Rischio di credito: principali modalità di minimizzazione. Rischio di credito: i principali modi per minimizzare - Borovskaya M.A. Minimizzazione del rischio di credito delle transazioni fraudolente

31.01.202327.05.2017

Baiseitov M.R.,

programma di dottorato dottorato di ricerca,

KazEU prende il nome da T. Ryskulov

MODI PER MINIMIZZARE I RISCHI DI CREDITO

Uno dei problemi più gravi che le banche commerciali devono affrontare è il rischio di insolvenza sui prestiti. Le banche, ovviamente, cercano di minimizzare questo rischio attraverso vari metodi per garantire il ritorno dei prestiti bancari.

Il rischio esprime la probabilità che si verifichi un evento avverso o le sue conseguenze, che comportino perdite dirette o danni indiretti. I mercati finanziari sono un ambiente molto complesso, instabile e ad alta tecnologia. Ecco perché l'attività bancaria è direttamente correlata a un'ampia varietà di rischi finanziari. La pratica e la metodologia di controllo e gestione dei rischi bancari è la più critica per l'attività bancaria. Una gestione del rischio di successo è la condizione più importante per la competitività e l'affidabilità di qualsiasi istituto finanziario. Come dimostrano numerosi esempi, le tipologie di rischio più significative (credito, investimento, valuta) possono portare non solo ad un grave deterioramento delle condizioni finanziarie di un istituto di credito, ma anche, nel caso limite, alla perdita del capitale e al fallimento. Una corretta valutazione e gestione può ridurre significativamente le perdite.

Il compito principale della gestione del rischio è identificare e prevenire possibili eventi avversi, trovare modi per minimizzarne le conseguenze e creare metodologie di gestione.

Il grado di rischio bancario è determinato sia dalle condizioni economiche sia dalla strategia e dal livello del management della banca. La gestione del rischio richiede procedure e infrastrutture di controllo abbastanza complesse.

Tradizionalmente, il livello di rischio complessivo in una banca è valutato dal criterio dell'adeguatezza patrimoniale, che svolge il ruolo di assicurazione per coprire il rischio.

La classificazione dei rischi è piuttosto ampia. Le transazioni finanziarie sono caratterizzate da vari gradi di rischio. È consuetudine distinguere le seguenti tipologie di rischi: sistemico, Paese, di credito, di investimento, valutario, di interesse, di liquidità, di concentrazione, operativo, legale, di mercato, reputazionale, di abuso, tecnologico e altri.

Allocare il rischio per tipologia di debitori (cliente aziendale, banca, privato, ecc.); rischi connessi a specifiche tipologie di strumenti finanziari (credito, cambiale, obbligazione debitoria, forward, ecc.) e operazioni bancarie (credito, investimento, cambi). Inoltre, ci sono rischi interni - legati all'ambiente interno della banca, esterno, incl. rischi sistemici, rispettivamente, - con le condizioni esterne delle attività della banca. Il rischio totale della banca mostra il rischio totale della banca.

Uno dei principali obiettivi strategici della banca è garantire l'optimum tra redditività e rischio. Una strategia associata a operazioni ad alto rischio comporta perdite e una diminuzione della liquidità. Al contrario, se la redditività è inferiore al livello di mercato, la banca inizia ad avere difficoltà. Per stabilizzare il livello di rischio con la crescita delle attività, è necessario aumentare il capitale.

È noto che il rischio è associato alla durata degli investimenti: maggiore è la durata, maggiore è il rischio. Collateral - questi sono i tipi e le forme di obbligazioni garantite del mutuatario nei confronti del prestatore (banca) per rimborsare il prestito se il mutuatario non lo rimborsa.

Il rischio di credito sorge non solo quando si presta per un periodo, ad esempio, persone giuridiche o persone fisiche, l'acquisto di eventuali obbligazioni di debito (titoli di stato, obbligazioni societarie, cambiali), ma anche negli insediamenti correnti. In coerenza con ciò, il rischio di credito diretto, il rischio di default su titoli (mancato pagamento di un'obbligazione debitoria, mancato pagamento di cedole, ecc.), il rischio di inadempimento di obbligazioni fuori bilancio, su strumenti finanziari derivati strumenti e rischio di regolamento.

Gli elementi principali della gestione del rischio di credito sono: analisi della condizione finanziaria dei debitori e delle controparti, garanzia del credito, definizione dei limiti operativi, riserve.

Il modo tradizionale per ridurre al minimo questo rischio quando si prestano a persone giuridiche o persone fisiche è accettare garanzie collaterali (garanzia del prestito) sotto forma di attività liquide o beni di valore. Un modo per ridurre al minimo il rischio di credito nelle transazioni di regolamento è effettuare pagamenti anticipati.

La differenza fondamentale della moderna procedura di prestito è che la banca, prima di tutto, è interessata al tema del prestito, con il quale viene concluso un contratto di prestito dopo aver studiato la sua capacità di rimborsare il prestito. Tutte le questioni relative al prestito sono risolte dalla banca e dal mutuatario su base contrattuale.

Il contratto di mutuo definisce i reciproci obblighi e le responsabilità delle parti. Prevede: lo scopo e l'oggetto del prestito, l'importo del prestito, i termini e le altre condizioni per l'erogazione e il rimborso dei prestiti; tipi di garanzia del prestito; tasso di interesse per un prestito; un elenco di documenti presentati dal mutuatario per controllare il movimento del prestito e la situazione finanziaria del cliente; la frequenza di presentazione alla banca, nonché le funzioni di controllo della banca nel processo di concessione del credito.

La tempestività del rimborso del prestito dipenderà dalla chiarezza e competenza del contratto di prestito.

Riduzione nell'accordo aggiuntivo del tasso di interesse, a condizione che l'accordo originario preveda un tasso fisso; con tasso di interesse variabile - modifiche che non rispettano le condizioni contenute nell'accordo originario delle parti;

Estensione nel contratto integrativo del periodo di prestito specificato nel contratto di prestito originario;

Un aumento dell'importo del prestito erogato rispetto all'originario;

Riemissione di un accordo aggiuntivo, in relazione al quale la qualità della garanzia per il debito del prestito è effettivamente migliorata rispetto alle condizioni originarie. La ri-registrazione di un prestito indica, innanzitutto, una diminuzione della sua qualità e un aumento del rischio bancario.

Una delle condizioni del contratto di prestito dovrebbe essere il diritto della banca di risolvere il contratto di prestito prima del previsto in caso di violazione da parte del cliente-mutuatario degli obblighi previsti dal contratto.

Tipicamente, una banca richiede il rimborso anticipato di un prestito o lo incassa in modo indiscutibile quando:

Invio intempestivo di bilanci e altri moduli di segnalazione alla banca o rifiuto completo di presentarli;

Individuazione dei casi di vendita di immobili dati in pegno senza il consenso della banca;

Individuazione dei casi di custodia insoddisfacente dei beni dati in pegno;

Ritardato pagamento di capitale e interessi. Il contratto può concedere al mutuatario la facoltà di non utilizzare in tutto o in parte il finanziamento (linea di credito) per giustificati motivi. Il valore inizialmente concordato del prestito (linea di credito) può essere successivamente adeguato dalle parti. In caso di estinzione anticipata del prestito o di suo utilizzo incompleto da parte del mutuatario, la banca perde parte dei propri interessi attivi.

Le banche dovrebbero perseguire costantemente una politica di frazionamento del rischio ed evitare la concentrazione dei prestiti su pochi grandi prenditori, in quanto ciò può avere gravi conseguenze se uno di loro non riesce a rimborsare il prestito. La banca non dovrebbe rischiare i fondi dei depositanti finanziando progetti speculativi (sebbene altamente redditizi).

Va notato che la valutazione quantitativa delle attività non svolge un ruolo speciale nell'analisi delle attività della banca, secondo la prassi internazionale, il criterio principale è la valutazione della qualità delle attività.

Come sapete, le banche nazionali sono abituate a concedere prestiti principalmente a breve termine e sono riluttanti ad espandere il lungo termine a causa dell'elevato grado di rischio dovuto alla presenza di specificità del settore e di un lungo periodo di rimborso per i fondi investiti. L'emissione di un prestito a lungo termine non consente di giudicare in modo affidabile se un determinato mutuatario sarà in grado di adempiere pienamente ai propri obblighi nei confronti della banca in pochi anni, mentre un prestito a breve termine viene emesso per un periodo relativamente breve, durante cui la stabilità finanziaria dell'impresa non cambia in modo significativo.

