Управління кредитним ризиком – основне завдання банків та інших кредитних організацій. Несвоєчасні часткові або повні неповернення тіла, а також процентної частини у встановлені терміни – одна з головних причин збитків фінансових установ.

Управління ризиками за кредитами складається з низки етапів. Спочатку визначають вартість позикових коштів, формулюють принципи роботи з кредитним портфелем, прописують основні тези кредитної політики. Наступний етап – моніторинг та ретельний аналіз кредитоспроможності, а також робота з проблемними боржниками. На завершальній стадії проводять аналіз ефективності виконаної роботи.

Оцінка кредитного ризику

Оцінка кредитного ризику – максимальний розмір збитку, який допускає банк на певному часовому проміжку з попередньо розрахованою часткою ймовірності. Серед поширених причин збитку – зниження вартості кредитного портфеля, що відбувається внаслідок повної чи часткової втрати платоспроможності великої кількості позичальників.

Поняття якісної оцінки передбачає збирання максимально докладної інформації про позичальників. Далі на основі отриманих даних аналізують фінансову стабільність потенційного клієнта, ліквідність заставного майна, ділову активність та інші подібні показники.

Кредитні ризики кредитної організації

Кредитні ризики кредитної організації фіксуються у межах окремих і масштабах цілих кредитних портфелів. У разі застосовується термін сукупний кредитний ризик. Щоб мінімізувати можливі збитки, організації-кредитори розробляють кредитну політику. До документа включаються оптимізована схема організації діяльності, а також ряд заходів контролю над процесом кредитування.

Найменш схильним до ризиків вважається збалансований кредитний портфель. У ньому високоприбуткові та надійні позички перекривають позики з підвищеною ймовірністю неповернення.

Методи кредитного ризику

Суть методів кредитного ризику полягає в їхньому послідовному використанні як етапи процесу кредитування. На кожному з етапів перед певної групою співробітників кредитної організації ставляться завдання, створені задля мінімізацію потенційно можливих кредитних ризиків. У цьому вся розрізі сукупність послідовних методів сприймається як алгоритм управління ризиком у межах конкретної позички:

• Аналіз рівня кредитоспроможності потенційних позичальників.
• Оцінка та аналіз кредиту.
• Структурування позики.
• Оформлення кредиту.
• Контроль над виданим кредитом та заставним майном.

Кредитний банківський ризик

Кожна операція з видачі позики несе кредитний банківський ризик. Тому багаторівнева система управління кредитними ризиками спрямована в першу чергу на зниження повних або часткових неповернень позикових коштів. Процес відбувається у кілька етапів:

• Визначення кредитного рейтингу позичальника та рівня його платоспроможності.
• Диверсифікація клієнтів банку за групами, рівнем статку тощо.
• Страхування виданої позички.
• Формування резервних фондів покриття збитків.
• Організація роботи компанії-кредитора, спрямовану мінімізацію кредитних ризиків.

Кредитний ризик позичальника

Відсотковий кредитний ризик позичальника виникає найчастіше. Пояснюється це тим, що доходи кожного окремого клієнта банку не прив'язані до розміру встановленої процентної ставки за позикою.

Якщо відсоткова ставка зростає, сума щомісячних виплат нерідко сягає критичних розмірів і становить більшу частину доходів позичальника.

Не менш небезпечними є валютні ризики, пов'язані з різким падінням курсу національної валюти. Непоодинокі випадки, коли через високу волатильність валютних котирувань позичальники взагалі втрачають можливість погашати взятий раніше кредит. Подібна ситуація найчастіше виникає з .

Комерційний кредитний ризик

Комерційний кредитний ризик для підприємця – це потенційно можливі втрати та збитки у процесі господарської діяльності, що призводять до повного чи часткового неповернення суми позики. Аналогічний вид ризику для кредитора полягає у скороченні рівня доходів, на які розраховував банк або інша організація. Комерційним кредитним ризиком фінансових установ також вважається незаплановане зростання витрат на обслуговування або повернення виданих позик. Для обох сторін комерційний кредитний ризик загрожує мінімізацією розмірів очікуваного прибутку.

Причини кредитного ризику

Серед основних причин кредитного ризику – невпевненість кредитора у платоспроможності та відповідальності позичальника. Невиконання умов та вихід за рамки строків кредитної угоди можливі у таких випадках:

• Боржник неспроможна згенерувати грошовий потік необхідного обсягу. Це відбувається у зв'язку з невдалим збігом обставин, а також з економічних та політичних причин.
• Кредитор не впевнений у об'єктивності оцінки вартості та ліквідності заставного майна.
• Бізнес позичальника зазнає збитків через поширені ризики у сфері підприємницької діяльності.

Види кредитного ризику

Найбільш поширені види кредитних ризиків:

• Географічні ризики – пов'язані з видачею позик у конкретному регіоні чи країні.
• Політичні ризики – провокуються нестабільною політичною обстановкою у державі, високим рівнем корумпованості у владі, знижують платоспроможність позичальників.
• Макроекономічні ризики – пов'язані зі зниженням темпів розвитку держави, падінням ВВП, уповільненням зростання окремих галузей народного господарства.

Виділяють також інфляційні, галузеві, законодавчі та ризики зміни облікової ставки.

Зниження кредитного ризику

Найпоширенішим способом зниження кредитного ризику вважається лімітування. За допомогою продуманої схеми вдається суттєво обмежити розміри гаданих втрат та збитків. Рівень ризику кожної позики залежить від виду заставного майна, цільового використання кредитних коштів, термінів видачі. За допомогою обмеження вдається обмежити казначейські ризики. Наприклад, вплив терміну видачі відбивається як на позичку, а й у ліквідності комерційного банку загалом, а то й прив'язано до термінів певних пасивів. Лімітування допомагає вирішувати проблеми диверсифікації заставного майна та позичальників.

Компоненти кредитного ризику

Відповідно до міжнародних методичних рекомендацій у сфері банківської діяльності «Базель II» виділяють такі компоненти кредитного ризику:

• Перший компонент включає методи та ґрунтується на двох підходах розрахунків потенційних кредитних ризиків.
• Другий компонент містить перелік рекомендацій та принципів, за допомогою яких кредитні організації керують ризиками та здійснюють контроль над ними.
• Третій компонент називається «ринкова дисципліна» і покликаний доповнити попередні два компоненти. Він формулює перелік вимог розкриття інформації. За допомогою отриманих відомостей кредитор дають об'єктивну оцінку потенційному позичальнику за низкою параметрів.

Кредитний ризик є ризик невиконання кредитних зобов'язань, тобто. неповернення суми кредиту та відсотків за ним. Небезпека виникнення цього виду ризику існує під час проведення позичкових та інших прирівняних до них операцій, які відбиваються на балансі, і навіть можуть мати позабалансовий характер.

До таких операцій належать такі:

• - надання та отримання кредитів (позик);
• - розміщення та залучення депозитів;
• - Розміщення інших засобів;
• - Облік векселів;
• - сплата кредитною організацією бенефіціару за банківськими гарантіями суми, не стягнутої з принципала;
• - Фінансові вимоги кредитної організації з операцій фінансування під відступлення фінансової вимоги (факторинг).

Крім того, кредитний ризик виникає при пред'явленні вимог кредитною організацією:

• - за придбаними по угоді правах (відступлення вимоги);
• - Придбаним на вторинному ринку заставним;
• - угод продажу (купівлі) фінансових активів з відстроченням платежу (постачання фінансових активів);
• - до платників за сплаченими акредитивами (у частині непокритих експортних та імпортних акредитивів);
• - на отримання (повернення) боргових цінних паперів, акцій та векселів, наданих за договором позики;
• - до контрагенту - з повернення коштів та другої частини угоди з придбання цінних паперів або інших фінансових активів з зобов'язанням їх зворотного відчуження, у разі якщо цінні папери є некотируемими;
• - нарешті, вимоги кредитної організації (лізингодавця) до лізингоодержувача з операцій фінансової оренди (лізингу).

Ступінь кредитного ризикузалежить від наступних факторів:

• економічної та політичної ситуації у країні та регіоні, тобто. на неї впливають макроекономічні та мікроекономічні фактори (кризовий стан економіки перехідного періоду, незавершеність формування банківської системи тощо);
• ступеня концентрації кредитної діяльності в окремих галузях, чутливих до змін в економіці (тобто значний обсяг сум, виданих вузькому колу позичальників чи галузей);
• кредитоспроможності, репутації та типів позичальників за формами власності, належності та їх взаємовідносин із постачальниками та іншими кредиторами;
• банкрутства позичальника;
• великої частки кредитів та інших банківських контрактів, що припадають на клієнтів, які зазнають фінансових труднощів;
• концентрації діяльності кредитної організації у маловивчених, нових, нетрадиційних сферах кредитування (лізинг, факторинг тощо);
• питомої ваги нових і нещодавно залучених клієнтів, про яких банк не має достатньої інформації;
• зловживань із боку позичальника, шахрайства;
• прийняття як застави труднореализуемых чи схильних до швидкого знецінення цінностей чи нездатності отримати відповідне забезпечення для кредиту, втрата застави;
• диверсифікації кредитного портфеля;
• точності техніко-економічного обґрунтування кредитної угоди та комерційного чи інвестиційного проекту;
• внесення частих змін у політику кредитної організації щодо надання кредитів та формування портфеля виданих кредитів;
• виду, форми та розміру наданого кредиту та його забезпечення тощо.

