na žiadny účel bez písomného súhlasu spoločnosti Alfa Capital Holdings (Cyprus) Limited.