Il rischio di credito nei confronti di una banca sorge quando le controparti delle banche non adempiono ai loro obblighi, che, di norma, si manifesta nel mancato rimborso (in tutto o in parte) del capitale e degli interessi su di esso entro i termini stabilito nel contratto di mutuo.

Propensione al prestito a breve termine;

Qualità insufficiente della base di risorse delle banche;

Mancanza di un potente centro informazioni;

Mancanza di personale altamente specializzato.

A questo proposito, i principali compiti di gestione del credito finalizzati alla riduzione del rischio di credito sono:

Individuazione dei fattori che influenzano il livello di rischio di credito;

Ottimizzazione del portafoglio crediti in termini di rischi di credito, composizione della clientela e struttura degli impieghi;

Determinare il livello di solvibilità del debitore e identificare la possibilità di modificarne la posizione finanziaria;

Individuazione dei crediti problematici in una fase precoce della loro comparsa;

Valutazione della sufficienza della base di risorse e suo tempestivo adeguamento;

Garantire la diversificazione degli investimenti creditizi, la loro liquidità e redditività;

Sviluppo della politica creditizia della banca, tenendo conto dell'analisi della qualità del portafoglio crediti.

L'alto grado di rischio dei prestiti alle imprese industriali richiede che una banca commerciale disponga di una politica di gestione del rischio attentamente ponderata all'interno della politica del credito, che include una strategia, metodi di valutazione e forme di gestione del rischio.

La gestione del credito nell'ambito della gestione del rischio di credito comporta la diversificazione del rischio, la definizione di un sistema di deleghe di autorità, la formazione di una pratica di credito di alta qualità, un sistema di monitoraggio di un prestito erogato, la disponibilità e la qualità di un database informativo, nonché la disponibilità di un servizio di rimborso dei crediti problematici.

La diversificazione del rischio implica che il portafoglio prestiti di qualsiasi banca debba essere diversificato in modo che l'insolvenza di un cliente, di un gruppo di clienti o di un settore non comprometta l'esistenza della banca.

La gestione bancaria nel campo della gestione del credito è un processo complesso e sfaccettato. La qualità della gestione del processo di prestito dipende, in primo luogo, dal successo dell'attuazione di ciascuna fase separatamente, che a sua volta è direttamente correlata all'esperienza e alle qualifiche del personale.

Le condizioni moderne per lo sviluppo dell'economia sono ancora caratterizzate da una carenza non solo di impiegati di banca qualificati, ma anche di personale dirigente competente presso un'impresa industriale, che ha portato all'instabilità e all'incertezza nelle attività delle banche commerciali in relazione al settore industriale .

Il processo di interazione attiva tra banche e industria è ostacolato da incomprensioni e riluttanza da entrambe le parti a trovare una via di compromesso per uscire dalla situazione attuale. Infatti, la reciproca integrazione tra banche e industria implica l'esistenza di legami forti, inscindibili e duraturi tra queste strutture e le loro divisioni. Pertanto, il personale dirigente e dirigenziale delle banche e delle imprese industriali dovrebbe essere chiaramente consapevole che l'utilizzo di un prestito non dovrebbe essere momentaneo e una tantum, al contrario, i rapporti di credito dovrebbero essere basati su rapporti di lunga durata e stretti con il diretto partecipazione e controllo di ciascuna delle parti.

Pertanto, nel processo di interazione tra banche commerciali e imprese industriali in condizioni moderne, l'uso attivo dell'esperienza straniera adattata alle condizioni domestiche contribuirebbe a una rapida uscita dall'attuale situazione paradossale, quando le imprese industriali stanno vivendo una carenza di risorse finanziarie, e le banche possono, ma hanno paura di prestare attivamente a quest'ultimo. Allo stesso tempo, l'uso di approcci ottimali dall'esperienza straniera nella minimizzazione dei rischi di credito non è sempre accettabile per l'economia kazaka a causa delle caratteristiche distintive dell'infrastruttura di mercato.

Riferimenti:

1. Seitkasimov G.S. Bancario, A: " Karzhy - Karazhat", 1998

Il compito principale della gestione del rischio è identificare e prevenire possibili eventi avversi, trovare modi per minimizzarne le conseguenze e creare metodologie di gestione.

Tradizionalmente, il livello di rischio complessivo in una banca è valutato dal criterio dell'adeguatezza patrimoniale, che svolge il ruolo di assicurazione per coprire il rischio.

Allocare il rischio per tipologia di debitori (cliente aziendale, banca, privato, ecc.); rischi connessi a specifiche tipologie di strumenti finanziari (credito, cambiale, obbligazione debitoria, forward, ecc.) e operazioni bancarie (credito, investimento, cambi). Inoltre, ci sono rischi interni - associati all'ambiente interno della banca, esterno, incl. rischi sistemici, rispettivamente, con le condizioni esterne delle attività della banca. Il rischio totale della banca mostra il rischio totale della banca.

Uno dei principali compiti strategici della banca è garantire l'optimum tra redditività e rischio. Una strategia associata a operazioni ad alto rischio comporta perdite e una diminuzione della liquidità. Al contrario, se la redditività è inferiore al livello di mercato, la banca inizia ad avere difficoltà. Per stabilizzare il livello di rischio con la crescita delle attività, è necessario aumentare il capitale.

La differenza fondamentale tra il moderno ordine di prestito è che la banca, prima di tutto, è interessata al tema del prestito, con il quale viene concluso un contratto di prestito dopo aver studiato la sua capacità di rimborsare il prestito. Tutte le questioni relative al prestito sono risolte dalla banca e dal mutuatario su base contrattuale.

La tempestività del rimborso del prestito dipenderà dalla chiarezza e competenza del contratto di prestito.

Durante l'esecuzione del contratto di prestito possono sorgere problemi imprevisti, a seguito dei quali è necessario modificare i termini del contratto. Le modifiche delle condizioni di prestito e la riemissione dei prestiti possono verificarsi su iniziativa sia del mutuatario che della banca. Per modifica dei termini del contratto di ristrutturazione si intende una delle seguenti modifiche: diminuzione del tasso di interesse del contratto aggiuntivo, a condizione che il contratto originario preveda un tasso fisso; con tasso di interesse variabile - modifiche che non rispettano le condizioni contenute nell'accordo originario delle parti; proroga nel contratto aggiuntivo del termine per la concessione del mutuo previsto nel contratto di mutuo originario; un aumento dell'importo del prestito erogato rispetto all'originario; riemissione di un accordo aggiuntivo, in relazione al quale la qualità della garanzia per il debito del prestito è effettivamente migliorata rispetto alle condizioni originarie. La ri-registrazione di un prestito indica, innanzitutto, una diminuzione della sua qualità e un aumento del rischio bancario.

Solitamente la banca richiede l'estinzione anticipata del finanziamento o lo incassa in modo insindacabile in caso di: intempestiva presentazione alla banca di bilanci e di altre forme di rendicontazione o totale rifiuto di presentarli; rivelare casi di vendita di beni dati in pegno senza il consenso della banca; rivelare casi di conservazione insoddisfacente di beni dati in pegno; ritardato pagamento di capitale e interessi. Il contratto può concedere al mutuatario la facoltà di non utilizzare in tutto o in parte il finanziamento (linea di credito) per giustificati motivi. Il valore inizialmente concordato del prestito (linea di credito) può essere successivamente adeguato dalle parti. In caso di estinzione anticipata del prestito o di suo utilizzo incompleto da parte del mutuatario, la banca perde parte dei propri interessi attivi.

Le banche devono perseguire costantemente una politica di frazionamento del rischio ed evitare la concentrazione dei prestiti su pochi grandi prenditori, in quanto ciò può avere gravi conseguenze se uno di loro non riesce a rimborsare il prestito. La banca non dovrebbe rischiare i fondi dei depositanti finanziando progetti speculativi (sebbene altamente redditizi).

Al fine di limitare il rischio e aumentare l'afflusso di risorse creditizie nel settore, è necessario migliorare la gestione dei portafogli crediti delle banche commerciali domestiche, che si caratterizzano per le seguenti caratteristiche: propensione al credito a breve termine; qualità insufficiente della base di risorse delle banche; mancanza di un potente centro informazioni; mancanza di personale altamente specializzato.