Оскільки на практиці ці фактори можуть діяти в протилежних напрямках, то вплив позитивних факторів нівелює дію негативних, а якщо вони діють в одному напрямку, то, можливо, й інше - негативний вплив одного фактора збільшуватиметься дією іншого.

Перелічені фактори кредитного ризику можна також згрупувати як зовнішні та внутрішні.

До групи зовнішніх факторіввідносяться стан та перспективи розвитку економіки країни в цілому, грошово-кредитна, зовнішня та внутрішня політика держави та можливі її зміни в результаті державного регулювання. Зовнішні кредитні ризики включають політичний, макроекономічний, соціальний, інфляційний, галузевий, регіональний, ризик законодавчих змін (наприклад, створення регулятивних сприятливих умов надання одних видів кредитів та обмежень за іншими), ризик зміни процентної ставки. Кредитна організація неспроможна точно прогнозувати рівень відсотка, лише врахувати під час управління кредитними ризиками додаткові резерви покриття всіх збитків як прямого, і прихованого характеру.

Внутрішні факториможуть бути пов'язані як із діяльністю банку-кредитора, і з діяльністю позичальника.

До групи факторів, пов'язаних з діяльністю банку-кредиторавідносяться: якість менеджменту на всіх рівнях кредитної організації, тип ринкової стратегії, здатність розробляти, пропонувати та просувати нові кредитні продукти, адекватність вибору кредитної політики, структура кредитного портфеля, фактори тимчасового ризику (при тривалому терміні кредитної угоди підвищується ймовірність зміни відсотка, валютних курсів, доходів за цінними паперами, процентної маржі тощо), дострокове відкликання кредиту у зв'язку з невиконанням умов кредитного договору, кваліфікація персоналу, якість технологій тощо.

До факторів, пов'язаних з діяльністю позичальника, Належать кредитний рейтинг позичальника, зниження ринкової вартості його зобов'язань, нестача ліквідних коштів і т.д.

Слід зазначити, що зазначені вище чинники кредитного ризику також пов'язані з діяльністю банку - вони визначають умови його функціонування. Проте ці зв'язки різні за характером: зовнішні чинники залежить від діяльності банку, а внутрішні - залежать.

Усі існуючі моделі оцінки кредитного ризикуможна класифікувати:

• за математичними методами, що лежать в їх основі;
• сфери застосування;
• предмет дослідження.

Розвиток кредитного ризик-менеджменту в останні роки було обумовлено застосуванням сучасних математичних методів, таких як аналіз виживання, імовірнісне та статистичне моделювання, математичне програмування, теорія ігор, нейронні мережі та ін.

Моделі оцінки кредитного ризику можуть застосовуватись у різних сферах діяльності, у тому числі: при прийнятті рішень про надання кредиту; щодо внутрішнього або зовнішнього кредитного рейтингу; для розрахунку вартості кредитних товарів; як система раннього попередження, що своєчасно вказує на потенційну ймовірність втрат і сприяє вжиттю заходів щодо скорочення кредитного ризику; для вироблення стратегії взаємин із клієнтами (наприклад, якщо модель показує, що позичальник зазнає тимчасових труднощів з ліквідністю, то, можливо, слід не відмовляти йому в кредитуванні, а визначити відповідні цьому випадку умови).

Виділяють два основні альтернативні підходи до оцінки та управління кредитними ризиками: 1)«внутрішній», у якому банк з урахуванням власних методик оцінює як очікуване значення, і волатильність майбутніх втрат внаслідок кредитного ризику; 2) «ринковий» підхід, орієнтований визначення вартості кредитного ризику, встановлюваний фінансовим ринком. Зазвичай оцінка виражається у вигляді різниці в прибутковості за інструментами, пов'язаними з кредитним ризиком, порівняно з прибутковістю та безризиковими (державними) облігаціями або позиками.

«Внутрішній» підхідпередбачає, що очікувані втрати є функцією ймовірності дефолту, вартості продукту або інструменту, схильного до ризику дефолту, і тієї частини цієї вартості, яка буде безповоротно втрачена у разі дефолту. У тій мірі, в якій очікувані (середні) втрати прогнозовані, вони повинні розглядатися як нормальні, регулярно повторювані витрати цього виду діяльності і включатися у ціну кредитного товару. Іншими словами, середній ризик кредитних втрат «перекладається» на контрагентів та клієнтів банку через механізм ціноутворення послуг. Однак волатильність (розкид) втрат біля очікуваного значення вже не може бути «перенесена» на клієнтів, - для її покриття із заданим рівнем довіри необхідний резерв власного капіталу, вартість формування та обслуговування якого має бути компенсована за рахунок прибутковості послуг, скоригованої на ризик. Облік портфельних ефектівз метою зниження розміру капіталу вимагає оцінки кореляції між розкидом втрат за різними позичальниками навколо їх середніх значень при тому, що очікувані втрати є адитивними.

Розмір резервованого капіталу визначається на основі волатильності по портфелю в цілому.

«Ринковий» підхідХарактеризується тим, що кредитний спред (різниця вартості двох опціонів, коли вартість проданого вище вартості купленого) включає у собі зазначені вище складові кредитного ризику, тобто. в ньому проблематично виділити ту частину, яка відповідає очікуваним втрат, і частину, що залишилася, яка стягується як компенсація волатильності втрат. Так само важко виділити у величині кредитного спреда «вклади», що вносяться до неї ймовірністю дефолту та рівнем безповоротних втрат у разі дефолту. Зміни ринкового спреда у межах цього підходу прогнозуються досить короткі періоди часу (дні чи тижня). Облік портфельних ефектів здійснюється за аналогією з оцінкою ринкового ризику як показника VaR- по кореляціям між кредитними спредами, що спостерігаються на ринку. Розмір капіталу під покриття втрат внаслідок кредитного ризику визначається аналогічно до ринкового ризику.

«Внутрішній» підхід традиційно домінує в комерційних банках для оцінки ризику позик, а «ринковий» переважно використовують інвестиційні банки, компанії та фонди для оцінки кредитного ризику вкладень у корпоративні облігації.

Класичний кредитний аналіз традиційно застосовується банками з метою оцінки кредитоспроможності позичальника з урахуванням таких показників, як ділова репутація, розмір капіталу, рівень «фінансового важеля», коливання рентабельності, запропоноване забезпечення тощо. Однак проведення такого роду аналізу потребує великих витрат часу та коштів на оплату праці кваліфікованих експертів. Тому банки почали схилятися до формалізації процесу прийняття рішень із кредитування, і з появою сучасних математичних методів неплатоспроможність стала предметом серйозних статистичних досліджень.

Кредитний ризик виражається величиною кредитних втрат, які можна оцінити за допомогою трьох складових кредитного ризику:

• ймовірності настання дефолту;
• схильності до кредитного ризику;
• втрат у разі дефолту.

Болес детальному розгляду іпотечних кредитів, що використовують різні моделі погашення боргу, присвячений наступний розділ.

• Для оцінки прибутковості портфеля з урахуванням кредитного ризику можна використовувати ставлення очікуваної прибутковості до непередбачених втрат, яке за своєю суттю аналогічне коефіцієнту Шарпа (ставлення прибутковості надбезризикової ставки до волатильності прибутковості), що застосовується для оцінки прибутковості портфелів акцій з урахуванням сукупного ризику. Чим вище співвідношення очікуваної прибутковості і непередбачених втрат, тим «ефективнішим» є цей портфель.

Поняття кредитного ризику та його види. Індивідуальний та сукупний кредитний ризик.

Оцінка кредитоспроможності позичальника всистеми управління кредитним ризиком Методи оцінки фінансового стану великих та середніх підприємств. Оцінка ділового ризику. Особливості оцінки кредитоспроможності підприємств. Оцінка кредитоспроможності фізичних осіб. Оцінка якості позички та якості кредитного портфеля банку.

Методи регулювання кредитного ризику. Методи запобігання, поглинання та розподілу ризику. Роль диверсифікації кредитного портфеля у мінімізації ризику. Створення резервів на можливі втрати з позик.

Удосконалення системи управління кредитним ризиком.

Поняття кредитного ризику та його види. Індивідуальний та сукупність ний кредитний ризик.

Ризик – це ймовірність виникнення чистих збитків чи недоотримання доходів проти прогнозованим варіантом.

Кредитний ризик – це ризик неповернення (неплатежу)або прострочення платежуз банківської позички.

Розрізняються також країновий кредитний ризик (при наданні іноземних кредитів) та ризик зловживань (Свідомо прогнозує неповернення). Кредитний ризик входить до системи ризиків фінансової сферы.

Існують різні класифікації ризиків, складені з урахуванням певних критеріїв. Кредитний ризик є завжди. У системі ризиків кредитних організацій кредитних ризиків належить провідна роль. Існує кілька класифікацій кредитних ризиків. На рис. 3 представлено найбільш повну класифікацію кредитних ризиків.

Мал. 3. Класифікація кредитних ризиків

Мал. 4. Фактори кредитного ризику

Кредитний ризик – це ризик, якому наражається кредитор у разі, якщо дебітор чи контрагент не виконає свої зобов'язання. Інакше кажучи кредитний ризик – це збитки, отримані банком внаслідок невиконання, прострочення чи часткового виконання боржником за кредитом своїх зобов'язань, прописаних у договорі. Прийнято вважати, що найбільш ризикованими угодами є, в першу чергу, угоди, пов'язані з прямим та непрямим кредитуванням – це вважається прямим ризиком, і угоди щодо купівлі-продажу будь-яких активів без попередньої оплати від контрагента і без будь-яких гарантій від третіх осіб – це називається розрахунковим ризиком.