A questo proposito, i principali compiti della gestione del credito finalizzati alla riduzione del rischio di credito sono: determinare i fattori che influenzano il livello di rischio di credito; ottimizzazione del portafoglio crediti in termini di rischi di credito, composizione della clientela e struttura degli impieghi; determinare il livello di affidabilità creditizia del mutuatario e identificare la possibilità di modificare la sua posizione finanziaria; identificazione dei crediti problematici in una fase precoce della loro manifestazione; valutazione della sufficienza della base di risorse e del suo tempestivo adeguamento; garantire la diversificazione degli investimenti creditizi, la loro liquidità e redditività; sviluppo della politica creditizia della banca, tenendo conto dell'analisi della qualità del portafoglio crediti.

Riferimenti:

1. Seitkasimov G.S. Banche, A: "Karzhy - Karazhat", 1998

Il rischio bancario più rilevante è il rischio di credito. Rischio di credito- questo è il rischio di mancato rimborso o rimborso incompleto e intempestivo del capitale e degli interessi su di esso. Poiché la banca svolge le sue principali operazioni nel campo del credito, è a causa del rischio di credito che la banca subisce le sue principali perdite. La redditività della banca diminuisce, la dimensione delle riserve intrabancarie richieste aumenta e ci sono problemi di liquidità. Un prestito in sospeso è, relativamente parlando, il deposito di qualcuno e, perdendo denaro a causa di prestiti problematici, la banca, tuttavia, mantiene gli obblighi nei confronti dei suoi clienti creditori - imprese e privati.

Cause esterne del rischio di credito, ad es. ragioni esterne alla banca e al di fuori del controllo della banca sono circostanze macroeconomiche che riducono drasticamente l'affidabilità creditizia dei mutuatari. È possibile che la loro solvibilità sia stata analizzata abbastanza bene, ma alcuni fattori di mercato oggettivi e negativi, sia all'interno del paese che all'estero, non sono stati presi in considerazione.

Le crisi economiche riducono notevolmente l'affidabilità creditizia dei clienti, la cui probabilità non è sempre realizzata anche dagli analisti mondiali più competenti.

Il merito creditizio dei mutuatari risente della dinamica decrescente dei prezzi mondiali delle materie prime, dei beni di consumo e dei prodotti industriali. Di conseguenza, gli esportatori nazionali, la cui solvibilità è stata calcolata sulla base di prezzi più elevati, non sono in grado di adempiere agli obblighi derivanti dal contratto di prestito.

L'affidabilità creditizia della clientela è fortemente influenzata dall'una o dall'altra dinamica del tasso di cambio delle valute nazionali. Le dinamiche al rialzo riducono l'affidabilità creditizia dei produttori e degli esportatori nazionali, mentre le dinamiche al ribasso riducono l'affidabilità creditizia delle famiglie e degli importatori, poiché i prezzi interni aumentano e gli acquisti e le vendite diminuiscono.

Tutti i produttori sul mercato si trovano in un ambiente competitivo in continua evoluzione. I cambiamenti in questo contesto sono molto difficili da prevedere, il che distorce in modo significativo le caratteristiche dell'affidabilità creditizia di un particolare mutuatario. Un semplice esempio. Un supermercato operava con successo nel microdistretto. Tutti i prestiti di questo mutuatario sono stati rimborsati in tempo, poiché la sua affidabilità creditizia era basata su guadagni stabili. Nel giro di pochi mesi è stato costruito un altro supermercato nelle vicinanze e il reddito del primo esercizio commerciale è stato notevolmente ridotto. Poco prima, il primo supermercato ha preso un grosso prestito dalla banca per un anno. Il mutuatario ha rimborsato il resto del prestito con grande difficoltà.

Sono possibili anche cambiamenti improvvisi nella legislazione, nelle aliquote fiscali, nelle tariffe ferroviarie, che possono anche ridurre l'affidabilità creditizia dei mutuatari.

E, infine, incidenti, malattie, "resa dei conti" criminali e disastri provocati dall'uomo. È quasi impossibile prevederne l'occorrenza e il grado di impatto sul merito di credito del mutuatario.

Le cause interne del rischio di credito sono riconducibili all'attività degli specialisti della banca. Il rischio di credito deriva da calcoli errati da parte di direttori di banca e specialisti della sicurezza.

La probabilità di accadimento del rischio di credito può essere notevolmente ridotta se in ogni fase del prestito, dallo sviluppo di una politica creditizia ai metodi di monitoraggio del rimborso del debito del prestito, si ricordi della sua esistenza.

La politica creditizia di una banca commerciale è la pietra angolare di una buona gestione del credito. Nel "Memorandum of Credit Policy", gli analisti bancari, di regola, analizzano lo stato e la volatilità del mercato nel paese e nella regione.

Questa analisi ha diversi aspetti e può valutare in modo completo la domanda di denaro in ogni particolare periodo. È possibile raccogliere informazioni statistiche su vari tipi di mutuatari nel settore e nel contesto economico. Tale analisi può essere definita fondamentale e consente ai gestori di banca di avere un'idea teorica dei potenziali mutuatari, ancor prima che richiedano un prestito alla banca. In altre parole, conoscendo la foresta, puoi dire molto sugli alberi.

A nostro avviso, questo approccio "da generale a specifico" è essenziale per ridurre il rischio di credito. I fenomeni naturali che si verificano in vari settori economici, in un modo o nell'altro, influenzano l'affidabilità creditizia dei potenziali mutuatari.

Naturalmente, il servizio di sicurezza economica e legale valuterà in modo più dettagliato la competenza giuridica economica del mutuatario, ma senza tener conto della situazione macroeconomica, potrebbe rivelarsi incompleta e inaffidabile.

Una certa protezione contro la probabilità del rischio di credito è creata dalla qualità della documentazione di credito. Questo è, prima di tutto, un contratto di prestito che prevede in modo completo i diritti e gli obblighi delle parti, clausole di prestito. Anche i documenti che confermano la sicurezza del prestito sono importanti: contratti - garanzie, garanzie, garanzie in una forma o nell'altra. La documentazione di prestito e sicurezza correttamente eseguita consente alla banca di adottare misure di protezione legale rivolgendosi ai tribunali.

Il fattore chiave che riduce i rischi di credito nei prestiti a persone fisiche e giuridiche è l'affidabilità creditizia verificata dei mutuatari. Secondo gli scienziati russi O.I. Lavrushin, O.N. Afanasyeva, S.L. Kornienko, la Banca di Russia deve formulare i criteri necessari per portare i metodi bancari interni per valutare l'affidabilità creditizia di un mutuatario in linea con gli standard internazionali. I requisiti della Banca di Russia sono molto indietro rispetto agli standard internazionali per la valutazione dell'affidabilità creditizia dei clienti. Ad esempio, quando si valuta l'affidabilità creditizia di un mutuatario, la Banca di Russia propone di utilizzare 5 gradi di rating, mentre il Comitato di Basilea richiede 8-11 gradi di rating.

I metodi esistenti per valutare l'affidabilità creditizia utilizzati nella pratica delle banche nazionali non tengono conto dell'impatto dei fattori di rischio esterni che potrebbero verificarsi in futuro. Per fare ciò, è necessario sviluppare programmi informatici in grado di tenere conto dell'impatto di fattori macroeconomici oggettivi sul merito di credito dei prenditori nel periodo di previsione.

Il principio della sicurezza del prestito consente alla banca di restituire il prestito perduto vendendo garanzie o attirando fondi da garanti, garanti. Questa misura riduce significativamente la probabilità di perdite. Perché le banche non applicano sempre questo principio e sono pronte a erogare un prestito senza garanzie e fidejussioni “entro 15 minuti”?

In effetti, molte banche eseguono controlli approfonditi del credito e insistono su garanzie adeguate solo quando si tratta di prestiti ingenti. Insignificante, per gli standard di questa banca, i prestiti, diciamo, fino a 100mila rubli, sono forniti senza una valutazione dettagliata dell'affidabilità creditizia e senza garanzie a un livello sufficientemente elevato.

quali percentuali. Il calcolo è semplice. Ci sono sempre più mutuatari rispettosi della legge e onesti. Sono loro che, pagando puntualmente alla banca gli interessi maggiorati, compensano le perdite legate alle sofferenze. Come si suol dire, pagano "per se stessi e per quel ragazzo".

In caso di operazioni di leasing o mutuo, anche le banche praticamente non valutano l'affidabilità creditizia, poiché possiedono immobili, macchinari e attrezzature e sono fiduciose che in caso di mancata restituzione dei fondi saranno in grado di venderli rapidamente e compensare le perdite e perdite.

Quanto pericolosa ed errata fosse una tale posizione, ha mostrato la crisi dei mutui negli Stati Uniti nel 2008. prestiti, portando al rischio di credito globale e quindi al rischio strategico e sistemico.

Si può trarre una sola conclusione: i dirigenti delle banche devono valutare l'affidabilità creditizia e insistere su una qualche forma di sicurezza per tutti i mutuatari, indipendentemente dall'entità e dai termini dei prestiti concessi. È inaccettabile "spostare" i propri errori di calcolo e la riluttanza a lavorare per mutuatari responsabili. Un esempio è Sberbank of Russia, dove la posizione del management e degli specialisti nel processo di gestione del rischio di credito si basa su una valutazione dettagliata dell'affidabilità creditizia di persone fisiche e giuridiche e sulla preparazione di garanzie sufficienti per i prestiti emessi.

Una significativa riduzione del rischio di credito è facilitata dal controllo sul tempestivo e integrale rimborso del finanziamento. È necessario non solo ricordare tempestivamente l'inammissibilità dei pagamenti scaduti, ma anche monitorare i grandi mutuatari - persone giuridiche e persone fisiche.

Ogni banca commerciale forma un certo portafoglio prestiti. Per ridurre la probabilità di rischio del portafoglio prestiti, è necessario gestirne la qualità.

La valutazione del rischio del portafoglio crediti presenta le seguenti caratteristiche. È importante valutare il rischio di credito complessivo, che a sua volta dipende dal grado di rischio dei singoli segmenti del portafoglio crediti. Ogni segmento ha le proprie specificità di prestito a causa della struttura diversificata del portafoglio prestiti. Pertanto, per valutare la qualità del portafoglio crediti, occorre utilizzare un sistema di indicatori che tenga conto di molteplici aspetti, e non solo della redditività del portafoglio crediti.

Naturalmente, la redditività del portafoglio prestiti è il criterio più importante per la sua qualità. Gli elementi del portafoglio crediti possono essere suddivisi in due gruppi: attivi produttivi di reddito e attivi non produttivi di reddito. L'ultimo gruppo comprende prestiti con tassi di interesse bassi, prestiti con interessi congelati, prestiti con un lungo ritardo nei pagamenti. La redditività del portafoglio crediti ha un limite inferiore e uno superiore. Il limite inferiore è determinato dal costo delle operazioni di credito (pagamento dei fondi acquisiti, stipendi del personale di banca, altri costi). Il limite superiore tiene conto del profitto, ad es. margine bancario. Il margine deve essere sufficiente:

Ma a nostro avviso, è necessario analizzare quali fattori spiegano tali entrate: a causa degli alti tassi di interesse sui prestiti o per l'espansione del mercato dei prestiti.

L'attuale valutazione del livello di liquidità del portafoglio crediti, caratteristica anche della sua qualità. La liquidità è caratterizzata da un elevato grado di rimborso dei prestiti bancari. È importante che i prestiti erogati dalla banca vengano restituiti entro i termini stabiliti dagli accordi. Maggiore è la percentuale di prestiti rimborsabili "buoni", maggiore è la liquidità della banca.

Pertanto, la qualità del portafoglio prestiti è determinata da indicatori quali il grado di rischio di credito, il livello di redditività e liquidità. Quali indicatori per un determinato periodo sono prioritari sono decisi dai dirigenti delle banche.

Qualche parola sul fondo rischi su crediti. Seri economisti russi, come L.G. Batrakova, O.I. Lavrushin, n.i. Valentseva considera questa riserva come una sorta di assorbitore del rischio di credito. È noto che la modalità di formazione di tale riserva è tale per cui maggiori sono le sofferenze, maggiore è l'ammontare della riserva. A nostro avviso, è più probabile che questo fondo compensi il rischio di deposito piuttosto che il rischio di credito. Ma in senso generale, questo non è importante.

Un punto negativo significativo nelle attività di una banca commerciale è lo sviluppo insufficiente di una strategia di gestione del rischio di credito, sia negli aspetti organizzativi che analitici. Se nel periodo corrente ci sono meno perdite nel processo di prestito, si ritiene che la banca abbia affrontato i rischi di credito e se ci sono più perdite, la banca non presta la dovuta attenzione a questi rischi.

A nostro avviso, la posizione della banca dovrebbe essere fondamentalmente diversa.

Le perdite e le perdite della banca associate al mancato rimborso dei prestiti provocano inequivocabilmente altri rischi e nuove perdite. E non si tratta di quantità, si tratta di qualità. È necessario, a nostro avviso, studiare la relazione tra perdite su crediti e altri settori dell'attività bancaria. In altre parole, è necessario valutare le conseguenze del rischio di credito in maniera complessiva.

Rischio di credito e modi per minimizzarlo.

Pliev Taimuraz Igorevich,

Studente post-laurea del dipartimento "Finanza e credito" SOGU

annotazione

L'attività creditizia della banca è uno dei criteri fondamentali che la distingue dagli istituti non bancari. Le operazioni di prestito sono l'elemento più redditizio nel settore bancario. Tale fonte costituisce la parte preponderante dell'utile netto destinato ai fondi di riserva e utilizzato per il pagamento dei dividendi agli azionisti della banca. Allo stesso tempo, il mancato rimborso di prestiti, soprattutto di grandi dimensioni, può portare la banca al fallimento e, a causa della sua posizione nell'economia, a numerosi fallimenti di imprese, banche e privati ad essa associati. Pertanto, i rischi di credito sono il problema principale della banca e la loro gestione è una parte necessaria della strategia e delle tattiche per la sopravvivenza e lo sviluppo di qualsiasi banca commerciale.

Parole chiave:

Prestito, creditore, risorse bancarie, rischi di credito, analisi del credito, transazione di credito.

Il rischio è sinonimo di incertezza, l'incapacità di prevedere con una precisione del 100% se un evento si verificherà o meno. Alcuni eventi, ovviamente, sono del tutto prevedibili e quindi non comportano alcun rischio. È nella natura umana cercare di evitare il rischio. Se non possiamo controllare il rischio, di solito preferiamo evitarlo. Costretti a riconoscere la presenza del rischio nelle nostre vite, desideriamo ridurre al minimo il grado di rischio a cui siamo esposti a causa delle nostre azioni. Oppure si vuole correlare il rischio di un evento o la rischiosità di un'impresa con i possibili benefici, ad es. vogliamo scegliere

il rapporto ottimale tra rischio e beneficio di qualsiasi impresa. Sebbene le persone incontrino rischi nella sfera economica in modo permanente, la sua conoscenza teorica è chiaramente insufficiente. Ciò è probabilmente spiegato dal fatto che per molto tempo non hanno visto un argomento per un'adeguata ricerca teorica, ritenendo che l'intera area fosse correlata solo alla pratica. Nell'ultimo decennio la situazione ha cominciato a cambiare, gli occidentali si sono rivolti abbastanza attivamente a questo argomento e con l'inizio delle riforme economiche

E i nostri ricercatori. Tuttavia, fino ad oggi, non è stata sviluppata alcuna interpretazione generalmente accettata del concetto economico di "rischio". Il successo di una banca commerciale dipende dall'efficienza con cui utilizza i fondi disponibili investendoli in vari asset. Il modo più comune per utilizzare le risorse bancarie è fornire prestiti. Gli studi sui fallimenti bancari in tutto il mondo indicano che la ragione principale di ciò era la scarsa qualità delle attività (di solito prestiti). Pertanto, l'accettazione dei rischi di credito è la base dell'attività bancaria e la loro gestione è stata tradizionalmente considerata il problema principale della teoria e della pratica della gestione bancaria. Il rischio di credito è la possibilità di perdita dovuta al mancato o ritardato pagamento da parte di un cliente dei suoi obblighi finanziari. Sia il prestatore (la banca) che il debitore (l'azienda) sono esposti al rischio di credito. Il rischio di credito si riferisce alla possibilità che un'azienda non sia in grado di rimborsare i propri debiti in tempo e per intero.