Заходи «обережності» банку

Щоб зробити свій ризик під час укладання угод мінімальним, банк має спеціально розроблені процедури та політики, основним призначенням яких є попередження та мінімізація можливої ​​шкоди через не повернення кредитних коштів. Це такі заходи, як:

регулярна перевірка матеріального становища позичальника та максимальна ефективність проектів та заходів, на які видається кредит, з точки зору економічної вигоди;

обов'язкова оцінка рівня ліквідності та того, чи достатньо забезпечення, яке пропонується (для цього проводиться незалежна об'єктивна оцінка та оформлення страховки);

регулярна перевірка виконання позичальниками своїх кредитних зобов'язань та наявності належного рівня забезпечення;

формування резервного фонду на випадок втрат за позиками чи втрат за іншими операціями;

передача «злісних» неплатників до відповідних вищих інстанцій;

видача гарантій на основі спеціального Положення "Про порядок надання банківських гарантій банку" та деякі інші.

Як проводиться оцінка кредитного ризику?

Оцінка кредитного ризику може здійснюватися у вигляді оцінки окремої операції та у вигляді оцінки портфеля операцій.

Якщо говорити про окрему операцію, то її базова оцінка, при якій не враховуються кредитні міграції, може мати різні рівні деталізації. Так оцінюватись може:

Сума, яка піддається ризику.

Ймовірність дефолту.

Ступінь шкоди у разі дефолту.

Передбачувані та непередбачені втрати.

Останніми оцінки зазнають гаданої та непередбаченої шкоди. Передбачувані ризики покриваються зазвичай резервами, які були спеціально заздалегідь сформовані. А ось непередбачені втрати відшкодовуються повністю за рахунок бюджетних коштів кредиторської компанії.

Як управляти кредитними ризиками?

Давайте, взявши приклад торгові операції на умовах відстроченого платежу, подивимося, як можна звести кредитний ризик до мінімуму, а то й зовсім виключити. Це можна зробити двома способами:

1.Факторингова компанія. Такі компанії надають поруку за того чи іншого дебітора – 90% від загальної суми поставки до кінцевої дати відстрочки оплати, а також виплачують суму рівну розміру виданого раніше поруки, якщо позичальник не може своєчасно внести плату з будь-яких обставин.

2. Страхування. Кредитний ризик можна також застрахувати в одній із багатьох страхових компаній. При цьому об'єктом виступає майнова зацікавленість, пов'язана з можливістю невиконання або неправильного виконання кредитних зобов'язань позичальником та подальших збитків. Виплати по страховці здійснюються у випадках, коли: контрагент страхувальника збанкрутував; контрагентом не виконані зобов'язання внаслідок форс-мажорних ситуацій; контрагент надовго затримує виплату за кредитом

Таким чином, кредитний ризик існує постійно, яке розміри залежать від суми позики. Усі заходи, які вживаються банками та кредитними організаціями, спрямовані, перш за все, на те, щоб звести до мінімуму або повністю усунути ризик втрат. Це і перевірка достатнього рівня спроможності клієнта, і виявлення подальших перспектив розвитку та «грошової» його проекту, і страхування кредитного ризику тощо. Щоб уникнути ризику втрат, банки та інші організації, пов'язані з видачею кредитів, підбирають клієнтів дуже ретельно, перевіряючи при це не лише його нинішню платоспроможність, а й його кредитну історію. Якщо вона не дуже хороша, то, найімовірніше, у кредиті буде відмовлено. Тому якщо вже ви берете кредит, то повинні бути впевнені, що зможете його виплатити.

Індивідуальний та портфельний кредитні ризики у системі управління банківським кредитним ризиком

Управління ризиком - це цілеспрямована, планомірна діяльність кредитної організації стосовно можливості виникнення такого. Управління ризиком завжди характеризує якість менеджменту, розуміння та вміння банку протистояти неефективному функціонуванню кредиту.

Управління кредитним ризиком є ​​не розрізнений набір окремих заходів, а певну систему. Заходи щодо управління кредитними ризиками слід диференціювати. У цьому, з одного боку, виділяється політика управління ризиком, що з його причиною, з іншого - політика управління ризиком, що з його дією. p align="justify"> Перша група заходів, пов'язана з наявністю причин ризику, спрямована на зменшення ймовірності ризику, зниження ступеня невизначеності, завчасного зменшення шкоди. Заходи, пов'язані з впливом ризику, навпаки, націлені зменшення можливих втрат, пом'якшення негативного впливу виниклої шкоди працювати банку. Ці збитки мають бути настільки мінімізовані, щоб по можливості без зриву забезпечити подальше існування кредитної організації.

Система управління кредитним ризиком у комерційному банку і двох субсистем: керованої, чи об'єкта управління, і управляючої, чи суб'єкта управління. Основний об'єкт управління у ризиковому кредитному менеджменті - це кошти, що у діловому обороті комерційного банку, і пов'язані з ними кредитний ризик. Суб'єкт управління – це структурні підрозділи чи організаційні одиниці банку, які на основі використання специфічних трудових, інформаційних, матеріальних та фінансових ресурсів здійснюють процес управління кредитним ризиком. Як суб'єкт управління виступають вище керівництво, апарат управління, персонал банку, представлені у вигляді Ради банку, правління кредитного комітету, кредитних відділів та служб, менеджерів із кредитів.

Система управління банківським кредитним ризиком включає такі підсистеми: інформаційну управлінську; організації кредитної діяльності; встановлення лімітів кредитування; визначення ціни кредитів; аналізу та оцінки індивідуальних кредитних ризиків; аналізу та оцінки сукупного кредитного ризику; санкціонування кредитів та управлінського контролю; управління проблемними кредитами (Мал?)

Аналіз та оцінка індивідуальних кредитних ризиків, на думку Кабушкіна С.М. є одним з основних елементів системи управління. У процесі визначення ризику, пов'язаного з конкретним позичальником, банк здійснює відбір кредитних заявок, збирає дані для аналізу ризиків, проводить аналіз кредитоспроможності клієнта та готує пакет документів для укладання кредитного договору.

Аналіз індивідуального кредитного ризику має бути зосереджено на таких аспектах: ділова репутація; становище у галузі; якість менеджменту для підприємства; якість забезпечення кредиту; фінансовий стан позичальника

З висновків по переліченим аспектам позичальнику присвоюється певна категорія. Вона виконує функцію порівняльного показника, що використовується як основа при визначенні ступеня ризику.

Кожна індивідуальна позичка є частиною єдиного цілого – кредитного портфеля банку, від якості управління яким залежить величина сукупного кредитного ризику.

Аналіз та оцінка сукупного кредитного ризику проводяться на підставі даних про кредитний портфель, показниками якого вважають його диверсифікованість, якість та прибутковість. Диверсифікованість кредитного портфеля зазвичай визначається за галузевою та географічною ознаками, а також за розмірами кредитів. Диверсифікація кредитного портфеля є одним із методів мінімізації ризиків, підвищує його якість, але потребує професійного управління.

Основною характеристикою якості кредитування клієнтів є сума простроченої позичкової заборгованості. Для визначення цього показника загальна величина простроченої заборгованості співвідноситься з валютою балансу чи сумою виданих кредитів.

Від того, наскільки ефективно банк справляється з ризиками, що виникають, залежить дохідність кредитного портфеля, яка визначається співвідношенням отриманих відсотків до суми виданих кредитів.

Управління кредитним ризиком є ​​організовану певним чином послідовність дій, поділюваних наступні этапы:

виявлення факторів кредитного ризику;

оцінка ступеня кредитного ризику;

вибір стратегії (ухвалення рішення про прийняття ризику, відмову від видачі кредиту або застосування способів зниження ризику);

вибір способів зниження ризику;

контроль зміни ступеня кредитного ризику.

Послідовність етапів процесу управління кредитним ризиком представлена ​​малюнку 4

Оптимальним способом мінімізації кредитного ризику комерційним банком на стадії прийняття рішення про видачу позички є проведення комплексного аналізу фінансового стану потенційного позичальника, а також детальне вивчення факторів, здатних спричинити невиконання ним своїх кредитних зобов'язань. Основна мета аналізу кредитоспроможності підприємства-позичальника полягає у визначенні його поточної та потенційної спроможності та готовності повернути запитувану позику відповідно до чинних умов кредитного договору. Приймаючи рішення про видачу кредиту конкретному позичальнику, банк повинен у кожному разі визначити ступінь ризику, який він готовий взяти на себе, та розмір кредиту, який може бути наданий у цих обставинах. Найбільш ефективним способом такого аналізу є комплексна оцінка кредитоспроможності.

Таким чином, на сьогоднішній день проведення комерційними банками детального аналізу кредитоспроможності існуючих та потенційних позичальників є невід'ємною умовою ефективності кредитної політики.

Традиційно кредитний ризик визначається як ризик неповернення грошей боржником відповідно до термінів та умов кредитного договору. У визначенні сутності кредитного ризику є різні підходи. Одні автори включають у поняття «кредитний ризик» небезпеку несплати позичальником основного боргу та відсотків, які належать кредитору. Інші поняття кредитного ризику пов'язують з прибутком, що отримується банками: кредитний ризик - це можливе падіння прибутку банку і навіть втрата частини акціонерного капіталу в результаті нездатності позичальника погашати і обслуговувати борг. Такий підхід відображає лише одну сторону впливу кредитного ризику на прибуток банку - негативну, пов'язану з негативними наслідками кредитування. У той самий час результат кредитної угоди може бути і позитивним, крім наявності певного рівня ризику протягом дії кредитного договору.

В основі іншого визначення кредитного ризику лежить невпевненість кредитора в тому, що боржник зможе виконати свої зобов'язання відповідно до термінів та умов кредитної угоди. Це може бути спричинено:

• нездатністю боржника створити адекватний майбутній грошовий потік у зв'язку з непередбаченими несприятливими змінами у діловому, економічному чи політичному оточенні, у якому оперує позичальник;
• невпевненістю у майбутній вартості та якості (ліквідності та можливості продажу на ринку) застави під виданий кредит;
• кризами у діловій репутації позичальника.

Кредитний ризик однаковою мірою відноситься як до банків, так і до клієнтів і може бути пов'язаний з ймовірністю спаду виробництва або попиту на продукцію певної галузі, невиконанням з якихось причин договірних відносин, трансформацією видів ресурсів (найчастіше за строком) та форс- мажорними обставинами.

Розглядаючи питання щодо сутності кредитного ризику, необхідно визначити його як ризик, пов'язаний із рухом кредиту. Сутність кредитного ризику перебуває у нерозривний зв'язок із сутністю категорій кредиту (тобто. формою руху позичкового капіталу). Отже, сферою виникнення кредитного ризику може бути одна зі стадій руху вартості, що позичається (рис. 21.1).

У процесі кругообігу позичуваної вартості принцип повернення пронизує весь рух кредиту і є загальною і об'єктивною властивістю будь-якої кредитної угоди. Отже, порушення з будь-яких причин загальної якості кредиту призводить до виникнення негативних наслідків, збитків, втрат від неповернення позички, тобто. до кредитного ризику Однією з сутнісних характеристик кредитного ризику є недотримання принципу повернення кредиту, що виникає в результаті розриву кругообігу руху вартості, що позичається.

Таким чином, можна зробити наступні висновки:

1. кредитний ризик та невизначеність - це два взаємопов'язані поняття, що характеризують дії банку на ринку кредитних операцій, оскільки рішення щодо кредитної угоди банки часто приймають в умовах невизначеності;
2. ймовірність настання позитивного чи негативного результату має вартісне вираження – це прибуток чи збиток, які отримає кредитор;
3. кредитний ризик – це потенційна ймовірність виникнення втрат банку;
4. сферою виникнення кредитного ризику є процес руху вартості, що ссуджується, а причинами його виникнення - різні ризикоутворюючі фактори;
5. ризик - це регульована економічна категорія, оскільки, ґрунтуючись на результатах оцінки конкретної економічної ситуації та шляхом зіставлення її з прогнозованим варіантом події, ми можемо порівняти реальність цілей та можливостей.

Отже, кредитний ризик - це потенційна можливість втрат основного боргу і відсотків за ним, що виникає в результаті порушення цілісності руху вартості, що позичається, обумовленої впливом різних ризикоутворюючих факторів.

Центральне місце у процесі мінімізації кредитного ризику належить визначенню методів його оцінки з кожної окремій позиці (позичальнику) і лише на рівні банку (кредитного портфеля) загалом. Під оцінкою кредитного ризику позичальника зазвичай розуміють вивчення та оцінку якісних та кількісних показників економічного становища позичальника. Робота з оцінки кредитного ризику у банку проводиться у три етапи. На першому етапі проводиться оцінка якісних показників діяльності позичальника, на другому – оцінка кількісних показників та на заключному етапі – отримання зведеної оцінки-прогнозу та формування остаточного аналітичного висновку.

Одним із важливих методів оцінки кредитного ризику є метод оцінки кредитоспроможності клієнта, який здійснюється на основі аналізу, спрямованого на виявлення його фінансового стану та його тенденцій.

Основними джерелами інформації для оцінки кредитного ризику позичальника є: фінансова звітність, відомості, надані позичальником, досвід роботи з даним клієнтом інших осіб, схема угоди з техніко-економічним обґрунтуванням отримання позички, дані інспекції на місці.

Якісний аналіз реалізується за етапами: вивчення репутації позичальника; б) визначення мети кредиту; в) визначення джерел погашення основного боргу та належних відсотків; р) оцінка ризиків позичальника, прийнятих банком опосередковано він.

Репутація позичальника вивчається дуже ретельно, у своїй дуже важливим вивчення кредитної історії клієнта, тобто. минулого досвіду роботи із позичковою заборгованістю клієнта. Уважно вивчаються і відомості, що характеризують ділові та особисті якості індивідуального позичальника. Встановлюються також факти чи відсутність фактів неплатежів з позик, протесту належним чином оформлених векселів тощо.

Визначення кредитоспроможності позичальника є невід'ємною частиною роботи банку щодо визначення можливості видачі позички. Під аналізом кредитоспроможності позичальника розуміється оцінка банком позичальника з погляду можливості та доцільності надання йому позичок, визначення ймовірності їх своєчасного повернення відповідно до кредитного договору. Для цього він використовують: фінансові коефіцієнти, аналіз грошового потоку, оцінку ділового ризику.

У США з метою оцінки кредитоспроможності потенційного позичальника і, отже, мінімізації кредитного ризику використовують підхід, який отримав назву 5 «З», основу якого лежать такі критерії оцінки ризику:

• репутація клієнта – Customer character;
• платоспроможність – Capacity to pay;
• капітал – Capital;
• забезпечення позички - Collateral;
• економічна кон'юнктура та її перспективи - Current business conditions and goodwill.

У Великій Британії також поширена практика аналізу кредитоспроможності позичальника, відома під назвою «Parts»:

• призначення, мета кредиту – Purpose;
• розмір позички - Amount;
• погашення заборгованості - Repayment (основного боргу та відсотків);
• термін – Term;
• забезпечення позички - Security.

Найбільш прийнятними є методи оцінки кандидата в позичальники PARSER і CAMPARI, які використовуються в англійських клірингових банках, які дозволяють повно вивчити багатоплановий характер позичальників.

PARSER розшифровується так:

• інформація про персону потенційного позичальника, його репутацію – Person;
• обґрунтування суми запитуваного кредиту – Amount;
• оцінка забезпечення – Security;
• доцільність кредиту – Expediency;
• винагорода банку (відсоткова ставка) за ризик надання кредиту – Remuneration.

CAMPARI розшифровується так:

• репутація позичальника – Character;
• оцінка бізнесу позичальника – Ability;
• аналіз необхідності звернення за позикою - Means:
• мета кредиту – Purpose;
• обґрунтування суми кредиту – Amount;
• можливість погашення – Repayment;
• Метод страхування кредитного ризику - Insurance.

Існують та інші підходи до аналізу кредитоспроможності клієнтів. В основі цього аналізу лежить збір необхідної інформації, що найбільш повно характеризує клієнта. Наприклад, юридичний акт - Положення «В», що визначає основні критерії, які повинні дотримуватися при складанні банками анкет (заяапень на видачу кредиту) та визначенні кредитоспроможності клієнта. Зокрема, у Положенні "В" передбачається, яким чином інформація про клієнтів може використовуватися банком у бальних системах оцінки кредитоспроможності; визначається коло інформації, яка може запитуватися банком і використовуватися проти клієнта. Положення забезпечує умови для кращої оцінки кредитоспроможності клієнта (наприклад, позичальник зобов'язаний включати в анкету інформацію про чоловіка (дружину) при зверненні до банку за позикою незалежно від солідарної відповідальності за боргами). Кредитори зобов'язані повідомляти позичальників про можливість надання їм позички протягом 30 днів із моменту отримання заяви видачу позички.

У зарубіжній економічній літературі широко використовується метод аналізу SWOT (S – strong, W – weak, O – opportunities, T – threat), який дозволяє виявити сильні та слабкі сторони позичальника, його потенційні можливості та ризики. Таким чином, основними Цілями аналізу інформації, що характеризує рівень кредитоспроможності позичальника, є:

• визначення сильних сторін ситуації заявника;
• виявлення слабких сторін потенційного позичальника;
• визначення специфічних факторів, які є найважливішими для продовження успіху позичальника;
• можливі ризики під час кредитування.

Аналіз банкірами фінансових звітів клієнтів може бути внутрішнім та зовнішнім. Зовнішній аналіз включає порівняння даного позичальника коїться з іншими; внутрішній аналіз передбачає порівняння різних частин фінансової звітності друг з одним протягом певного періоду часу у поступовій динаміці. Внутрішній аналіз часто називають аналізом коефіцієнтів. Незважаючи на важливість для аналітичного процесу, фінансові коефіцієнти мають два важливі недоліки: 1) не дають інформації про те, як протікають операції клієнта; 2) подають колишню інформацію, тоді як кредити надаватимуться у майбутньому. Тому аналітику банку доводиться працювати не лише з фактичними даними, а й з оцінкою «складної» інформації (поглядів, оцінок, прогнозів тощо). Кредитну заявку клієнта може бути відкинуто, якщо, скажімо, надання позики буде порушенням кредитної політики банку.

Проте нерідко потрібно повний аналіз, наприклад з урахуванням оцінки руху коштів позичальника, тобто. у процесі аналізу грошового потоку. Грошовий потік - це вимірювач здатності позичальника покривати свої витрати та погашати заборгованість власними ресурсами. Подібного роду аналіз проводять з використанням звіту про рух коштів позичальника.