Nel processo di prestito, la Banca utilizza il principio di una netta separazione dei tre livelli del processo di prestito: livello 1 - contatto iniziale con il cliente (fino alla valutazione dell'aspetto e dell'auto in occidente) - effettua una valutazione preliminare di il Cliente e il progetto, incl. per la loro conformità a quanto previsto dalla politica creditizia della Banca, raccogliendo altresì tutta la documentazione necessaria per valutare la possibilità di affidamento; livello 2 - analisi del credito - valuta l'affidabilità creditizia, il limite di credito, la garanzia, la valutazione e l'analisi del progetto del mutuatario,

analisi del rischio; livello 3 - monitoraggio e preparazione all'emissione di un prestito - redige documenti, effettua pagamenti, controlla l'adempimento dei termini dei contratti, ecc.; i prestiti sono forniti agli enti finanziatori di tutte le forme di proprietà su base commerciale, contrattuale, soggetti ai principi di sicurezza, rimborso, urgenza, pagamento e orientamento al target; se la proposta del cliente è in contrasto con i principi e le linee guida della politica perseguita dalla Banca in materia di operazioni creditizie, la domanda viene respinta. Nell'erogazione del credito viene privilegiata la clientela della Banca; i rapporti di credito sono regolati sulla base di contratti di finanziamento stipulati tra la Banca e il Debitore; L'importo del prestito concesso al Debitore è determinato in base alle sue condizioni finanziarie, all'importo del prestito richiesto, al valore della garanzia disponibile e agli standard di performance della Banca.

In ciascuna di queste fasi, gli specialisti della banca si adoperano per utilizzare tutte le tecniche di gestione del rischio che consentono di ridurre il grado di rischio di credito. Le misure più comuni volte a ridurre i rischi di credito sono: conduzione di un'analisi qualitativa del credito, corretta strutturazione di un'operazione di credito, documentazione del prestito di alta qualità, attrazione di garanzie sufficienti e di alta qualità, monitoraggio dei prestiti e tempestività nella riscossione dei crediti, limitazione dei prestiti, diversificazione rischi, assicurazioni di operazioni creditizie, autoassicurazioni (determinazione delle fonti interne di copertura dei rischi, quali mezzi propri e riserve bancarie).

Il rischio di credito per le banche è costituito dai debiti dei mutuatari sui prestiti bancari, nonché dai debiti dei clienti su altre operazioni. Secondo le statistiche, negli ultimi anni il volume delle operazioni attive delle banche commerciali relative alle operazioni di prestito è notevolmente aumentato. In un contesto di forte aumento dei volumi

prestiti ad alto profitto, sia la concorrenza che il rischio sono aumentati notevolmente. In tale situazione, assume grande importanza la qualità dei modelli interni di valutazione del debitore utilizzati dalle banche. In pratica, si incontrano più comunemente due tipi di metodi.

La prima è una metodologia basata sui requisiti del Regolamento della Banca di Russia n. 254-P "Sulla procedura per la formazione da parte degli istituti di credito di riserve per possibili perdite su prestiti, prestiti e debiti equivalenti" del 26 marzo 2004 e del Regolamento del la Banca Centrale del 20 marzo 2006 N 283-P "Sulla procedura per la formazione da parte degli istituti di credito di riserve per eventuali perdite" . Sono utilizzati principalmente dalle banche che prestano a una gamma ristretta di mutuatari e, di norma, sono riuscite ad accumulare una grande quantità di informazioni sulla situazione finanziaria e sulla storia creditizia dei clienti. Lo scopo principale di questi metodi è ridurre al minimo le riserve create tenendo conto dei requisiti di legge. Il secondo tipo di metodi viene utilizzato da coloro che prestano attivamente a mutuatari per i quali non ci sono informazioni accumulate, quindi ci sono rischi elevati. Lo scopo principale di tali tecniche è classificare i mutuatari in categorie di qualità del debito del prestito e identificare i fattori che possono peggiorare la loro situazione finanziaria. Quale dei metodi scegliere, la banca decide da sola: le è stato concesso tale diritto. La composizione di specifici indicatori ei relativi criteri sono fissati da documenti interni. Il metodo principale per valutare i mutuatari nelle banche rimane il punteggio ponderato. Si basa sul calcolo di indicatori finanziari desunti dal bilancio del debitore, a ciascuno dei quali è attribuito un punteggio, ed un fattore di ponderazione. I punti sono assegnati anche agli indicatori qualitativi. La somma dei punteggi ottenuti, moltiplicata per i coefficienti di ponderazione, fornisce il risultato in base al quale viene attribuito il rating di indebitamento. Questa tecnica ha grandi implicazioni. A causa di imprecisioni

calcolo, vi è il rischio di determinazione errata della categoria di qualità del prestito del mutuatario.

Questa tecnica ha innegabili vantaggi: la semplicità

utilizzo; nella maggior parte dei casi, i dati di origine sono i dati di segnalazione del mutuatario; la possibilità di una completa automazione del processo di assegnazione di un rating creditizio.

Tuttavia, il metodo del peso puntuale ha anche i suoi svantaggi: gli indicatori di rendicontazione ufficiali sono presentati come totali per gruppi di conti contabili senza decodificare i componenti; gli importi riflessi nei saldi dei conti contabili non sempre coincidono con il valore di mercato. Per esempio, il valore contabile di immobili, impianti e macchinari può differire dal fair value in aumento o in diminuzione; alcuni indicatori sono determinati soggettivamente, sono possibili interpretazioni. Ad esempio, si trova spesso l'indicatore "livello di concorrenza nel settore", per il quale vengono utilizzati criteri uniformi: punteggi bassi con un alto livello di concorrenza e un alto

In basso. La spiegazione è che ci sono rischi elevati in un mercato competitivo, ma è dove possono essere presenti mutuatari più efficienti che in un mercato non competitivo; è impossibile scrivere un'unica metodologia; i punteggi assegnati ei coefficienti di ponderazione sono determinati dalla banca in modo autonomo - di norma, senza calcolo preliminare della validità dei criteri.

Con lo sviluppo di alte tecnologie, sia nel mondo che in Russia, i casi di attacchi di hacker a organizzazioni creditizie sono diventati più frequenti, recentemente molte organizzazioni creditizie della nostra repubblica sono state sottoposte ad attacchi di hacker, di norma questo processo inizia con l'infezione del virus Trojan, il programma “cliente banca”, quindi quando vengono ricevute le password dal programma, viene inviato un ordine di pagamento alla banca dal cliente con

con l'obbligo di trasferire denaro sul conto specificato nel documento, dopo la transazione, il denaro viene prelevato presso gli sportelli automatici in diverse città della Russia. Questo è uno di quei rischi per i quali è impossibile essere preparati, è necessario introdurre una nuova regola, la conferma verbale da parte del cliente di qualsiasi operazione effettuata sul suo conto corrente, ad es. l'operatore responsabile dei conti di regolamento delle persone giuridiche non dovrebbe avere il diritto di effettuarlo senza la conferma del pagamento. Pertanto, ci sono problemi indiretti che incidono direttamente sui rischi di credito.

Bibliografia:

1. Sito web della Banca Centrale della Federazione Russa: www. CHr. Ru

Esercitazione. Taganrog: Izd-vo TRTU, 1999. 169 p.

TEMA 4. FORMAZIONE DELLA POLITICA DEL CREDITO DELLA BANCA

4.2. Rischio di credito: principali modalità di minimizzazione

Operazioni di credito- l'articolo più redditizio dell'attività bancaria. Allo stesso tempo, la struttura e la qualità del portafoglio creditizio sono associate ai principali rischi a cui la banca è esposta nel corso della sua operatività (rischio di liquidità, rischio di credito, rischio di tasso di interesse, ecc.). Tra questi, il posto centrale è rischio di credito(o il rischio di inadempienza da parte del mutuatario del capitale e degli interessi sul prestito in conformità con i termini e le condizioni del contratto di prestito). La redditività di una banca commerciale dipende direttamente da questo tipo di rischio, poiché il costo della parte di prestito del portafoglio di attività della banca è ampiamente influenzato dal mancato rimborso o dal rimborso incompleto dei prestiti emessi, che si ripercuote sul patrimonio netto della banca. Il rischio di credito non è un rischio “puro” interno dell'istituto finanziatore, in quanto è direttamente correlato ai rischi assunti e sopportati dalle sue controparti. Pertanto, la gestione di tale rischio (minimizzazione) comporta non solo un'analisi della sua componente “interna” (legata, ad esempio, al grado di diversificazione del portafoglio crediti), ma anche un'analisi dell'intero insieme dei rischi dei prenditori .

I dirigenti delle banche devono essere consapevoli che non è possibile eliminare completamente il rischio di credito. Inoltre, l'interesse sui prestiti emessi, infatti, è un pagamento per il rischio che una banca commerciale si assume quando emette un prestito. Maggiore è il rischio di credito, maggiore è, di norma, il tasso di interesse pagato su questo prestito.

Ce ne sono diversi provati modi per ridurre al minimo i rischi di credito di una banca commerciale.