Складання звіту про рух коштів дозволяє відповісти на такі питання:

• чи забезпечує позичальник себе грошима для подальшого зростання фінансових активів;
• чи є зростання позичальника настільки стрімким, що йому потрібне фінансування із зовнішніх джерел;
• чи має позичальник надлишкові кошти від використання їх у погашення боргу чи наступного інвестування.

Звіт про рух коштів позичальника доцільно використовуватиме аналізу перспектив погашення позички.

Важливою особливістю кредитування клієнтів у індустріально розвинених країнах Заходу і те, що у центрі будь-якого процесу надання кредиту позичальнику (фізичному чи юридичної особі) стоїть людина. Наприклад, у Німеччині незалежно від виду кредиту, що надається, тобто. від видачі споживчого або, скажімо, інвестиційного фірмового кредиту, позичальник повинен подати ряд документів, що свідчать про його особисті якості та особисту кредитоспроможність.

Інформація, що цікавить німецький банк під час вирішення питання про надання кредиту, включає такі відомості.

1. Характеристика особистих властивостей підприємця: характер, манери, поведінка, зовнішність, виразність мови, ступінь відвертості (у питаннях економічного та фінансового стану), вік, сімейний стан, сімейні обставини, соціальна роль поза підприємництвом, почесні посади, хобі.
2. Загальна освіта (копія свідоцтва про закінчення навчального закладу), кваліфікація, склад розуму, ставлення до ризику (азартність), інтерес до економіки та організації виробництва, здатність до планування.
3. Технічна кваліфікація: спеціальна освіта, перебіг професійного розвитку, досвід, спеціалізація у роботі.
4. Фізичний стан: стан здоров'я (з урахуванням минулих та хронічних захворювань), межі навантаження, заняття спортом.
5. Майно: ступінь участі у справах підприємства, особисте майно, володіння нерухомістю, інші джерела доходу, особисті доходи з прибутку підприємства, особисті борги, податкові борги, майновий стан членів сім'ї, інтенсивність відносин із кредитними установами, участь у конкурсах.

Всі ці умови мають різне значення для кожного конкретного позичальника. Наприклад, у німецьких банках при довгострокових відносинах клієнта та банку, коли останньому відомі регулярні доходи та витрати клієнта, надання кредиту здійснюється за суттю справи автоматично.

Поряд з використанням анкет клієнтів для аналізу їхньої кредитоспроможності банки можуть отримати інформацію з місцевих кредитних бюро. Цю інформацію також використовують із аналізу кредитоспроможності клієнта. У західних країнах закон передбачає можливість для клієнта перевіряти інформацію, яка стосується його фінансового стану та знаходиться в кредитному бюро. При виявленні помилки клієнт заявляє про неї бюро для її виправлення. А бюро своє чергу повідомляє про це всім кредиторам, які отримали помилкову інформацію про клієнта. Якщо точність інформації викликає сумніви і суперечки, клієнт може постійно вносити у файли свою інтерпретацію помилки.

Нині у Німеччині всі комерційні банки зобов'язані надавати інформацію про всіх позиках і позичальників у спеціальний департамент Бундесбанку, що дозволяє систематично аналізувати, контролювати цю сферу діяльності банків та вносити певні корективи за необхідності. У Франції та Бельгії комерційні банки мають право отримати інформацію про неплатників із позик із центрального банку. В інших країнах це право відсутнє через необхідність збереження банківської таємниці. Але існує можливість перевести, наприклад, вклад клієнта в банк, що надав позику.

Необхідно також оцінити репутацію позичальника. Один із можливих методів її оцінки – метод кредитного скорингу. Модель проведення скорингу зазвичай розробляється кожним банком самостійно, з особливостей, властивих банку та її клієнтурі, з урахуванням характеру банківського законодавства та традицій країни. Техніка кредитного скорингу було вперше запропоновано американським економістом Д. Дюраном на початку 40-х для відбору позичальників по споживчому кредиту. Д. Дюран виділив групу факторів, що дозволяють, на його думку, з достатньою достовірністю визначити рівень кредитного ризику при наданні споживчої позички тому чи іншому позичальнику. Він використовував такі коефіцієнти при нарахуванні балів:

1. вік: 0,1 бала за кожний рік понад 20 років (максимум 0,30);
2. стать: жінки – 0,40, чоловіки – 0;
3. термін проживання: 0,042 за кожний рік проживання у цій місцевості (максимум 0,42);
4. професія: 0,55 за професію з низьким ризиком, 0 – за професію з високим ризиком та 0,16 для інших професій;
5. робота в галузі: 0,21 - підприємства громадського користування, державні установи, банки та брокерські фірми;
6. зайнятість: 0,059 – за кожен рік роботи на даному підприємстві (максимум 0,59 бала);
7. фінансові показники: 0,45 – за наявність банківського рахунку, 0,35 – за володіння нерухомістю, 0,19 – за наявності поліса зі страхування життя.

Застосовуючи ці коефіцієнти, Д. Дюран визначив кордон, що розділяє «хороших» та «поганих» клієнтів – 1,25 бала. Клієнт, який набрав понад 1,25 бала, вважався кредитоспроможним, а такий, що набрав менше 1,25 - небажаним для банку.

Метод скорингу дозволяє провести експрес-аналіз заявки на кредит у присутності клієнта. Наприклад, у французьких банках клієнт, який звернувся з проханням надати йому персональну позику та заповнив анкету, може отримати відповідь про можливість надання позики протягом кількох хвилин.

Американські банки розробляють різні підходи для аналізу кредитоспроможності своїх клієнтів. Причому кожен конкретний банк встановлює власну систему оцінки кредитоспроможності потенційного позичальника з конкретних умов угоди, пріоритетів у роботі банку, його спеціалізації, місця над ринком, конкурентоспроможності, взаємовідносин із клієнтурою, рівня економічної та політичної стабільності країни тощо.

Більшість американських банків використовують у своїй практиці:

1. системи оцінки кредитоспроможності клієнтів, засновані на експертних оцінках аналізу економічної доцільності надання позички,
2. бальні системи опіки кредитоспроможності клієнтів.

Застосування кількісної оцінки кредитоспроможності клієнта передбачає присвоєння певної групи тому чи іншому виду кредиту, тому чи іншому типу позичальника і визначає в балах значення різних показників потенційного позичальника. Потім банкір підраховує загальну кількість балів та порівнює з моделлю надання позички або відмови у її видачі.

Бальні системи оцінки створюються банками з урахуванням емпіричного підходу з допомогою регресійного математичного аналізу чи факторного аналізу. Ці системи використовують історичні дані про банківські «хороші», «надійні» та «неблагополучні» позики і дозволяють визначити критеріальний рівень оцінки позичальників.

Отже, якщо загальна сума балів перевищує суму, зазначену в моделі, то банк надає позичальнику кредит, якщо ж вона нижча від названої суми, то в кредиті відмовляють. Зазвичай існує певний розрив між мінімальною та максимальною сумою балів, і коли фактична кількість балів потрапляє у цей проміжок, то банк приймає рішення про кредитування, виходячи із загальноекономічних та юридичних факторів.

Очевидно, що використання бальних систем оцінки кредитоспроможності клієнтів – це найбільш об'єктивний та економічно обґрунтований процес прийняття рішень, ніж використання експертних оцінок. Єдина складність полягає в тому, що бальні системи оцінки кредитоспроможності клієнта мають статистично ретельно вивірені і вимагають постійного оновлення інформації, що може бути дорогим для банку. Тому невеликі банки, як правило, не розробляють власні моделі аналізу кредитоспроможності клієнтів через високу вартість їхньої підготовки та обмежену інформаційну базу.

Оцінка кредитного ризику банку передбачає, з одного боку, аналіз динаміки зростання кредитних вкладень комерційного банку, з другого - їх якісний аналіз, заснований на детальному розгляді кожного кредитного договору, об'єкта кредитування, термінів, сум, можливих ризиків з окремих позиках, забезпечення кредиту і т.д.

Аналіз та угруповання кредитів за якістю мають важливе значення. Під якістю кредиту розуміється ступінь кредитного ризику, властива цій позиці. Рівень показника якості кредиту обернено пропорційний рівню кредитного ризику (що вища якість позички, тим менша ймовірність її неповернення або затримки погашення, і навпаки). На відміну від показників кредитного ризику якість кредиту чи кредитного портфеля банку - це реальна величина, яка визначається вже наданим банком позичкам. Знаючи структуру кредитного портфеля за категоріями якості кредиту та визначивши статистичним шляхом середній відсоток проблемних, прострочених, безнадійних позичок за кожною категорією (у тому числі споживчих, іпотечних та ін.), банк отримує можливість здійснювати низку заходів, спрямованих на зниження втрат за кредитними операціями.

Кредитний ризик (ризик контрагента) є ризик порушення боржником умов договору чи іншого способу невиконання зобов'язань. Такий ризик виникає в тих сферах діяльності, де успіх залежить від результатів роботи позичальника, контрагента або емітента. Відповідно, управління кредитним ризиком ґрунтується на виявленні причин неможливості або небажання виконувати зобов'язання та визначення методів зниження ризиків. Послідовність управління кредитним ризиком та сама, як і з інших видів ризику:

1. Ідентифікація кредитного ризику . Визначення наявності кредитного ризику у різних операціях. Створення портфелів ризику.

2. Якісна та кількісна оцінка ризику . Створення методик розрахунку рівня ризику на основі виявлення причин неможливості або небажання повертати позикові кошти та визначення методів зниження ризиків.

3. Планування ризику як складова частина стратегії банку.