1. Diversificazione del portafoglio crediti. L'essenza della politica di diversificazione è fornire prestiti a un gran numero di clienti indipendenti. Inoltre, prestiti e titoli sono distribuiti per scadenza (regolazione della quota di investimenti a breve, medio e lungo termine in funzione del cambiamento atteso nel mercato), nonché per destinazione dei prestiti (stagionali, per costruzioni, ecc.), per tipologia di garanzia per diverse tipologie di beni, per modalità di determinazione del tasso di un prestito (fisso o variabile), per settore, ecc.

Per diversificare, le banche effettuano razionamento del credito- stabilire limiti di credito variabili o massimali di credito per i mutuatari, al di sopra dei quali non vengono erogati prestiti, indipendentemente dal livello del tasso di interesse.

2. Condurre un'analisi completa dei potenziali mutuatari e classificarli in base al grado di affidabilità. Nel processo di tale analisi, è particolarmente importante analizzare la condizione finanziaria di un potenziale mutuatario in base allo stato patrimoniale e al conto economico, poiché nel contesto di un costante aumento della domanda di risorse creditizie rispetto alla loro offerta, migliorando la l'efficienza della procedura di selezione di più mutuatari diventa una priorità per la politica creditizia di qualsiasi banca. Non esistono metodi più o meno formalizzati di tale analisi. Pertanto, tenendo conto dell'esperienza delle banche americane, questa lacuna può essere in parte colmata proponendo uno schema di base per tale analisi. Presuppone che la banca ottimizzi la distribuzione delle risorse di prestito e selezioni il più affidabile tra molti potenziali mutuatari, ad es. li classifica assegnando a ciascuno un rating di priorità del prestito (di seguito denominato rating del mutuatario).

Questo rating è costituito dal valore esatto dell'indicatore integrale del mutuatario e dal valore raggruppato della classe integrale del mutuatario. Di conseguenza, ciascuna delle imprese appartiene a una delle quattro classi.

Nella stragrande maggioranza dei casi, il prestatore eroga prestiti sotto forma di denaro (risorsa la cui liquidità è pari a 1), mentre l'impresa li scambia poi con risorse economiche liquide e redditizie. E poiché la struttura del patrimonio dell'impresa è inerziale, il creditore dovrebbe essere principalmente interessato alla struttura del patrimonio dell'impresa, in funzione della liquidità dei suoi singoli elementi.

Si raccomanda al prestatore di studiare le forme di bilancio dell'impresa in quattro aree:
· analisi della solvibilità (grado di disponibilità delle riserve e costi per fonti di formazione);
analisi del merito di credito dell'impresa (la sua suscettibilità ai prestiti, la capacità di estinguere completamente i propri obblighi in tempo con fondi liquidi);
analisi dell'indipendenza finanziaria (la capacità di perseguire in modo indipendente ed efficace la politica finanziaria);
· Analisi della struttura del debito (determinazione del tipo di politica dei dirigenti della società in funzione della struttura dei finanziamenti ricevuti).

Indicatori di solvibilità. Nella moderna letteratura economica esiste un gran numero di definizioni di solvibilità. Molto spesso, la solvibilità in un determinato momento è definita come l'eccedenza/scarsità di pagamenti tra le risorse liquide disponibili e le passività pagabili in quel momento. Tuttavia, ha senso studiare le caratteristiche essenziali della solvibilità dell'impresa e considerare solvibilità come effetto esterno della fornitura di riserve e costi con fonti della loro formazione, e insolvenza, rispettivamente, come loro insicurezza. Ai fini dell'analisi svolta dal creditore è sufficiente fissare quattro livelli di solvibilità in funzione dei valori di tre coefficienti principali:

1) il coefficiente di accantonamento di riserve e costi con proprie fonti di formazione (capitale circolante proprio)

dove P 1 - capitale circolante proprio (tabella 4.1);
Z - l'ammontare delle riserve e dei costi;

2) rapporto tra riserve e costi con fonti proprie e di prestito a lungo termine

dove P 2.1 - fonti prese in prestito a lungo termine;

3) il rapporto tra riserve e costi rispetto alle fonti principali

dove P 2.2 - prestiti e prestiti a breve termine.

La valutazione della solvibilità (f1) sarà effettuata in quattro classi.

La prima classe comprende tutte le imprese per le quali il coefficiente è maggiore o uguale a uno. La condizione finanziaria di tali imprese può essere definita assolutamente stabile. Tutte le spese per la formazione delle scorte e i costi sono coperti dal proprio capitale circolante.

La banca, ovviamente, sarà interessata a quanto durerà questa situazione. Il calcolo della stabilità finanziaria in giorni viene effettuato secondo la seguente formula:

dove T è il valore del periodo analizzato (per un anno 365 giorni);

N - fondi dall'implementazione.

La seconda classe corrisponde ai vincoli normali

La condizione finanziaria dell'impresa è normale. L'ammontare delle riserve e dei costi corrisponde alle capacità dell'impresa e si forma a spese dei fondi propri e presi in prestito a lungo termine. Il margine di stabilità di questo tipo in giorni è calcolato come

La terza classe di solvibilità è assegnata a un'impresa se

La condizione finanziaria dell'impresa è instabile. La quantità di scorte e costi è eccessiva. La loro formazione viene effettuata attraendo non solo fondi propri e presi in prestito a lungo termine, ma anche attraverso prestiti e prestiti a breve termine. Il margine di stabilità di questo tipo in giorni è calcolato come

La quarta classe è assegnata a un'impresa se tutti e tre i coefficienti sono inferiori a uno. Comprende le imprese con una situazione finanziaria di crisi, le imprese sovraccariche di scorte immobilizzate. Le fonti di formazione delle scorte e dei costi non sono sufficienti per servire le scorte. La società è sull'orlo del fallimento.

Indicatori di credito. Questo è il blocco centrale dell'analisi della condizione finanziaria dell'impresa, condotta dalla banca. Affidabilità - la capacità di un'impresa di "accettare" un prestito senza pregiudizio di essere sovraccaricata di fondi presi in prestito e di estinguerlo integralmente e puntualmente.

L'essenza dell'analisi del merito di credito risiede nel calcolo di un sistema di norme che consente di determinare quali beni che hanno un diverso periodo di attuazione, e quindi, in quale periodo di tempo, un'impresa può estinguere i propri obblighi già assunti se il struttura delle sue finanze (che testimonia anche l'efficacia delle sue attività) non cambierà.

CON Il sistema include tre regole.

1. Il tasso delle risorse di cassa mostra quale quota di debito a breve termine l'azienda può rimborsare immediatamente:

dove AR 1 - attività altamente liquide;
OB 1 - passività a breve termine.

2. Il rapporto di liquidità caratterizza le capacità di pagamento dell'impresa per prestiti a breve termine e conti da pagare, soggetti a tempestivi accordi con i debitori:

dove AP 2 - tutte le attività liquide.

3. Il tasso di copertura caratterizza la capacità dell'impresa di rimborsare gli obblighi più urgenti attraverso la vendita non solo di beni mobili, ma anche di capitale circolante tangibile.

dove AR 3 - beni mobilitati;
OB 2 - tutti gli obblighi espliciti dell'impresa.

Per ognuno di questi indicatori sono fissati quattro livelli. Gli intervalli tra loro saranno chiamati classi.

Definiamo in dettaglio la classe della norma delle risorse monetarie (f2). La prima classe comprende tutte le imprese che soddisfano i vincoli normativi:

La seconda classe è definita sull'intervallo . La terza classe è soddisfatta dalle condizioni< 0,2 и . Per la quarta classe, l'ultimo vincolo è invertito, cioè .

La proprietà di classe della norma di liquidità (f3) è simile:
I classe>1;
II classe;
classe III<0,2 и если предполагается изменение нормы за период;
Classe IV<0,2 и если изменение нормы за период отрицательно.

Classe delle norme di copertura (f4):
Io: >= 3;
II: ;
III:<2 и если предполагается изменение нормы за период;
IV:<2 и если изменение нормы за период отрицательно.

Per valutare i risultati dell'analisi per questa banca, introdurremo un indicatore intermedio: una valutazione dell'affidabilità creditizia, che calcoliamo con la formula:

dove io - classi K4, K5, K6;
INT - operazione di arrotondamento a numero intero.

io classe. L'azienda è in grado di rimborsare tutti gli obblighi urgenti a scapito dei fondi mobili, ovvero nel più breve tempo possibile, anche per un rapporto di cassa di almeno il 70%.