4. Лімітування ризику.

5. Створення системи процедур, спрямованих на підтримку запланованого рівня ризику .

Отже, перший етап - ідентифікація кредитного ризику .

Структура кредитного ризику неоднорідна. Виділяються три види кредитного ризику: кредитування контрагента або ризик виплати, ризик розрахунковий, ризик передрахунковий. Склад зазначених ризиків наведено у таблиці:

Характеристика різних видів кредитного ризику

Вид ризику	Характеристика ризиків
Ризик кредитування контрагента чи ризик виплати	Полягає у можливості не повернення контрагентом банку основної суми боргу після закінчення терміну кредиту, векселі, поруки
Розрахунковий ризик	виникає у випадках, коли здійснюється передача певних інструментів (наприклад, грошових коштів або фінансових інструментів) на умовах передоплати, або надання з нашого боку. Ризик у тому, що зустрічної поставки з боку контрагента немає.
Передрахунковий ризик	ризик того, що контрагент не виконає своїх зобов'язань по угоді до розрахунків і банку доведеться замінити цей контракт угодою з іншим контрагентом за існуючою (і, можливо, несприятливою) ринковою ціною.

Ці різновиди кредитного ризику впливають його кількісну оцінку. Перші два припускають схильність до ризику 100 % активів, причому перший вид ризику збільшується у зв'язку з тривалим терміном операції. Передрахунковий ризик відповідає обсягу витратна заміщення угоди над ринком у разі невиконання зобов'язань із боку контрагента.

В одній операції може бути кілька об'єктів та видів кредитного ризику. Нижче наведено таблицю об'єктів кредитного ризику в різних операціях:

вид операції	Об'єкти кредитного ризику	Види кредитного ризику
Кредитування	Позичальник	Ризик кредитування
Ділінг	Контрагент	Розрахунковий ризик Передрахунковий ризик
Купівля векселів	Емітент векселі посередник	Ризик кредитування Розрахунковий чи передрахунковий ризики
Видача поруки	Об'єкт поруки	Ризик кредитування
Кредитування під поруку	Поручитель	Ризик кредитування
Міжбанківське кредитування	Контрагент-одержувач МБК	Ризик кредитування
Операції на фондовому ринку	Продавці цінних паперів, що працюють за передоплатою, покупці цінних паперів, що працюють на підставі	Розрахунковий ризик Передрахунковий ризик
Депонування коштів для операцій на біржі та купівля інструментів на біржі	Біржа	Розрахунковий ризик Передрахунковий ризик
і т.д.

Так, в операції "дилінг" мають місце і розрахунковий, і передрозрахунковий ризики. Операція з векселями, крім ризику кредитування, несе ризик розрахунковий, якщо купівля-продаж здійснюється через посередника, і т.д.

Найбільш складним і цікавим об'єктом кредитного ризику є позичальник. Тому ми розглядатимемо кредитний ризик, що виникає саме щодо позичальника.Наше завдання - розкласти цей ризик на складові, тобто ті фактори, які створюють неможливість або небажання позичальника розплатитися за кредитом. Як правило, всі проблеми з кредитами виникають у разі великих фінансових втрат позичальника. Досить великий досвід автора в галузі кредитування дозволяє виділити ризики таких втрат. До них належать:

1. Ризики кредиторів та дебіторів , коли ссудополучатель зазнає втрат з вини постачальників, чи покупців його;

2. Цінові ризики , коли фінансові втрати виникають у результаті зниження ціни продукції, чи підвищення ціни сировину;

3. Виробничі ризики .Ризики збою у самому виробничому процесі можуть вимагати значних додаткових витрат, призвести до невиконання договірних зобов'язань;

4. Ризики неліквідності забезпечення . Якщо у разі непогашення кредиту виникає необхідність продати забезпечення, існує ризик, що застава виявиться неліквідною, або продаж її затягнеться, або ціна продажу виявиться нижчою. У всіх цих випадках можливі втрати для банку;

5. Ризики недостатності забезпечення покриття суми боргу, відсотків, пені та судових витрат;

6. Ризики неправильного оформлення застави . У цьому випадку позичальник може перешкоджати продажу застави та погашення кредиту вирученими коштами, можуть виявитися інші заставоутримувачі, які оспорюватимуть наші права.

7. Збільшення ризику зі збільшенням терміну позички .

8. Курсовий ризик .Якщо підприємство працює у рублях, нобере валютний кредит, то при зростанні курсу можливі фінансові проблеми.

Перелік факторів у складі кредитного ризику може бути продовжено. Всі ці види ризиків вимагають оцінки, планування та контролю.

Другий етап - якісна та кількісна оцінка ризиків . Оцінка кредитного ризику, що склалася, здійснюється двома основними способами - якісним і кількісним. Якісний спосібє словесним описом рівня ризику і зазвичай проводиться шляхом складання кредитного рейтингу. Мета якісної оцінки ризиків - прийняття рішення про можливість кредитування, прийнятність застав та перехід до визначення якісних параметрів. Спираючись на показники по кожному позичальнику, можна визначити середньозважений показник ризику по кредитному портфелю в цілому

1. Складається шкала оцінки ризику для позичальників (або окремих кредитів або груп застав), наприклад, "мінімальний ризик", "помірний ризик", "граничний ризик", "неприпустимий ризик" або групи під номерами за зростанням або зменшенням. Показникам кредитного рейтингу надається кількісна оцінка, наприклад, кількість балів або відсотків.

2. Виділяються суттєві показники діяльності позичальника, що визначають рівень ризику, їх питома вага при формуванні сукупного показника.

3. Для суттєвих показників з п.2 визначаються межі, що визначають їхню якість.

4. Формується сукупний показник ризику (кредитний рейтинг) шляхом поєднання оцінок окремих показників відповідно до їх питомої ваги.

Методики російських банків за якісною оцінкою ризиків у деяких параметрах схожі. Так, практично всі розглядають показники забезпеченості власними коштами, ліквідності та рентабельності. Відмінність полягає в кількості індикаторів, що відповідають одному показнику, та питомій вазі показників при формуванні загальної оцінки. У ряді банків велика увага приділяється параметрам клієнтського бізнесу: оборотності різних видів активів. В одних банках складається загальний кредитний рейтинг, в інших окремо рейтингується позичальник, окремо - забезпечення. Кількість показників досить велика - від 10 і більше.

Слід підкреслити, що кожен банк реалізує своє розуміння ризику, засноване на знанні особливостей клієнтури, обсягу та ціни кредитних ресурсів. Проте можу з упевненістю стверджувати, що методики великих банків, занадто великі, формалізовані і жорсткі, для банків середнього розміру не годяться.

Прта проведення якісної оцінки кредитного ризику пропонується взяти до уваги такі рекомендації.

По-перше, об'єднати під час створення рейтингу оцінку застав та фінансового стану. Справа в тому, що існує група застав, що має легку і швидку ліквідність, наприклад, товари, які щодня торгуються на біржах і товари масового попиту. Наявність таких застав сильно знижує кредитні ризики, навіть якщо фінансовий стан позичальника не дуже добрий. Якщо банк не може мати суперпозичальників, то й витрачати час на дуже глибокий аналіз фінансового стану у відриві від застав немає сенсу.

По-друге, рекомендується прибрати множинність показників та формалізацію розрахунку. Дійсність складна і показник, теоретично вірний, може працювати в конкретних умовах, спотворюючи картину. Наприклад, найбільш "популярний" показник - так званий "коефіцієнт покриття", що є співвідношенням короткострокових дебіторської та кредиторської заборгованості. Теоретично зрозуміло, нам маємо більше, ніж маємо ми – тоді буде добре. Але уявіть такий варіант – наші дебітори неплатоспроможні і їх більше, ніж кредиторів, то хіба це добре? Або інший варіант – замість дебіторської заборгованості, в активі знаходяться кошти або товари на складі (постачальники готові надавати товарний кредит, але сам позичальник його не представляє). Хіба це погано?

Показники рентабельності також є визначальними з метою оцінки кредитних ризиків, досить беззбитковості. Показники ліквідності (відносини коштів до того чи іншого знаменника) теж здаються неголовними і мають зворотний бік - наявність великих коштів означає, що вони не працюють.

По-третє, спроби оцінити правильну організацію бізнесу позичальника та її продуктивність здаються безплідними, якщо тільки ми не маємо справу з великою кількістю моднотипних позичальників, яких ми добре вивчили. Багаторічна практика показує, що банківські працівники є фахівцями лише у фінансових справах, а не виробничих. Можна намагатися оцінити оборотність запасів, товарів, рентабельність фондів чи продажів, вишукувати ідеальне поєднання власних та позикових коштів, застосовуючи стандартні галузеві коефіцієнти, але банківські працівники постійно потраплятимемо в халепу. Можна залучати фахівців у кожному окремому випадку, але за кредитування середнього бізнесу це ефективно.

Звідси мій заклик - якщо банкет є організація, що працює з грошима, давайте оцінювати всіх через показники, які ми розуміємо, а саме, через грошові потоки. Ми не можемо з достовірністю сказати, яка оборотність має бути у позичальника і яке оптимальне співвідношення між дебіторами та кредиторами, але ми можемо припустити, що якщо у позичальника стабільні фінансові потоки велика кількість контрагентів, як продавців, так і покупців, то його бізнес відбувся. Наявність прибутку не гарантує стійкість бізнесу, цією гарантією є наявність власних коштів (або інших стійких пасивів) у розмірах, що дозволяють підприємству справлятися з можливими проблемами самостійно.

Нам видається, що найбільш суттєві фактори, що характеризують фінансове становище позичальника, - це показники стабільності фінансових потоків та забезпеченості власними коштами та умовно-постійними пасивами. Ці показники поглинають велику кількість ризиків. Так, стабільність фінансових потоків протягом тривалого часу свідчить: по-перше, про те, що бізнес клієнта відбувся,

по-друге, про те, що є достатня кількість дебіторів та кредиторів. Навіть якщо відбувалися якісь збої в продажах та закупівлях, течії бізнесу вони не порушували. Висока забезпеченість власними оборотними коштами та умовно-постійними пасивами свідчить про те, що при виникненні цінових чи виробничих ризиків, у підприємства достатньо грошей, щоб самостійно закрити "дірки", не роблячи банк заручником.

Пропонується ввести такі чотири рівнозначні показники для розрахунку рівня кредитного ризику: стабільність фінансових потоків, забезпеченість власними коштами та стійкими пасивами, ліквідність забезпечення та достатність забезпечення. Якісні межі показників можуть бути такими:

Стабільність фінансових потоків:

Низький рівень ризику - бізнес більше 2-х років, стабільні фінансові потоки.

Помірна міра ризику - бізнес менше двох років, значні коливання фінансових потоків або бізнес менше року, стабільні фінансові потоки.

Високий рівень ризику - бізнес менше року, нестабільні фінансові потоки.

Неприпустимий ризик – бізнес менше 6 місяців, або фінансові потоки неухильно скорочуються.

Забезпеченість власними оборотними коштами та стійкими пасивами:

Низький рівень ризику - власні кошти та стійкі пасиви покривають щонайменше 70 % потреби у оборотних коштах.

Помірна ступінь ризику - кошти і стійкі пасиви покривають щонайменше 50 % потреби у оборотних коштах.

Високий ступінь - власні кошти та стійкі пасиви покривають не менше 30% потреби в оборотних коштах.

Неприпустимий ризик - власні кошти та стійкі пасиви покривають менше 30% потреби в оборотних коштах.

Ліквідність забезпечення :

Низька ступінь ризику - заставу може бути реалізований на організаційних торгах, або може бути предметом масового попиту.

Помірна ступінь ризику - існує не менше двох потенційних покупців на предмет застави.

Високий ступінь ризику - заставу важко реалізувати.

Неприпустимий ризик – ліквідність застави не визначено.

Достатність забезпечення:

Низька ступінь ризику- забезпечення достатньо покриття суми основного боргу, відсотків за позикою протягом період дії кредитного договору, покриття витрат, пов'язаних з реалізацією заставних прав.

Помірна ступінь ризику - забезпечення достатньо покриття суми основного боргу.

Високий рівень ризику - забезпечення покриває 50 % від суми основного боргу.

Неприпустимий ризик - сума забезпечення менше 50% від суми основного боргу

Кожному показнику присвоюється певний рівень ризику, що оцінюється у відсотках, згідно з таблицею:

Коефіцієнти, що відповідають рівням кредитного ризику

Рівень ризику	Відсоток кредитного ризику
Низький	1-5%
Помірний	5-10%
Високий	10 -50%
Неприпустимий	50-100%

Оскільки ці показники рівнозначні, то рівнем кредитного ризику буде їхня середньоарифметична.

Є й інші суттєві, але менш значущі показники, що впливають на рівень кредитного ризику. До них відносяться:

- Термін позички. Чим триваліший термін, тим вищий ризик порушення фінансової стійкості позичальника, ліквідності та достатності забезпечення.

- Оформлення застави. Такі дії, як реєстрація, страхування, іммобілізація застави знижують кредитні ризики. Відсутність таких дій збільшує кредитний ризик.

- Курсовий ризик. Невідповідність валюти кредиту та валюти господарської діяльності викликає курсовий ризик у позичальника, що може вплинути на його кредитоспроможність. Відповідність валюти кредити основний валюті господарську діяльність досягається при видачі кредиту у рублях позичальнику, що у рублях чи видачі валютного кредиту експортеру. Часткове відповідність валюти кредиту основний валюті господарську діяльність виникає за видачі валюти позичальнику, продукція якого реалізується " рубльової зоні " , але має валютний еквівалент. Наприклад, житлове будівництво, послуги стільникового зв'язку. Список може бути продовжено.

Вплив цих показників рівень кредитного ризику можна позначити шляхом запровадження коригувальних коефіцієнтів.

Таким чином, якісний показник рівня кредитного ризику визначається шляхом зіставлення зі шкалою рівня кредитного ризику показника, що є середньоарифметичним рівнів кредитного ризику за основними показниками, скоригованими на поправочні коефіцієнти другорядних показників.

Кількісна оцінка - це присвоєння кількісного параметра якісному з метою визначення межі втрат за операцією та включення процесу управління ризиками у бізнес-планування. Кількісний метод можна проілюструвати на прикладі інструкції ЦБ РФ N 62а "Про порядок формування та використання резерву на можливі втрати з позик". У цьому документі пов'язані групи кредитного ризику із розмірами можливих втрат. Такий метод має дві переваги:

1. Ризик оцінюється кількісно і можна обґрунтувати розміри резервів на його покриття.

2. Оцінка в рублях - порівнянна база для всіх видів ризику. Можливість підсумовування всіх видів ризиків дозволяє визначити "межу втрат" - один із елементів стратегії банку.

Надзвичайно важливо правильно визначити кількісні параметри, оскільки саме вони мають вплинути на структуру оборотних засобів у процесі планування. Якщо якісна оцінка дає досить широкі межі показника, то кількісної оцінки кордону конкретні. Кількісний показник визначається шляхом збільшення рівня кредитного ризику розмір кредиту. Отримана сума може формувати резерв на можливі втрати з цього виду операцій.

Є один дуже важливий момент, який не можна не відзначити. Звітність позичальника у тому вигляді, в якому вона здається до податкової інспекції, не може бути базою для наших розрахунків. Справа в тому, що найчастіше, з метою податкового планування, підприємства вставляють проміжні ланки у свою фінансово-господарську діяльність. Наприклад, сировини готова продукція кілька разів "продаються" або "купуються" підприємствами одного господаря з метою завищення собівартості або заниження доходу від реалізації. Власні кошти можуть бути присутніми в балансі у вигляді кредиторської заборгованості. Фактичні терміни кредиторської та дебіторської заборгованості не відповідають балансовим. висновки.

При переході до етапу планування ризиків,розрахований резерв за плановим кредитним портфелем має зіставлятися із сумою, яка, відповідно до політики у сфері ризиків, є межа втрат цієї операції.

приклад. Припустимо, межа втрат за кредитами встановлена ​​у розмірі 30% доходу за рік або

150 000 $. Cc удний портфель становить 2 500 000 $ і розподілений за рівнем ризику наступним чином:

Сума кредиту	рівень ризику	межа втрат
1 500 000	5 %	75 000 $
1 000 000	10 %	100 000 $
Разом2500 000		175 000 $

Розрахована межа втрат (175 000 $) перевищує заплановану межу - 150 000 $. Це означає, що структура кредитного портфеля має бути скоригована до приведення показників у відповідність. Або рівень кредитного ризику має знизитися шляхом скорочення термінів кредитів, покращення забезпечення, пошуку позичальників із кращим фінансовим станом, або прибутковість кредитів має підвищитися.

Кількісні та якісні оцінки рівня ризиків закріплюються на етапі лімітування.

Управління кредитним ризиком

(Продовження)

У попередньому матеріалі було розглянуто такі складові управління кредитним ризиком, як ідентифікація кредитного ризику, його кількісна та якісна оцінка, а також планування ризику. Наступними етапами є лімітування ризику,тобто. встановлення деяких обмежувачів і створення системи процедур, вкладених у підтримку запланованого рівня ризику. Лімітування кредитних ризиків включає кілька складових:

1. Встановлення структурних лімітів, що є певним відсотковим співвідношенням кредитів з різним рівнем ризику. Наше завдання встановити це відсоткове співвідношення таким чином, щоб не перевищити заплановану межу втрат.
2. Лімітування кредитних ризиків конкретних позичальників.
3. Встановлення лімітів кредитування різні види кредитних операцій.

Проілюструємо на прикладі порядок встановлення структурних лімітів. Допустимо ми маємо:

1. межа втрат у сумі 175 000 $;
2. кредитний портфель у сумі 2 500 000 $;
3. наступну шкалу оцінки ризику:

Якісна оцінка ризику	Кількісна оцінка ризику
Низький рівень ризику
Помірний рівень ризику	10 %
Високий рівень ризику	20 %

Можливі варіанти структурних лімітів наведені у таблицях нижче:

1 варіант

Рівень ризику	Сума кредиту	Межавтрат	Частка у кредитному портфелі
	1 500 000	75 000
Кредити з помірним рівнем ризику	1 000 000	100 000	40 %
Разом	2 500 000	175 000	100 %

2 варіант

Рівень ризику	Сума кредиту	Межавтрат	Частка у кредитному портфелі
Кредити з низьким рівнем ризику	2 200 000	110 000	88 %
Кредити з високим рівнем ризику	300 000	60 000	12 %
Разом	2 500 000	170 000	100 %

Припустимо, ми плануємо кредити з низьким рівнем ризику (1 варіант) на суму 1500 000 $, рівень ризику становить при цьому 75 000 $, при цьому залишається вільною межа втрат на суму 100 000 $, що відповідає кредитам на суму 1 000 000 $ з Отже, ми отримуємо структурні ліміти: кредити з низьким рівнем ризику – 60 % кредитного портфеля, кредити з помірним рівнем ризику – 40 % кредитного портфеля. У другому варіанті плануються кредити з високим рівнем ризику на 300 000 $, вільна межа втрат, при цьому, достатня тільки для того, щоб видати на суму, що залишилася, тільки кредити з низьким рівнем ризику. Структурні ліміти за 2 варіантами будуть такі: кредити з низьким рівнем ризику – 88%, кредити з високим рівнем ризику – 12%.