II classe. Attraendo attività rapidamente mobilitate, un'impresa può rimborsare dall'80 al 100% delle passività a termine, compreso dal 20 al 70% mediante trasferimento diretto di fondi.

classe III. L'attrazione di tutte le attività negoziabili consente di coprire meno dell'80% del debito a breve termine, il che significa notevoli difficoltà nel saldare i conti con i creditori. Tuttavia, la società ha l'opportunità di ripristinare la propria solvibilità.

Classe IV. L'impresa è minacciata di crisi e bancarotta, la tendenza al deterioramento delle condizioni finanziarie è pronunciata.

Analisi dell'indipendenza finanziaria dell'impresa. Questo blocco di analisi consente di rispondere alla domanda: l'impresa ha la possibilità di utilizzare il credito per migliorare l'efficienza del proprio lavoro o non è autonoma nel prendere le proprie decisioni in ambito finanziario?

Per analizzare l'indipendenza finanziaria, sembra opportuno utilizzare un sistema di quattro rapporti finanziari.

· Coefficiente di autonomia caratterizza la quota dei fondi propri dell'impresa nel bilancio totale e mostra quanto dipende da fonti esterne di finanziamento. Maggiore è il valore di questo indicatore, maggiore è l'indipendenza finanziaria dell'impresa.

Il coefficiente di autonomia è calcolato secondo la seguente formula:

dove OB 4 - passività e fondi propri della società;
OB 5 - valuta di bilancio (totale delle passività).

· Fattore di agilità mostra quale parte del capitale circolante della società è in forma mobile e, quindi, determina il grado di libertà di manovra finanziaria:

· DER (debt-eguity ratio) integra il rapporto di autonomia. Caratterizza quanti rubli di fondi presi in prestito rappresentano un rublo proprio:

· Il coefficiente di "mani libere" caratterizza il rapporto tra fondi mobili e immobilizzati nel bilancio dell'impresa, vale a dire. infatti, la sua capacità di rispondere rapidamente inizialmente ai cambiamenti delle condizioni esterne. Questo coefficiente è un indicatore di correzione per il calcolo del rating DER:

dove AP 4 è la proprietà del bilancio della società.

Come nel blocco precedente, considera quattro classi per ciascun coefficiente.

Classe del coefficiente di autonomia (f3):
IO: e se la variazione del coefficiente per il periodo è positiva;
II: e se la variazione del coefficiente per il periodo è negativa;
III: <0,5 и если изменение коэффициента за период положительно;
IV: <0,5 и если изменение коэффициента за период отрицательно.

Classe del coefficiente di manovrabilità (f6):
IO: ;
II: >0,7;
III:<0,5 и если изменение нормы за период положительно;
IV: <0,5.

La classe dell'indicatore DER (f7):
IO:II: III:> min(1; K10) e se la variazione dell'indicatore per il periodo è negativa;
IV:> min(1; K10) e se la variazione dell'indicatore nel periodo è positiva.

Il principio di calcolo della valutazione intermedia dell'indipendenza finanziaria sarà simile al principio di calcolo dell'indicatore finale per il precedente blocco di analisi:

dove j - classi K7, K8, K9.

Otteniamo una distribuzione su quattro classi.

io classe. Alto livello di indipendenza finanziaria. La quota di fondi propri per effetto del saldo supera il 50% e tende ad aumentare. Per i fondi presi in prestito, consente, se necessario, di effettuare una manovra finanziaria, sia tattica che strategica.

II classe. Livello accettabile di indipendenza finanziaria. Per i fondi propri supera il 50%, ma si tende a ridurla e ad aumentare la quota di fondi presi in prestito. Rimane la possibilità di manovra rapida con mezzi mobili.

classe III. Dipendenza significativa da fonti di finanziamento esterne: la quota di fondi presi in prestito supera il 50%. Tuttavia, vi è una tendenza alla sua riduzione. Le possibilità di manovra finanziaria sono limitate.

Classe IV. Forte dipendenza da fonti esterne di finanziamento e la situazione continua a peggiorare. Il capitale circolante dell'azienda è insignificante, quindi non c'è praticamente alcuna possibilità di manovra finanziaria.

Studio della struttura dei prestiti ricevutiè di notevole interesse, in quanto consente di vedere in quale forma la direzione dell'impresa preferisce "mantenere" i propri obblighi. E quindi, l'appello alla banca è una forma tradizionale di politica di gestione o è una misura non convenzionale, e in quest'ultimo caso è stata utilizzata per la prima volta, o la direzione ha fatto un passo del genere in condizioni in cui altri percorsi sono già bloccato?

Le combinazioni di possibili percorsi in quest'area sono presentate in Tabella. 4.1.

Classificazione delle imprese in base alla struttura dei prestiti ricevuti

Tabella 4.1

Leggenda:

LIBBRE- una situazione in cui la maggior parte dei fondi presi in prestito dall'impresa è costituita da debito bancario a lungo termine. Ceteris paribus, le imprese di classe LB sono i mutuatari preferiti per i prestiti a breve termine.

LE- una situazione in cui la maggior parte dei fondi presi in prestito dall'impresa è sotto forma di debiti a lungo termine. Nella scala delle preferenze (ceteris paribus), l'impresa di classe LE è al secondo posto.

SB- la maggior parte dei fondi presi in prestito l'azienda riceve attraendo prestiti bancari a breve termine. Nella scala delle preferenze (ceteris paribus) l'impresa di classe SB si colloca al terzo posto.

SE- la maggior parte dei fondi presi in prestito è rappresentata da debiti a breve termine. Le imprese di classe SE (ceteris paribus) sono i mutuatari meno preferiti.

Per determinare in quale cella della matrice ricade l'impresa analizzata, calcoliamo quattro indicatori:

1) tasso di indebitamento a lungo termine(per il debito a lungo termine nelle passività totali dell'impresa)

dove P 2.3 - debiti a lungo termine;

2) tasso dei debiti a lungo termine(quota dei debiti a lungo termine sul totale delle passività)

3) tasso di indebitamento a breve termine(debito a breve termine su passività totali)

dove P 2.4 - debiti a breve termine;

4) il tasso dei debiti a breve termine ( debiti a breve termine fino all'importo delle passività)

Utilizzando questi coefficienti, vengono calcolati i seguenti indicatori: K11 - K12, K12, K13 - K14, K14, che formano una matrice unidimensionale composta da quattro elementi. In ogni caso particolare, l'elemento massimo di questo array determina il tipo predominante del mutuatario: se l'elemento massimo è K11 - K12, allora il tipo predominante del mutuatario è LB, se l'elemento massimo è K12, allora il tipo del mutuatario è LE, se l'elemento massimo è K13 - K14, quindi il tipo di mutuatario - SB; il tipo SE è dovuto all'elemento massimo K14. Il tipo predominante del mutuatario nelle classi sarà indicato come f8.

Formazione di una valutazione integrale. Le informazioni accumulate ci consentono di calcolare l'indicatore più importante - rating integrale del debitore. Tra le possibili formule di calcolo è stata scelta la più semplice e, ovviamente, la più affidabile, sebbene il processo di calcolo sia associato a perdite di informazioni piuttosto elevate, di cui si terrà conto di seguito.

Il rating integrale del debitore riassume le informazioni relative all'analisi di solvibilità, all'analisi del merito creditizio, all'analisi dell'autonomia finanziaria e all'analisi della struttura dei crediti ricevuti. In questo caso, la "quota" di ciascun blocco nella valutazione complessiva della condizione finanziaria dell'azienda dipende automaticamente dal numero di coefficienti utilizzati per analizzare ciascun blocco. Pertanto, un aumento del numero di coefficienti caratteristici nei settori di maggior interesse per l'investitore consente di ottenere contemporaneamente informazioni più dettagliate e riflettere la rilevanza di tale settore nel rating complessivo della condizione finanziaria.

classe integrale mutuatario si ottiene arrotondando il valore del rating a un numero intero. L'esatto valore del rating consente di classificare (in base al grado di affidabilità) i debitori all'interno di una stessa classe.

La classe del mutuatario (F) è determinata dalla formula

io classe. Mutuatari con condizioni finanziarie assolutamente stabili. La dipendenza della società da fonti di finanziamento esterne è bassa. L'azienda è in grado di estinguere puntualmente tutti i suoi obblighi solo grazie alle risorse mobili. Il rischio di mancato rimborso del prestito ricevuto è minimo.

II classe. Mutuatari con normale stabilità finanziaria. Le fonti esterne di finanziamento a breve termine non svolgono un ruolo significativo nelle attività dell'impresa. Le scorte di articoli di magazzino sono generalmente conformi alle norme. Il rischio nel prestito a questo mutuatario non supera il livello massimo consentito.

classe III. Mutuatari con una situazione finanziaria instabile. La società dipende da fonti di finanziamento esterne. Il rischio di pagamenti su prestiti e crediti ricevuti è elevato.

Classe IV. Mutuatari con crisi finanziaria. La società non è in grado di saldare i propri obblighi ed è sull'orlo del fallimento. Il prestito a mutuatari di questa classe non è pratico.

Pertanto, come risultato della sintesi dei risultati dell'analisi finanziaria di una società russa da parte di un potenziale prestatore, abbiamo una serie di indicatori integrali a tre posizioni: una valutazione integrale della liquidità, un rating integrale di un mutuatario e una classe integrale di un mutuatario. L'interpretazione significativa dell'assegnazione dei mutuatari a una particolare classe è definita sopra. Il database dei mutuatari è classificato in base alla valutazione integrale.

Quando si confrontano i mutuatari all'interno della stessa classe, è necessario confrontare costantemente i seguenti indicatori:
1) il rating integrale del debitore (è data preferenza al debitore il cui rating è inferiore);
2) valutazione integrale della liquidità (viene data preferenza al mutuatario il cui valore di questo indicatore è più alto).

Tuttavia, il confronto secondo la valutazione integrale viene effettuato con la deviazione massima consentita di ±0.0(9). Se mutuatari della stessa classe che occupano celle consecutive nel database hanno una differenza di rating integrale modulo entro 0.0(9), allora il vantaggio è dato al mutuatario il cui punteggio di liquidità integrale è più alto (il confronto viene effettuato senza deviazioni marginali).

Una procedura così complicata è stata introdotta perché il rating integrale ha un errore come uno dei suoi componenti, che si verifica a causa della perdita di informazioni in diverse fasi del suo calcolo (ad esempio, durante l'arrotondamento o quando si passa da un valore specifico di un rapporto finanziario alla sua classe). La deviazione della soglia (e con un margine di sicurezza sufficientemente ampio) può essere un valore di 0,1. La scelta della valutazione della liquidità di bilancio come secondo indicatore integrale (test) è dovuta a due circostanze:
- In primo luogo, la valutazione della liquidità in una forma diversa (non standardizzata) riflette i risultati dell'analisi del merito di credito - il blocco più importante dell'analisi aziendale condotta dalla banca;
- In secondo luogo, la perdita di informazioni nel calcolo della valutazione integrale della liquidità è “microscopica”.

Pertanto, un sistema di tre indicatori integrali (classe/rating/valutazione della liquidità) consente di classificare accuratamente qualsiasi sottoinsieme di potenziali prenditori in termini di affidabilità e quindi di ridurre il rischio di insolvenza. Calcoli comparativi hanno dimostrato che questo sistema è più efficiente di insiemi a una o due posizioni di indicatori integrali costruiti in modo simile.

Per condurre un'analisi finanziaria completa dei mutuatari, la banca deve utilizzare, oltre agli indicatori quantitativi, anche quelli qualitativi, che non possono essere misurati e valutati in numeri. Nel processo di decisione sull'emissione di un prestito, è necessario tenere conto della reputazione del mutuatario (qualifiche del personale, rispetto dei contratti, disciplina dei pagamenti, ecc.), nonché delle caratteristiche e delle prospettive della situazione economica (sviluppo del settore in cui opera il mutuatario, il suo ruolo e posto nel settore, il livello di concorrenza, ecc.), la presenza della domanda di prodotti fabbricati e venduti dal mutuatario, ecc.

L'analisi finanziaria richiede informazioni finanziarie affidabili e costantemente aggiornate, sia ottenute direttamente dal cliente (bilanci certificati) che disponibili nell'archivio crediti (informazioni su ritardi nel rimborso dei debiti e altre irregolarità), nonché informazioni provenienti da fonti esterne (da banche con con cui il mutuatario ha trattato, i suoi partner commerciali, dalla stampa corrente, ecc.);

3) controllo sull'utilizzo del credito. Dovrebbe essere distinto dal monitoraggio dello stato attuale del mutuatario nel processo di prestito. La procedura per tale controllo dovrebbe essere stabilita nel contratto di prestito o in un suo allegato speciale (ad esempio, l'obbligo di trasferire alla banca tutti i conti di un potenziale mutuatario, ecc.). È necessario sviluppare il servizio di sicurezza della banca;

4) attrarre garanzie sufficienti per il prestito da emettere per proteggersi dalle perdite in caso di insolvenza.

In questo caso, una circostanza importante è il fatto che l'importo della garanzia del prestito deve coprire non solo l'importo del prestito, ma anche l'importo degli interessi su di esso. Tuttavia, in nessun caso dovrebbe essere concesso un credito per una transazione discutibile perché il cliente fornisce una "buona" garanzia. La garanzia reale è solo una garanzia aggiuntiva, non un pagamento per il prestito, non riduce il rischio di mancato pagamento del debito. Questo punto dovrebbe essere particolarmente preso in considerazione dalle banche russe, poiché molto spesso la vendita di garanzie non compensa le perdite derivanti da un prestito in essere.

In pratica, le tipologie più importanti di garanzia del credito sono la fidejussione, la garanzia, il pegno di beni, titoli, beni mobili e immobili, la polizza assicurativa, la cessione del mutuatario alla banca dei crediti e dei conti (cessione).

Attraverso contratti di garanzia il garante assume l'obbligo nei confronti del creditore (banca) di pagare, se necessario, il debito riconosciuto dal mutuatario (è in questa forma che la garanzia si trova più spesso nelle operazioni di credito). Come dimostra la pratica, questa è una forma di garanzia accettabile, a condizione che il garante abbia una solvibilità impeccabile che non sollevi dubbi in merito al volume e alla validità legale delle obbligazioni da lui garantite.

Garanzia- un'obbligazione scritta di un terzo a pagare un certo importo per il mutuatario al verificarsi di un evento di garanzia. Particolarmente diffusa era la garanzia bancaria. Si differenzia da una garanzia in quanto i crediti del mutuatario nei confronti del creditore non sono presi in considerazione nell'ambito dell'obbligo di garanzia della banca. Pertanto, quando si garantisce un prestito, le banche preferiscono una garanzia piuttosto che una fideiussione, soprattutto se la garanzia contiene una clausola "a vista". Tuttavia, l'utilizzo di garanzie a garanzia di un prestito richiede la stessa analisi del garante e del mutuatario stesso. Poiché la garanzia, in quanto passività potenziale, è un elemento fuori bilancio del garante, nel valutare il rischio di credito associato al garante devono essere esaminate sia le operazioni in bilancio che quelle fuori bilancio del garante.

Una banca che utilizza prelievi di garanzie deve determinare quali attività sono considerate idonee impegno quando si conclude una particolare transazione di prestito e come calcolare il costo attuale di un prestito. Nella valutazione del valore dei beni dati in pegno è necessario, in particolare, tener conto delle seguenti caratteristiche:
- la possibilità della loro implementazione sul mercato nel più breve tempo possibile e senza preparazione pre-vendita;
- frequenza delle oscillazioni dei prezzi di mercato per questa tipologia di asset;
- la facilità con cui il creditore può reperire la garanzia e impossessarsene;
- ammortamento e obsolescenza dei beni dati in pegno.

Va ricordato che i prestiti garantiti da garanzie fisiche sotto forma di crediti sono i più suscettibili di manipolazione da parte dei mutuatari.

Il mutuatario nel corso di attività commerciali può avanzare pretese nei confronti di terzi. In tal caso li cede a favore della banca a garanzia del mutuo ricevuto. Normale cessione (cessione) di obbligazioni come garanzia di crediti bancari è diffusa nella pratica degli istituti finanziari. La cessione di crediti e fatture presenta vantaggi tecnici rispetto alle garanzie. In questo caso, non ci sono problemi associati alla conservazione delle garanzie.

Assicurazione del credito comporta il trasferimento del rischio del suo mancato ritorno all'organizzazione impegnata nell'assicurazione, è emesso da una polizza assicurativa, che può essere accettata come garanzia per un prestito. In questo caso, tutti i costi assicurativi sono a carico del mutuatario. In caso di mancato rimborso del prestito, la banca ha il diritto di contare sul rimborso del prestito perduto da parte della compagnia assicurativa secondo i termini della polizza assicurativa.

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