Структурні ліміти недоцільно встановлювати у відсотках, а не в абсолютній сумі, оскільки обсяг активів банку змінюється, на загальний показник межі втрат впливає можлива зміна рівня ризику за раніше виданими позиками.

Встановлення лімітів кредитування різні операції є конкретизацією структурних лімітів. Мета та сама – не вийти за межі встановленого ліміту втрат. Справа в тому, що поняття «кредит» включає в себе цілий спектр операцій, що різняться за рівнем ризику в силу різних термінів, цільового спрямування кредиту, виду застави. , кредитів на поповнення оборотних коштів. Крім того, лімітування, що розглядається, допомагає вирішити проблему казначейських ризиків. Адже термін кредиту впливає як на ризикованості позички, може викликати ризик ліквідності банку, а то й пов'язані з терміном відповідного пасиву. Є ще деякі ризики, які потребують обмеження. Наприклад, ризик монополізації. Якщо ми сильно вкладаємося в одну галузь, то криза в конкретній галузі і на конкретному ринку може завдати більшої шкоди, ніж заплановано. Тому лімітування покликане вирішувати проблему диверсифікації як щодо клієнтів, так і щодо застав.

Лімітування кредитних ризиків на конкретного позичальника включає обмеження всіх інструментів, що містять елементи кредитного ризику: кредити власне позичальнику, кредити пов'язаним (офіційно або неофіційно) компаніям, видані поруки, форвардні контракти, укладені з банком. При визначенні лімітів кредитування можна використовувати самі показники, які застосовувалися визначення рівня кредитного ризику:

1. забезпеченість власними оборотними коштами та стійкими пасивами;
2. стабільність фінансових потоків;
3. ліквідність забезпечення;
4. достатність забезпечення.

Головним показником є ​​забезпечення власними оборотними коштами та стійкими пасивами. Сенс полягає в тому, що кредитний ризик істотно знижується за наявності у позичальника власних коштів в обсязі, не менше 50% потреби в оборотних коштах. У цьому випадку позичальник має можливість власними силами вирішувати кон'юнктурні проблеми, проблеми з покупцями та постачальниками, не переносячи всю відповідальність на банк. Таким чином, з'являється перше обмеження - гранична частка позикових коштів у структурі оборотних коштів позичальника. За нашими спостереженнями, для несезонних галузей ця частка має становити 50 %, для сезонних галузей – 70 %. Отже, ми отримуємо перший обмежувач кредиту – частка позикових коштів у бізнесі позичальника. Другим базовим обмежувачем є достатність застави. Так, сума кредиту має перевищувати суму забезпечення плюс відсотки, і навіть витрати, пов'язані з реалізацією заставних прав. Отже, нам вдалося виділити два показника визначення базової суми кредиту. Сума кредиту має бути не більше нормативного співвідношення власних та позикових коштів і не більше суми забезпечення, скоригованого на суму відсотків та витрат на реалізацію.

Інші показники можуть враховуватися щодо ліміту кредитування через механізм дисконтування суми кредиту чи суми застави (що призведе до дисконтування суми кредиту). Так, шкала дисконту може бути встановлена ​​до показника "стабільність фінансових потоків", показників "наявність курсового ризику", "юридичне оформлення застави", "наявність курсового ризику". Показник «ліквідність забезпечення» може брати участь у розрахунку ліміту кредитування шляхом створення шкали дисконтування застав залежно від їх ліквідності. Наведемо приблизний алгоритм розрахунку ліміту кредитування.

Припустимо, позичальник вимагає ліміт - 1 млн. $.на 1 рік під 15% річних. Курс долара становить 30 руб. Параметри діяльності позичальника такі:

1. Стабільні фінансові потоки протягом двох років.

2. Сума оборотних коштів до кредитування составляет60 млн.рублей, їх власні і умовно-постійні пасиви – 30 млн.рублей.

3. У забезпечення пропонується автотранспорт у сумі 35 млн.руб.

4. Позичальник є резидентом і, отже, працює в рублевій зоні.

5. Збереження застави забезпечується його приміщенням на окремий майданчик та вилученням до банку паспортів транспортних засобів.

6. Клієнт має кредит у іншому банку у сумі 100 000$

Параметри банку щодо ліміту кредитування:

Параметри визначення базової величини: нормативна частка позикових коштів у бізнесі клієнта – трохи більше 50 %, нормативна сума витрат за заставу становить 5 % від суми кредита. Дисконти суми кредиту залежно від терміну позички, юридичного оформлення застави та курсового ризику становлять по 5% за кожним показником, але не більше 10% за сукупністю.

Розрахунок:

1. Максимальна сума кредиту за показником забезпеченості власними засобами: Позикові кошти у структурі повинні становити трохи більше 50%, це означає, що сума кредиту має дорівнювати сумі власні кошти, тобто. 30 млн.руб.Позичальник вже має кредит у еквіваленті 3 млн.руб., отже, вільна сума кредиту – 27 млн.руб. або 900 000 $.

2. Максимальна сума кредиту за показником достатності забезпечення: забезпечення становить 35 млн.руб., річна сума відсотків – 4,5 млн.руб., сума витрат у – 3 млн.руб. Після відрахування суми витрат і суми відсотків отримуємо 27,5 млн. руб. Забезпечення замало, необхідно знизити суму кредиту. При запропонованої сумі забезпечення максимальною сумою кредиту то, можливо 20 млн.руб. або 667 000 $.

3. Визначення величини дисконтів. У нашому випадку до дисконтування кредиту призведуть показники юридичного оформлення застави (застава не зареєстрована) та курсового ризику (позичальник працює у рублях, а кредит взяв у валюті). Загальна сума кредиту має бути дисконтована на 10%.

4. Завершення розрахунку: вибираємо мінімальну величину кредиту з результатів пп 1-2 - 667000 $ і дисконтуємо на 10%. Наша пропозиція клієнту - 600 300 $.

Заключним етапом всього комплексу робіт із управління кредитними ризиками є створення системи процедур, вкладених у підтримку запланованого рівня ризику. До складу цієї системи входять такі заходи:

1. Створення системи делегування відповідальності - так званої "матриці повноважень".

2. Додатковий контроль на стадії видачі кредиту.

3. Періодичний моніторинг рівня ризику за портфелем загалом.

Створення матриці повноважень необхідно у тому, щоб правильно розподілити сили без шкоди процесу управління ризиками. Контроль повинен здійснюватися на всіх етапах: етапі встановлення ліміту, етапі вчинення правочину (дозволу правочину), етапі переказу коштів. Приклад матриці обмеження повноважень у кредитуванні наведено у таблиці нижче:

Приклад матриці обмеження повноважень

Тип ліміту	Сума ліміту	Повноваження щодо встановлення ліміту	Повноваження на вчинення чи дозвіл угоди	Повноваження щодо контролю та дозволу на переказ коштів
Ліміт на конкретного позичальника	До 2 000 000 $	Комітет з управління активами та пасивами	Начальник кредитного управління	Уповноважений співробітник бек-офісу
	2 000 000 – 5 000 000 $	Правління	Віце-президент	Уповноважений співробітник Служби внутрішнього контролю Уповноважений співробітник бек-офісу,
	Понад 5 000 000 $	Рада директорів	Президент банку	Керівник Служби внутрішнього контролю Начальник бек-офісу,

У цьому варіанті уповноважені особи змінюються залежно від розміру ліміту. Так, рішення про встановлення ліміту на суму до 2 000 000 $ приймається Комітетом з управління активами та пасивами, повноваження на проведення операції за встановленим лімітом делеговано начальнику кредитного управління, контроль у момент видачі здійснює уповноважений співробітник Служби внутрішнього контролю, проведення проведення -офісу. Встановлення ліміту від 2 000 000 $ до 5 000 000 $ є прерогативою Правління, повноваження на вчинення правочину має Віце-президент, контроль покладений на уповноваженого співробітника Служби внутрішнього контролю, переведення коштів здійснює співробітник бек-офісу. Встановлення лімітів на суму понад 5 000 000 $ - компетенція Ради Директорів, підписує документи Президент банку, контроль за такими великими сумами проводить керівник Служби внутрішнього контролю та переказує кошти начальник бек-офісу.

Участь у вчиненні правочину Служби внутрішнього контролю передбачає додатковий контроль за виконанням усіх істотних умов та її належним оформленням.

p align="justify"> Періодичний моніторинг рівня кредитного ризику по портфелю в цілому необхідний як при видачі нових кредитів, так і без видачі нових кредитів. Останнє актуально у зв'язку з тим, що рівень ризику може змінитися зі зміною фінансового стану позичальника, під дією цінових факторів, у зв'язку зі зміною ситуації на ринку різних товарів, зміні динаміки курсів валют тощо. Такий моніторинг має бути зобов'язаний підрозділом банку (бажано не кредитного), наприклад, Служби внутрішнього контролю чи планово-економічного відділу.